Motorola Solutions (MSI)财务

NYSE · Technology · Communication Equipment · 员工23,000人 · CEO Gregory Q. Brown

股价: $491.53 -0.11%
市值: $813亿
企业价值: $903亿
最近财报: Q2 '26 2026-08-05提交
下次财报: 2026-11-04 EPS预期 $4.42

营收(TTM)$122亿+10.3% 对比去年同期最近4个季度;柱状图=各季度

营业利润率(TTM)25.0%-0.2 百分点对比去年同期营业利润 $30.7亿

净利润(TTM)$21.3亿+0.9% 对比去年同期税后,含营业外收益

自由现金流(TTM)$26.8亿+12.3% 对比去年同期资本支出 $2.97亿

稀释EPS(TTM)$12.70+2.3% 对比去年同期最近4个季度之和

净现金-$89.1亿-73.8% 对比去年同期现金 + 短期投资 - 债务

估值与关键数据

市值: $813亿
营收: $122亿
营收增速: +11%
净利润率: 17.4%
P/E: 38.3×
P/S: 6.6×
EV / EBITDA: 24.0×
自由现金流: $26.8亿
净利润: $21.3亿
营收预期: $130亿
盈利: 2026-11-04
股息: $4.84

核心要点

根据披露数据计算,每条结论都附有其依据的数字。

最近财报(2026-08-05):营收超预期4.4%,EPS 超预期14.5%营收$31.3亿,预期$30亿(+4.4%);EPS $4.41,预期$3.85(+14.5%)。
营收增长加速:同比13.3%Q2 '26营收$31.3亿,此前四个季度的平均值为8.2%。
营业利润率25.0%(TTM),较去年同期-0.2 百分点营收增长10.3%,营业利润增长9.5%。
税前利润的10.7%被营业外亏损吞噬税前利润$27.7亿,营业利润$30.7亿(TTM)。股权投资亏损等一次性项目压低了净利润和EPS,营业利润更能反映业务本身。
资本支出占营收的2.4%(去年为2.1%)最近4个季度投入$2.97亿(同比+30.3%)。自由现金流$26.8亿,相当于净利润的125.4%。
股东回报$17.9亿 = 自由现金流的66.9%回购$10.3亿(去年为$7.17亿),股息$7.66亿,股权激励$3.57亿(TTM)。
稀释股数一年内减少0.9%Q2 '26稀释股数1.67亿,一年前为1.69亿。
净债务 $89.1亿现金 + 短期投资 $7.1亿,含租赁债务 $96.2亿;一年前净债务 $51.3亿。
Product And Systems Integration Segment:营收+15.4%,利润率23.7%(此前为22.0%)Q2 '26增长最快的披露分部:营收$19.1亿,营业利润$4.53亿(来自财报的分部附注)。

上一季度:Q2 '26

截至2026-07-04的季度。与去年同期及财报发布前的分析师一致预期对比。

本季度与去年同期

	Q2 '26	去年同期	变化
营收	$31.3亿	$27.7亿	+13.3%
毛利率	53.6%	51.1%	+2.5 百分点
营业利润	$8.09亿	$6.92亿	+16.9%
营业利润率	25.8%	25.0%	+0.8 百分点
净利润	$5.57亿	$5.13亿	+8.6%
稀释EPS	$3.33	$3.04	+9.5%
经营现金流	$4.69亿	$2.73亿	+71.8%
资本支出	$5500万	$4800万	+14.6%
自由现金流	$4.14亿	$2.25亿	+84.0%
R&D	$2.6亿	$2.31亿	+12.6%
股权激励费用	$1.04亿	$7400万	+40.5%

实际 vs 一致预期

2026-08-05

	实际	一致预期	对比预期
营收	$31.3亿	$30亿	+4.4%
EPS(一致预期口径)	$4.41	$3.85	+14.5%

来自2026-08-05发布的Q2 '26财报：营收及分析师预期口径的EPS（通常为调整后），可能与上方报表中的EPS不同。

EPS与一致预期

营收

收入从何而来,按业务线和地区逐季展示。

营收、营业利润与增速

季度

按业务线划分的营收

堆叠,季度

分部	Q2 '26	同比	占比	TTM	TTM同比	12个季度
Product	$18.2亿	+18.6%	58.0%	$70.9亿	+9.6%
Service	$13.2亿	+6.7%	42.0%	$51.5亿	+11.3%

按地区划分的营收

占总额比例

分部	Q2 '26	同比	占比	TTM	TTM同比
North America	$22.1亿	+9.0%	70.5%	$85.5亿	+5.7%
International	$9.23亿	+25.1%	29.5%	$30.8亿	+2.6%
United Kingdom	–	–	–	–	–

分部利润

取自每份10-Q / 10-K分部附注的各披露分部营业利润(多数数据源缺少的利润拆分)。

Q2 '26分部

分部	营收	同比	营业利润	同比	利润率	去年同期利润率	TTM营业利润
Product And Systems Integration Segment	$19.1亿	+15.4%	$4.53亿	+24.8%	23.7%	22.0%	$17.1亿
Services And Software Segment	$12.3亿	+10.2%	$3.56亿	+8.2%	29.1%	29.6%	$13.4亿

