Tài chính Enphase Energy, Inc. (ENPH)

NASDAQ · Energy · Solar · 2.872 nhân viên · CEO Badrinarayanan Kothandaraman

Giá: 25,65 $ -0,81%
Vốn hóa: 3,39 T $
Giá trị doanh nghiệp: 3,59 T $
Báo cáo gần nhất: Q3 '26 nộp ngày 2026-10-27
Báo cáo kế tiếp: 2027-02-02 EPS dự kiến 0,31 $

Doanh thu (TTM)1,21 T $-19,9% so với năm trước4 quý gần nhất; cột = từng quý

Biên lợi nhuận hoạt động (TTM)4,1%-8,4 điểm % so với năm trướcLợi nhuận hoạt động 50,1 Tr $

Lợi nhuận ròng (TTM)90,8 Tr $-53,6% so với năm trướcSau thuế, gồm lãi ngoài hoạt động

Dòng tiền tự do (TTM)135 Tr $-37,7% so với năm trướcCapex 55,5 Tr $

EPS pha loãng (TTM)0,67 $-54,1% so với năm trướcTổng 4 quý gần nhất

Tiền ròng359 Tr $+46,8% so với năm trướcTiền + đầu tư ngắn hạn - nợ

Định giá & chỉ số chính

Vốn hóa: 3,39 T $
Doanh thu: 1,21 T $
Tăng trưởng doanh thu: -24%
Biên lợi nhuận ròng: 7,5%
P/E: 37,2×
P/S: 2,8×
EV / EBITDA: 25,7×
Dòng tiền tự do: 135 Tr $
Lợi nhuận ròng: 90,8 Tr $
Doanh thu dự kiến: 1,12 T $
Lợi nhuận: 2027-02-02
Cổ tức: –

Điểm chính

Tính từ số liệu đã báo cáo - mỗi nhận định đều kèm con số làm căn cứ.

Báo cáo gần nhất (2026-10-27): doanh thu hụt 3,7%, EPS hụt 19,6%Doanh thu 293 Tr $ so với kỳ vọng 305 Tr $ (-3,7%); EPS 0,41 $ so với 0,51 $ (-19,6%).
Tăng trưởng doanh thu chậm lại: -28,5% so với cùng kỳ năm trướcDoanh thu Q3 '26 đạt 293 Tr $, so với mức trung bình -10,7% của bốn quý trước đó.
Biên lợi nhuận hoạt động 4,1% (TTM), -8,4 điểm % so với năm trướcLợi nhuận hoạt động tăng -73,6% trong khi doanh thu tăng -19,9%.
39,7% lợi nhuận trước thuế đến từ ngoài hoạt độngLợi nhuận trước thuế 83,2 Tr $ so với lợi nhuận hoạt động 50,1 Tr $ (TTM). Lãi từ khoản đầu tư vốn và các khoản bất thường khác làm tăng lợi nhuận ròng và EPS - lợi nhuận hoạt động phản ánh doanh nghiệp rõ hơn.
Capex chiếm 4,6% doanh thu (năm trước 2,6%)Đã đầu tư 55,5 Tr $ trong 4 quý gần nhất (+42,4% so với năm trước). Dòng tiền tự do 135 Tr $ = 149,1% lợi nhuận ròng.
Hoàn trả 18,7 Tr $ cho cổ đông = 13,8% dòng tiền tự doMua lại cổ phiếu 18,7 Tr $ (năm trước 331 Tr $), cổ tức 0 $, thù lao bằng cổ phiếu 189 Tr $ (TTM).
Số cổ phiếu pha loãng tăng 1,7% trong một năm135 Tr cổ phiếu pha loãng trong Q3 '26, năm trước là 133 Tr.
Tiền ròng 359 Tr $Tiền + đầu tư ngắn hạn 932 Tr $, nợ gồm thuê tài sản 573 Tr $; năm trước tiền ròng 244 Tr $.
Reportable Segment: doanh thu -28,5%, biên lợi nhuận 2,2% (trước đó 16,1%)Phân khúc báo cáo tăng trưởng nhanh nhất trong Q3 '26: lợi nhuận hoạt động 6,47 Tr $ trên doanh thu 293 Tr $ (theo thuyết minh phân khúc của hồ sơ).

