Podcast işlem fikirleri

We Study Billionaires

TIP861: Reddit (RDDT): Record Cash Flow, Collapsing Share Price w/ Kyle Grieve & Shawn O'Malley

15 Kas 202614h

Kyle Grieve ve Shawn O'Malley, Q3 2026 sonrasında hissesi yaklaşık %30 düşen Reddit'i (RDDT) yeniden ele alıyor; şirketin geliri %50'nin üzerinde artmasına rağmen, yönetim Google AI yanıtlarının trafiği azalttığı ve günlük kullanıcıların gelecek çeyrekte çift haneli oranda küçülebileceği uyarısında bulundu. Yaklaşık $105 ortalama maliyetle hissedar olan Shawn, yaklaşık 17x faaliyet kârı seviyesinde $100 altında mutlu bir alıcı olduğunu söylerken Kyle işi beğeniyor ancak ekleme yapmadan önce daha fazla zaman istiyor; ikisi de Google'a bağımlılık riskini kilit değişken olarak vurguluyor. Ayrıca Shawn'ın Alphabet'e sahip olduğunu ve AppLovin'i pas geçtiğini belirtiyorlar.

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Pozisyonlar · 3

• 1:06:04RDDTLongShawn, hisse başına 100 doların altında memnuniyetle alıcı olduğunu söylüyor; %40 büyüme, %90+ brüt marj ve borçsuz bir iş için ~17x faaliyet kârının kahramanca varsayımlar gerektirmediğini savunuyor. — Shawn O'Malley+%0,3 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “hisse başına 100 doların altında. Şahsen ben mutlu bir alıcıyım.” — Shawn O'Malley

  1. Konuşmacı, gerçeğe uygun değerin bir yıl öncesine göre daha düşük olduğunu ancak 100 doların altında daha fazla alacağını iddia ediyor.
  2. Hisse, yaklaşık %40 rehberli büyüme ve kabaca 1 milyar dolar veya üzeri yıllık serbest nakit akışıyla 100 dolar civarında işlem görüyor, dolayısıyla sahip kazançlarına göre değerleme zorlayıcı değil.
  3. Sonuç: uzun pozisyonda kal ve 100 doların altında ekleme yap, oturum açmış kullanıcıları ve Google trafiğini izle.
• 28:51GOOGLLongShawn, Alphabet hissedarı olduğunu "fazlasıyla gururla" söylüyor ve Google ile Reddit'i karşılıklı bağımlı görüyor; Google hâlâ Reddit içeriğini yoğun şekilde tarıyor. — Shawn O'Malley+%0,1 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Belirttiğim gibi, ben de gururla Alphabet hissedarıyım.” — Shawn O'Malley

  1. Shawn, Reddit'in yanı sıra gururla Alphabet hisselerine sahip olduğunu belirtiyor.
  2. Google'ın yapay zeka yanıtları, Reddit'inki gibi insan konuşmalarına dayanan içeriklere dayanıyor ve bu da arama işini destekliyor.
  3. Sonuç: bu dinamikte trafik sahibi olarak Alphabet'te uzun pozisyonu sürdürmek.
• 7:55APPKaçınShawn, AppLovin'i 'atlamaya karar verdiğimiz için oldukça memnun olduğunu' söylüyor ve büyümedeki yavaşlamanın yüksek çarpanlı teknoloji hisselerini ne kadar hızlı yeniden değerleyebileceğine dair uyarıcı bir örnek olarak kullanıyor. — Shawn O'Malley-%0,1 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “AppLovin, karar verip de geçtiğimiz için oldukça memnun olduğum hisselerden biriydi” — Shawn O'Malley

  1. Shawn, AppLovin'i büyümenin %60'tan %50'ye yavaşlamasıyla cezalandırılan bir hisse senedi örneği olarak kullanıyor.
  2. Yatırımı geçtiği için açıkça rahatlama ifade ediyor.
  3. Sonuç: bir pozisyon yerine kaçınma tutumu.

Fikirler · 1

• 1:08:05RDDTLongKyle bunu, kullanıcı tarafında güçlü bir hendeğe sahip iyi ve ikna edici bir iş olarak niteliyor; ancak Google'a bağımlılık ve kullanıcı büyümesine dair açık soruların, elde tutmanın veya muhtemelen daha düşükten ekleme yapmanın makul olduğu anlamına geldiğini söylüyor. — Kyle Grieve+%0,3 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Hâlâ gerçekten, gerçekten iyi bir konumda olduğunu düşünüyorum. Yine de hâlâ düşünüyorum... benim için hâlâ çok fazla soru var.” — Kyle Grieve

  1. Kyle, Google'ın tıklama trafiğini kesen yapay zeka yanıtlarını uzak değil, gerçek ve güncel bir risk olarak tanımlıyor.
  2. Kullanıcı tarafındaki ağ etkilerini, %90'ın üzerindeki brüt marjları ve reklamveren çeşitlendirmesini hâlâ kalıcı güçlü yönler olarak görüyor.
  3. Sonuç: pozisyona dokunmamak ve gelecek çeyrek daha düşük bir fiyatta daha kötü görünürse ekleme yapmayı düşünmek.

Odd Lots

How Wall Street Is Bracing For the Post-Jensen Huang Nvidia Era

14 Kas 202630h

Bernstein analisti Stacy Rasgon, CEO Jensen Huang'ın bir astıyla açıklanmayan ilişkisi nedeniyle görevden alınmasının ardından NVIDIA'nın notunu „market-perform“a neden indirdiğini ve fiyat hedefini neden yarıya çektiğini açıklıyor; kilit kişi riski, tedarik zincirinde el sıkışmayla yapılan anlaşmalarda ve uzun vadeli yol haritası kararlarında liderlik boşluğu ve Çin şahinlerinin artan soruşturmalarına atıfta bulunuyor. Veri merkezi hikâyesini hâlâ seviyor ve hisseyi ucuz olarak nitelendiriyor ancak düşüşte alım yapmayı öneremeyeceğini söylüyor; müşteriler çeşitlendikçe rakiplerin (AMD, Broadcom, Google TPU'ları) fayda sağladığını belirtiyor.

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Pozisyonlar · 1

• 9:37NVDAKaçınRasgon, NVDA'nın notunu düşürdü ve hedef fiyatını yarıya indirdi; çünkü Jensen Huang'ın görevden alınması kilit kişi ve yol haritası riski ile bir soruşturma dalgası yaratıyor ve ucuz çarpanına rağmen hisseyi elinde tutmayı savunmayı fazla zorlaştırıyor. — Stacy Rasgon-%1,3 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “bir müşterinin karşısına oturup bunu savunamıyorsam, bence bu düşüşü kesinlikle almalısınız. Al tavsiyesini sürdürmem zor.” — Stacy Rasgon

  1. Huang davranışı nedeniyle işten çıkarıldı ve Rasgon'a göre hisse süregelen haber akışı, mahkeme celpleri ve hükümet baskısıyla karşı karşıya.
  2. NVIDIA'nın tedarik zinciri ve müşteri taahhütleri, Huang'ın kişisel el sıkışmaları ve uzun vadeli mimari bahisleri üzerine kurulmuştu; yeni bir CEO bunları sürdürmeyebilir.
  3. Kısa vadeli rakamlar sağlam görünse de, düşüşü almayı önermek yerine notu ve hedef fiyatı düşürdü.

Fikirler · 3

• 30:55AMDLongRasgon, AMD'nin daha zayıf bir uzun vadeli NVIDIA yol haritasının rakipleri güçlendirdiği inancıyla hareket ettiğini, GPU satışlarının 2027'de yıllık bazda neredeyse üç katına çıkarak 40 milyar doların hemen üzerine işaret ettiğini belirtiyor. — Stacy Rasgon-%1,2 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “AMD, hesabı geriye doğru yaparsanız, GPU satışlarının muhtemelen yıllık bazda neredeyse üç katına çıkacağını ima ediyor” — Stacy Rasgon

  1. AMD'nin yol haritasının iyileştiğini ve müşterilerin giderek NVIDIA'dan uzaklaşarak çeşitlendiğini söylüyor.
  2. AMD, pazar payı kazanırken 40 milyar doların hemen üzerinde bir GPU geliri ima eden bir yönlendirme yaptı.
  3. Bu, AMD'yi NVIDIA'nın liderlik türbülansından görece fayda sağlayan bir taraf haline getiriyor; ancak bunu resmi bir öngörü değil, bir gözlem olarak sunuyor.
• 30:40AVGOLongRasgon, Broadcom'u çeşitlendirilmiş AI çipi kazananlarından biri olarak işaretliyor; şirketin veri merkezi gelirinin 2027'de yaklaşık 115 milyar dolara iki katına çıkacağı ve özel çip müşterileri genişledikçe 2028'de yeniden iki katına çıkacağı yönündeki şirket rehberliğine atıfta bulunuyor. — Stacy Rasgon-%1,2 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Broadcom, veri merkezi gelirlerinin 'yirmi yedide 115.000.000.000'a kadar yıldan yıla iki katına çıkacağını ve 2028'de yeniden iki katına çıkacağını ima etti” — Stacy Rasgon

