Podcast işlem fikirleri
Dünyanın en büyük finans podcastlerinden long ve short çağrılar - her yeni bölümden çıkarılır ve yayından itibaren izlenir.
Bölüm dönemi
Sonraki değişim
Yalnızca açık long/short görüşleri, bölüm, varlık ve yön başına bir kez. Dolaylı varlıklar, kaçınma görüşleri ve geç fiyat referansları hariç. Seçilen vadede sabitlenen değişimler, fonlama ve işlem maliyetleri öncesidir; tahmin değildir. Bölümden beri canlı değişim ayrıdır.
Prof G Markets
%48 İsabet oranı
Ölçülen / uygun görüşler: 63 / 67
Ort. getiri -%1,1 · Medyan değişim -%0,2
1 Eyl 2026 – 11 Kas 2026
Son 10 bölüm · eski veriler arşivde kalır
Prof G Markets
Democrats Won Big — Now Comes The Hard Part
Bu bölüm, Ed Elson'un Demokratların 2026 ara seçimlerindeki ezici zaferine ilişkin siyasi bir yorumudur, bir piyasa tartışması değildir. Piyasaya en yakın noktalar yapısal politika argümanlarıdır: reel ücretleri artırmak için gümrük tarifelerinin ve savaşın geri çevrilmesi çağrısında bulunuyor, kapsamlı bir konut serbestleştirmesi ve vergi kanunu reformu istiyor, Kongre üyelerinin bireysel hisse senedi ticareti yapmasının yasaklanmasını ve büyük teknoloji şirketlerinin parçalanmasını öneriyor. Belirli bir hisse senedi, ETF veya varlık önerilmiyor ya da işlem görmüyor, dolayısıyla uygulanabilir yatırım önerileri yok.
İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal
Bu bölümde somut çağrı yok
Prof G Markets
Here’s What It Will Really Take To Fix America’s Economy — ft. Kathryn Anne Edwards
Ekonomist Kathryn Anne Edwards, Prof G Markets'a katılarak uygun fiyatlılık, eşitsizlik, vergiler, konut, sağlık sigortası ve yapay zekâ üzerine politika odaklı bir sohbet gerçekleştiriyor; doğrudan hisse senedi veya ETF önerisi bulunmuyor. Piyasa açısından en önemli görüş, yapay zekânın borsayı ve en üst %1'lik kesimin tüketimini ayakta tutan bir balon olduğu ve Demokratların bir düzeltmeyi göze almaya istekli olması gerektiği yönündeki iddiası; bu örtük bir uyarı, açık bir short değil. Bölümde işlem yapılabilir long/short önerisi verilmiyor.
İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal
Bu bölümde somut çağrı yok
Prof G Markets
The Trillion-Dollar Cover-Up: What Washington Knew About Jensen Huang
İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal
Fikirler · 5
- 19:22NVDAKaçınMcGuire, soruşturma ve yönetişim skandalının Nvidia ve hissesi için büyük olumsuzluklar yaratacağı uyarısında bulunuyor; ancak üretilen her çipin hâlâ alındığını belirterek satış kaybı görmüyor. — Chris McGuire-%1,2 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“Açıkça, tüm bu soruşturma nedeniyle NVIDIA genelinde ve hisselerinde büyük yansımalar olacak” — Chris McGuire
- McGuire, Mega Speed/Huang soruşturmasının "NVIDIA genelinde ve hisselerinde büyük yansımalar" yaratacağını söylüyor.
- Polymarket tarzı oranlarda işlem yapan yatırımcıların 20%'sinin Huang'ın yıl sonuna kadar görevden ayrılacağını düşündüğünü belirterek liderlik belirsizliğine dikkat çekiyor.
- Ortaya çıkan görüş: altta yatan çip talebi sağlam olsa bile kısa vadeli manşet/yönetişim riski temkinli olmayı gerektiriyor.
- 19:00NVDALongMcGuire, ihracat kontrollerinin Nvidia'ya tam olarak sıfır satış kaybettirdiğini savunuyor; çünkü ABD'li hyperscaler'ların (SpaceX, Meta, Google, Amazon, Microsoft) doymak bilmez talebi her çipi emiyor. — Chris McGuire-%1,2 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“şu ana kadarki ihracat kontrolleri, iddia ederim ki, NVIDIA'ya tam olarak sıfır satış kaybettirdi” — Chris McGuire
- 'Şu ana kadarki ihracat kontrolleri... NVIDIA'ya tam olarak sıfır satış kaybettirdi' diyor, çünkü tüm çipler satın alınıyor.
- Çinli paravanlara giden akışlar kesilirse, Musk, Jassy, Meta ve hyperscalerlar arzı bunun yerine alır.
- Bu nedenle Çin'le ilgili her satış dalgası, temel talep riskini olduğundan fazla gösterir.
- 25:06ANTHROPICKaçınKharazian'ın verileri, token fiyatları çökerken Anthropic kurumsal harcama büyümesinin aylık ~%0,5'e düştüğünü gösteriyor; IPO öncesi kanıtlanmamış bir büyüme hikayesi. — Ed Elson-%3,1 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“OpenAI'nin token harcama büyümesi %2,1'e geriledi ve Anthropix yüzde 5'e geriledi” — Ed Elson
- Ramp verileri, Anthropic'in token harcaması büyümesinin ekimde %0,5'e gerilediğini ve kurumsal mühendislik harcamalarının sabitlendiğini gösteriyor.
- Gelir, birbirleriyle ilişkili birkaç VC destekli girişimde yoğunlaşıyor — bir kırılganlık riski.
- Müşteriler harcamalarını kolayca kaydırabildiğinde "tekrarlayan" ARR'nin gerçek olup olmadığını sorguluyor — IPO öncesi temkinli bir duruş.
