China Yangtze Power Co., Ltd. (YANGTZE)财务
SHH · Utilities · Renewable Utilities · 员工8,482人 · CEO Haibo Liu
- 股价
- ¥29.74 -0.83%
- 市值
- ¥7280亿
- 企业价值
- ¥1万亿
- 最近财报
- Q3 '26 2026-09-30提交
- 下次财报
- 2027-04-29 EPS预期 ¥0.35
营收(TTM)¥832亿-0.2% 对比去年同期最近4个季度;柱状图=各季度
营业利润率(TTM)51.1%+0.4 百分点 对比去年同期营业利润 ¥425亿
净利润(TTM)¥323亿-1.1% 对比去年同期税后,含营业外收益
自由现金流(TTM)¥370亿-7.9% 对比去年同期资本支出 ¥60.3亿
稀释EPS(TTM)¥1.32-0.8% 对比去年同期最近4个季度之和
净现金-¥2740亿+1.7% 对比去年同期现金 + 短期投资 - 债务
估值与关键数据
- 市值
- ¥7280亿 EV ¥1万亿
- 营收
- ¥832亿 过去12个月
- 营收增速
- +1% FY2026年一致预期
- 净利润率
- 38.8% 净利润 / 营收,TTM
- P/E
- 22.5× 预期 20.4×(FY2026)
- P/S
- 8.7× 股价 / 营收,TTM
- EV / EBITDA
- 19.8× TTM
- 自由现金流
- ¥370亿 过去12个月
- 净利润
- ¥323亿 过去12个月
- 营收预期
- ¥866亿 FY2026年一致预期
- 盈利
- 2027-04-29 营收预期 ¥230亿
- 股息
- ¥1.00 每股,过去12个月
核心要点
根据披露数据计算,每条结论都附有其依据的数字。
- 最近财报(2026-10-30):营收低于预期2.0%,EPS 符合预期营收¥250亿,预期¥255亿(-2.0%);EPS ¥0.56,预期¥0.56(0.0%)。
- 营收增长放缓:同比-13.5%Q3 '26营收¥251亿,此前四个季度的平均值为3.9%。
- 营业利润率51.1%(TTM),较去年同期+0.4 百分点营收增长-0.2%,营业利润增长0.5%。
- 资本支出占营收的7.2%(去年为19.3%)最近4个季度投入¥60.3亿(同比-62.5%)。自由现金流¥370亿,相当于净利润的114.5%。
- 股东回报¥72.5亿 = 自由现金流的19.6%回购¥0(去年为¥0),股息¥72.5亿,股权激励¥0(TTM)。
- 稀释股数一年内增加0.0%Q3 '26稀释股数245亿,一年前为245亿。
- 净债务 ¥2740亿现金 + 短期投资 ¥94.5亿,含租赁债务 ¥2830亿;一年前净债务 ¥2780亿。
上一季度:Q3 '26
截至2026-09-30的季度。与去年同期及财报发布前的分析师一致预期对比。
本季度与去年同期
| Q3 '26 | 去年同期 | 变化 | |
|---|---|---|---|
| 营收 | ¥251亿 | ¥290亿 | -13.5% |
| 毛利率 | 66.3% | 70.5% | -4.2 百分点 |
| 营业利润 | ¥151亿 | ¥187亿 | -19.7% |
| 营业利润率 | 59.9% | 64.5% | -4.6 百分点 |
| 净利润 | ¥116亿 | ¥151亿 | -23.4% |
| 稀释EPS | ¥0.47 | ¥0.62 | -24.2% |
| 经营现金流 | ¥181亿 | ¥203亿 | -10.6% |
| 资本支出 | ¥15.9亿 | ¥21.4亿 | -25.5% |
| 自由现金流 | ¥165亿 | ¥181亿 | -8.9% |
| R&D | ¥2.13亿 | ¥1.84亿 | +15.7% |
| 股权激励费用 | ¥0 | ¥0 | – |
实际 vs 一致预期
2026-10-30| 实际 | 一致预期 | 对比预期 | |
|---|---|---|---|
| 营收 | ¥250亿 | ¥255亿 | -2.0% |
| EPS(一致预期口径) | ¥0.56 | ¥0.56 | 0.0% |
来自2026-10-30发布的Q3 '26财报：营收及分析师预期口径的EPS（通常为调整后），可能与上方报表中的EPS不同。
EPS与一致预期
最近8次财报营收
收入从何而来,按业务线和地区逐季展示。
营收、营业利润与增速
季度利润率与成本结构
每一单位营收在各层级还剩多少,成本又花在哪里。
利润率
季度成本占营收比例
季度现金流与资本配置
创造了多少现金,用在何处,又有多少回到股东手中。
经营现金流、资本支出、自由现金流
季度现金用途与经营现金流
财年最近4个季度
现金流量表- 经营现金流
- ¥430亿
- 资本支出
- -¥60.3亿
- 股票回购
- ¥0
- 股息
- -¥72.5亿
- 收购
- ¥5640万
- 债务净发行
- -¥12.7亿
- 股权激励费用
- ¥0
- 自由现金流
- ¥370亿
- 股东回报 / FCF
- 19.6%
股数与EPS
季度,稀释资产负债表
各季度末的流动性、投资和债务。
现金、投资与债务
季度末估值与回报
当前估值倍数与公司自身过去五个财年对比;分析师目标价与评级。
估值倍数与回报
TTM与过去5个财年| 当前 | 5年均值 | 当前处于5年区间的位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 22.5× | 20.5× | 19.4× – 22.2× |
| EV / EBITDA | 19.8× | 13.7× | 10.8× – 15.5× |
| EV / 营收 | 12.0× | 10.8× | 7.6× – 12.3× |
| 股价 / FCF | 19.7× | 14.6× 5年中的4年 | 11.1× – 16.0× |
| 股价 / 净资产 | 3.2× | 2.8× | 2.1× – 3.4× |
| FCF收益率 | 5.1% | 5.6% | 0.0% – 9.0% |
| 投入资本回报率 | 6.6% | 5.6% | 0.0% – 8.4% |
| 净资产收益率 | 14.3% | 13.7% | 10.4% – 15.5% |
展望
分析师对未来财年的一致预期,以及按当前股价意味着什么。
一致预期
| 财年 | 营收 | 增速 | EPS | 增速 | 按当前股价的P/E | 分析师(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | ¥866亿 | +0.8% | ¥1.46 | +4.3% | 20.4× | 2 |
| FY2027 | ¥882亿 | +1.9% | ¥1.54 | +5.4% | 19.3× | 8 |
| FY2028 | ¥889亿 | +0.7% | ¥1.59 | +3.5% | 18.7× | 11 |
| FY2029 | ¥889亿 | +0.1% | ¥1.65 | +3.8% | 18.0× | 4 |
| FY2030 | ¥889亿 | 0.0% | ¥1.69 | +2.0% | 17.6× | 4 |
财务报表
利润表、资产负债表和现金流量表的每一项,含12个季度和10个财年,以金额、占营收比例或增速展示。
数据来源
报表、分部营收、指标和预期:Financial Modeling Prep。
数据截至 2026-11-01