  1. OpenAI, Meta ve Google gibi müşterilerin NVIDIA'nın ötesinde birden fazla çip kaynağı kullandığını söylüyor.
  2. Broadcom'un özel silikon işi bundan faydalanıyor; yönetim veri merkezi gelirinin 2027'de kabaca 115 milyar dolara ve 2028'de yeniden iki katına çıkacağı yönünde rehberlik veriyor.
  3. Rasgon, rakipleri NVIDIA'nın çalkantısının ardından güçlü olarak konumlandırıyor; bu, örtük bir göreli long pozisyondur.
• 29:58GOOGLLongRasgon, Google'ın TPU'ları artık daha fazla müşteriye harici olarak satmaya başladığını ve alıcılar NVIDIA'dan uzaklaştıkça yapay zeka çipi işini genişlettiğini belirtiyor. — Stacy Rasgon-%0,5 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Google artık TPU'ları ikincil bir şekilde de satmaya başlıyor. Yani bu oluyor.” — Stacy Rasgon

  1. Daha fazla müşterinin TPU kullandığını ve Google'ın artık bunları ikincil bir şekilde sattığını söylüyor.
  2. Bu, rakiplerin yol haritasına duyulan güvenin sarsıldığı bir dönemde Alphabet'in yapay zeka silikonunu dahili kullanımın ötesine taşıyor.
  3. Sadece kısa bir değinme, bu nedenle düşük kanaat ve açık bir alım değil.

All-In Podcast

Jensen Ousted as Nvidia CEO: "Spy" Scandal, Export Restrictions, Market Impact

14 Kas 202636h

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

▶YouTube'da izle

Pozisyonlar · 1

• ▶ 1:12:45ANTHROPICLongBence Anthropic, ürünleri paketleyerek Microsoft'un ve her SaaS şirketinin katilini inşa ediyor — Speaker 0%0,0 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Bence Anthropic, ürünleri paketleyerek Microsoft'un ve her SaaS şirketinin katilini inşa ediyor” — Speaker 0

  1. Jason, Anthropic'in kurumsal/SaaS ürünlerini ayda 20-50 $ abonelik altında hızla paketleyerek teklifi daha cazip hale getirdiğini ve mevcut oyunculardan pazar payı çaldığını savunuyor.
  2. Halka arz devasa bir savaş kasası (~90 milyar $) topluyor ve 6 kat fazla talep görüyor; analistler 1,4 trilyon $ hedefinin çok üzerinde iyimser bir senaryo modelliyor.
  3. Kazananın her şeyi aldığı özyinelemeli kendini geliştirme hikâyesi kısmen bile doğruysa, halka arza tahsis etmek nesilde bir kez gelen bir fırsattır.

Fikirler · 5

• ▶ 37:28NVDAShortJensen olmadan Nvidia "hızını" — gerçek hendeği olan yıllık çip tapeout temposunu — kaybediyor ve AI ekonomisini finanse eden "Nvidia Bankası" sermaye motoru yavaşlayabilir veya durabilir. — Speaker 1-%1,0 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “onu denklemden çıkarırsanız, karşılaştırılabilir kimse yok” — Speaker 1

  1. Sacks, Nvidia'nın avantajının hızlı yıllık iterasyon (Ampere→Hopper→Blackwell→Vera Rubin) olduğunu savunuyor ve Jensen bu tempoda temel önemdeydi.
  2. Chamath/Friedberg, Jensen'in kişisel olarak startup'lara ve veri merkezlerine sermaye/garanti yönlendirdiğini belirtiyor ("AI ekonomisinin atan kalbi").
  3. O olmadan büyüme ve AI capex çarkı yavaşlar, hisseyi ve daha geniş AI ticaretini baskılar.
• ▶ 58:38PANWKaçınChamath, CEO Nikesh Arora'yı Nvidia için en güçlü dış CEO adaylarından biri olarak gösteriyor ('son beş ya da on yılın en iyi sermaye tahsisçisi'), bu nedenle Palo Alto, transfer edilmesi halinde kilit adam/liderlik riskiyle karşı karşıya. — Speaker 3-%0,4 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “en belirgin dış aday Arm'dan Rene Haas ve Palo Alto Networks'ten Nikesh Arora” — Speaker 3

  1. Chamath, Nvidia için belirgin dış CEO adayının Palo Alto Networks'ten Nikesh Arora olduğunu söylüyor.
  2. Arora, son on yılın öne çıkan halka açık piyasa sermaye tahsisçisi olarak tanımlanıyor ve Palo Alto'nun icraatında merkezi bir rol oynuyor.
  3. Potansiyel ayrılışı, doğrudan bir satış tavsiyesi olmasa bile PANW için olumsuz bir manşet/liderlik riski.
• ▶ 58:52ARMKaçınChamath, Arm CEO'su Rene Haas'ı Nvidia'yı yönetmek için bariz bir dış aday olarak işaret ediyor; bu da Arm için liderlik değişimini pek karşılayamayacağı bir dönemde kaçırılma ve kilit kişi riski yaratıyor. — Speaker 3-%0,8 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Rene, çünkü NVIDIA'da uzun yıllar çalıştı, doğrudan Jensen için çalıştı ve ARM'ı başarıyla yönetiyor” — Speaker 3

  1. Chamath, Jensen yönetiminde Nvidia'da uzun süre görev yapması nedeniyle Rene Haas'ı önde gelen bir dış Nvidia CEO adayı olarak adlandırıyor.
  2. Haas 'ARM'ı başarıyla yönetiyor' ve çipler konusunda derin bilgiye sahip, bu da onu cazip kılıyor.
  3. Onu kaybetmek Arm'ın ivmesi için olumsuz olur, bu yüzden halefiyet netleşene kadar kaçınılmalı.
• ▶ 1:17:18MSFTLongJason, tarihsel paketleyici olan Microsoft'un artık rakip bir ürün geliştirmesi ve Anthropic ile doğrudan rekabete girmesi gerektiğini, aksi halde tüm Office işini kaybetme riski taşıdığını savunuyor. — Speaker 0-%0,6 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Microsoft has to create a competing product and go head to head against them or they're gonna lose the Office franchise” — Speaker 0

  1. Jason, Anthropic'in toplantıları, tabloları, hukuk ve finansı — Office/SaaS'in temel yüzeyini — tek bir abonelikte paketlediğini söylüyor.
  2. Bunun Microsoft için «rakip bir ürün geliştirmesi ve onlarla doğrudan rekabete girmesi gerektiği, aksi halde Office işini kaybedeceği» anlamına geldiğini açıkça belirtiyor.
  3. Microsoft'un devasa Office işi risk altında ve bu, hissenin görünümünü belirleyen rekabetçi bir yanıtı zorunlu kılıyor.
• ▶ 39:04Chinese AI chips / HuaweiLongSacks, Nvidia 2-3 yıl yavaşlatılırsa Huawei'in çok daha hızlı yetişeceğini, özellikle Çin hükümetinin pazarını Huawei çiplerine yönlendirdiğini savunuyor (en son DeepSeek yalnızca Huawei üzerinde eğitildi). — Speaker 1–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Nvidia büyük ölçüde yavaşlatılırsa ... bu çoğunlukla Huawei'e yardımcı olur” — Speaker 1

  1. Sacks, Huawei'in CloudMatrix raf ölçekli ağ (384 çip) ve enerji avantajıyla teknoloji sınırındaki açığı nasıl kapattığını anlatıyor.
  2. Nvidia 'iki ya da üç yıl süreyle felç edilirse' Huawei'in çok daha hızlı yetişeceğini söylüyor; ÇKP zaten çipleri yerelleştirmek istiyor.
  3. Tek bir ABD'de işlem gören hisse yerine Huawei ile ilgili tedarikçileri/dökümhaneleri izleyin — tema düzeyinde bir long.