- 25:06OPENAIKaçınKharazian, SpaceX AI ve Meta'dan gelen rekabetin yoğunlaşmasıyla OpenAI'ın token harcaması büyümesinin %2,1'e yavaşladığını ve milyon token başına fiyatların yaklaşık %15 düştüğünü belirtiyor. — Ed Elson-%0,4 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“OpenAI'ın token harcaması büyümesi %2,1'e düştü” — Ed Elson
- Ramp'in yapay zeka endeksi, OpenAI'ın token harcaması büyümesinin aylık bazda %2,1'e gerilediğini ve Ağustos'tan bu yana kabaca yatay seyrettiğini gösteriyor.
- Fiyat savaşı token başına geliri sıkıştırıyor ve hesaplama avantajlarına sahip yeni rakipler ortaya çıkıyor.
- Bu, özel laboratuvar için para kazanma ivmesinin yavaşladığına işaret ediyor.
- 28:49METALongKharazian, Meta'yı hesaplama erişimi sayesinde gelecekte AI harcamalarından pay kazanması muhtemel bir oyuncu olarak işaret ediyor ve yarışı OpenAI ile Anthropic'in ötesine genişletiyor. — Ara Karazian+%0,6 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“O Meta olacak. Bugün işletmelerin yapay zeka harcamaları açısından büyük oyuncular değiller.” — Ara Karazian
- OpenAI/Anthropic arasındaki iki yönlü yarışın SpaceX AI ve Meta'yı da içeren dört yönlü bir yarışa dönüşeceğini söylüyor.
- Meta'nın hesaplama gücüne erişimi, öncü modeller geliştirmede ve kurumsal pay kazanmada ona avantaj sağlıyor.
- Bu nedenle Meta, yapay zeka rekabetinden ve fiyat çöküşünden yapısal olarak faydalanan taraftır.
Prof G Markets
Nvidia Has Lost $1.5 Trillion — Is The Worst Still To Come?
DA Davidson'dan Gil Luria, Jensen Huang skandalı ve Çin üzerinden olası kaynak aktarımı nedeniyle Nvidia'nın yarı iletkenler arasında en yüksek riski taşıdığını söylerken, daha iyi risk-getiri sunan yarı iletkenler olarak Broadcom, AMD ve Micron'u tercih ediyor; ekonomisi negatif carry trade olan CoreWeave'den açıkça uzak durulması gerektiğini belirtiyor. Sunucu Ed Elson, Anthropic IPO fiyatındaki indirimi yapay zeka coşkusunun sona ermesinin kanıtı olarak görüyor ve ekonomist Justin Wolfers, enflasyonun kalıcı olduğunu gösterdiği için Fed'in daha fazla faiz artırımı yapmasını bekliyor.
İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal
Pozisyonlar · 5
- 11:32NVDAKaçınLuria, Nvidia'nın soruşturma ve halefiyet belirsizliği nedeniyle artık en riskli yarı iletken olduğunu, bu yüzden ucuz çarpanına rağmen öncelik listesinde aşağı inmek zorunda olduğunu söylüyor. — Gil Luria-%8,4 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“NVIDIA, şu anda bu kadar belirsizlik varken öncelik listesinde sadece aşağı inmek zorunda.” — Gil Luria
- Luria, skandalın Çin'e yönlendirilen Asya gelirlerini ve Jensen Huang için bir halefiyet planının olmadığını ortaya çıkarabileceğini savunuyor.
- Bu belirsizlik, NVDA'nın diğer yarı iletkenlere kıyasla risk primini artırıyor.
- Sonuç: Nvidia'nın önceliğini Broadcom, AMD ve Micron'a göre düşür.
- 10:38AVGOLongLuria, Broadcom'u Nvidia'dan daha düşük riskli ve hâlâ yüksek getirili bir yarı iletken olarak öne çıkarıyor; şirket düşük bir çarpanla gelecek yıl %50-100 büyüyor. — Gil Luria-%2,1 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“Riski daha düşük ve getirisi de yüksek olan başka yarı iletkenler var. Broadcom, AMD, Micron.” — Gil Luria
- Luria, veri merkezi yatırımlarının sürdüğünü ve Broadcom'un gelecek yıl %50-100 büyüdüğünü iddia ediyor.
- Broadcom bu büyüme üzerinden düşük bir ileriye dönük çarpanla işlem görüyor ve Nvidia'nın skandal riskine maruz kalmıyor.
- Sonuç: Nvidia'ya kıyasla uzun pozisyonda daha iyi risk-getiri.
- 10:56AMDLongLuria, AMD'yi daha düşük risk ve yüksek getiri sunan, gelecek yıl Nvidia'ya özgü skandal riski olmadan %50-100 büyüyen yarı iletkenler arasında sayıyor. — Gil Luria-%4,5 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“Broadcom, AMD, Micron. These are also stocks trading at a very big premium to the market... and therefore have a very low multiple” — Gil Luria
- Luria, sağlıklı veri merkezi talebinin bu yarı iletkenler için %50-100 büyümeyi desteklediğini iddia ediyor.
- AMD bu büyüme üzerinden düşük bir çarpanla işlem görüyor ve Nvidia'ya özgü soruşturmadan kaçınıyor.
- Sonuç: olumlu risk-getiri oranına sahip bir uzun pozisyon.
- 10:56MULongLuria, veri merkezi inşasının devam etmesi halinde gelecek yıl %50-100 büyüyecek daha düşük riskli, yüksek getirili bir yarı iletken olarak Micron'u gösteriyor. — Gil Luria-%1,2 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“Broadcom, AMD, Micron. Bunlar da piyasaya göre çok büyük bir primle işlem gören hisseler” — Gil Luria
- Luria, yapay zeka inşasından gelen bellek talebinin güçlü büyümeyi tetiklediğini iddia ediyor.
- Micron bu büyüme üzerinden düşük bir çarpanla işlem görüyor ve Nvidia'nın skandal maruziyetine sahip değil.
- Sonuç: Nvidia'dan daha iyi risk-getiri oranına sahip bir long.
- 15:21CRWVKaçınLuria, CoreWeave'in bugüne kadarki en iyi hesaplama piyasasında bile %9'un üzerindeki sermaye maliyetine karşı yatırımda %3 kazandığını ve Jensen Huang olmadan Nvidia kurtarma putunun ortadan kalktığını söylüyor — uzak durun. — Gil Luria-%9,4 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“Yani evet, CoreWeave'den kesinlikle uzak durun.” — Gil Luria
- Luria negatif carry hesaplıyor: yatırım getirisi %3'e karşılık sermaye maliyeti %9'un üzerinde.
