Tài chính Marathon Digital Holdings, Inc. (MARA)
NASDAQ · Financial Services · Financial - Capital Markets · 266 nhân viên · CEO Frederick G. Thiel
- Giá
- 6,77 $ -5,51%
- Vốn hóa
- 2,62 T $
- Giá trị doanh nghiệp
- 4,66 T $
- Báo cáo gần nhất
- Q2 '26 nộp ngày 2026-08-06
- Báo cáo kế tiếp
- 2026-11-03 EPS dự kiến -0,39 $
Doanh thu (TTM)804 Tr $+0,7% so với năm trước4 quý gần nhất; cột = từng quý
Biên lợi nhuận hoạt động (TTM)-99,6%-138,1 điểm % so với năm trướcLợi nhuận hoạt động -801 Tr $
Lợi nhuận ròng (TTM)-3,46 T $-609,1% so với năm trướcSau thuế, gồm lãi ngoài hoạt động
Dòng tiền tự do (TTM)-1,57 T $-3,1% so với năm trướcCapex 423 Tr $
EPS pha loãng (TTM)-9,45 $-943,7% so với năm trướcTổng 4 quý gần nhất
Tiền ròng-2,04 T $+19,5% so với năm trướcTiền + đầu tư ngắn hạn - nợ
Định giá & chỉ số chính
- Vốn hóa
- 2,62 T $ EV 4,66 T $
- Doanh thu
- 804 Tr $ 12 tháng gần nhất
- Tăng trưởng doanh thu
- -16% Đồng thuận FY2026
- Biên lợi nhuận ròng
- -429,7% Lợi nhuận ròng / doanh thu, TTM
- P/E
- -0,7× Dự phóng -1,4× (FY2026)
- P/S
- 3,3× Giá / doanh thu, TTM
- EV / EBITDA
- -2,7× TTM
- Dòng tiền tự do
- -1,57 T $ 12 tháng gần nhất
- Lợi nhuận ròng
- -3,46 T $ 12 tháng gần nhất
- Doanh thu dự kiến
- 765 Tr $ Đồng thuận FY2026
- Lợi nhuận
- 2026-11-03 Doanh thu dự kiến 183 Tr $
- Cổ tức
- – Không có cổ tức
Điểm chính
Tính từ số liệu đã báo cáo - mỗi nhận định đều kèm con số làm căn cứ.
- Báo cáo gần nhất (2026-08-06): doanh thu hụt 16,5%, EPS hụt 1.060,4%Doanh thu 175 Tr $ so với kỳ vọng 209 Tr $ (-16,5%); EPS -1,60 $ so với 0,17 $ (-1.060,4%).
- Tăng trưởng doanh thu chậm lại: -26,7% so với cùng kỳ năm trướcDoanh thu Q2 '26 đạt 175 Tr $, so với mức trung bình 33,0% của bốn quý trước đó.
- Biên lợi nhuận hoạt động -99,6% (TTM), -138,1 điểm % so với năm trướcLợi nhuận hoạt động tăng -360,5% trong khi doanh thu tăng 0,7%.
- Capex chiếm 52,6% doanh thu (năm trước 48,2%)Đã đầu tư 423 Tr $ trong 4 quý gần nhất (+9,9% so với năm trước). Dòng tiền tự do -1,57 T $.
- Số cổ phiếu pha loãng giảm 13,5% trong một năm382 Tr cổ phiếu pha loãng trong Q2 '26, năm trước là 441 Tr.
- Nợ ròng 2,04 T $Tiền + đầu tư ngắn hạn 423 Tr $, nợ gồm thuê tài sản 2,47 T $; năm trước nợ ròng 2,54 T $.
Quý gần nhất: Q2 '26
Quý kết thúc ngày 2026-06-30. So với cùng quý năm trước và với đồng thuận của giới phân tích trước báo cáo.
Quý này so với năm trước
| Q2 '26 | Năm trước | Thay đổi | |
|---|---|---|---|
| Doanh thu | 175 Tr $ | 238 Tr $ | -26,7% |
| Biên lợi nhuận gộp | 72,1% | 82,5% | -10,4 điểm % |
| Lợi nhuận hoạt động | -268 Tr $ | 680 Tr $ | -139,4% |
| Biên lợi nhuận hoạt động | -153,2% | 285,0% | -438,3 điểm % |
| Lợi nhuận ròng | -610 Tr $ | 808 Tr $ | -175,4% |
| EPS pha loãng | -1,60 $ | 1,84 $ | -187,0% |
| Dòng tiền hoạt động | -471 Tr $ | -163 Tr $ | -188,3% |
| Capex | 94,3 Tr $ | 119 Tr $ | -20,7% |
| Dòng tiền tự do | -566 Tr $ | -282 Tr $ | -100,3% |
| R&D | 7,17 Tr $ | 8,55 Tr $ | -16,1% |
| Thù lao bằng cổ phiếu | 77,2 Tr $ | 54,7 Tr $ | +41,2% |
Công bố so với đồng thuận
2026-08-06| Thực tế | Đồng thuận | so với đồng thuận | |
|---|---|---|---|
| Doanh thu | 175 Tr $ | 209 Tr $ | -16,5% |
| EPS (theo dự báo) | -1,60 $ | 0,17 $ | -1.060,4% |
Từ báo cáo ngày 2026-08-06 cho Q2 '26: doanh thu và EPS theo ước tính của nhà phân tích (thường đã điều chỉnh), nên có thể khác EPS trong báo cáo tài chính ở trên.
