Trip.com Group Limited (TCOM)财务
NASDAQ · Consumer Cyclical · Travel Services · 员工43,574人 · CEO Jie Sun
- 股价
- $39.59 +2.67%
- 市值
- $257亿
- 企业价值
- ¥1370亿
- 最近财报
- Q2 '26 2026-09-16提交
- 下次财报
- 2026-11-16
营收(TTM)¥653亿+14.0% 对比去年同期最近4个季度;柱状图=各季度
营业利润率(TTM)16.1%-10.0 百分点 对比去年同期营业利润 ¥105亿
净利润(TTM)¥241亿+33.8% 对比去年同期税后,含营业外收益
自由现金流(TTM)¥136亿– 对比去年同期资本支出 ¥7.97亿
稀释EPS(TTM)¥34.38+31.8% 对比去年同期最近4个季度之和
净现金¥526亿+30.3% 对比去年同期现金 + 短期投资 - 债务
估值与关键数据
- 市值
- $257亿 EV ¥1370亿
- 营收
- ¥653亿 过去12个月
- 营收增速
- +11% FY2026年一致预期
- 净利润率
- 37.0% 净利润 / 营收,TTM
- P/E
- 7.2×
- P/S
- 2.5× 股价 / 营收,TTM
- EV / EBITDA
- 4.9× TTM
- 自由现金流
- ¥136亿 过去12个月
- 净利润
- ¥241亿 过去12个月
- 营收预期
- ¥671亿 FY2026年一致预期
- 盈利
- 2026-11-16
- 股息
- – 无股息
核心要点
根据披露数据计算,每条结论都附有其依据的数字。
- 营收增长放缓:同比5.5%Q2 '26营收¥157亿,此前四个季度的平均值为16.8%。
- 营业利润率16.1%(TTM),较去年同期-10.0 百分点营收增长14.0%,营业利润增长-29.7%。
- 税前利润的65.0%来自营业外收益税前利润¥301亿,营业利润¥105亿(TTM)。股权投资收益等一次性项目推高了净利润和EPS,营业利润更能反映业务本身。
- 资本支出占营收的1.2%(去年为0.0%)最近4个季度投入¥7.97亿(同比–)。自由现金流¥136亿,相当于净利润的56.3%。
- 股东回报¥58.2亿 = 自由现金流的42.8%回购¥44亿(去年为¥0),股息¥14.2亿,股权激励¥25.6亿(TTM)。
- 稀释股数一年内减少9.1%Q2 '26稀释股数6.32亿,一年前为6.96亿。
- 净现金 ¥526亿现金 + 短期投资 ¥795亿,含租赁债务 ¥270亿;一年前净现金 ¥403亿。
上一季度:Q2 '26
截至2026-06-30的季度。与去年同期及财报发布前的分析师一致预期对比。
本季度与去年同期
| Q2 '26 | 去年同期 | 变化 | |
|---|---|---|---|
| 营收 | ¥157亿 | ¥148亿 | +5.5% |
| 毛利率 | 79.8% | 81.0% | -1.2 百分点 |
| 营业利润 | -¥14.6亿 | ¥41亿 | -135.6% |
| 营业利润率 | -9.3% | 27.6% | -37.0 百分点 |
| 净利润 | -¥24.6亿 | ¥48.5亿 | -150.7% |
| 稀释EPS | -¥3.89 | ¥6.97 | -155.8% |
| 经营现金流 | ¥0 | ¥0 | – |
| 资本支出 | ¥0 | ¥0 | – |
| 自由现金流 | ¥0 | ¥0 | – |
| R&D | ¥37.9亿 | ¥35亿 | +8.3% |
| 股权激励费用 | ¥6.47亿 | ¥5.66亿 | +14.3% |
营收
收入从何而来,按业务线和地区逐季展示。
营收、营业利润与增速
季度利润率与成本结构
每一单位营收在各层级还剩多少,成本又花在哪里。
利润率
季度成本占营收比例
季度现金流与资本配置
创造了多少现金,用在何处,又有多少回到股东手中。
经营现金流、资本支出、自由现金流
季度现金用途与经营现金流
财年最近4个季度
现金流量表- 经营现金流
- ¥144亿
- 资本支出
- -¥7.97亿
- 股票回购
- -¥44亿
- 股息
- -¥14.2亿
- 收购
- -¥7.53亿
- 债务净发行
- -¥91.2亿
- 股权激励费用
- ¥25.6亿
- 自由现金流
- ¥136亿
- 股东回报 / FCF
- 42.8%
股数与EPS
季度,稀释资产负债表
各季度末的流动性、投资和债务。
现金、投资与债务
季度末估值与回报
当前估值倍数与公司自身过去五个财年对比;分析师目标价与评级。
估值倍数与回报
TTM与过去5个财年| 当前 | 5年均值 | 当前处于5年区间的位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 7.2× | 38.9× 5年中的4年 | 10.2× – 109.3× |
| EV / EBITDA | 4.9× | 24.2× | 7.9× – 50.2× |
| EV / 营收 | 2.1× | 6.1× | 3.9× – 9.0× |
| 股价 / FCF | 12.2× | 34.3× | 8.0× – 70.2× |
| 股价 / 净资产 | 1.0× | 1.6× | 0.9× – 2.3× |
| FCF收益率 | 8.2% | 5.1% | 1.4% – 12.5% |
| 投入资本回报率 | 4.4% | 3.5% | -0.9% – 6.5% |
| 净资产收益率 | 14.6% | 8.0% | -0.5% – 18.9% |
分析师
一致目标价 $56.64 (+43.1%)
区间 $48.00 – $63.00 · 评级 Buy
强烈买入0
买入31
持有11
卖出2
强烈卖出0
展望
分析师对未来财年的一致预期,以及按当前股价意味着什么。
一致预期
| 财年 | 营收 | 增速 | EPS | 增速 | 按当前股价的P/E | 分析师(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | ¥671亿 | +10.6% | ¥23.88 | -48.5% | – | 12 |
| FY2027 | ¥730亿 | +8.7% | ¥27.11 | +13.5% | – | 12 |
| FY2028 | ¥806亿 | +10.5% | ¥30.45 | +12.4% | – | 10 |
| FY2029 | ¥960亿 | +19.1% | ¥23.99 | -21.2% | – | 4 |
财务报表
利润表、资产负债表和现金流量表的每一项,含12个季度和10个财年,以金额、占营收比例或增速展示。
数据来源
报表、分部营收、指标和预期均根据公司文件标准化。
数据截至 2026-11-02 · 金额按披露币种CNY列示;股价和市值以USD计。