- CoreWeave teminatsız borca artık erişemediğini ve özkaynak ya da ön ödeme toplaması gerektiğini söylüyor.
- Jensen Huang muhtemelen ayrılacağı için Nvidia'nın ima edilen desteği ortadan kalkıyor — hisseden kaçının.
Fikirler · 1
- 34:03ANTHROPICKaçınElson, Anthropic'in IPO fiyatının $2T'den $1.3T'ye düşürülmesinin, halka açık piyasalardaki yapay zeka coşkusunun azaldığını ve yapay zeka coşkusu döneminin sona ermekte olduğunu gösterdiğini savunuyor. — Ed Elson-%3,0 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“bu yeni IPO fiyatı, yapay zeka coşkusu döneminin sona ermek üzere olduğunun kanıtıdır” — Ed Elson
- Elson, Anthropic'in IPO hedefini $2T'den $1.3T'ye, yani ~%40'lık bir indirimle düşürdüğünü belirtiyor.
- Nvidia, Broadcom, Micron ve SK Hynix gibi halka açık yapay zeka şirketlerinin çarpanları yarıya indi.
- Sonuç: özel yapay zeka değerlemeleri halka açık emsallere doğru yakınsamak zorunda.
Prof G Markets
Scandal At Nvidia: Is This The End For Jensen Huang?
Bölüm, Nvidia CEO'su Jensen Huang'ın ABD'li yetkililerin Çinli casus olduğuna inandığı bir kadınla itiraf ettiği ilişki etrafındaki skandalı ele alıyor; bu skandal Nvidia hisselerini %4-8 düşürdü. Konuk Robert Armstrong, AI ticaretinin gerçekten zirve yapıp yapmadığına dair koşulları ortaya koyuyor (sağlam makroekonomi, hyperscaler capex güveni, tahvil piyasası) ve Huang'ın muhtemelen CEO olarak görevde kalamayacağını öngörüyor. En uygulanabilir okuma, yönetişim ve Çin ihracat kontrollerinden kaynaklanan belirsizlik nedeniyle Nvidia konusunda temkinli olmak; AI veri merkezi kompleksi ise geniş ölçüde risk altında.
İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal
Fikirler · 2
- NVDAKaçınArmstrong, Jensen Huang'ın Çin casusluk skandalından toparlanmanın zor olduğunu ve bunun Nvidia ile kalan CEO'su için 'çok zor bir durum' olduğunu düşünüyor; sıkılaştırılmış ihracat kontrolleri muhtemel bir rüzgar tersi. — Robert Armstrong-%12,0 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“Bu, NVIDIA için ve onun CEO olarak kalması için çok zor bir durum.” — Robert Armstrong
- Armstrong, Huang'ın ilişkisinin ABD–Çin jeopolitik çizgisini aştığını söylüyor ve ihracat kontrollerinin güçlendirileceğini bekliyor; bu da Nvidia'nın Çin işini tehdit ediyor.
- Huang'ın "tek pilot olarak bırakılamayacağına" dair bahse giriyor ve ~60 doğrudan raporlu düz organizasyon göz önüne alındığında yönetişim riski artık önem taşıyor.
- Ortaya çıkan duruş, gerçekler ve halefiyet netleşene kadar NVDA'da temkinlilik/kaçınma yönünde.
- AI data center buildout theme (hyperscalers/chipmakers)KaçınArmstrong, veri merkezi capex'inde düşüş sinyali veren herhangi bir hyperscaler'ın AI balonunu patlatabilecek “korkunç bir an” olacağını belirtiyor ve geçen hafta yerel veri merkezi oylamalarının 47'sinden 46'sı başarısız oldu. — Robert Armstrong–
Bu işlemin gerekçesi
“hyperscaler'lardan biri bir gün çıkıp derse... Belki bu veri merkezlerine biraz daha az harcayacağız... İşte o korkunç bir an olacak” — Robert Armstrong
- Konuşmacı, veri merkezlerinin 47 oy girişiminden 46'sını kaybettiğini ve bunun AI hisselerini vuran bir kamu direncini gösterdiğini iddia ediyor.
- Armstrong, hyperscaler'ların capex planlarına duyulan güven kaybının ifade edilmesinin bu işlem için çok tehlikeli olacağını söylüyor.
- Ortaya çıkan görüş, belirli bir ticker yerine genel olarak AI veri merkezi inşa kompleksine yönelik temkinlilik.
Prof G Markets
Why Stocks Had Their Best Day Of The Year — Then Their Worst
Scott Galloway ve Ed Elson (Konuşmacı 3), Demokratların Kongre'de ezici çoğunluğu kazanmasının ardından piyasadaki sert salınımı — rahatlama rallisini izleyen teknoloji liderliğindeki satış dalgasını — tartışıyor ve kalıcı çıkarımın veri merkezlerine karşı popülist bir tepki olduğunu savunuyor. Satış dalgasını "AI molası, piyasa molası değil" olarak çerçeveliyor ve ezilen kaldıraçlı neocloud'lar (CoreWeave, Nebius, IREN) yerine hyperscaler'ları (Microsoft, Alphabet, Amazon) tercih ediyor. Galloway altı ay içinde ortalamanın üzerinde S&P 500 getirisi öngörüyor (Senato'nun el değiştirmesinin 20'de 20 örüntüsü) ve Elson düşmanca değil makul bir AI düzenlemesi bekliyor.
İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal
Pozisyonlar · 1
- 1:14:08SPYLongGalloway, 20'de 20 örüntüsünün süreceğini öngörüyor — Demokratlar Senato'yu kazandığında piyasalar ortalama %12 yükseliyor — bu yüzden altı ay boyunca ortalamanın üzerinde S&P getirisi bekliyor. — Speaker 0+%1,5 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“tahminim şu ki „21’e 21“ gideceğiz ve önümüzdeki altı ayda S and P’de ortalamanın üzerinde getiriler göreceğiz.” — Speaker 0
- Galloway, Deutsche Bank analizine atıfta bulunuyor: Senato’nun 20’ye 20 Demokratlara geçmesi, ortalama %12’lik güçlü piyasa kazançlarının öncesinde gerçekleşti.
