China Tungsten and Hightech Materials Co., Ltd. (TUNGSTEN)财务
SHZ · Basic Materials · Industrial Materials · 员工9,155人 · CEO Dan Wang
- 股价
- ¥36.78 +2.71%
- 市值
- ¥838亿
- 企业价值
- ¥904亿
- 最近财报
- Q3 '26 2026-09-30提交
- 下次财报
- 2027-04-23
营收(TTM)¥286亿+65.5% 对比去年同期最近4个季度;柱状图=各季度
营业利润率(TTM)16.5%+5.3 百分点 对比去年同期营业利润 ¥47.3亿
净利润(TTM)¥34.1亿+116.2% 对比去年同期税后,含营业外收益
自由现金流(TTM)-¥12.5亿-715.6% 对比去年同期资本支出 ¥11.1亿
稀释EPS(TTM)¥1.51+101.3% 对比去年同期最近4个季度之和
净现金-¥66亿-160.8% 对比去年同期现金 + 短期投资 - 债务
估值与关键数据
- 市值
- ¥838亿 EV ¥904亿
- 营收
- ¥286亿 过去12个月
- 营收增速
- +95% FY2026年一致预期
- 净利润率
- 11.9% 净利润 / 营收,TTM
- P/E
- 24.4× 预期 20.0×(FY2026)
- P/S
- 2.9× 股价 / 营收,TTM
- EV / EBITDA
- 18.2× TTM
- 自由现金流
- -¥12.5亿 过去12个月
- 净利润
- ¥34.1亿 过去12个月
- 营收预期
- ¥344亿 FY2026年一致预期
- 盈利
- 2027-04-23
- 股息
- ¥0.23 每股,过去12个月
核心要点
根据披露数据计算,每条结论都附有其依据的数字。
- 营收增长放缓:同比49.1%Q3 '26营收¥73.1亿,此前四个季度的平均值为67.1%。
- 营业利润率16.5%(TTM),较去年同期+5.3 百分点营收增长65.5%,营业利润增长142.9%。
- 资本支出占营收的3.9%(去年为5.2%)最近4个季度投入¥11.1亿(同比+22.6%)。自由现金流-¥12.5亿,相当于净利润的-36.5%。
- 稀释股数一年内减少0.0%Q3 '26稀释股数22.8亿,一年前为22.8亿。
- 净债务 ¥66亿现金 + 短期投资 ¥24.3亿,含租赁债务 ¥90.3亿;一年前净债务 ¥25.3亿。
上一季度:Q3 '26
截至2026-09-30的季度。与去年同期及财报发布前的分析师一致预期对比。
本季度与去年同期
| Q3 '26 | 去年同期 | 变化 | |
|---|---|---|---|
| 营收 | ¥73.1亿 | ¥49.1亿 | +49.1% |
| 毛利率 | 32.4% | 22.9% | +9.6 百分点 |
| 营业利润 | ¥14亿 | ¥4.12亿 | +240.3% |
| 营业利润率 | 19.2% | 8.4% | +10.8 百分点 |
| 净利润 | ¥9.03亿 | ¥3.35亿 | +169.1% |
| 稀释EPS | ¥0.40 | ¥0.15 | +166.7% |
| 经营现金流 | ¥6.93亿 | ¥3.64亿 | +90.3% |
| 资本支出 | ¥2.3亿 | ¥1.22亿 | +88.8% |
| 自由现金流 | ¥4.63亿 | ¥2.43亿 | +91.0% |
| R&D | ¥3.14亿 | ¥2.28亿 | +37.5% |
| 股权激励费用 | ¥0 | ¥0 | – |
实际 vs 一致预期
2026-10-22| 实际 | 一致预期 | 对比预期 | |
|---|---|---|---|
| 营收 | ¥72.6亿 | ¥73.1亿 | -0.7% |
来自2026-10-22发布的Q3 '26财报：营收及分析师预期口径的EPS（通常为调整后），可能与上方报表中的EPS不同。
EPS与一致预期
最近8次财报营收
收入从何而来,按业务线和地区逐季展示。
营收、营业利润与增速
季度利润率与成本结构
每一单位营收在各层级还剩多少,成本又花在哪里。
利润率
季度成本占营收比例
季度现金流与资本配置
创造了多少现金,用在何处,又有多少回到股东手中。
经营现金流、资本支出、自由现金流
季度现金用途与经营现金流
财年最近4个季度
现金流量表- 经营现金流
- -¥1.39亿
- 资本支出
- -¥11.1亿
- 股票回购
- ¥0
- 股息
- ¥0
- 收购
- -¥7.45亿
- 债务净发行
- -¥6.23亿
- 股权激励费用
- ¥0
- 自由现金流
- -¥12.5亿
- 股东回报 / FCF
- 0.0%
股数与EPS
季度,稀释资产负债表
各季度末的流动性、投资和债务。
现金、投资与债务
季度末估值与回报
当前估值倍数与公司自身过去五个财年对比;分析师目标价与评级。
估值倍数与回报
TTM与过去5个财年| 当前 | 5年均值 | 当前处于5年区间的位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 24.4× | 29.5× | 14.9× – 47.8× |
| EV / EBITDA | 18.2× | 14.4× | 7.7× – 24.5× |
| EV / 营收 | 3.2× | 1.7× | 1.0× – 3.5× |
| 股价 / FCF | -67.2× | 93.4× 5年中的4年 | 46.5× – 165.5× |
| 股价 / 净资产 | 6.8× | 3.4× | 1.7× – 6.3× |
| FCF收益率 | -1.5% | 0.9% | -0.6% – 2.2% |
| 投入资本回报率 | 16.6% | 8.4% | 7.5% – 9.5% |
| 净资产收益率 | 31.1% | 11.5% | 9.9% – 13.2% |
展望
分析师对未来财年的一致预期,以及按当前股价意味着什么。
一致预期
| 财年 | 营收 | 增速 | EPS | 增速 | 按当前股价的P/E | 分析师(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | ¥344亿 | +95.1% | ¥1.84 | +217.2% | 20.0× | 4 |
| FY2027 | ¥370亿 | +7.6% | ¥2.12 | +15.3% | 17.3× | 4 |
| FY2028 | ¥385亿 | +4.0% | ¥2.58 | +21.6% | 14.3× | 2 |
财务报表
利润表、资产负债表和现金流量表的每一项,含12个季度和10个财年,以金额、占营收比例或增速展示。
数据来源
报表、分部营收、指标和预期均根据公司文件标准化。
数据截至 2026-11-02