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Taiwan Semiconductor Mfg. (TSM)财务

NYSE · Technology · Semiconductors · 员工65,152人 · CEO Che Chia Wei

股价
$406.13 -5.95%
市值
$2.11万亿
企业价值
NT$58.8万亿
最近财报
Q3 '26 2026-10-15提交
下次财报
2027-01-21
营收(TTM)NT$4.94万亿+36.1% 对比去年同期最近4个季度;柱状图=各季度
营业利润率(TTM)58.0%+8.5 百分点 对比去年同期营业利润 NT$2.87万亿
净利润(TTM)NT$2.53万亿+60.8% 对比去年同期税后,含营业外收益
自由现金流(TTM)NT$1.51万亿+69.8% 对比去年同期资本支出 NT$1.65万亿
稀释EPS(TTM)NT$491.30+60.2% 对比去年同期最近4个季度之和
净现金NT$3.03万亿+75.4% 对比去年同期现金 + 短期投资 - 债务

估值与关键数据

市值
$2.11万亿
EV NT$58.8万亿
营收
NT$4.94万亿
过去12个月
营收增速
+44%
FY2026年一致预期
净利润率
51.1%
净利润 / 营收,TTM
P/E
24.1×
P/S
12.4×
股价 / 营收,TTM
EV / EBITDA
16.0×
TTM
自由现金流
NT$1.51万亿
过去12个月
净利润
NT$2.53万亿
过去12个月
营收预期
NT$5.49万亿
FY2026年一致预期
盈利
2027-01-21
股息
$3.50
每股,过去12个月

核心要点

根据披露数据计算,每条结论都附有其依据的数字。

  • 营收增长加速:同比50.9%Q3 '26营收NT$1.49万亿,此前四个季度的平均值为30.5%。
  • 营业利润率58.0%(TTM),较去年同期+8.5 百分点营收增长36.1%,营业利润增长59.5%。
  • 资本支出占营收的33.4%(去年为35.3%)最近4个季度投入NT$1.65万亿(同比+28.9%)。自由现金流NT$1.51万亿,相当于净利润的59.6%。
  • 股东回报NT$5700亿 = 自由现金流的37.9%回购NT$0(去年为NT$2.3万),股息NT$5700亿,股权激励NT$4.1亿(TTM)。
  • 稀释股数一年内增加0.0%Q3 '26稀释股数51.9亿,一年前为51.9亿。
  • 净现金 NT$3.03万亿现金 + 短期投资 NT$4.01万亿,含租赁债务 NT$9810亿;一年前净现金 NT$1.73万亿。

上一季度:Q3 '26

截至2026-09-30的季度。与去年同期及财报发布前的分析师一致预期对比。

本季度与去年同期

Q3 '26去年同期变化
营收NT$1.49万亿NT$9900亿+50.9%
毛利率66.4%59.5%+7.0 百分点
营业利润NT$8750亿NT$5010亿+74.9%
营业利润率58.6%50.6%+8.0 百分点
净利润NT$7630亿NT$4520亿+68.6%
稀释EPSNT$147.15NT$87.20+68.8%
经营现金流NT$9520亿NT$4270亿+123.0%
资本支出NT$4420亿NT$2880亿+53.1%
自由现金流NT$5100亿NT$1380亿+268.6%
R&DNT$889亿NT$637亿+39.5%
股权激励费用NT$0NT$2.73亿-100.0%

营收

收入从何而来,按业务线和地区逐季展示。

营收、营业利润与增速

季度

利润率与成本结构

每一单位营收在各层级还剩多少,成本又花在哪里。

利润率

季度

成本占营收比例

季度

现金流与资本配置

创造了多少现金,用在何处,又有多少回到股东手中。

经营现金流、资本支出、自由现金流

季度

现金用途与经营现金流

财年

最近4个季度

现金流量表
经营现金流
NT$3.16万亿
资本支出
-NT$1.65万亿
股票回购
NT$0
股息
-NT$5700亿
收购
NT$3.72亿
债务净发行
NT$149亿
股权激励费用
NT$4.1亿
自由现金流
NT$1.51万亿
股东回报 / FCF
37.9%

股数与EPS

季度,稀释

资产负债表

各季度末的流动性、投资和债务。

现金、投资与债务

季度末

估值与回报

当前估值倍数与公司自身过去五个财年对比;分析师目标价与评级。

估值倍数与回报

TTM与过去5个财年
当前5年均值当前处于5年区间的位置
P/E(TTM)24.1×23.5×11.5× – 29.2×
EV / EBITDA16.0×13.4×7.1× – 17.4×
EV / 营收11.9×9.4×5.0× – 12.5×
股价 / FCF40.9×46.9×22.7× – 65.6×
股价 / 净资产8.8×6.8×4.1× – 9.2×
FCF收益率2.4%2.5%1.5% – 4.4%
投入资本回报率28.8%21.0%17.4% – 24.6%
净资产收益率41.2%29.1%24.8% – 34.2%

分析师

一致目标价 $585.57 (+44.2%)
区间 $500.00 – $700.00 · 评级 Buy

强烈买入0
买入18
持有7
卖出0
强烈卖出0

展望

分析师对未来财年的一致预期,以及按当前股价意味着什么。

一致预期

财年营收增速EPS增速按当前股价的P/E分析师(EPS)
FY2026NT$5.49万亿+44.1%NT$546.90+65.1%–10
FY2027NT$7.57万亿+37.9%NT$731.83+33.8%–11
FY2028NT$9.53万亿+25.9%NT$928.42+26.9%–5
FY2029NT$11.5万亿+21.1%NT$949.56+2.3%–4

财务报表

利润表、资产负债表和现金流量表的每一项,含12个季度和10个财年,以金额、占营收比例或增速展示。

利润表营收、成本、营业利润、净利润和EPS查看资产负债表现金、投资、资产、债务、负债和权益查看现金流量表经营现金流、资本支出、自由现金流、回购和股息查看

数据来源

报表、分部营收、指标和预期:Financial Modeling Prep。

数据截至 2026-11-01 · 金额按披露币种TWD列示;股价和市值以USD计。