- Bu doğrudan geniş S&P 500 maruziyetine karşılık geliyor.
- Tahmini: „21’e 21“, önümüzdeki altı ayda ortalamanın üzerinde S&P 500 getirileri.
Fikirler · 9
- 21:00MSFTLongGalloway, Microsoft gibi büyük teknoloji şirketlerinin çeşitlendirilmiş yapay zeka yatırımları olduğunu, yapay zeka abartılı olsa bile sorun yaşamayacaklarını ve kaldıraçlı compute hisselerine karşı aşağı yönlü koruma sağladıklarını söylüyor. — Speaker 0-%3,1 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“AI sonunda fazlasıyla abartılmış olabilir ve demiryolları gibi olabilir, ve yine de sorun olmaz.” — Speaker 0
- Galloway: AI, demiryolları gibi abartılmış olabilir, ancak Microsoft ana işlerinde „yine de sorun olmaz“.
- Microsoft seçim sonrası %6,5 yükselerek tüm zamanların zirvesine ulaştı ve Azure AI maruziyetinin yanı sıra OpenAI gibi hisselere sahip.
- Aşağı yönlü koruma ile maruziyet için kaldıraçlı neocloud'lardan çeşitlendirilmiş AI hyperscaler'larına geçiş yapın.
- 21:22GOOGLLongAşağı yönlü korumalı bir yapay zekâ oyunu olarak sunuluyor: yapay zekâ hayal kırıklığı yaratsa bile insanlar hâlâ Google arama ve YouTube reklamları satın alıyor. — Speaker 0+%1,2 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“İnsanlar hâlâ Google arama reklamları, YouTube reklamları ve PowerPoint satın alacak.” — Speaker 0
- Galloway, arama/YouTube reklamlarının yapay zekadan bağımsız olarak süreceğini, bu nedenle büyük teknoloji şirketlerinin «yine de iyi olacağını» savunuyor.
- Alphabet, yapay zekaya yatırım yapmanın daha güvenli yolu olarak gösterilen çeşitlendirilmiş hyperscaler'lardan biridir.
- Kaldıraçlı compute isimleri yerine Alphabet üzerinden pozisyon alın.
- 19:21AMZNLongMicrosoft ve Google ile birlikte, seçim sonrası kaldıraçlı hesaplama hisseleriyle düşmek yerine yükselen çeşitlendirilmiş bir hyperscaler ve yapay zekâ yatırımı olarak anılıyor. — Speaker 3+%0,6 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“Aslında Google, Amazon'da önemli artışlar yaşandı, Microsoft seçimden sonraki gün yüzde altı buçuk yükseldi.” — Speaker 3
- Galloway, Amazon'u daha güvenli yapay zeka maruziyeti sunan büyük teknoloji isimleriyle birlikte gruplandırıyor.
- Amazon, neocloud'lar çakılırken seçim günü yükselenler arasında gösterildi; bu da yatırımcıların çeşitlendirilmiş yapay zeka hesaplama alıcılarını tercih ettiğini gösteriyor.
- Bu 'hesaplama alıcılarını' 'hesaplama satıcılarına' tercih etmek.
- 18:41CRWVKaçınVeri merkezlerine karşı seçim sonuçlarıyla çöken ve yavaşlamaya en açık, yüksek kaldıraçlı bir veri merkezi/neocloud "AI'ya kaldıraçlı bahis". — Speaker 3+%13,4 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“aşırı kaldıraçlı veri merkezi hisseleri, yani Neo Clouds, CoreWeave, Nebius, Iron, tamamen çakıldı. Resmen yerle bir oldu” — Speaker 3
- Elson, „tüm aşırı kaldıraçlı veri merkezi hisseleri, yani Neo Clouds, CoreWeave, Nebius, IREN, tamamen çakıldı“ diyor ve yerle bir oldu.
- Galloway bunları kaldıraçlı yapay zeka işlemleri olarak niteliyor, „üç katı ya da eksi üç katı.“
- 41 ölçütten 40'ını kaybeden veri merkezi izinleri, en az çeşitlendirilmiş hesaplama tedarikçilerini en sert vuruyor — kaçının.
- 1:13:44NBISKaçınCoreWeave/IREN ile birlikte, sert düşen ve veri merkezi tepkisinden en doğrudan etkilenen kaldıraçlı bir neocloud olarak görülüyor. — Speaker 3-%11,6 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“Core Weave, Nebius, Cerebras. O adamlar yerle bir oldu.” — Speaker 3
- Elson, Nebius'u "tamamen çöken" kaldıraçlı veri merkezi hisseleri arasında sayıyor.
- Galloway bunları "yapay zekâya kaldıraçlı bahisler" olarak adlandırıyor — hesaplama arzındaki darboğaza karşı en az çeşitlendirilmiş olanlar.
- Veri merkezlerine karşı oylar ve bekleyen Nebius bilançosu bu kaldıraçlı hisseyi risk altında tutuyor.
- 18:41IRENKaçınVeri merkezi arz görünümünün kötüleşmesiyle seçim sonrası sert düşen kaldıraçlı neocloud/compute isimleri arasında anılıyor. — Speaker 3-%18,3 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“Neo Clouds, CoreWeave, Nebius, Iron, tamamen çakıldı” — Speaker 3
- Elson, dibe vuran kaldıraçlı veri merkezi hisseleri arasında «Iron» (IREN) adını anıyor.
- Galloway: veri merkezi tedarikine en az çeşitlendirilmiş olanlar en sert darbeyi aldı.
- İzin riski karşısında en yüksek kaldıraçlı AI hesaplama bahislerinden kaçının.
