Inspur Electronic Information Industry Co., Ltd. (IEIT Systems) (IEIT)财务
SHZ · Technology · Computer Hardware · 员工6,896人 · CEO Lei Jun Hu
- 股价
- ¥54.26 +0.15%
- 市值
- ¥797亿
- 企业价值
- ¥901亿
- 最近财报
- Q3 '26 2026-09-30提交
- 下次财报
- 2027-04-19 EPS预期 ¥0.85
营收(TTM)¥1730亿+13.9% 对比去年同期最近4个季度;柱状图=各季度
营业利润率(TTM)2.6%+0.9 百分点 对比去年同期营业利润 ¥44.7亿
净利润(TTM)¥48.6亿+96.1% 对比去年同期税后,含营业外收益
自由现金流(TTM)¥115亿+441.7% 对比去年同期资本支出 ¥1.52亿
稀释EPS(TTM)¥3.31+97.0% 对比去年同期最近4个季度之和
净现金-¥96.2亿+43.5% 对比去年同期现金 + 短期投资 - 债务
估值与关键数据
- 市值
- ¥797亿 EV ¥901亿
- 营收
- ¥1730亿 过去12个月
- 营收增速
- +27% FY2026年一致预期
- 净利润率
- 2.8% 净利润 / 营收,TTM
- P/E
- 16.4× 预期 14.2×(FY2026)
- P/S
- 0.5× 股价 / 营收,TTM
- EV / EBITDA
- 15.5× TTM
- 自由现金流
- ¥115亿 过去12个月
- 净利润
- ¥48.6亿 过去12个月
- 营收预期
- ¥2090亿 FY2026年一致预期
- 盈利
- 2027-04-19 营收预期 ¥624亿
- 股息
- ¥0.04 每股,过去12个月
核心要点
根据披露数据计算,每条结论都附有其依据的数字。
- 最近财报(2026-10-28):营收低于预期25.2%,EPS 低于预期10.6%营收¥446亿,预期¥596亿(-25.2%);EPS ¥0.67,预期¥0.74(-10.6%)。
- 营收增长放缓:同比11.1%Q3 '26营收¥450亿,此前四个季度的平均值为15.1%。
- 营业利润率2.6%(TTM),较去年同期+0.9 百分点营收增长13.9%,营业利润增长78.6%。
- 税前利润的17.9%来自营业外收益税前利润¥54.5亿,营业利润¥44.7亿(TTM)。股权投资收益等一次性项目推高了净利润和EPS,营业利润更能反映业务本身。
- 资本支出占营收的0.1%(去年为0.2%)最近4个季度投入¥1.52亿(同比-43.7%)。自由现金流¥115亿,相当于净利润的236.0%。
- 股东回报¥6.47亿 = 自由现金流的5.6%回购¥2.25亿(去年为¥0),股息¥4.22亿,股权激励¥0(TTM)。
- 稀释股数一年内减少0.2%Q3 '26稀释股数14.7亿,一年前为14.7亿。
- 净债务 ¥96.2亿现金 + 短期投资 ¥115亿,含租赁债务 ¥211亿;一年前净债务 ¥170亿。
上一季度:Q3 '26
截至2026-09-30的季度。与去年同期及财报发布前的分析师一致预期对比。
本季度与去年同期
| Q3 '26 | 去年同期 | 变化 | |
|---|---|---|---|
| 营收 | ¥450亿 | ¥405亿 | +11.1% |
| 毛利率 | 8.3% | 5.6% | +2.7 百分点 |
| 营业利润 | ¥12.9亿 | ¥5.95亿 | +116.9% |
| 营业利润率 | 2.9% | 1.5% | +1.4 百分点 |
| 净利润 | ¥9.8亿 | ¥6.83亿 | +43.5% |
| 稀释EPS | ¥0.67 | ¥0.46 | +45.7% |
| 经营现金流 | ¥10.9亿 | -¥70亿 | +115.6% |
| 资本支出 | ¥5110万 | ¥7440万 | -31.4% |
| 自由现金流 | ¥10.4亿 | -¥70.7亿 | +114.7% |
| R&D | ¥13亿 | ¥9.79亿 | +33.1% |
| 股权激励费用 | ¥0 | ¥0 | – |
实际 vs 一致预期
2026-10-28| 实际 | 一致预期 | 对比预期 | |
|---|---|---|---|
| 营收 | ¥446亿 | ¥596亿 | -25.2% |
| EPS(一致预期口径) | ¥0.67 | ¥0.74 | -10.6% |
来自2026-10-28发布的Q3 '26财报：营收及分析师预期口径的EPS（通常为调整后），可能与上方报表中的EPS不同。
EPS与一致预期
最近8次财报营收
收入从何而来,按业务线和地区逐季展示。
营收、营业利润与增速
季度利润率与成本结构
每一单位营收在各层级还剩多少,成本又花在哪里。
利润率
季度成本占营收比例
季度现金流与资本配置
创造了多少现金,用在何处,又有多少回到股东手中。
经营现金流、资本支出、自由现金流
季度现金用途与经营现金流
财年最近4个季度
现金流量表- 经营现金流
- ¥116亿
- 资本支出
- -¥1.52亿
- 股票回购
- -¥2.25亿
- 股息
- -¥4.22亿
- 收购
- -¥1.84亿
- 债务净发行
- -¥94亿
- 股权激励费用
- ¥0
- 自由现金流
- ¥115亿
- 股东回报 / FCF
- 5.6%
股数与EPS
季度,稀释资产负债表
各季度末的流动性、投资和债务。
现金、投资与债务
季度末估值与回报
当前估值倍数与公司自身过去五个财年对比;分析师目标价与评级。
估值倍数与回报
TTM与过去5个财年| 当前 | 5年均值 | 当前处于5年区间的位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 16.4× | 28.6× | 15.4× – 40.6× |
| EV / EBITDA | 15.5× | 24.3× | 13.4× – 32.5× |
| EV / 营收 | 0.5× | 0.6× | 0.5× – 0.8× |
| 股价 / FCF | 6.9× | 98.6× 5年中的3年 | 18.7× – 230.6× |
| 股价 / 净资产 | 3.1× | 3.3× | 1.8× – 4.5× |
| FCF收益率 | 14.4% | -1.7% | -16.3% – 5.3% |
| 投入资本回报率 | 8.3% | 7.4% | 6.1% – 9.2% |
| 净资产收益率 | 20.7% | 11.5% | 9.9% – 13.2% |
展望
分析师对未来财年的一致预期,以及按当前股价意味着什么。
一致预期
| 财年 | 营收 | 增速 | EPS | 增速 | 按当前股价的P/E | 分析师(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | ¥2090亿 | +26.7% | ¥3.82 | +132.8% | 14.2× | 2 |
| FY2027 | ¥2810亿 | +34.6% | ¥4.74 | +24.2% | 11.4× | 2 |
| FY2028 | ¥3690亿 | +31.2% | ¥6.28 | +32.4% | 8.6× | 1 |
财务报表
利润表、资产负债表和现金流量表的每一项,含12个季度和10个财年,以金额、占营收比例或增速展示。
数据来源
报表、分部营收、指标和预期均根据公司文件标准化。
数据截至 2026-11-02