Quý gần nhất: Q3 '26

Quý kết thúc ngày 2026-09-30. So với cùng quý năm trước và với đồng thuận của giới phân tích trước báo cáo.

Quý này so với năm trước

	Q3 '26	Năm trước	Thay đổi
Doanh thu	293 Tr $	410 Tr $	-28,5%
Biên lợi nhuận gộp	43,3%	47,8%	-4,5 điểm %
Lợi nhuận hoạt động	6,47 Tr $	66,2 Tr $	-90,2%
Biên lợi nhuận hoạt động	2,2%	16,1%	-13,9 điểm %
Lợi nhuận ròng	23,4 Tr $	66,6 Tr $	-64,9%
EPS pha loãng	0,17 $	0,50 $	-66,0%
Dòng tiền hoạt động	90 N $	13,9 Tr $	-99,4%
Capex	11,5 Tr $	8,03 Tr $	+42,7%
Dòng tiền tự do	-11,4 Tr $	5,89 Tr $	-293,2%
R&D	45,2 Tr $	47,3 Tr $	-4,4%
Thù lao bằng cổ phiếu	43 Tr $	51,5 Tr $	-16,4%

Công bố so với đồng thuận

2026-10-27

	Thực tế	Đồng thuận	so với đồng thuận
Doanh thu	293 Tr $	305 Tr $	-3,7%
EPS (theo dự báo)	0,41 $	0,51 $	-19,6%

Từ báo cáo ngày 2026-10-27 cho Q3 '26: doanh thu và EPS theo ước tính của nhà phân tích (thường đã điều chỉnh), nên có thể khác EPS trong báo cáo tài chính ở trên.

EPS so với đồng thuận

8 báo cáo gần nhất

Doanh thu

Tiền đến từ đâu - theo mảng kinh doanh và theo khu vực, từng quý.

Doanh thu, lợi nhuận hoạt động và tăng trưởng

theo quý

Doanh thu theo mảng kinh doanh

xếp chồng, theo quý

Phân khúc	Q3 '26	YoY	Tỷ trọng	TTM	TTM YoY	12 quý
Reportable Segment	293 Tr $	-28,5%	100,0%	1,57 T $	–

Doanh thu theo khu vực

tỷ trọng trong tổng

Phân khúc	Q3 '26	YoY	Tỷ trọng	TTM	TTM YoY	12 quý
United States	233 Tr $	-33,3%	79,6%	1,27 T $	–
International	59,8 Tr $	-1,0%	20,4%	305 Tr $	–

Lợi nhuận phân khúc

Lợi nhuận hoạt động theo từng phân khúc báo cáo, lấy từ thuyết minh phân khúc của mỗi 10-Q / 10-K (phần chia lợi nhuận mà hầu hết nguồn dữ liệu bỏ qua).

Phân khúc trong Q3 '26

Phân khúc	Doanh thu	YoY	Lợi nhuận hoạt động	YoY	Biên	Biên năm trước	Lợi nhuận hoạt động TTM
Reportable Segment	293 Tr $	-28,5%	6,47 Tr $	-90,2%	2,2%	16,1%	50,8 Tr $

Lợi nhuận hoạt động theo phân khúc

theo quý

Biên lợi nhuận hoạt động theo phân khúc

theo quý

Quý 4 được suy ra: 10-K báo cáo cả năm, trừ đi ba quý của các 10-Q.

Biên lợi nhuận & cơ cấu chi phí

Mỗi đơn vị doanh thu còn lại bao nhiêu ở từng cấp - và chi phí đi đâu.

Biên lợi nhuận

theo quý

Chi phí theo % doanh thu

theo quý

Dòng tiền & phân bổ vốn

Tiền tạo ra, được chi vào đâu và bao nhiêu đến tay cổ đông.