BiggerPockets Money

How Much Is the Average American Worth? Net Worth by Age (2026)

13 Kas 202654h

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Fikirler · 4

• 24:02Broad fixed-income / high-yield lending exposure (e.g., bond ETFs)LongScott 'getirinin her yerde olduğunu' savunuyor — 800 kredi notuna sahip bir borçluya borç vererek ~%7,25 kazanabilirsiniz — bu da gelir üreten borç vermeyi hisse senedi riskine kıyasla daha cazip hale getiriyor. — Scott Trench–
  Bu işlemin gerekçesi

  “birdenbire getiri her yerde... 800 kredi notu olan ve otuz yıl boyunca %7,25 faizle ev alan birine borç verebilirsiniz. Yani bu, günümüz piyasasında gerçek bir fırsat.” — Scott Trench

  1. Scott 2026'da yüksek, neredeyse risksiz getiriler gözlemliyor (güçlü borçlulara 30 yıllık ipotek borç vermede %7,25).
  2. Bu, hisse senedi riski almaya kıyasla sabit getirili / borç verme araçlarında cazip getiriler anlamına geliyor.
  3. Ortaya çıkan işlem: daha düşük getirili hisse senedi bahisleri yerine getiri üreten borç verme / sabit getiri pozisyonunu tercih etmek.
• 18:31SPCXLongScott, SpaceX'i (Anthropic ve OpenAI ile birlikte) yoğunlaşmış servet kazançlarının birikeceği ve eşitsizliği artıracağı bir yer olarak anıyor. — Scott Trench-%1,5 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Bence bu servet kazançlarının SpaceX gibi yerlerde, Anthropix IPO'su burada gerçekleştiğinde, GPT'ler gibi, o çıktığında yoğunlaştığını göreceksiniz” — Scott Trench

  1. Scott, gelecekteki servet kazançlarının SpaceX ve AI IPO'ları gibi özel devlerde yoğunlaşacağını öngörüyor.
  2. Bu tür isimlerin özel mülkiyeti giderek en üst düzey servetin bir kaynağı haline geliyor.
  3. Sonuç: bu özel isimlere servet yoğunlaşmasının itici güçleri olarak yönelik iyimser bir eğilim (açık bir alım çağrısı değil).
• 18:31OPENAILongScott, OpenAI'yi ('GPTs') çıkışında gelecekte bir servet yoğunlaşması olayı olarak adlandırıyor ve yapay zeka liderine yönelik iyimser bir görüş ima ediyor. — Scott Trench-%0,9 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Anthropix halka arzı gibi, burada gerçekleştiğinde, GPTs gibi, piyasaya çıktığında” — Scott Trench

  1. Scott, OpenAI/GPTs'yi orantısız servet kazançlarını yönlendiren özel şirketler arasında sayıyor.
  2. Bu, OpenAI'nin değer yörüngesine ilişkin olumlu bir görüşü yansıtıyor.
  3. Sonuç: açık bir tavsiye değil, düşük kanaatli bir uzun pozisyon eğilimi.
• 18:31MSFTLongOpenAI → OpenAI hakkındaki iyimser görüş, Microsoft'un OpenAI'deki hisse payı ve Azure AI maruziyeti üzerinden Microsoft'a yansır; bu, halka açık bir faydalanıcıdır. — Scott Trench+%1,3 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “GPT'ler gibi, o çıktığında, ve bence bu bunu ikiye bölecek.” — Scott Trench

  1. Scott, OpenAI'yi zenginlik motoru olarak dolaylı biçimde olumlu görüyor.
  2. Microsoft, OpenAI'de önemli bir hisse payına sahiptir ve Azure altyapısını sağlar.
  3. Sonuç: MSFT, bu OpenAI'ye olumlu bakışın en doğrudan halka açık temsilcisi.

Prof G Markets

The Trillion-Dollar Cover-Up: What Washington Knew About Jensen Huang

12 Kas 202678h

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Fikirler · 5

• 19:22NVDAKaçınMcGuire, soruşturma ve yönetişim skandalının Nvidia ve hissesi için büyük olumsuzluklar yaratacağı uyarısında bulunuyor; ancak üretilen her çipin hâlâ alındığını belirterek satış kaybı görmüyor. — Chris McGuire-%1,2 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Açıkça, tüm bu soruşturma nedeniyle NVIDIA genelinde ve hisselerinde büyük yansımalar olacak” — Chris McGuire

  1. McGuire, Mega Speed/Huang soruşturmasının "NVIDIA genelinde ve hisselerinde büyük yansımalar" yaratacağını söylüyor.
  2. Polymarket tarzı oranlarda işlem yapan yatırımcıların 20%'sinin Huang'ın yıl sonuna kadar görevden ayrılacağını düşündüğünü belirterek liderlik belirsizliğine dikkat çekiyor.
  3. Ortaya çıkan görüş: altta yatan çip talebi sağlam olsa bile kısa vadeli manşet/yönetişim riski temkinli olmayı gerektiriyor.
• 19:00NVDALongMcGuire, ihracat kontrollerinin Nvidia'ya tam olarak sıfır satış kaybettirdiğini savunuyor; çünkü ABD'li hyperscaler'ların (SpaceX, Meta, Google, Amazon, Microsoft) doymak bilmez talebi her çipi emiyor. — Chris McGuire-%1,2 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “şu ana kadarki ihracat kontrolleri, iddia ederim ki, NVIDIA'ya tam olarak sıfır satış kaybettirdi” — Chris McGuire

  1. 'Şu ana kadarki ihracat kontrolleri... NVIDIA'ya tam olarak sıfır satış kaybettirdi' diyor, çünkü tüm çipler satın alınıyor.
  2. Çinli paravanlara giden akışlar kesilirse, Musk, Jassy, Meta ve hyperscalerlar arzı bunun yerine alır.
  3. Bu nedenle Çin'le ilgili her satış dalgası, temel talep riskini olduğundan fazla gösterir.
• 25:06ANTHROPICKaçınKharazian'ın verileri, token fiyatları çökerken Anthropic kurumsal harcama büyümesinin aylık ~%0,5'e düştüğünü gösteriyor; IPO öncesi kanıtlanmamış bir büyüme hikayesi. — Ed Elson-%3,2 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “OpenAI'nin token harcama büyümesi %2,1'e geriledi ve Anthropix yüzde 5'e geriledi” — Ed Elson

  1. Ramp verileri, Anthropic'in token harcaması büyümesinin ekimde %0,5'e gerilediğini ve kurumsal mühendislik harcamalarının sabitlendiğini gösteriyor.
  2. Gelir, birbirleriyle ilişkili birkaç VC destekli girişimde yoğunlaşıyor — bir kırılganlık riski.
  3. Müşteriler harcamalarını kolayca kaydırabildiğinde "tekrarlayan" ARR'nin gerçek olup olmadığını sorguluyor — IPO öncesi temkinli bir duruş.
• 25:06OPENAIKaçınKharazian, SpaceX AI ve Meta'dan gelen rekabetin yoğunlaşmasıyla OpenAI'ın token harcaması büyümesinin %2,1'e yavaşladığını ve milyon token başına fiyatların yaklaşık %15 düştüğünü belirtiyor. — Ed Elson-%0,4 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “OpenAI'ın token harcaması büyümesi %2,1'e düştü” — Ed Elson

  1. Ramp'in yapay zeka endeksi, OpenAI'ın token harcaması büyümesinin aylık bazda %2,1'e gerilediğini ve Ağustos'tan bu yana kabaca yatay seyrettiğini gösteriyor.
  2. Fiyat savaşı token başına geliri sıkıştırıyor ve hesaplama avantajlarına sahip yeni rakipler ortaya çıkıyor.
  3. Bu, özel laboratuvar için para kazanma ivmesinin yavaşladığına işaret ediyor.
• 28:49METALongKharazian, Meta'yı hesaplama erişimi sayesinde gelecekte AI harcamalarından pay kazanması muhtemel bir oyuncu olarak işaret ediyor ve yarışı OpenAI ile Anthropic'in ötesine genişletiyor. — Ara Karazian+%0,7 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “O Meta olacak. Bugün işletmelerin yapay zeka harcamaları açısından büyük oyuncular değiller.” — Ara Karazian

  1. OpenAI/Anthropic arasındaki iki yönlü yarışın SpaceX AI ve Meta'yı da içeren dört yönlü bir yarışa dönüşeceğini söylüyor.
  2. Meta'nın hesaplama gücüne erişimi, öncü modeller geliştirmede ve kurumsal pay kazanmada ona avantaj sağlıyor.
  3. Bu nedenle Meta, yapay zeka rekabetinden ve fiyat çöküşünden yapısal olarak faydalanan taraftır.

We Study Billionaires

TIP860: Canadian Pacific Kansas City Limited (CP.TO): Irreplaceable Moat, Unproven Compounding w/ Kyle Grieve & Shawn O'Malley

12 Kas 202686h

Kyle Grieve ve Sean O'Malley, Canadian Pacific Kansas City'yi (CP.TO) analiz ederek şirketi, 31 milyar dolarlık Kansas City Southern anlaşmasının ardından kanıtlanmamış sermaye verimliliğine sahip olsa da, üç ülkede eşsiz bir ağa sahip geniş hendeğe (wide moat) sahip bir demiryolu şirketi olarak nitelendiriyor. Kyle'ın değerlemesi hisse başına yaklaşık 111–165 dolar aralığında ve ~122 dolarlık fiyata karşılık geliyor; bu da yıllık yaklaşık %7 getiri anlamına geliyor, bu nedenle iki sunucu da hisseyi açıkça pas geçiyor ve sermayeyi Uber'e yönlendirmeyi tercih ediyor; Berkshire'ın BNSF'si üzerinden dolaylı demiryolu maruziyetine dikkat çekiyorlar.