- 37:33SPCXKaçınHalka açık olmayan SpaceX haftada %11 düştü ve yatırımcılar Teksas'ın maviye dönmesiyle şirketin "bittiğini" düşünüyor; Galloway, Demokratların cezalandırıcı davranmasının aptallık olacağını ancak baskının artabileceğini uyarıyor. — Speaker 3+%2,1 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“Yatırımcılar bu hisse konusunda çok endişeli; SpaceX haftada 11% düştü. SpaceX'in işinin bittiğini düşünüyorlar.” — Speaker 3
- Elson: “Yatırımcılar bu hisse konusunda çok endişeli; SpaceX haftada 11% düştü.”
- Galloway: Texas artık mavi ve “SpaceX'in baskı altına girmesinin birçok nedeni var.”
- Uzay/Starlink etrafındaki cezalandırıcı siyaset riski özel şirket üzerinde ağırlık oluşturuyor.
- 1:08:01AAPLLongGalloway, Apple'ı yapay zeka yarışına girmemeye karar verdiği için övüyor — “önemli olan yapmadıkları” — ve hissesinin bu yıl Mag 7'deki herhangi bir isimden daha fazla arttığını belirtiyor. — Speaker 0+%3,2 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“Apple'ın ne yapmamaya karar verdiğine bakın: yapay zeka yarışına girmemeye. Hisse senedi bu yıl Muhteşem Yedili'nin herhangi birinden daha fazla yükseldi.” — Speaker 0
- Galloway: "Apple'ın ne yapmamaya karar verdiğine bakın: yapay zeka yarışına girmemeye."
- Bunun sonucunda Apple hisselerinin bu yıl Muhteşem Yedili'nin herhangi birinden daha fazla yükseldiğini belirtiyor.
- CapEx konusundaki sermaye disiplini Apple'ı cazip bir Mag 7 ismi haline getiriyor.
- 17:17USOLongElson, İran savaşının yakında biteceğine dair piyasa bahsine karşı çıkıyor — petrol seçimde %8 düştü — ve "Şahsen öyle düşünmüyorum" diyerek petrolün toparlanabileceğine işaret ediyor. — Speaker 3-%1,2 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“Ve şu anda yatırımcılar evet yönünde bahis oynuyor. Bu doğru bahis mi? Şahsen öyle düşünmüyorum” — Speaker 3
- Elson: savaşın daha hızlı sona ereceğine bahis oynayan yatırımcılar petrolü %8 düşürdü.
- Katılmıyor: “Bu doğru bahis mi? Şahsen öyle düşünmüyorum.”
- Savaş hızlı bitmezse ham petrol düşük değerlenmiş durumda — petrolde yapıcı görüş.
Prof G Markets
The AI Boom Is Running Out Of Easy Money
İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal
Fikirler · 6
- 2:54ANTHROPICKaçınZarar daralmasına dair iyimser tablo yanıltıcı: yaklaşık 895 milyar $ tutarındaki hesaplama taahhüdü (yaklaşık 437 milyar $'ı iptal edilemez) şirketin her zamankinden daha kârsız olacağını gösteriyor ve şirket yalnızca faturaları ödemek için yaklaşık 100 milyar $ topluyor. — Speaker 3-%0,9 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“Anthropic gelecek yıl sadece kârlı olmayacak, aynı zamanda muhtemelen her zamankinden daha kârsız olacak.” — Speaker 3
- Anthropic'in değiştirilmiş S-1 belgesi yaklaşık 895 milyar $ tutarında satın alma taahhüdü gösteriyor; bunun yaklaşık 70 milyar $'ı 12 ay içinde vadesi gelecek ve yaklaşık 437 milyar $'ı iptal edilemez nitelikte.
- Hesaplama faturaları yılda 100 milyar $'ı aşıyor; bu yıl harcanan tutar 19 milyar $ olduğundan kârlılık anlatısı çöküyor ve şirketin finansman için halka arza ihtiyacı var.
- Sunucu, kredi döngüsü dönerken yatırımcılardan büyük zararları finanse etmelerinin isteneceğini, dolayısıyla hissenin hayal kırıklığına hazır hale geldiğini söylüyor.
- 4:23AVGOKaçınAnthropic → Anthropic'in yaklaşık 437 milyar dolarlık iptal edilemez hesaplama taahhütleri, 'mutlak ve koşulsuz' olarak tanımlanan Broadcom sözleşmelerine bağlı; sermaye kıtlaşırken Anthropic ödeme yapamazsa karşı taraf riski önem kazanıyor. — Speaker 3+%13,6 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“Bu harcamanın yaklaşık 437.000.000.000 doları iptal edilemez nitelikte ve Broadcom sözleşme koşullarını, alıntı, mutlak ve koşulsuz olarak tanımlıyor.” — Speaker 3
- Sunucu, Anthropic'in hesaplama harcamasının yaklaşık 437 milyar dolarının iptal edilemez olduğunu ve Broadcom'un sözleşme koşullarını 'mutlak ve koşulsuz' olarak tanımladığını belirtiyor.
- Bu, Anthropic'in zararları büyürken Broadcom'u karşı taraf riskini/yükümlülüğünü taşıyan taahhütlü tedarikçi konumuna getiriyor.
- Anthropic taahhütleri finanse edemezse, sözleşmenin 'koşulsuz' niteliği temiz bir kazanç yerine bir kredi ve talep riskine dönüşüyor.
- 6:41MSFTLongMicrosoft, yapay zeka harcama dalgasının ardından hâlâ nakit akışı negatif olmayan tek hyperscaler; bu da onu büyük teknoloji şirketleri arasında YZ capex ödeyenler içinde görece güvenli liman yapıyor. — Speaker 3-%2,3 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“Microsoft dışındaki her hyperscaler artık negatif nakit akışına sahip” — Speaker 3
- Sunucu, bu yıl yaklaşık $800 milyar AI harcaması nedeniyle Microsoft dışındaki her hyperscaler'ın artık negatif nakit akışına sahip olduğunu söylüyor.
- Microsoft ayrıca tarihin en çok talep gören borçlanma arzlarından birini tamamladı ve sermayeye sürekli kolay erişimi gösterdi.
- Serbest nakit akışındaki emsallere göre göreli dayanıklılık, döngü sıkılaşırken AI hyperscaler'ları içinde göreli bir uzun pozisyonu destekliyor.