EPS so với đồng thuận
8 báo cáo gần nhấtDoanh thu
Tiền đến từ đâu - theo mảng kinh doanh và theo khu vực, từng quý.
Doanh thu, lợi nhuận hoạt động và tăng trưởng
theo quýDoanh thu theo mảng kinh doanh
xếp chồng, theo quý| Phân khúc | Q2 '26 | YoY | Tỷ trọng | TTM | TTM YoY | 12 quý |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Hosting Services | 0 $ | -100,0% | – | 3,44 Tr $ | -23,9% |
Biên lợi nhuận & cơ cấu chi phí
Mỗi đơn vị doanh thu còn lại bao nhiêu ở từng cấp - và chi phí đi đâu.
Biên lợi nhuận
theo quýChi phí theo % doanh thu
theo quýDòng tiền & phân bổ vốn
Tiền tạo ra, được chi vào đâu và bao nhiêu đến tay cổ đông.
Dòng tiền hoạt động, capex, dòng tiền tự do
theo quýSử dụng tiền so với dòng tiền hoạt động
năm tài chính4 quý gần nhất
báo cáo lưu chuyển tiền tệ- Dòng tiền hoạt động
- -1,14 T $
- Capex
- -423 Tr $
- Mua lại cổ phiếu
- -22,6 Tr $
- Cổ tức
- 0 $
- Mua lại doanh nghiệp
- -267 Tr $
- Nợ phát hành ròng
- -1,23 T $
- Thù lao bằng cổ phiếu
- 176 Tr $
- Dòng tiền tự do
- -1,57 T $
- Hoàn trả cổ đông / FCF
- -1,4%
Số cổ phiếu và EPS
theo quý, pha loãngBảng cân đối kế toán
Thanh khoản, đầu tư và nợ tại mỗi cuối quý.
Tiền, đầu tư và nợ
cuối quýĐịnh giá & lợi suất
Các hệ số hiện tại so với năm năm tài chính gần nhất của chính công ty; giá mục tiêu và xếp hạng của giới phân tích.
Hệ số và lợi suất
TTM so với 5 năm tài chính| Hiện tại | TB 5 năm | Vị trí hiện tại trong khoảng 5 năm | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | -0,7× | 12,8× 2/5 năm | 9,0× – 16,7× |
| EV / EBITDA | -2,7× | 640,5× 3/5 năm | 6,6× – 1.905,9× |
| EV / Doanh thu | 5,8× | 12,2× | 6,9× – 23,4× |
| Giá / FCF | -1,7× | – | – |
| Giá / Giá trị sổ sách | 1,6× | 2,1× | 0,9× – 4,8× |
| Tỷ suất FCF | -59,9% | -23,0% | -56,1% – -7,9% |
| Lợi nhuận trên vốn đầu tư | -18,0% | -11,2% | -55,7% – 10,6% |
| Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu | -110,4% | -38,8% | -179,8% – 16,2% |
Giới phân tích
Giá mục tiêu đồng thuận 12,50 $ (+84,6%)
khoảng 10,00 $ – 17,00 $ · xếp hạng Buy
Mua mạnh0
Mua9
Nắm giữ9
Bán2
Bán mạnh0
Triển vọng
Đồng thuận của giới phân tích cho các năm tài chính tới và ý nghĩa của nó ở mức giá hiện tại.
Ước tính đồng thuận
| Năm tài chính | Doanh thu | Tăng trưởng | EPS | Tăng trưởng | P/E theo giá hiện tại | Giới phân tích (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 765 Tr $ | -15,6% | -4,83 $ | -30,9% | -1,4× | 4 |
| FY2027 | 962 Tr $ | +25,7% | -0,96 $ | +80,0% | -7,0× | 4 |
| FY2028 | 714 Tr $ | -25,8% | -1,49 $ | -54,7% | -4,5× | 4 |
| FY2029 | 1,48 T $ | +106,9% | -1,11 $ | +25,3% | -6,1× | 1 |
Báo cáo tài chính
Mọi dòng của báo cáo kết quả kinh doanh, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ - 12 quý và 10 năm tài chính, theo giá trị, % doanh thu hoặc tăng trưởng.