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Pozisyonlar · 3

• 1:18:56CPKaçınGeniş bir rekabet hendeğine sahip, bozulması zor bir demiryolu şirketi, ancak birleşme sonrası ROIC ~%7'ye düştü ve hisse senedi içsel değere yakın işlem görüyor, bu yüzden sunucular bu fikri geçiyor. — Kyle Grieve–
  Bu işlemin gerekçesi

  “şirketin hisse fiyatı tam olarak içsel değerin civarında olduğu için bu işi geçmekte tamamen rahatım.” — Kyle Grieve

  1. Kyle'ın baz senaryosu ~$165 ve ayı senaryosu $111 verirken hisse fiyatı ~$122, yani yaklaşık %7 yıllık getiri.
  2. Bu, %12'lik eşik oranlarının altında kalıyor ve çok az avantaj sunuyor.
  3. Her iki sunucu da hisse senedini geçmekte rahat olduklarını açıkça söylüyor.
• 1:19:58UBERLongUber, milyarlarca serbest nakit akışı üreten yerleşik oligopol disiplininin örneği olarak gösteriliyor ve Sean sermaye eklemek için CPKC yerine orayı tercih ediyor. — Sean O'Malley-%1,4 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Örneğin, bunun yerine gerçekten heyecanlandığımız bir şirkete, örneğin Uber'e daha fazla sermaye koyma konusunda çok daha fazla heyecan duyardım.” — Sean O'Malley

  1. Sean, Uber ve Lyft'in pazar payını paylaştığını ve yolculukları sübvanse etmeyi bıraktığını, bunun da take rate'leri ve serbest nakit akışını yükselttiğini savunuyor.
  2. Bunu, CPKC'nin kanıtlanmamış getirileriyle karşılaştırıyor.
  3. Sean, bunun yerine Uber'e daha fazla sermaye koyma konusunda çok daha fazla heyecan duyacağını söylüyor.
• 1:19:58BRKBLongBerkshire'ın BNSF sahipliği üzerinden dolaylı demiryolu maruziyetleri zaten var; bunu ~%3 büyümeye rağmen tonlarca nakit üreten makul bir iş olarak nitelendiriyorlar. — Sean O'Malley%0,0 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “dolaylı demiryolu maruziyetimizi Berkshire Hathaway ve onun BNSF sahipliği üzerinden sağlıyoruz” — Sean O'Malley

  1. Sean, intrinsic value portföyünün BNSF'ye sahip olan Berkshire'ı elinde tuttuğunu belirtiyor.
  2. BNSF onlarca yıl boyunca istikrarlı nakit üretiyor ancak gelir ve vergi öncesi kârını %3'ün altında büyütüyor.
  3. Bu mevcut demiryolu maruziyetini CPKC eklemeye tercih ediyorlar.

Fikirler · 1

• 1:09:07NSCKaçınUnion Pacific'in Norfolk Southern ile birleşme yönünde açıkladığı plan, kıyıdan kıyıya bir rakip yaratacak; CPKC düzenleyicilerden bu riski reddetmelerini istedi. — Kyle Grieve–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Union Pacific, Batı'nın o iki dev demiryolundan biri ve Norfolk Southern, Doğu'nun en büyük iki demiryolundan biri.” — Kyle Grieve

  1. Kyle, UP ile Norfolk Southern'ın birleşmesinin CPKC'nin büyüme hikayesine darbe vuracağını söylüyor.
  2. Düzenleyiciler 2027'de bir zamana kadar karar vermeyecek.
  3. Bu, bağımsız bir işlem olarak değil, rekabetçi bir risk olarak tartışılıyor.

The Money Guy Show

The Millionaire Playbook Just Got an Upgrade + Live Q&A

11 Kas 2026100h

Bu bölüm, doğrudan hisse senedi önerisi içermeyen bir kitap lansmanı ve canlı soru-cevap programıdır; sunucular tasarruf, kariyer değiştirme zamanlaması, otomobil finansmanı ve konut konularını ele alıyor ve manşetlere tepki veriyor. Piyasa açısından en ilgili yorum, yapay zekâ kaynaklı hisse senedi satışıyla ilgili: Brian Preston, NVIDIA ile ilgili ulusal güvenlik endişelerine ve veri merkezleri etrafındaki siyasi riske dikkat çekiyor ancak uzun vadede ABD teknoloji liderliğinin üstün geleceğini bekliyor; Bo Hanson ise günlük oynaklığı görmezden geldiğini ve alım yapmaya devam ettiğini söylüyor. Ayrıca daha zayıf konut verilerini alıcı için bir fırsat olarak görüyor ve rekor düzeydeki otomobil ödemelerini bir servet yok edici olarak işaret ediyorlar.

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Pozisyonlar · 1

• 42:22Broad US equities (market index)LongBo günlük dalgalanmaları görmezden geldiğini ve uzun vadede piyasaların yukarı ve sağa doğru hareket etmesine izin vererek ebedi bir alıcı olarak kaldığını söylüyor. — Bo Hanson–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Bir günde 1.800 puan düşmesi umurumda değil... ben her zaman alım yapacak biriyim” — Bo Hanson

  1. Piyasaların yükselip düştüğünü ancak uzun vadede yukarı ve sağa doğru hareket ettiğini iddia ediyor.
  2. Bu nedenle giriş zamanlaması hiç yapmıyor ve her zaman alım yapmaya devam ediyor.
  3. Sonuç tutum: 1.800 puanlık Dow hareketlerinden bağımsız olarak yatırımda kalmak.

Fikirler · 2

• 41:15NVDALongBrian, NVIDIA'nın ulusal güvenlik korkusunu ve yapay zeka/veri merkezi karşıtı siyaseti, muhtemelen 'bir elin nesi var iki elin sesi var' misali boş gürültü olarak görüyor; ABD'nin teknoloji üstünlüğü uzun vadede korunuyor. — Brian Preston-%9,7 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “özellikle burada, Amerika Birleşik Devletleri'nde itici gücün ne olduğunun en güzel örneği, bir... teknoloji avantajımızın olması” — Brian Preston

  1. ABD'nin yapay zekâda en ileri seviyede kalması gerektiği ve güvenlik uzmanları görüş bildirdiğinde politika korkularının azalacağı iddia ediliyor.
  2. NVIDIA, ABD'nin teknoloji liderliğini yönlendiren 'en güzel örnek'.
  3. Sonuç: yapay zekâ satış dalgası bir öğretici an, uzun vadeli teknoloji pozisyonundan çıkma nedeni değil.
• 44:39US housing market (homeownership)LongAlıcılar geri çekilirken satıcılar fiyatlarına bağlı kaldığı için Brian, konut piyasasında proaktif bir alıcının istenen fiyatın altında fırsatlar arama imkânı gördüğünü belirtiyor. — Brian Preston–
  Bu işlemin gerekçesi

  “eğer bu piyasada bir alıcıysam, proaktif olmanız gerek... istediklerinin çok altında bir fiyat teklif etmelisiniz” — Brian Preston

  1. Alıcıların artık yeter dediğini, satıcıların ise Zillow/Redfin değerlerine ve %4'ün altındaki ipoteklere bağlı kaldığını söylüyor.
  2. Bu dengesizlik, pazarlık yapabilen seçici alıcıların lehine.
  3. «Samanlıkta iğne» bulmak için istenen fiyatın çok altında teklif vermeyi öneriyor.

Prof G Markets

Nvidia Has Lost $1.5 Trillion — Is The Worst Still To Come?

11 Kas 2026102h

DA Davidson'dan Gil Luria, Jensen Huang skandalı ve Çin üzerinden olası kaynak aktarımı nedeniyle Nvidia'nın yarı iletkenler arasında en yüksek riski taşıdığını söylerken, daha iyi risk-getiri sunan yarı iletkenler olarak Broadcom, AMD ve Micron'u tercih ediyor; ekonomisi negatif carry trade olan CoreWeave'den açıkça uzak durulması gerektiğini belirtiyor. Sunucu Ed Elson, Anthropic IPO fiyatındaki indirimi yapay zeka coşkusunun sona ermesinin kanıtı olarak görüyor ve ekonomist Justin Wolfers, enflasyonun kalıcı olduğunu gösterdiği için Fed'in daha fazla faiz artırımı yapmasını bekliyor.