- 9:18CRWVKaçınCoreWeave tahvil getirilerinin %15'e fırlaması ve neocloud değerlemelerinin yarıya inmesi, AI kredi 'müziğinin' akorttan çıktığının en net işareti; kaldıraçlı GPU-cloud isimleri için bir uyarı. — Speaker 3+%8,8 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“Geçen ay CoreWeave'in tahvil getirileri %15'e fırladı ve birçok neo cloud'un değerlemesi yarıya indirildi.” — Speaker 3
- Sunucu, CoreWeave tahvil getirilerinin geçen ay %15'e fırladığını ve birçok neocloud'un değerlemesinin yarıya indirildiğini belirtiyor.
- Kaldıraçlı bir hesaplama sağlayıcısı için artan finansman maliyetleri, sermaye kıtlaştıkça iş modelini sıkıştırıyor.
- Bu, kolay para dönemindeki AI işleminin solduğuna dair kanıt olarak gösteriliyor ve hisse senedinden kaçınılması gerektiği savunuluyor.
- 6:08METAKaçınMeta, ağır AI yatırım harcamalarına ek olarak 2027'de 60 milyar dolarlık bir hisse senedi arzı daha planlıyor ve büyük teknoloji şirketleri kendi kendini finanse eden nakit ineklerinden seri sermaye toplayıcılara geçerken hissedarları seyreltiyor. — Speaker 3+%3,2 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“Meta 2027'de 60.000.000.000 dolarlık bir hisse senedi arzı daha planladı” — Speaker 3
- Meta zaten hisse senedi yoluyla yaklaşık 25 milyar dolar topladı (beş kat fazla talep gördü) ve 2027'de 60 milyar dolarlık bir hisse senedi arzı daha planlıyor.
- Sunucu, AI yatırım harcamalarının hyperscaler'ları (Microsoft hariç) negatif serbest nakit akışına ittiğini ve onları yatırımcılardan para istemeye zorladığını söylüyor.
- Seri hisse senedi ihracı ile yatırım harcaması riskinin birleşimi, yatırımcıların cömertliği azaldığında hisseyi kırılgan hale getiriyor.
- 9:46OPENAIKaçınOpenAI fonlama hedefini 10 milyar $ azalttı; bu, yapay zeka coşkusunun soğuduğunun ve özel yapay zeka laboratuvarlarının önceki beklentilerle fon toplamakta zorlanacağının kanıtı. — Speaker 3-%2,0 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“Ve OpenAI fonlama hedefini 10.000.000.000 $ azalttı.” — Speaker 3
- Sunucu, OpenAI'nin fonlama hedefini 10 milyar $ azaltmasını coşkunun önceden tahmin edilenden daha düşük olduğunun işareti olarak gösteriyor.
- Hiçbir saf LLM üreticisi harcadığından fazlasını kazanabildiğini gösteremedi ve kredi koşulları sıkılaşıyor.
- Daha düşük fon bulunabilirliği, özel yapay zeka laboratuvarının hesaplama altyapısı yatırımını finanse etme kabiliyetine baskı yapıyor.
Prof G Markets
Is This The End Of MAGA? — ft. Anthony Scaramucci
Scaramucci, Demokratların seçim zaferini piyasa için olumlu bir kilitlenme sonucu olarak çerçeveliyor ve Stock Trader's Almanac tarihine dayanarak bölünmüş hükümetin aşırı politikaları engelleyerek hisse senetleri ve tahviller için daha iyi olduğunu savunuyor. En uygulanabilir sinyal, yapay zeka veri merkezi inşasına yönelik politika kaynaklı bir risk (yerel oylamalardaki yasaklar, elektrik faturaları) olup bu, geniş endeksler seçim sonucuyla yükselirken kaldıraçlı neocloud isimlerini kısa süreliğine vurdu. Ayrıca bölünmüş bir hükümetin daha düşük getiriler/risk primlerine yönelik eğilimine ve olası Trump tarife geri dönüşlerine işaret ediyor.
İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal
Fikirler · 4
- 27:53SPYLongScaramucci, bölünmüş bir hükümetin — Demokrat bir Kongre ile Cumhuriyetçi bir başkan — tarihsel olarak hisse senetleri için yükseliş yönlü olduğunu, çünkü tıkanmanın aşırı politikaları engellediğini söylüyor. — Anthony Scaramucci+%1,5 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“böyle bir duruma her girdiğinizde, hisse senedi ve tahvil piyasası için daha iyi oldu.” — Anthony Scaramucci
- Stock Trader Almanac'ın 1896'ya kadar uzandığını ve bölünmüş hükümetin 'hisse senedi ve tahvil piyasası için daha iyi' olduğunu gösterdiğini iddia ediyor.
- Demokratların ezici zaferi artı Trump başkanlığı, onun tarif ettiği kilidi yaratıyor ve aşırı politika risk primlerini düşürüyor.
- Geniş endeksi bölünmüş hükümetten fayda sağlayan bir araç olarak işlem yapın.
- 28:04TLTLongScaramucci, Deutsche Bank'ın bölünmüş hükümetin aşırı politika sonuçlarını sınırladığı ve risk primlerini düşürdüğü görüşünü aktarıyor; getiriler %4,9'un üzerine çıkmıştı. — Speaker 6-%3,5 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“aşırı politika sonuçlarına karşı bir fren işlevi görmeli ve risk primlerini düşürmeli.” — Speaker 6
- Hazine tahvili getirilerinin savaş öncesi 3,96% seviyesinden 4,9%'un üzerine çıktığını ve 5,30% civarında zirve yaptığını belirtiyor.
- Okuduğu Deutsche alıntısı: Demokrat çoğunluk artı Trump işbirliği «aşırı politika sonuçlarına karşı bir fren işlevi görmeli ve risk primlerini düşürmeli».
- Düşen risk primleri/getiriler uzun vadeli Hazine tahvillerini destekliyor.