Dòng tiền hoạt động, capex, dòng tiền tự do

theo quý

Sử dụng tiền so với dòng tiền hoạt động

năm tài chính

4 quý gần nhất

báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Dòng tiền hoạt động: 191 Tr $
Capex: -55,5 Tr $
Mua lại cổ phiếu: -18,7 Tr $
Cổ tức: 0 $
Mua lại doanh nghiệp: 0 $
Nợ phát hành ròng: -633 Tr $
Thù lao bằng cổ phiếu: 189 Tr $
Dòng tiền tự do: 135 Tr $
Hoàn trả cổ đông / FCF: 13,8%

Số cổ phiếu và EPS

theo quý, pha loãng

Bảng cân đối kế toán

Thanh khoản, đầu tư và nợ tại mỗi cuối quý.

Tiền, đầu tư và nợ

cuối quý

Định giá & lợi suất

Các hệ số hiện tại so với năm năm tài chính gần nhất của chính công ty; giá mục tiêu và xếp hạng của giới phân tích.

Hệ số và lợi suất

TTM so với 5 năm tài chính

	Hiện tại	TB 5 năm	Vị trí hiện tại trong khoảng 5 năm
P/E (TTM)	37,2×	82,8×	24,5× – 167,8×
EV / EBITDA	25,7×	60,4×	21,6× – 129,2×
EV / Doanh thu	3,0×	10,7×	3,4× – 18,4×
Giá / FCF	25,1×	45,4×	19,3× – 81,9×
Giá / Giá trị sổ sách	2,7×	26,8×	3,9× – 57,0×
Tỷ suất FCF	4,0%	2,8%	1,2% – 5,2%
Lợi nhuận trên vốn đầu tư	2,1%	9,7%	2,4% – 15,5%
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu	7,9%	30,9%	12,3% – 48,1%

Giới phân tích

Giá mục tiêu đồng thuận 35,65 $ (+39,0%)
khoảng 16,00 $ – 56,00 $ · xếp hạng Hold

Mua mạnh0

Mua22

Nắm giữ29

Bán5

Bán mạnh0

Triển vọng

Đồng thuận của giới phân tích cho các năm tài chính tới và ý nghĩa của nó ở mức giá hiện tại.

Ước tính đồng thuận

Năm tài chính	Doanh thu	Tăng trưởng	EPS	Tăng trưởng	P/E theo giá hiện tại	Giới phân tích (EPS)
FY2026	1,12 T $	-24,0%	1,70 $	+31,6%	15,1×	13
FY2027	1,02 T $	-8,6%	1,39 $	-18,1%	18,5×	15
FY2028	1,19 T $	+16,3%	1,87 $	+34,3%	13,7×	11
FY2029	1,31 T $	+9,8%	2,53 $	+35,7%	10,1×	4
FY2030	1,4 T $	+7,1%	2,52 $	-0,5%	10,2×	4

Báo cáo tài chính

Mọi dòng của báo cáo kết quả kinh doanh, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ - 12 quý và 10 năm tài chính, theo giá trị, % doanh thu hoặc tăng trưởng.

Báo cáo kết quả kinh doanhDoanh thu, chi phí, lợi nhuận hoạt động, lợi nhuận ròng và EPSMở Bảng cân đối kế toánTiền, đầu tư, tài sản, nợ, nợ phải trả và vốn chủ sở hữuMở Lưu chuyển tiền tệDòng tiền hoạt động, capex, dòng tiền tự do, mua lại cổ phiếu và cổ tứcMở

Mọi chỉ tiêu đã báo cáo

Toàn bộ 259 số liệu mà Enphase Energy, Inc. gắn thẻ trong các hồ sơ 10-Q / 10-K gần đây, kèm nhãn và định nghĩa chính thức của SEC - gồm cả thuyết minh (thuê tài sản, thuế, mua lại cổ phiếu, nhân sự, ...).

