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Vale S.A. (VALE)财务

NYSE · Basic Materials · Industrial Materials · 员工65,805人 · CEO Gustavo Duarte Pimenta

股价
$11.39 +1.88%
市值
$485亿
企业价值
$596亿
最近财报
Q3 '26 2026-10-30提交
下次财报
2027-02-11 EPS预期 $0.44
营收(TTM)$414亿+12.1% 对比去年同期最近4个季度;柱状图=各季度
营业利润率(TTM)24.8%+2.6 百分点 对比去年同期营业利润 $103亿
净利润(TTM)$6亿-89.0% 对比去年同期税后,含营业外收益
自由现金流(TTM)$37.8亿+28.7% 对比去年同期资本支出 $60.7亿
稀释EPS(TTM)$0.14-89.1% 对比去年同期最近4个季度之和
净现金-$131亿-5.5% 对比去年同期现金 + 短期投资 - 债务

估值与关键数据

市值
$485亿
EV $596亿
营收
$414亿
过去12个月
营收增速
+7%
FY2026年一致预期
净利润率
1.4%
净利润 / 营收,TTM
P/E
71.3×
预期 6.8×(FY2026)
P/S
1.1×
股价 / 营收,TTM
EV / EBITDA
6.7×
TTM
自由现金流
$37.8亿
过去12个月
净利润
$6亿
过去12个月
营收预期
$410亿
FY2026年一致预期
盈利
2027-02-11
营收预期 $108亿
股息
$1.06
每股,过去12个月

核心要点

根据披露数据计算,每条结论都附有其依据的数字。

  • 最近财报(2026-10-29):营收超预期1.4%,EPS 低于预期24.5%营收$106亿,预期$105亿(+1.4%);EPS $0.29,预期$0.38(-24.5%)。
  • 营收增长放缓:同比1.9%Q3 '26营收$106亿,此前四个季度的平均值为14.3%。
  • 营业利润率24.8%(TTM),较去年同期+2.6 百分点营收增长12.1%,营业利润增长25.1%。
  • 税前利润的185.8%被营业外亏损吞噬税前利润$36亿,营业利润$103亿(TTM)。股权投资亏损等一次性项目压低了净利润和EPS,营业利润更能反映业务本身。
  • 资本支出占营收的14.6%(去年为16.7%)最近4个季度投入$60.7亿(同比-1.6%)。自由现金流$37.8亿,相当于净利润的630.3%。
  • 股东回报$48.5亿 = 自由现金流的128.2%回购$2.13亿(去年为-$521万),股息$46.3亿,股权激励$0(TTM)。 超过自由现金流:由现金储备或举债支付。
  • 稀释股数一年内减少0.1%Q3 '26稀释股数42.7亿,一年前为42.7亿。
  • 净债务 $131亿现金 + 短期投资 $50.4亿,含租赁债务 $182亿;一年前净债务 $124亿。

上一季度:Q3 '26

截至2026-09-30的季度。与去年同期及财报发布前的分析师一致预期对比。

本季度与去年同期

Q3 '26去年同期变化
营收$106亿$104亿+1.9%
毛利率24.4%36.4%-12.1 百分点
营业利润$20.2亿$34.2亿-40.9%
营业利润率19.1%32.8%-13.8 百分点
净利润$12.5亿$26.8亿-53.3%
稀释EPS$0.29$0.63-54.0%
经营现金流$25.6亿$25.9亿-1.1%
资本支出$14.4亿$13.9亿+3.4%
自由现金流$11.2亿$12亿-6.5%
R&D$1.89亿$1.5亿+25.9%
股权激励费用$0$0–

实际 vs 一致预期

2026-10-29
实际一致预期对比预期
营收$106亿$105亿+1.4%
EPS(一致预期口径)$0.29$0.38-24.5%

来自2026-10-29发布的Q3 '26财报：营收及分析师预期口径的EPS（通常为调整后），可能与上方报表中的EPS不同。

EPS与一致预期

最近8次财报

营收

收入从何而来,按业务线和地区逐季展示。

营收、营业利润与增速

季度

按业务线划分的营收

堆叠,季度
分部Q4 '12同比占比TTMTTM同比12个季度
Base Metals$14.4亿–44.9%––
Bulk Material$14.3亿–44.7%––
All Other Segments$2.53亿–7.9%––
Fertilizers$7900万–2.5%––

按地区划分的营收

占总额比例
分部Q4 '12同比占比TTMTTM同比12个季度
CHINA$67.8亿–55.6%––
Europe$20.2亿–16.5%––
JAPAN$11亿–9.0%––
Asia Market Excluding Japan and China$9.42亿–7.7%––
Middle East Africa Oceania$6.27亿–5.1%––
America Excluding United States$4.44亿–3.6%––
United States$2.78亿–2.3%––

利润率与成本结构

每一单位营收在各层级还剩多少,成本又花在哪里。

利润率

季度

成本占营收比例

季度

现金流与资本配置

创造了多少现金,用在何处,又有多少回到股东手中。

经营现金流、资本支出、自由现金流

季度

现金用途与经营现金流

财年

最近4个季度

现金流量表
经营现金流
$98.5亿
资本支出
-$60.7亿
股票回购
-$2.13亿
股息
-$46.3亿
收购
$11.5亿
债务净发行
-$5亿
股权激励费用
$0
自由现金流
$37.8亿
股东回报 / FCF
128.2%

股数与EPS

季度,稀释

资产负债表

各季度末的流动性、投资和债务。

现金、投资与债务

季度末

估值与回报

当前估值倍数与公司自身过去五个财年对比;分析师目标价与评级。

估值倍数与回报

TTM与过去5个财年
当前5年均值当前处于5年区间的位置
P/E(TTM)71.3×9.0×3.1× – 22.5×
EV / EBITDA6.7×4.6×2.2× – 7.2×
EV / 营收1.4×1.7×1.3× – 2.0×
股价 / FCF12.6×11.4×3.4× – 18.2×
股价 / 净资产1.3×1.8×1.1× – 2.2×
FCF收益率7.9%12.2%5.5% – 29.4%
投入资本回报率1.5%16.9%6.8% – 30.9%
净资产收益率1.9%32.7%7.4% – 65.1%

分析师

一致目标价 $15.50 (+36.1%)
区间 $12.50 – $19.00 · 评级 Hold

强烈买入0
买入13
持有20
卖出4
强烈卖出0

展望

分析师对未来财年的一致预期,以及按当前股价意味着什么。

一致预期

财年营收增速EPS增速按当前股价的P/E分析师(EPS)
FY2026$410亿+7.3%$1.66+186.9%6.8×7
FY2027$410亿-0.1%$1.71+2.6%6.7×7
FY2028$419亿+2.3%$1.76+3.2%6.5×4
FY2029$450亿+7.2%$2.28+29.3%5.0×2
FY2030$471亿+4.8%$2.93+28.4%3.9×4

财务报表

利润表、资产负债表和现金流量表的每一项,含12个季度和10个财年,以金额、占营收比例或增速展示。

利润表营收、成本、营业利润、净利润和EPS查看资产负债表现金、投资、资产、债务、负债和权益查看现金流量表经营现金流、资本支出、自由现金流、回购和股息查看

数据来源

报表、分部营收、指标和预期:Financial Modeling Prep。

数据截至 2026-11-02