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Pozisyonlar · 5

• 11:32NVDAKaçınLuria, Nvidia'nın soruşturma ve halefiyet belirsizliği nedeniyle artık en riskli yarı iletken olduğunu, bu yüzden ucuz çarpanına rağmen öncelik listesinde aşağı inmek zorunda olduğunu söylüyor. — Gil Luria-%8,4 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “NVIDIA, şu anda bu kadar belirsizlik varken öncelik listesinde sadece aşağı inmek zorunda.” — Gil Luria

  1. Luria, skandalın Çin'e yönlendirilen Asya gelirlerini ve Jensen Huang için bir halefiyet planının olmadığını ortaya çıkarabileceğini savunuyor.
  2. Bu belirsizlik, NVDA'nın diğer yarı iletkenlere kıyasla risk primini artırıyor.
  3. Sonuç: Nvidia'nın önceliğini Broadcom, AMD ve Micron'a göre düşür.
• 10:38AVGOLongLuria, Broadcom'u Nvidia'dan daha düşük riskli ve hâlâ yüksek getirili bir yarı iletken olarak öne çıkarıyor; şirket düşük bir çarpanla gelecek yıl %50-100 büyüyor. — Gil Luria-%2,1 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Riski daha düşük ve getirisi de yüksek olan başka yarı iletkenler var. Broadcom, AMD, Micron.” — Gil Luria

  1. Luria, veri merkezi yatırımlarının sürdüğünü ve Broadcom'un gelecek yıl %50-100 büyüdüğünü iddia ediyor.
  2. Broadcom bu büyüme üzerinden düşük bir ileriye dönük çarpanla işlem görüyor ve Nvidia'nın skandal riskine maruz kalmıyor.
  3. Sonuç: Nvidia'ya kıyasla uzun pozisyonda daha iyi risk-getiri.
• 10:56AMDLongLuria, AMD'yi daha düşük risk ve yüksek getiri sunan, gelecek yıl Nvidia'ya özgü skandal riski olmadan %50-100 büyüyen yarı iletkenler arasında sayıyor. — Gil Luria-%4,6 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Broadcom, AMD, Micron. These are also stocks trading at a very big premium to the market... and therefore have a very low multiple” — Gil Luria

  1. Luria, sağlıklı veri merkezi talebinin bu yarı iletkenler için %50-100 büyümeyi desteklediğini iddia ediyor.
  2. AMD bu büyüme üzerinden düşük bir çarpanla işlem görüyor ve Nvidia'ya özgü soruşturmadan kaçınıyor.
  3. Sonuç: olumlu risk-getiri oranına sahip bir uzun pozisyon.
• 10:56MULongLuria, veri merkezi inşasının devam etmesi halinde gelecek yıl %50-100 büyüyecek daha düşük riskli, yüksek getirili bir yarı iletken olarak Micron'u gösteriyor. — Gil Luria-%1,3 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Broadcom, AMD, Micron. Bunlar da piyasaya göre çok büyük bir primle işlem gören hisseler” — Gil Luria

  1. Luria, yapay zeka inşasından gelen bellek talebinin güçlü büyümeyi tetiklediğini iddia ediyor.
  2. Micron bu büyüme üzerinden düşük bir çarpanla işlem görüyor ve Nvidia'nın skandal maruziyetine sahip değil.
  3. Sonuç: Nvidia'dan daha iyi risk-getiri oranına sahip bir long.
• 15:21CRWVKaçınLuria, CoreWeave'in bugüne kadarki en iyi hesaplama piyasasında bile %9'un üzerindeki sermaye maliyetine karşı yatırımda %3 kazandığını ve Jensen Huang olmadan Nvidia kurtarma putunun ortadan kalktığını söylüyor — uzak durun. — Gil Luria-%9,5 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Yani evet, CoreWeave'den kesinlikle uzak durun.” — Gil Luria

  1. Luria negatif carry hesaplıyor: yatırım getirisi %3'e karşılık sermaye maliyeti %9'un üzerinde.
  2. CoreWeave teminatsız borca artık erişemediğini ve özkaynak ya da ön ödeme toplaması gerektiğini söylüyor.
  3. Jensen Huang muhtemelen ayrılacağı için Nvidia'nın ima edilen desteği ortadan kalkıyor — hisseden kaçının.

Fikirler · 1

• 34:03ANTHROPICKaçınElson, Anthropic'in IPO fiyatının $2T'den $1.3T'ye düşürülmesinin, halka açık piyasalardaki yapay zeka coşkusunun azaldığını ve yapay zeka coşkusu döneminin sona ermekte olduğunu gösterdiğini savunuyor. — Ed Elson-%3,1 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “bu yeni IPO fiyatı, yapay zeka coşkusu döneminin sona ermek üzere olduğunun kanıtıdır” — Ed Elson

  1. Elson, Anthropic'in IPO hedefini $2T'den $1.3T'ye, yani ~%40'lık bir indirimle düşürdüğünü belirtiyor.
  2. Nvidia, Broadcom, Micron ve SK Hynix gibi halka açık yapay zeka şirketlerinin çarpanları yarıya indi.
  3. Sonuç: özel yapay zeka değerlemeleri halka açık emsallere doğru yakınsamak zorunda.

Odd Lots

The Perfect Storm That Clobbered Hedge Funds

11 Kas 2026102h

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Fikirler · 4

• 43:01CRWVLongBall, neocloud endeksinin %70 düştüğünü ve çok olumsuz konumlanmayla aşırı satıldığını belirtiyor; bu, satışın abartılı olduğunu ve konumlanmanın artık temizlendiğini ima ediyor. — Michael Ball-%12,3 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Ayrıca tekrar, bunlar aşırı derecede satılmış durumda. O endeks %70 düştü. Bunların hepsi de çok olumsuz pozisyonlanmada oturuyor” — Michael Ball

  1. Ball, neocloud isimlerinin aşırı derecede satıldığını, %70 düştüğünü ve çok olumsuz, tutulması pahalı pozisyonlanmada olduğunu söylüyor.
  2. Pozisyonlanma istikrar kazandığında «yeni oyuncuların girebileceği» alan görüyor ve CoreWeave'in kazanç açıklamasını bir sonraki katalizör olarak işaret ediyor.
  3. Eğilim, açık bir alım tavsiyesinden ziyade istikrar/ortalamaya dönüş yönünde.
• 42:29IRENLongBall, IREN'in güçlü hesaplama talebini ve müşteri ön ödemelerinden gelen serbest nakit akışının korkulandan iyi olduğunu vurguluyor; ancak kaldıraç ve faiz duyarlılığı konusunda uyarıyor. — Michael Ball-%21,4 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Iren geçen hafta açıklama yaptı ve müşterilerden gelen ön ödemelerin temel olarak oldukça iyi olduğunu söyledi. Yani bu belirli hisse için serbest nakit akışı daha iyi görünüyor.” — Michael Ball

  1. Ball, IREN'in ön ödemelerinin iyi olduğunu, dolayısıyla serbest nakit akışının iyileştiğini ve borçlanma ihtiyacının azalabileceğini söylüyor.
  2. Şirketin hesaplama talebi büyümesini “very impressive” olarak nitelendiriyor ancak yüksek kaldıraca ve faiz duyarlılığına dikkat çekiyor.
  3. Genel görüş, bunun güçlü bir alım tavsiyesi olmaktan çok düşüşün aşırı olmuş olabileceği yönünde.
• 47:22NVDALongBall, yapay zeka ticaretinin artık herhangi bir tek şirketten daha büyük olduğunu savunuyor ve Nvidia'nın temel rolünü sarsacak bir şey görmüyor; son hareketleri anlatı değişimi değil, mekanik açık pozisyon kapatma olarak değerlendiriyor. — Michael Ball-%8,1 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “temel taş olarak, ve bunun sarsıntılı olduğunu düşündürecek bir şey henüz görmüyorum” — Michael Ball

  1. Ball, yapay zeka işleminin «Anthropic ve Nvidia'nınkinden daha büyük hale geldiğini» söylüyor ve temel taş sarsıntılı görünmüyor.
  2. Önceki günkü ralliye short squeeze ve put kapatmalarını, yani anlatıdan çok mekanik faktörleri bağlıyor.
  3. Jensen habrine rağmen Nvidia'ya merkezi yapay zeka altyapısı olarak yapıcı kalmayı destekliyor.
• 52:17Oil (Brent crude)KaçınBall, jeopolitik risk priminin azalması ve stokların artmasıyla varil için olumlu bir zemin görüyor, ancak yolun inişli çıkışlı ve aşırı satımda olduğu konusunda uyarıyor. — Michael Ball–
  Bu işlemin gerekçesi

  “petrol açısından, bu tür bir jeopolitik risk primi yükünü bir şekilde sona erdirebilirsek zemin aslında olumlu” — Michael Ball

  1. Ball, jeopolitik risk primi azalırsa petrol zemininin olumlu olduğunu söylüyor; JPMorgan da fazla tahminini yükseltiyor.
  2. Crack spread'ler ve Avrupa gazı düştü, enerji itkisinin çekirdek CPI'ya etkisini hafifletiyor.
  3. Skew'in düştüğünü ima ediyor, ancak 10-15 $'lık bir hareket sonrası aşırı satım koşullarına dikkat çekiyor, bu nedenle görüş temkinli/daha fazla yükselişten kaçınma yönünde.