Chỉ tiêu (nhãn SEC)	Quý gần nhất	Năm trước	YoY	NTC gần nhất	NTC trước	YoY
Accounts Payable, Current	101 Tr $	189 Tr $	-46,6%	203 Tr $	90 Tr $	+125,5%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	250 Tr $	266 Tr $	-5,9%	230 Tr $	224 Tr $	+2,7%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent	71,6 Tr $	15,3 Tr $	+368,3%	–	–	–
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss	580 N $2025-12-31	7,79 Tr $	-92,6%	580 N $	7,79 Tr $	-92,6%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	1,26 Tr $	654 N $	+93,3%	580 N $	7,79 Tr $	-92,6%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff	–	–	–	6,2 Tr $	–	–
Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal)	577 N $	-30 N $	+2.023,3%	-126 N $	6,68 Tr $	-101,9%
Accretion (Amortization) of Discounts and Premiums, Investments	268 N $	765 N $	-65,0%	-1,05 Tr $	8,6 Tr $	-112,2%
Accrued Income Taxes, Current	3,22 Tr $	248 N $	+1.198,8%	4,92 Tr $	3,54 Tr $	+39,0%
Accrued Liabilities, Current	162 Tr $	208 Tr $	-22,1%	217 Tr $	197 Tr $	+10,4%
Accrued Marketing Costs, Current	50,3 Tr $	89,2 Tr $	-43,5%	79,6 Tr $	96,3 Tr $	-17,4%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	234 Tr $2025-12-31	183 Tr $	+27,6%	234 Tr $	183 Tr $	+27,6%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-11,1 Tr $	3,32 Tr $	-435,1%	1,75 Tr $	-6,35 Tr $	+127,6%
Additional Paid in Capital	1,4 T $	1,23 T $	+13,8%	1,29 T $	1,08 T $	+18,9%
Adjustments to Additional Paid in Capital, Convertible Debt with Conversion Feature	–	–	–	5 Tr $2023-12-31	–	–
Advertising Expense	–	–	–	2,7 Tr $	1,7 Tr $	+58,8%
Amortization of Debt Issuance Costs and Discounts	327 N $	829 N $	-60,6%	4,16 Tr $	8,65 Tr $	-51,9%
Amortization of Intangible Assets	4,47 Tr $	5,05 Tr $	-11,4%	20,2 Tr $	22,6 Tr $	-10,6%
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount	4,57 Tr	56,2 Tr	-91,9%	8,83 Tr	12,6 Tr	-29,9%
APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition	–	–	–	214 Tr $	211 Tr $	+1,3%
Asset Impairment Charges	43 N $	0 $	–	3,11 Tr $	28,8 Tr $	-89,2%
Assets	2,88 T $	3,32 T $	-13,4%	3,51 T $	3,25 T $	+8,0%
Assets, Current	1,88 T $	2,39 T $	-21,3%	2,61 T $	2,33 T $	+12,0%
Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid	-851 N $	392 N $	-317,1%	15,6 Tr $	11,2 Tr $	+39,2%
Capitalized Computer Software, Net	17,5 Tr $2025-12-31	22,6 Tr $	-22,6%	17,5 Tr $	22,6 Tr $	-22,6%
Capitalized Contract Cost, Impairment Loss	0 $	0 $	–	0 $	0 $	–
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	380 Tr $	402 Tr $	-5,3%	474 Tr $	369 Tr $	+28,5%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	380 Tr $	402 Tr $	-5,3%	474 Tr $	464 Tr $	+2,2%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	-149 Tr $	31,3 Tr $	-575,2%	10,2 Tr $	175 Tr $	-94,2%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	0,00 $	0,00 $	0,0%	0,00 $	0,00 $	0,0%
Common Stock, Shares Authorized	300 Tr	300 Tr	0,0%	300 Tr	300 Tr	0,0%
Common Stock, Shares, Issued	132 Tr	131 Tr	+1,1%	131 Tr	132 Tr	-1,0%
Common Stock, Shares, Outstanding	132 Tr	131 Tr	+1,1%	131 Tr	132 Tr	-1,0%