各分部营业利润

季度

各分部营业利润率

季度

第四季度为推算值:10-K披露全年数据,减去10-Q的前三个季度。

利润率与成本结构

每一单位营收在各层级还剩多少,成本又花在哪里。

利润率

季度

成本占营收比例

季度

现金流与资本配置

创造了多少现金,用在何处,又有多少回到股东手中。

经营现金流、资本支出、自由现金流

季度

现金用途与经营现金流

财年

股数与EPS

季度,稀释

资产负债表

各季度末的流动性、投资和债务。

现金、投资与债务

季度末

估值与回报

当前估值倍数与公司自身过去五个财年对比;分析师目标价与评级。

估值倍数与回报

TTM与过去5个财年

	当前	5年均值	当前处于5年区间的位置
P/E(TTM)	38.3×	35.5×	29.6× – 48.9×
EV / EBITDA	24.0×	23.5×	20.7× – 31.3×
EV / 营收	7.4×	6.2×	5.3× – 7.5×
股价 / FCF	30.4×	29.3×	24.8× – 36.1×
股价 / 净资产	30.5×	129.0× 5年中的4年	26.4× – 372.1×
FCF收益率	3.3%	3.5%	2.8% – 4.0%
投入资本回报率	16.4%	18.4%	15.9% – 21.6%
净资产收益率	85.8%	-303.9%	-3,112.5% – 1,175.0%

分析师

一致目标价 $525.86 (+7.0%)
区间 $476.00 – $550.00 · 评级 Buy

强烈买入0

买入24

持有6

卖出4

强烈卖出0

展望

分析师对未来财年的一致预期,以及按当前股价意味着什么。

一致预期

财年	营收	增速	EPS	增速	按当前股价的P/E	分析师(EPS)
FY2026	$130亿	+11.0%	$17.71	+38.8%	27.8×	5
FY2027	$138亿	+6.5%	$19.18	+8.3%	25.6×	5
FY2028	$147亿	+6.7%	$21.23	+10.7%	23.2×	3

财务报表

利润表、资产负债表和现金流量表的每一项,含12个季度和10个财年,以金额、占营收比例或增速展示。

利润表营收、成本、营业利润、净利润和EPS查看 资产负债表现金、投资、资产、债务、负债和权益查看 现金流量表经营现金流、资本支出、自由现金流、回购和股息查看

全部披露项目

Motorola Solutions, Inc.在近期10-Q / 10-K文件中标记的全部295项数据,附SEC官方标签和定义,包括附注(租赁、税务、回购、员工等)。