Invest Like the Best

Zach Reitano - Building Ro and Why Healthcare Should Be 50% of GDP - [Invest Like the Best, EP.500]

11 Kas 2026102h

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Pozisyonlar · 1

• 12:23RoLongReitano, Ro'nun önde gelen GLP-1 sağlayıcısı olduğunu, %30 daha az çalışanla gelirini 10 kat artırarak 3 milyar dolarlık yıllık koşu hızına ulaştığını ve üç rüzgarı arkasına alan, dikey entegre, hasta odaklı bir bakım platformu kurduğunu söylüyor. — Zach Reitano–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Roe, ülkedeki önde gelen GLP-1 sağlayıcısı. Muhtemelen her gün rakiplerimizin iki, üç, dört, beş katı kadar hasta kaydediyoruz.” — Zach Reitano

  1. Ro'nun günlük olarak rakiplerine kıyasla birkaç kat daha fazla GLP-1 hastası kaydettiğini ve 250 milyon dolardan 3 milyar dolarlık yıllık koşu hızına büyüdüğünü iddia ediyor.
  2. Ro'yu doğrudan ilaç şirketleriyle entegre olan ve PBM'leri devre dışı bırakan bir talep toplayıcısı olarak konumlandırıyor.
  3. Sonuç, Ro'ya ölçekli GLP-1 dağıtım platformu olarak (özel şirket) yönelik iyimser bir uzun vadeli görüş.

Fikirler · 3

• 14:55NVOLongReitano, GLP-1 mucitlerinin erişimi ölçekleyenlerden daha fazla marj yakalaması gerektiğini ve DTC fiyatlamasının ilaç şirketlerinin fiyatlar düşerken ve hacimler artarken brüt kârı korumasına olanak tanıdığını söylüyor. — Zach Reitano+%1,2 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Bence GLP-1'lerin mucitleri daha fazla kazanmalı, bu ilaçlara erişimi ölçeklendiren kişilerden daha fazla marj almalı.” — Zach Reitano

  1. İlaç şirketlerinin doğrudan satışa geçmesinin liste fiyatı ile net fiyat arasındaki farkı kapattığı ve PBM'leri/sigorta şirketlerini ortadan kaldırdığı iddia ediliyor.
  2. Novo, Ro'nun iş birliği yaptığı ve hacmi Ro'nun büyümesini sürükleyen iki önde gelen GLP-1 üreticisinden biri.
  3. Ortaya çıkan duruş, hacimler fiyat indirimlerini aştığı için ilaç mucitleri açısından yapıcı.
• 7:50LLYLongReitano, Lilly'nin kazançlarını GLP-1 fiyat indirimlerinin hacimle fazlasıyla telafi edildiğinin kanıtı olarak gösteriyor ve bu sınıfı %50+ penetrasyon potansiyeliyle çağımızın en popüler ilacı olarak nitelendiriyor. — Zach Reitano+%0,7 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Lilly'nin kazançlarına bakarsanız, fiyatlar düşüyor, hacim bunu çok aşıyor.” — Zach Reitano

  1. GLP-1 talebinin çok büyük ve büyümekte olduğu, büyümenin çoğunun nakit ödemelerden geldiği iddia ediliyor.
  2. Lilly'de "fiyatlar düşüyor, hacim bunu çok aşıyor" ifadesine dikkat çekiliyor.
  3. Birim fiyatlar düşse bile ilaç üreticilerinin kazançlı çıktığı ima ediliyor.
• 24:27GOOGLLongWaymo / driverless cars → Reitano, sürücüsüz arabaların insan sürücülerden 10-20x daha güvenli olduğunu ve onları engelleyen düzenleyicilerin bir 'ölü sayısı' yüklenmesi gerektiğini savunuyor; Waymo ölçekli lider robotaksi operatörüdür. — Zach Reitano-%0,1 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Sürücüsüz arabalar bazı bölgelerde insan sürücüden 10, 20 kat daha güvenli olduğunu kanıtladı.” — Zach Reitano

  1. Sürücüsüz teknolojinin insan sürüşünden çarpıcı biçimde daha güvenli olduğunu kanıtlandığını iddia ediyor.
  2. Alphabet'in Waymo'su bu teknolojiyi konuşlandıran en yerleşik ABD robotaksi operatörüdür.
  3. Otonom sürüşe yönelik boğa görüşü, Waymo üzerinden en doğrudan GOOGL'a yansır.

All-In Podcast

Freedom vs. Safety: Axon CEO Rick Smith on the Future of Policing

10 Kas 2026112h

Axon CEO'su Rick Smith, TASER'ı bir kamu güvenliği teknoloji platformuna dönüştürme sürecini anlatıyor; şirketin büyümesinin büyük kısmını vücut kameraları ve bulut yazılımı sağlıyor. En uygulanabilir piyasa görüşü, Axon'un dron üreticisi Skydio'ya yaptığı yaklaşık %50'lik yatırım ve beraberindeki münhasır dağıtım hakları; Smith bunu polislik işinin gelecekteki en büyük parçalarından biri olarak konumlandırıyor; ayrıca video paylaşımı için Ring (Amazon) ortaklığına ve Skydio'nun büyüyen rolüne değiniyor. Herhangi bir hisse senedi için açık bir al/sat önerisi verilmiyor, dolayısıyla bunlar tartışma düzeyindeki görüşler.

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

▶YouTube'da izle

Pozisyonlar · 1

• ▶ 47:11SkydioLongSmith, Axon'un Skydio'nun neredeyse yarısını satın aldığını söylüyor çünkü ABD'de milyonlarca dronun konuşlandırılacağına ve dronların olay yerine insanlardan çok daha hızlı varacağına inanıyor. — Speaker 1–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Biz biz şirketin neredeyse yarısını satın aldık. Biz biz alabildiğimiz kadarını almak istedik çünkü milyonlarca dron olacağına büyük ölçüde inanıyoruz” — Speaker 1

  1. Smith, dronların polisliğin geleceğinin en büyük parçalarından biri olacağını ve memurlardan önce varacağını iddia ediyor.
  2. Axon şirketin neredeyse yarısına yatırım yaptı ve pazarlarına açılan kanal olarak münhasır haklar elde etti.
  3. Sonuç: Skydio'ya ABD'nin önde gelen dron üreticisi olarak boğa görüşü; özel mülkiyette ve en büyük yatırımcı Axon.

Fikirler · 2

• ▶ 28:24AXONLongSmith, Axon'un misyon odaklı cihaz-artı-bulut platformunun (taser, vücut kameraları, dron karşıtı, dron/robot müdahalesi) onu kamu güvenliğinin işletim sistemi ve polislik teknolojisi ölçeklendikçe kalıcı kazanan yaptığını savunuyor. — Speaker 1+%3,6 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Pratikte, sanırım artık her büyük polis departmanı vücut kamerası takıyor ve bizim... Büyük çoğunluğu bizim sistemimizde” — Speaker 1

  1. Smith, pratikte her büyük polis departmanının vücut kamerası taktığını ve çoğunun Axon'un sisteminde olduğunu, günde bir milyondan fazla memurun video yüklediğini söylüyor.
  2. Bu tekrarlayan bulut/kanıt işi ile yeni drone ve robotik teklifleri, Axon'un platformunu ve ajans başına gelirini genişletiyor.
  3. Sonuç: Axon'a ölçeklenmiş bir kamu güvenliği teknoloji platformu olarak uzun vadeli bir bakış.
• ▶ 32:53AMZNLongRing → Smith, gizlilik tepkilerine rağmen Ring kameralarının ev koruması ve suç videosu paylaşımı için popülerliğini koruduğunu ve Axon'un görüntülerin polisle paylaşılmasına yönelik koruyucu önlemler konusunda Ring ile ortaklık yaptığını belirtiyor. — Speaker 1-%3,2 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “insanlar özellikle Ring kameraları alıyorlar çünkü Ring evinizi koruyabilmek için en iyi teknolojilerden bazılarına sahip” — Speaker 1

  1. Smith, insanların bir suçun ardından teknoloji ve videoları polisle paylaşabilme imkânı nedeniyle hâlâ Ring kameraları aldığını söylüyor.
  2. Ring, tüketici kamerası kullanımının devamından ve Axon ortaklığından kazanç sağlayan Amazon'a ait.
  3. Sonuç: Amazon'un Ring işine yönelik hafif olumlu bir yansıma.

The Ramsey Show

The Pressure to Have It All Is Keeping You Broke

10 Kas 2026124h

Bölüm, sunucuların doğrudan hisse senedi veya varlık önerisinde bulunmadığı, kişisel finans odaklı bir telefonla katılım programıdır. Piyasayla ilgili tek görüş genel yatırım rehberliğidir: George Campbell, 26 yaşındaki bir arayan kişiye tahvil fonlarından ve hedef tarihli fonlardan kaçınmasını, bunun yerine uzun vadeli büyüme için büyüme hisse senedi yatırım fonları veya bir S&P 500 endeks fonu aracılığıyla %100 hisse senedi tutmasını tavsiye ediyor. Bir arayan kişi Bitcoin, ETF'ler ve bir S&P 500 fonuna sahip olduğunu belirtiyor ancak uygulanabilir bir görüş ifade etmiyor. Sunucular ayrıca çeşitlendirme için yoğunlaşmış şirket hisselerinin satılmasını tavsiye ediyor ve ipotek ödeme stratejisi olarak altın alımını reddediyor.