Common Stock, Value, Issued	1 N $	1 N $	0,0%	1 N $	1 N $	0,0%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	19,9 Tr $	64,6 Tr $	-69,2%	180 Tr $	98,3 Tr $	+83,4%
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss	177 Tr $	147 Tr $	+20,4%	151 Tr $	153 Tr $	-1,3%
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current	35,4 Tr $	34,7 Tr $	+2,2%	36 Tr $	42 Tr $	-14,3%
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent	142 Tr $	112 Tr $	+26,1%	115 Tr $	111 Tr $	+3,7%
Contract with Customer, Liability	526 Tr $	457 Tr $	+15,0%	518 Tr $	579 Tr $	-10,5%
Contract with Customer, Liability, Current	171 Tr $	111 Tr $	+53,0%	181 Tr $	237 Tr $	-23,9%
Contract with Customer, Liability, Noncurrent	355 Tr $	346 Tr $	+2,7%	338 Tr $	342 Tr $	-1,2%
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized	82,2 Tr $	27,4 Tr $	+199,6%	233 Tr $	126 Tr $	+85,1%
Cost of Revenue	166 Tr $	214 Tr $	-22,4%	786 Tr $	701 Tr $	+12,1%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	7,23 Tr $	61,3 Tr $	-88,2%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	11 Tr $	11,1 Tr $	-1,6%
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	19,2 Tr $	78,7 Tr $	-75,6%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	986 N $	6,32 Tr $	-84,4%
Debt Securities, Available-for-Sale, Accrued Interest, after Allowance for Credit Loss	9,7 Tr $2025-12-31	10,1 Tr $	-4,0%	9,7 Tr $	10,1 Tr $	-4,0%
Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax	31 N $	3,08 Tr $	-99,0%	3,21 Tr $	2,45 Tr $	+30,8%
Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax	3,39 Tr $	157 N $	+2.060,5%	11 N $	2,35 Tr $	-99,5%
Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One	376 Tr $	813 Tr $	-53,8%	943 Tr $	1,1 T $	-13,9%
Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One	375 Tr $	814 Tr $	-53,9%	945 Tr $	1,1 T $	-13,9%
Debt Securities, Gain (Loss)	-27,2 Tr $	-3,17 Tr $	-757,5%	-9,56 Tr $	1,97 Tr $	-586,2%
DebtSecuritiesAvailableForSaleAmortizedCostExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLoss	625 Tr $	1,23 T $	-49,3%	1,27 T $	1,54 T $	-17,7%
DebtSecuritiesAvailableForSaleExcludingAccruedInterest	621 Tr $	1,24 T $	-49,7%	1,27 T $	1,54 T $	-17,5%
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	4,58 Tr $	-58,6 Tr $	+107,8%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	2,3 Tr $	1,91 Tr $	+20,4%
Deferred Income Tax Assets, Net	322 Tr $	321 Tr $	+0,2%	306 Tr $	316 Tr $	-2,9%
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	13,5 Tr $	-61,2 Tr $	+122,1%
Deferred Income Taxes and Tax Credits	-28,6 Tr $	-1,83 Tr $	-1.463,8%	6,08 Tr $	-58,3 Tr $	+110,4%

Nguồn: SEC companyfacts (XBRL của mọi 10-Q / 10-K). Các quý của lưu chuyển tiền tệ được suy ra từ số lũy kế từ đầu năm mà 10-Q gắn thẻ. Phân tách phân khúc được gắn thẻ theo chiều dữ liệu và hiển thị ở mục phân khúc.

Nguồn

Báo cáo tài chính, doanh thu phân khúc, chỉ số và ước tính được chuẩn hóa từ hồ sơ của công ty. Lợi nhuận phân khúc và mọi chỉ tiêu đã báo cáo: SEC EDGAR (XBRL). Hồ sơ đã đọc: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30

Dữ liệu tính đến 2026-11-02