- 28:34AI data-center buildout (neoclouds)KaçınScaramucci, veri merkezlerinin geniş kesimlerce sevilmediğini ve yapay zekânın artık siyasi bir yük olduğunu söylüyor; bu nedenle tam kaldıraçlı neocloud hisseleri politika riski taşıyor. — Anthony Scaramucci–
Bu işlemin gerekçesi
“Yapay zekâ patlamasının GOP'un ekonomik hikâyesi olması gerekiyordu, ama sandıkta birinin elektrik faturası olarak yer aldı.” — Anthony Scaramucci
- Şöyle diyor: “Yapay zekâ patlamasının GOP'un ekonomik hikâyesi olması gerekiyordu, ama sandıkta birinin elektrik faturası olarak yer aldı”.
- 33 oylama önlemi veri merkezlerini kısıtlarken veri merkezi yanlısı tek bir önlem vardı ve belirli neocloud hisseleri satıldı.
- Yerel kısıtlama riskiyle karşı karşıya olan en yüksek kaldıraçlı saf veri merkezi yatırımlarından kaçınmak.
- 11:16Trump policy reversal (tariffs / war)LongScaramucci, işlemci bir yaklaşım benimseyen Trump'ın gümrük tarifelerini geri çevirebileceğini veya savaşı sonlandırabileceğini düşünüyor; bu kararlar trilyonlarca dolarlık piyasa değeri taşıyor. — Speaker 6–
Bu işlemin gerekçesi
“eğer 'tamam, artık tarife yok. İran'dan çıkıyoruz' derse. Bunlar trilyonlarca ve trilyonlarca dolarlık piyasa değeri taşıyan kararlar” — Speaker 6
- Trump'ın "işlemci" olduğunu söylüyor ve anketler tarifelerin sınır eyaletlerindeki Cumhuriyetçilere zarar verdiğini gösteriyor.
- Tarifelerin geri alınması veya savaştan çıkılması girdi/enerji maliyetlerini ve borçlanma maliyetlerini düşürür.
- Politika sertleşmek yerine yön değiştirirse yükseliş için pozisyon alın.
Prof G Markets
Democrats Sweep Congress — And Stocks Explode Higher
Prof G Markets, Demokratların Kongre seçimlerindeki ezici zaferini ve bunun piyasa etkilerini ele alıyor; sunucu Ed Elson endekslerin sıçradığını, İran savaşının sona erme umutlarıyla petrolün ~%10 düştüğünü ve yapay zeka/veri merkezi hisselerinin keskin biçimde ayrıştığını belirtiyor. Konuk Katherine Rampell sonucu Trump'ın gümrük tarifelerine ve savaşına bir reddiye olarak çerçeveliyor ve bunun politika belirsizliğini azaltabileceğini söylüyor. Meclis üyesi Alex Boris, seçmenlerin veri merkezleri için koruyucu önlemler istediğini ancak topyekûn bir baskının olası olmadığını savunuyor; piyasaların neocloud satışlarına aşırı tepki veriyor olabileceğini, büyük teknoloji şirketlerinin ise daha hafif bir düzenlemeden fayda göreceğini ima ediyor.
İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal
Fikirler · 4
- 25:11Big Tech basket (Apple, Alphabet, Amazon, Microsoft, Meta)LongYatırımcılar veri merkezi kısıtlamalarının neocloud'ları vurup yerleşik oyuncuların kârlarını etkilemeyeceğine dair bahis oynarken, büyük teknoloji şirketleri neredeyse bir trilyon dolar değer kazandı. — Speaker 3–
Bu işlemin gerekçesi
“Apple, Alphabet, Amazon, Microsoft ve Meta gibi büyük teknoloji şirketleri neredeyse bir trilyon dolar piyasa değeri kazandı” — Speaker 3
- Sunucu, seçimlerin ardından neocloud'lar düşerken büyük ölçekli teknoloji hisselerinin yükseldiğini söylüyor.
- Piyasa, teknoloji şirketlerinin kârlarını tehdit etmeyen bir veri merkezi düzenlemesini fiyatlıyor görünüyor.
- Dolayısıyla bu işlem, saf veri merkezi inşaatçılarına karşı büyük teknoloji şirketlerini kayırıyor.
- 25:11CRWVKaçınNeocloud hisseleri sert satıldı; yatırımcılar Demokratların veri merkezi kısıtlamalarının saf oyunculu inşaatçılar için yeni kapasiteyi kısıtlayacağına oynuyor. — Speaker 3+%7,5 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“CoreWeave, Oracle ve iRen gibi neo bulutlar günü derin bir düşüşle kapattı.” — Speaker 3
- Sunucu, CoreWeave gibi neo bulutların seçim sonrasında derin bir düşüşle kapattığını belirtiyor.
- Tek işleri veri merkezi inşa etmek ve yerel kısıtlamalara doğrudan maruz kalıyorlar.
- Boris piyasaların aşırı tepki veriyor olabileceğine katılıyor, ancak satış düzenleyici riski yansıtıyor.
- 25:11ORCLKaçınOracle, veri merkezi inşaatının yeni yerel kısıtlamalarla karşılaşması nedeniyle seçim sonuçlarının ardından düşen neocloud'lar arasında sayıldı. — Speaker 3-%0,5 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“CoreWeave, Oracle ve iRen gibi neocloud'lar günü derin bir düşüşle kapattı.” — Speaker 3
- Sunucu, satış baskısı gören neocloud'lar arasında Oracle'ı sayıyor.
- 30'dan fazla kısıtlayıcı yerel tedbirin kabul edilmesinin ardından veri merkezi yer seçimi giderek artan bir siyasi kısıt haline geliyor.
- Boris, kaldıraçlı inşaatçıların herhangi bir gecikmeden orantısız biçimde etkilendiğini söylüyor.
- 1:27BRENTShortPetrol, piyasaların İran savaşının sona erme olasılığını daha yüksek fiyatlamasıyla ~%10 düştü; ancak Rampell bunun uygulanabilir olup olmadığını sorguluyor. — Speaker 3-%2,0 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“Brent ham petrolü %8 düşüşle varil başına $95'e geriledi.” — Speaker 3
- Brent seçim sonrası savaşın biteceği umuduyla %8-10 düştü.