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Pozisyonlar · 5

• 1:34:05SSPXLong26 yaşında uzun vadeli büyüme için %100 hisse senedinde kalmalısınız ve iyi bir S&P 500 endeks fonu konuştuklarımızın çoğunu kapsar. — George Campbell-%0,6 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “İyi bir S and P 500 endeks fonu, az önce konuştuklarımızın büyük kısmını kapsar, ancak bir yatırım fonuyla piyasayı yenebilirsiniz.” — George Campbell

  1. George, hedef tarihli fonların ve tahvil fonlarının getirileri ~10-12%'den 6-7%'ye düşürdüğünü, bu yüzden genç yatırımcıların tamamen hisse senetlerinde kalması gerektiğini söylüyor.
  2. İyi bir S&P 500 endeks fonunun, önerdiğimiz dört büyüme hissesi yatırım fonu kategorisinin çoğunu kapsadığını belirtiyor.
  3. Ortaya çıkan duruş: uzun vadede geniş ABD hisse senedi endeksi maruziyetine sahip olmak.
• 1:32:59Growth stock mutual funds (large/mid/small/international)LongParayı büyüme ve gelir, büyüme, agresif büyüme ve uluslararası fonlar arasında %25'er olarak bölerek çeşitlendirmenin üzerine çeşitlendirme yapın. — George Campbell–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Dört türü %25'er olarak bölerseniz gayet iyi idare edersiniz çünkü çeşitlendirmenin üzerine çeşitlendirme yapıyorsunuz.” — George Campbell

  1. George, Ramsey'in önerdiği dört fon türünü ortaya koyuyor: büyüme ve gelir, büyüme, agresif büyüme ve uluslararası, her biri %25.
  2. Her fonun 90-200+ hisse senedi tuttuğunu, yani çeşitlendirmenin üzerine çeşitlendirme yaptığınızı savunuyor.
  3. Ortaya çıkan işlem: emeklilik katkılarını bu hisse senedi fonu kategorileri arasında dağıtmak, tahvil ve hedef tarihli fonlardan kaçınmak.
• 1:33:22Bond funds / target date fundsKaçınHedef tarihli fonlar sizi tahvillere kaydırıyor ve getirileri %10-12'den %6-7'ye düşürüyor, bu yüzden bunun yerine %100 hisse senedinde kalıyoruz. — George Campbell–
  Bu işlemin gerekçesi

  “O %10'u görmek yerine, zamanla %60 tahvilde, %40 hisse senedinde olacaksınız... getirileriniz %10 veya 12'den altı veya 7'ye düşecek.” — George Campbell

  1. George, hedef tarihli fonların zamanla daha muhafazakâr hale geldiğini, sonunda %60 tahvil ve %40 hisse senedine ulaştığını söylüyor.
  2. Bu, getirileri kabaca %10-12'den %6-7'ye çekiyor, ki genç yatırımcılar bunu istemiyor.
  3. Ortaya çıkan tutum: tahvil ve hedef tarihli fonları 401(k) menüsünden çıkarmak.
• 2:00:27GGOLDKaçınEvi ödemek için teminat olarak altın almayın: spotun üzerinde alır, altında satarsınız ve zaten hiçbir zaman satmak istemezsiniz. — George Campbell-%6,1 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Zaten altın almayı önermem. Ne olursa olsun. Almak için spot fiyatın üzerinde ödeme yapıyorsunuz. Spot fiyatın altında satacaksınız.” — George Campbell

  1. Arayan bir kişi, sonunda ipoteğini ödemek için teminat olarak altın almayı öneriyor.
  2. George, alırken spot fiyatın üzerinde ödeme yaptığınızı ve spot fiyatın altında sattığınızı, ayrıca altını yine de paraya çevirmeniz gerektiğini söylüyor.
  3. Sonuç tutum: altından kaçının; bunun yerine ipoteği zorunlu tasarruf olarak doğrudan ödeyin.
• 1:54:10Caller's employer company stockKaçınSadece çeşitlendirme amacıyla bile olsa şirket hissesini yine de elden çıkarırdım, çünkü sektör volatil ve pozisyon büyük ölçüde yoğunlaşmış durumda. — George Campbell–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Sırf çeşitlendirme nedeniyle bile olsa şirket hissesini kesinlikle yine de elden çıkarırdım.” — George Campbell

  1. Bir arayan kişi, volatil bir sektörde yaklaşık $175k değerinde şirket hissesi tutuyor; bunun $95k'sı vested durumda.
  2. George, sırf çeşitlendirme amacıyla bile olsa bu hisseyi satacağını söylüyor.
  3. Elde edilen gelir vergilere, %15 yatırıma ve ipotek borcunun azaltılmasına gidiyor.

Prof G Markets

Scandal At Nvidia: Is This The End For Jensen Huang?

10 Kas 2026126h

Bölüm, Nvidia CEO'su Jensen Huang'ın ABD'li yetkililerin Çinli casus olduğuna inandığı bir kadınla itiraf ettiği ilişki etrafındaki skandalı ele alıyor; bu skandal Nvidia hisselerini %4-8 düşürdü. Konuk Robert Armstrong, AI ticaretinin gerçekten zirve yapıp yapmadığına dair koşulları ortaya koyuyor (sağlam makroekonomi, hyperscaler capex güveni, tahvil piyasası) ve Huang'ın muhtemelen CEO olarak görevde kalamayacağını öngörüyor. En uygulanabilir okuma, yönetişim ve Çin ihracat kontrollerinden kaynaklanan belirsizlik nedeniyle Nvidia konusunda temkinli olmak; AI veri merkezi kompleksi ise geniş ölçüde risk altında.

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

▶YouTube'da izle

Fikirler · 2

• ▶ 33:19NVDAKaçınArmstrong, Jensen Huang'ın Çin casusluk skandalından toparlanmanın zor olduğunu ve bunun Nvidia ile kalan CEO'su için 'çok zor bir durum' olduğunu düşünüyor; sıkılaştırılmış ihracat kontrolleri muhtemel bir rüzgar tersi. — Robert Armstrong-%12,0 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Bu, NVIDIA için ve onun CEO olarak kalması için çok zor bir durum.” — Robert Armstrong

  1. Armstrong, Huang'ın ilişkisinin ABD–Çin jeopolitik çizgisini aştığını söylüyor ve ihracat kontrollerinin güçlendirileceğini bekliyor; bu da Nvidia'nın Çin işini tehdit ediyor.
  2. Huang'ın "tek pilot olarak bırakılamayacağına" dair bahse giriyor ve ~60 doğrudan raporlu düz organizasyon göz önüne alındığında yönetişim riski artık önem taşıyor.
  3. Ortaya çıkan duruş, gerçekler ve halefiyet netleşene kadar NVDA'da temkinlilik/kaçınma yönünde.
• ▶ 31:18AI data center buildout theme (hyperscalers/chipmakers)KaçınArmstrong, veri merkezi capex'inde düşüş sinyali veren herhangi bir hyperscaler'ın AI balonunu patlatabilecek “korkunç bir an” olacağını belirtiyor ve geçen hafta yerel veri merkezi oylamalarının 47'sinden 46'sı başarısız oldu. — Robert Armstrong–
  Bu işlemin gerekçesi

  “hyperscaler'lardan biri bir gün çıkıp derse... Belki bu veri merkezlerine biraz daha az harcayacağız... İşte o korkunç bir an olacak” — Robert Armstrong

  1. Konuşmacı, veri merkezlerinin 47 oy girişiminden 46'sını kaybettiğini ve bunun AI hisselerini vuran bir kamu direncini gösterdiğini iddia ediyor.
  2. Armstrong, hyperscaler'ların capex planlarına duyulan güven kaybının ifade edilmesinin bu işlem için çok tehlikeli olacağını söylüyor.
  3. Ortaya çıkan görüş, belirli bir ticker yerine genel olarak AI veri merkezi inşa kompleksine yönelik temkinlilik.

Prof G Markets

Why Stocks Had Their Best Day Of The Year — Then Their Worst

9 Kas 2026150h

Scott Galloway ve Ed Elson (Konuşmacı 3), Demokratların Kongre'de ezici çoğunluğu kazanmasının ardından piyasadaki sert salınımı — rahatlama rallisini izleyen teknoloji liderliğindeki satış dalgasını — tartışıyor ve kalıcı çıkarımın veri merkezlerine karşı popülist bir tepki olduğunu savunuyor. Satış dalgasını "AI molası, piyasa molası değil" olarak çerçeveliyor ve ezilen kaldıraçlı neocloud'lar (CoreWeave, Nebius, IREN) yerine hyperscaler'ları (Microsoft, Alphabet, Amazon) tercih ediyor. Galloway altı ay içinde ortalamanın üzerinde S&P 500 getirisi öngörüyor (Senato'nun el değiştirmesinin 20'de 20 örüntüsü) ve Elson düşmanca değil makul bir AI düzenlemesi bekliyor.