项目(SEC标签)	最近季度	去年同期	同比	最近财年	上一财年	同比
	$5500万	$4800万	+14.6%	–	–	–
Accounts Payable, Current	$9.57亿	$9.13亿	+4.8%	$11.3亿	$10.2亿	+11.4%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	$21.6亿	$18.5亿	+16.6%	$22亿	$19.5亿	+12.7%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	$8300万	$7500万	+10.7%	$8300万	$8300万	0.0%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Noncurrent	$200万2025-12-31	$200万	0.0%	$200万	$200万	0.0%
Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current	$22.4亿	$19.3亿	+16.4%	$22.8亿	$20.4亿	+12.2%
Accrued Environmental Loss Contingencies, Noncurrent	$1.19亿	$1.19亿	0.0%	$1.19亿	$1.19亿	0.0%
Accrued Income Taxes, Current	$1.64亿	$1.61亿	+1.9%	$2.25亿	$2.17亿	+3.7%
Accrued Liabilities, Current	$16.7亿	$14.7亿	+13.7%	$19.3亿	$16.4亿	+17.5%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	$19.7亿2025-12-31	$16.7亿	+18.4%	$19.7亿	$16.7亿	+18.4%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-$24.3亿	-$24.1亿	-0.5%	-$24.2亿	-$25.4亿	+4.7%
Additional Paid in Capital, Common Stock	$24.7亿	$20.4亿	+20.8%	$22.8亿	$19.4亿	+17.5%
Amortization of Intangible Assets	$9500万	$3900万	+143.6%	$2.34亿	$1.52亿	+53.9%
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount	80万	20万	+300.0%	860万2011-12-31	1460万	-41.1%
Asset Impairment Charges	–	–	–	$0	$200万	-100.0%
Assets	$192亿	$164亿	+17.2%	$194亿	$146亿	+32.8%
Assets for Plan Benefits, Defined Benefit Plan	$2.59亿	$2.01亿	+28.9%	$2.28亿	$1.62亿	+40.7%
Assets, Current	$61.3亿	$77.1亿	-20.5%	$63亿	$64.8亿	-2.8%
Business Combination, Acquisition Related Costs	$500万	$200万	+150.0%	$6600万	$2000万	+230.0%
Business Combination, Contingent Consideration Arrangements, Change in Amount of Contingent Consideration, Liability	$1600万	$0	–	–	–	–
Capitalized Contract Cost, Amortization	$1300万	$1300万	0.0%	$5200万	$5100万	+2.0%
Capitalized Contract Cost, Net, Current	$1亿	$6900万	+44.9%	$7200万	$7000万	+2.9%
Capitalized Contract Cost, Net, Noncurrent	$1.5亿	$1.3亿	+15.4%	$1.52亿	$1.41亿	+7.8%
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	$7.1亿	$32.1亿	-77.9%	$11.7亿	$21亿	-44.6%
Cash Surrender Value of Life Insurance	$8900万	$7700万	+15.6%	$8300万	$7500万	+10.7%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	$7.1亿	$32.1亿	-77.9%	$11.7亿	$21亿	-44.6%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	-$1.76亿	$16.4亿	-110.7%	-$9.37亿	$3.97亿	-336.0%
Common Stock, Dividends, Per Share, Declared	$1.21	$1.09	+11.0%	$4.48	$4.03	+11.2%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	$0.01	$0.01	0.0%	$0.01	$0.01	0.0%
Common Stock, Shares Authorized	6亿	6亿	0.0%	6亿	6亿	0.0%
Common Stock, Shares, Issued	1.67亿	1.68亿	-0.5%	1.67亿	1.69亿	-0.7%
Common Stock, Shares, Outstanding	1.66亿	1.67亿	-0.7%	1.66亿	1.67亿	-0.8%
Common Stock, Value, Issued	$200万	$200万	0.0%	$200万	$200万	0.0%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	$5.55亿	$6.01亿	-7.7%	$22.7亿	$15.8亿	+44.0%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest	$5.56亿	$6.03亿	-7.8%	$22.8亿	$15.8亿	+44.0%
Construction Contractor, Receivable, Retainage	$1600万	$3400万	-52.9%	$1900万	$4400万	-56.8%
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss	$14.6亿	$13.8亿	+5.4%	$9.33亿2020-12-31	$10.5亿	-10.8%
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current	$14.6亿	$13.8亿	+5.4%	$15.7亿	$12.3亿	+28.0%
Contract with Customer, Asset, Credit Loss Expense (Reversal)	$0	$0	–	$0	$0	–
Contract with Customer, Liability, Current	$23.4亿	$20.2亿	+16.1%	$22.7亿	$20.7亿	+9.3%
Contract with Customer, Liability, Noncurrent	$8.44亿	$6.16亿	+37.0%	$7.51亿	$4.96亿	+51.4%
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized	$7.96亿	$6.63亿	+20.1%	$13亿	$13亿	0.0%
Contract with Customer, Performance Obligation Satisfied in Previous Period	-$100万	$500万	-120.0%	$700万	$2800万	-75.0%
Cost of Goods and Services Sold	$14.6亿	$13.5亿	+7.6%	$56.5亿	$53.1亿	+6.4%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$2.59亿	$4.1亿	-36.8%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$1.83亿	$6200万	+195.2%
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$5.58亿	$6.05亿	-7.8%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$1.16亿	$1.33亿	-12.8%
Debt, Current	–	–	–	$3.22亿2024-12-31	$13.1亿	-75.5%
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$1.01亿	-$2.07亿	+148.8%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$700万	$2300万	-69.6%
Deferred Income Tax Assets, Net	$7.33亿	$12.3亿	-40.4%	$7.61亿	$12.8亿	-40.5%
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	$1000万	$0	–	$9400万	-$2.15亿	+143.7%
Deferred Income Tax Liabilities, Net	$1.22亿	$9100万	+34.1%	$1.24亿	$8700万	+42.5%
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-$1400万	-$3100万	+54.8%
Deferred Tax Assets, Deferred Income	$4.57亿2025-12-31	$4.2亿	+8.8%	$4.57亿	$4.2亿	+8.8%
Deferred Tax Assets, Gross	$25亿2025-12-31	$24亿	+4.2%	$25亿	$24亿	+4.2%
Deferred Tax Assets, Inventory	$3000万2025-12-31	$3000万	0.0%	$3000万	$3000万	0.0%
Deferred Tax Assets, Net	$6.37亿2025-12-31	$11.9亿	-46.6%	$6.37亿	$11.9亿	-46.6%
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	$24亿2025-12-31	$24亿	0.0%	$24亿	$24亿	0.0%

来源:SEC companyfacts(每份10-Q / 10-K的XBRL)。现金流量表的季度数据由10-Q标记的年初至今累计数推算。分部拆分带有维度标记,在分部章节中单独展示。

数据来源

报表、分部营收、指标、预期:Financial Modeling Prep。分部利润及全部披露项目:SEC EDGAR(XBRL)。已读取的文件: 10-Q 2026-07-04, 10-Q 2026-04-04, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-27, 10-Q 2025-06-28, 10-Q 2025-03-29, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-28, 10-Q 2024-06-29

数据截至 2026-11-01