- JD Vance savaşı GOP kayıplarının nedeni göstererek sonlandırma isteğine işaret etti.
- Rampell, İran'ın Hürmüz'deki kozunun sonucu belirsiz kıldığı uyarısında bulunuyor.
Prof G Markets
Tom Lee: The Correction Is Over — Stocks Are About To Surge
Fundstrat'tan Tom Lee, Nasdaq'taki yaklaşık %10'luk düzeltmenin sona erdiğini savunuyor ve yıl sonunda sert bir rallı bekliyor; S&P 500 için 8.200-8.400 ve Nasdaq 100 (QQQ) için yıl sonuna kadar en az %15 yükseliş öngörüyor; yapay zeka balonu endişelerini reddediyor ve yapay zekanın alt kademesindeki kazananların öncü laboratuvarlardan daha önemli olduğunu düşünüyor. Ayrı bir değerlendirmede Patrick McGee, Apple hakkında dengeli bir görüş sunuyor (zayıf marjlar ve iPhone Duo'daki çatlak sorunları nedeniyle bilanço sonrası düşüş, ancak hâlâ dikkat çekici derecede dayanıklı), Ed Elson ise Apple'ın yüksek 36x değerlemesini ve yeni bir büyüme ürününün olmamasını sorguluyor.
İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal
Pozisyonlar · 2
- 4:08QQQLongLee, Nasdaq'ın önceki %12'lik satışın ardındakiyle aynı aşırı satım bölgesinde olduğunu söylüyor ve triple-Q'nun yıl sonuna kadar en az %15 yükselmesini bekliyor. — Tom Lee-%2,5 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
““Triple Q, şu andan yıl sonuna kadar en az %15'lik bir rallisi yapacak.”” — Tom Lee
- Lee, %11'lik düzeltmenin, ardından %15'lik bir rallinin geldiği önceki durumsal farkındalık satışı gibi dip yaptığını iddia ediyor.
- QQQ, onun aşırı satım konumunda olduğunu söylediği Nasdaq 100'ü doğrudan takip ediyor.
- Ortaya çıkan işlem: yıl sonuna kadar QQQ'da uzun pozisyon.
- 17:39SPYLongLee, düzeltmenin bittiğini ve S&P'nin yıl sonuna kadar 8.200-8.400'e ulaşabileceğini, önceki 8.000 hedefinin üzerinde olduğunu, piyasaların ara seçimler sonrası rahatlama moduna girmesiyle söylüyor. — Tom Lee-%1,2 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“Bence yıl sonuna kadar 8.200, hatta belki 8.400 seviyesinde olabiliriz.” — Tom Lee
- Lee, satış dalgasının sonunda olduğumuzu ve yıl sonuna doğru yükselişin beklenenden daha güçlü olacağını iddia ediyor.
- S&P 500, tahmin ettiği doğrudan endekstir.
- Ortaya çıkan işlem: S&P 500 uzun pozisyon (SPY).
Fikirler · 3
- 10:53NVDALongLee, yapay zekânın bir balon olmadığını ve erken aşamada olduğunu savunuyor; Nvidia'nın ChatGPT'nin başlangıcından bu yana ~10 kat artışını Cisco'nun 100 katıyla karşılaştırarak daha fazla potansiyele işaret ediyor. — Tom Lee-%23,3 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“NVIDIA, bilirsiniz, ChatGPT'nin başlangıcından bu yana yaklaşık 10 kat arttı.” — Tom Lee
- Lee, yapay zeka inovasyonunun gerçek olduğunu ve döngünün erken aşamada olduğunu savunuyor; balon karşılaştırmalarını reddediyor.
- Nvidia, şu ana kadar yalnızca 10 kat yükselen bir hisse olduğunu belirttiği amiral gemisi yapay zeka donanımı faydalanıcısı.
- Ortaya çıkan işlem: yapay zeka teması yeniden güç kazanırken NVDA üzerinde dolaylı olarak yükseliş yönlü.
- 33:23AAPLKaçınElson, Apple'ı 36x ileriye dönük kazanç, daha yavaş büyüme ve net bir sonraki büyük ürün olmamasıyla sorgularken McGee, iPhone Duo kusurlarını ve yavaş AI uygulamasını belirtiyor. — Ed Elson+%7,2 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“Hisse, ileriye dönük kazançların 36 katından işlem görüyor; bu, büyük teknoloji şirketleri arasında açık ara en pahalı değerleme” — Ed Elson
- Elson, Apple'ın ileriye dönük kazançların 36 katından işlem gördüğünü, büyük teknoloji şirketleri arasında en pahalı olduğunu, kazanç büyümesinin daha yavaş olduğunu ve belirgin bir nesil ürünü bulunmadığını belirtiyor.
- McGee, Duo'da çatlaklar, üretim sorunları ve net bir AI yazılım stratejisinin olmamasına dikkat çekiyor.
- Sonuç işlem: mevcut değerlemede AAPL için temkinli ol/kaçın.
- 31:35AAPLLongMcGee, AI capex korkuları baskınken Apple'ın güvenli liman işlemi gördüğünü ve cihaz üstü silikon stratejisinin dar bir yükseltme süper döngüsünü tetikleyebileceğini belirtiyor. — Patrick McGee+%7,2 bölümden beri
Bu işlemin gerekçesi
“piyasalar AI konusunda ayı piyasasındaysa, o zaman Apple bir nevi güvenli liman işlemini oynuyor” — Patrick McGee
- McGee, piyasalar AI harcamaları konusunda ayı piyasasındayken Apple'ın güvenli liman işlemi gibi göründüğünü söylüyor.
- Apple silicon'un cihaz üzerinde AI modellerini etkinleştirmesi, iki yılda bir yükseltmeleri tetikleyebilir.
- Ortaya çıkan işlem: AI capex'ine karşı korunma olarak AAPL üzerinde hafif pozitif.
Podcast sunucu ve konuklarının ifadelerinin otomatik çıkarımı - yatırım tavsiyesi değildir, doğruluk garanti edilmez.