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Pozisyonlar · 1

• 1:14:08SPYLongGalloway, 20'de 20 örüntüsünün süreceğini öngörüyor — Demokratlar Senato'yu kazandığında piyasalar ortalama %12 yükseliyor — bu yüzden altı ay boyunca ortalamanın üzerinde S&P getirisi bekliyor. — Speaker 0+%1,4 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “tahminim şu ki „21’e 21“ gideceğiz ve önümüzdeki altı ayda S and P’de ortalamanın üzerinde getiriler göreceğiz.” — Speaker 0

  1. Galloway, Deutsche Bank analizine atıfta bulunuyor: Senato’nun 20’ye 20 Demokratlara geçmesi, ortalama %12’lik güçlü piyasa kazançlarının öncesinde gerçekleşti.
  2. Bu doğrudan geniş S&P 500 maruziyetine karşılık geliyor.
  3. Tahmini: „21’e 21“, önümüzdeki altı ayda ortalamanın üzerinde S&P 500 getirileri.

Fikirler · 9

• 21:00MSFTLongGalloway, Microsoft gibi büyük teknoloji şirketlerinin çeşitlendirilmiş yapay zeka yatırımları olduğunu, yapay zeka abartılı olsa bile sorun yaşamayacaklarını ve kaldıraçlı compute hisselerine karşı aşağı yönlü koruma sağladıklarını söylüyor. — Speaker 0-%3,1 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “AI sonunda fazlasıyla abartılmış olabilir ve demiryolları gibi olabilir, ve yine de sorun olmaz.” — Speaker 0

  1. Galloway: AI, demiryolları gibi abartılmış olabilir, ancak Microsoft ana işlerinde „yine de sorun olmaz“.
  2. Microsoft seçim sonrası %6,5 yükselerek tüm zamanların zirvesine ulaştı ve Azure AI maruziyetinin yanı sıra OpenAI gibi hisselere sahip.
  3. Aşağı yönlü koruma ile maruziyet için kaldıraçlı neocloud'lardan çeşitlendirilmiş AI hyperscaler'larına geçiş yapın.
• 21:22GOOGLLongAşağı yönlü korumalı bir yapay zekâ oyunu olarak sunuluyor: yapay zekâ hayal kırıklığı yaratsa bile insanlar hâlâ Google arama ve YouTube reklamları satın alıyor. — Speaker 0+%1,2 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “İnsanlar hâlâ Google arama reklamları, YouTube reklamları ve PowerPoint satın alacak.” — Speaker 0

  1. Galloway, arama/YouTube reklamlarının yapay zekadan bağımsız olarak süreceğini, bu nedenle büyük teknoloji şirketlerinin «yine de iyi olacağını» savunuyor.
  2. Alphabet, yapay zekaya yatırım yapmanın daha güvenli yolu olarak gösterilen çeşitlendirilmiş hyperscaler'lardan biridir.
  3. Kaldıraçlı compute isimleri yerine Alphabet üzerinden pozisyon alın.
• 19:21AMZNLongMicrosoft ve Google ile birlikte, seçim sonrası kaldıraçlı hesaplama hisseleriyle düşmek yerine yükselen çeşitlendirilmiş bir hyperscaler ve yapay zekâ yatırımı olarak anılıyor. — Speaker 3+%0,6 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Aslında Google, Amazon'da önemli artışlar yaşandı, Microsoft seçimden sonraki gün yüzde altı buçuk yükseldi.” — Speaker 3

  1. Galloway, Amazon'u daha güvenli yapay zeka maruziyeti sunan büyük teknoloji isimleriyle birlikte gruplandırıyor.
  2. Amazon, neocloud'lar çakılırken seçim günü yükselenler arasında gösterildi; bu da yatırımcıların çeşitlendirilmiş yapay zeka hesaplama alıcılarını tercih ettiğini gösteriyor.
  3. Bu 'hesaplama alıcılarını' 'hesaplama satıcılarına' tercih etmek.
• 18:41CRWVKaçınVeri merkezlerine karşı seçim sonuçlarıyla çöken ve yavaşlamaya en açık, yüksek kaldıraçlı bir veri merkezi/neocloud "AI'ya kaldıraçlı bahis". — Speaker 3+%13,2 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “aşırı kaldıraçlı veri merkezi hisseleri, yani Neo Clouds, CoreWeave, Nebius, Iron, tamamen çakıldı. Resmen yerle bir oldu” — Speaker 3

  1. Elson, „tüm aşırı kaldıraçlı veri merkezi hisseleri, yani Neo Clouds, CoreWeave, Nebius, IREN, tamamen çakıldı“ diyor ve yerle bir oldu.
  2. Galloway bunları kaldıraçlı yapay zeka işlemleri olarak niteliyor, „üç katı ya da eksi üç katı.“
  3. 41 ölçütten 40'ını kaybeden veri merkezi izinleri, en az çeşitlendirilmiş hesaplama tedarikçilerini en sert vuruyor — kaçının.
• 1:13:44NBISKaçınCoreWeave/IREN ile birlikte, sert düşen ve veri merkezi tepkisinden en doğrudan etkilenen kaldıraçlı bir neocloud olarak görülüyor. — Speaker 3-%11,8 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Core Weave, Nebius, Cerebras. O adamlar yerle bir oldu.” — Speaker 3

  1. Elson, Nebius'u "tamamen çöken" kaldıraçlı veri merkezi hisseleri arasında sayıyor.
  2. Galloway bunları "yapay zekâya kaldıraçlı bahisler" olarak adlandırıyor — hesaplama arzındaki darboğaza karşı en az çeşitlendirilmiş olanlar.
  3. Veri merkezlerine karşı oylar ve bekleyen Nebius bilançosu bu kaldıraçlı hisseyi risk altında tutuyor.
• 18:41IRENKaçınVeri merkezi arz görünümünün kötüleşmesiyle seçim sonrası sert düşen kaldıraçlı neocloud/compute isimleri arasında anılıyor. — Speaker 3-%18,5 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Neo Clouds, CoreWeave, Nebius, Iron, tamamen çakıldı” — Speaker 3

  1. Elson, dibe vuran kaldıraçlı veri merkezi hisseleri arasında «Iron» (IREN) adını anıyor.
  2. Galloway: veri merkezi tedarikine en az çeşitlendirilmiş olanlar en sert darbeyi aldı.
  3. İzin riski karşısında en yüksek kaldıraçlı AI hesaplama bahislerinden kaçının.
• 37:33SPCXKaçınHalka açık olmayan SpaceX haftada %11 düştü ve yatırımcılar Teksas'ın maviye dönmesiyle şirketin "bittiğini" düşünüyor; Galloway, Demokratların cezalandırıcı davranmasının aptallık olacağını ancak baskının artabileceğini uyarıyor. — Speaker 3+%2,0 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Yatırımcılar bu hisse konusunda çok endişeli; SpaceX haftada 11% düştü. SpaceX'in işinin bittiğini düşünüyorlar.” — Speaker 3

  1. Elson: “Yatırımcılar bu hisse konusunda çok endişeli; SpaceX haftada 11% düştü.”
  2. Galloway: Texas artık mavi ve “SpaceX'in baskı altına girmesinin birçok nedeni var.”
  3. Uzay/Starlink etrafındaki cezalandırıcı siyaset riski özel şirket üzerinde ağırlık oluşturuyor.
• 1:08:01AAPLLongGalloway, Apple'ı yapay zeka yarışına girmemeye karar verdiği için övüyor — “önemli olan yapmadıkları” — ve hissesinin bu yıl Mag 7'deki herhangi bir isimden daha fazla arttığını belirtiyor. — Speaker 0+%3,2 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Apple'ın ne yapmamaya karar verdiğine bakın: yapay zeka yarışına girmemeye. Hisse senedi bu yıl Muhteşem Yedili'nin herhangi birinden daha fazla yükseldi.” — Speaker 0

  1. Galloway: "Apple'ın ne yapmamaya karar verdiğine bakın: yapay zeka yarışına girmemeye."
  2. Bunun sonucunda Apple hisselerinin bu yıl Muhteşem Yedili'nin herhangi birinden daha fazla yükseldiğini belirtiyor.
  3. CapEx konusundaki sermaye disiplini Apple'ı cazip bir Mag 7 ismi haline getiriyor.
• 17:17USOLongElson, İran savaşının yakında biteceğine dair piyasa bahsine karşı çıkıyor — petrol seçimde %8 düştü — ve "Şahsen öyle düşünmüyorum" diyerek petrolün toparlanabileceğine işaret ediyor. — Speaker 3-%1,2 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Ve şu anda yatırımcılar evet yönünde bahis oynuyor. Bu doğru bahis mi? Şahsen öyle düşünmüyorum” — Speaker 3

  1. Elson: savaşın daha hızlı sona ereceğine bahis oynayan yatırımcılar petrolü %8 düşürdü.
  2. Katılmıyor: “Bu doğru bahis mi? Şahsen öyle düşünmüyorum.”
  3. Savaş hızlı bitmezse ham petrol düşük değerlenmiş durumda — petrolde yapıcı görüş.