Mọi chỉ tiêu đã báo cáo
Toàn bộ 294 số liệu mà Marathon Digital Holdings, Inc. gắn thẻ trong các hồ sơ 10-Q / 10-K gần đây, kèm nhãn và định nghĩa chính thức của SEC - gồm cả thuyết minh (thuê tài sản, thuế, mua lại cổ phiếu, nhân sự, ...).
| Chỉ tiêu (nhãn SEC) | Quý gần nhất | Năm trước | YoY | NTC gần nhất | NTC trước | YoY |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 10,5 Tr $ | 9,84 Tr $ | +6,6% | 12,5 Tr $ | 12,6 Tr $ | -0,1% |
| Accrued Liabilities, Current | 74,2 Tr $ | 56,8 Tr $ | +30,6% | 87 Tr $ | 76,9 Tr $ | +13,1% |
| Accrued Professional Fees, Current | 12,1 Tr $2025-12-31 | 15,2 Tr $ | -20,3% | 12,1 Tr $ | 15,2 Tr $ | -20,3% |
| Accrued Utilities, Current | 17,9 Tr $2025-12-31 | 17,9 Tr $ | -0,1% | 17,9 Tr $ | 17,9 Tr $ | -0,1% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 1,41 T $ | 883 Tr $ | +59,8% | 1,2 T $ | 594 Tr $ | +101,3% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -5,49 Tr $ | – | – | -451 N $2021-12-31 | -451 N $ | 0,0% |
| Additional Paid in Capital | 4,87 T $ | 4,54 T $ | +7,3% | 4,81 T $ | 4,16 T $ | +15,7% |
| Adjustments to Additional Paid in Capital, Other | – | – | – | -2,12 Tr $2023-12-31 | – | – |
| Advances to Affiliate | 7,17 Tr $ | 6,26 Tr $ | +14,6% | 7,65 Tr $ | 121 Tr $ | -93,7% |
| Amortization of Intangible Assets | 2,1 Tr $ | 300 N $ | +600,0% | 900 N $ | 22,9 Tr $ | -96,1% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 82,7 Tr | 324 N | +25.392,7% | 96,8 Tr | 324 N | +29.731,7% |
| Asset Impairment Charges | 0 $ | 26,3 Tr $ | -100,0% | 109 Tr $ | 0 $ | – |
| Asset Retirement Obligation | 12,5 Tr $2025-12-31 | 8,41 Tr $ | +48,2% | 12,5 Tr $ | 8,41 Tr $ | +48,2% |
| Asset Retirement Obligation, Accretion Expense | 200 N $ | 300 N $ | -33,3% | 804 N $ | 531 N $ | +51,4% |
| Asset Retirement Obligation, Liabilities Incurred | – | – | – | 3,25 Tr $ | 7,88 Tr $ | -58,8% |
| Assets | 4,35 T $ | 7,72 T $ | -43,7% | 7,29 T $ | 6,8 T $ | +7,1% |
| Assets, Current | 527 Tr $ | 236 Tr $ | +123,0% | 664 Tr $ | 470 Tr $ | +41,2% |
| Assets, Noncurrent | 3,82 T $ | 7,48 T $ | -48,9% | 6,62 T $ | 6,33 T $ | +4,6% |
| Business Combination, Contingent Consideration Arrangements, Change in Amount of Contingent Consideration, Liability | – | – | – | -4,38 Tr $ | 15 N $ | -29.300,0% |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability | 25,3 Tr $ | 15,3 Tr $ | +65,0% | 13,8 Tr $ | 8,14 Tr $ | +69,1% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 421 Tr $ | 109 Tr $ | +284,8% | 547 Tr $ | 392 Tr $ | +39,7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 433 Tr $ | 121 Tr $ | +256,7% | 559 Tr $ | 404 Tr $ | +38,5% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Including Disposal Group and Discontinued Operations | 433 Tr $ | 121 Tr $ | +256,7% | 559 Tr $ | 404 Tr $ | +38,5% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 43,3 Tr $ | -86,7 Tr $ | +149,9% | 155 Tr $ | 46,5 Tr $ | +234,4% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0% | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 800 Tr | 800 Tr | 0,0% | 800 Tr | 800 Tr | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 382 Tr | 362 Tr | +5,4% | 379 Tr | 340 Tr | +11,5% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 382 Tr | 362 Tr | +5,4% | 379 Tr | 340 Tr | +11,5% |
| Common Stock, Value, Issued | 38 N $ | 36 N $ | +5,6% | 37 N $ | 34 N $ | +8,8% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | -4,09 Tr $ | -30 N $ | -13.530,0% | -164 N $2016-12-31 | – | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | -616 Tr $ | 808 Tr $ | -176,2% | 261 Tr $2023-12-31 | -694 Tr $ | +137,6% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | -620 Tr $ | 808 Tr $ | -176,7% | -28,6 Tr $2016-12-31 | -17,8 Tr $ | -60,6% |
| Contractual Obligation | 64,6 Tr $ | 145 Tr $ | -55,4% | 322 Tr $ | – | – |
| Contractual Obligation, to be Paid, Remainder of Fiscal Year | 83,9 Tr $2025-09-30 | – | – | – | – | – |
| Contractual Obligation, to be Paid, Year One | 42 Tr $2025-12-31 | – | – | 42 Tr $ | – | – |
| Cost, Depreciation and Amortization | 175 Tr $ | 162 Tr $ | +8,0% | 773 Tr $ | 429 Tr $ | +80,1% |
| CryptoAssetCost | 1,95 T $ | 3,43 T $ | -43,1% | 4,36 T $ | 2,82 T $ | +54,5% |
| CryptoAssetFairValue | 2,09 T $ | 5,36 T $ | -61,1% | 4,71 T $ | 4,2 T $ | +12,3% |
| CryptoAssetFairValueCurrent | 2,08 Tr $ | 2,26 Tr $ | -7,8% | 2,39 Tr $ | 4,33 Tr $ | -44,7% |
| CryptoAssetFairValueNoncurrent | 1,54 T $ | 3,69 T $ | -58,2% | 3,37 T $ | 3,22 T $ | +4,5% |
| CryptoAssetMining | – | – | – | 3,13 $2024-04-19 | – | – |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 159 N $ | 0 $ | – |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,27 Tr $ | 2,28 Tr $ | -0,3% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,11 Tr $ | 2,28 Tr $ | -7,3% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 29,5 Tr $ | 350 Tr $ | -91,6% | 48,2 Tr $ | 45,9 Tr $ | +4,9% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -263 Tr $ | 142 Tr $ | -285,2% |
| Deferred Federal, State and Local, Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -273 Tr $ | 151 Tr $ | -280,6% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -58,6 Tr $ | 73,2 Tr $ | -180,1% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 7,72 Tr $ | 178 Tr $ | -95,7% | 29,9 Tr $ | 88,5 Tr $ | -66,3% |
| Deferred Income Taxes and Tax Credits | -903 N $ | 202 Tr $ | -100,4% | -58,6 Tr $ | 73,2 Tr $ | -180,1% |
| Deferred Other Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 214 Tr $ | -78 Tr $ | +375,0% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -9,84 Tr $ | 9,09 Tr $ | -208,2% |
| Deferred Tax Assets, Capital Loss Carryforwards | 0 $2025-12-31 | 283 N $ | -100,0% | 0 $ | 283 N $ | -100,0% |
| Deferred Tax Assets, Derivative Instruments | 4,26 Tr $2025-12-31 | 4,24 Tr $ | +0,3% | 4,26 Tr $ | 4,24 Tr $ | +0,3% |
| Deferred Tax Assets, Goodwill and Intangible Assets | 23,6 Tr $2025-12-31 | 5,84 Tr $ | +305,1% | 23,6 Tr $ | 5,84 Tr $ | +305,1% |
| Deferred Tax Assets, Gross | 352 Tr $2025-12-31 | 177 Tr $ | +98,8% | 352 Tr $ | 177 Tr $ | +98,8% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 138 Tr $2025-12-31 | 177 Tr $ | -22,2% | 138 Tr $ | 177 Tr $ | -22,2% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | 258 Tr $2025-12-31 | 120 Tr $ | +114,5% | 258 Tr $ | 120 Tr $ | +114,5% |
| Deferred Tax Assets, Property, Plant and Equipment | 27,8 Tr $2025-12-31 | 10,5 Tr $ | +165,4% | 27,8 Tr $ | 10,5 Tr $ | +165,4% |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | 3,95 Tr $2025-12-31 | 2,2 Tr $ | +79,2% | 3,95 Tr $ | 2,2 Tr $ | +79,2% |
Nguồn: SEC companyfacts (XBRL của mọi 10-Q / 10-K). Các quý của lưu chuyển tiền tệ được suy ra từ số lũy kế từ đầu năm mà 10-Q gắn thẻ. Phân tách phân khúc được gắn thẻ theo chiều dữ liệu và hiển thị ở mục phân khúc.
Nguồn
Báo cáo tài chính, doanh thu phân khúc, chỉ số và ước tính được chuẩn hóa từ hồ sơ của công ty. Lợi nhuận phân khúc và mọi chỉ tiêu đã báo cáo: SEC EDGAR (XBRL). Hồ sơ đã đọc: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Dữ liệu tính đến 2026-11-02