Podcast işlem fikirleri

Acquired

Seinfeld

19 Eki 2026659h

Bu bölümde somut çağrı yok

Acquired

Home Depot

14 Eyl 20261499h

Bu, Home Depot'un kuruluşu, büyümesi, Nardelli dönemi sorunları ve Frank Blake'in toparlanması hakkında tarihsel bir anlatım bölümüdür, bir yatırım tavsiyesi bölümü değildir. Sunucular Home Depot'u 1981'deki halka arzından bu yana S&P 500 tarihinin en iyi performans gösteren hisselerinden biri olarak çerçeveliyor ve 350 milyar dolarlık piyasa değerine dikkat çekiyor, ancak hisseyi açıkça satın almayı veya açığa satmayı hiçbir zaman önermiyorlar. Bitişikteki tek yatırım yapılabilir görüş, Bernie Marcus'un hayran olduğu model olarak Costco/Price Club etrafında şekilleniyor ve bir tavsiye olarak değil, geçerken anılıyor.

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Fikirler · 2

• 2:04HDLongSunucular Home Depot'u defalarca 'all timer' olarak niteliyor: IPO yatırımı Apple'ı geçer ve 45 yıl boyunca yılda yaklaşık %25 bileşik getiri sağlardı. Ancak açık bir alım tavsiyesi vermiyorlar. — Speaker 0+%12,0 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Home Depot ve Apple'ın halka arzlarında bin dolar yatırıp bugüne kadar tutsaydınız, Home Depot'taki yatırımınız Apple'daki yatırımınızı geçerdi” — Speaker 0

  1. Sunucular, 1981'deki Home Depot halka arzına konan 1.000 doların bugün yaklaşık 17 milyon dolar değerinde olacağını, S&P 500'de ise 170.000 dolar olacağını belirtiyor.
  2. HD'nin halka arzından bu yana S&P 500'de toplam getiri açısından 1 numaralı hisse olduğunu ve 350 milyar dolar piyasa değeriyle işlem gördüğünü not ediyorlar.
  3. Bu tarihsel üstün performans, bugün alım için uygulanabilir bir öneri olarak değil, hikayenin öncülü olarak sunuluyor.
• 37:54COSTLongBernie Marcus, Frank Blake'i büyük perakende değerlerinin tezahürü olarak bir Costco mağazası gezisine çıkarıyor ve Price Club'ın depo modelinin rakipleri silip süpürdüğü anlatılıyor. — Speaker 1+%22,0 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “San Diego'da hayata geçirdiği bu yeni mağaza konsepti var. Ve sana söylüyorum, dostum, bu tüm perakende sektöründe devrim yaratacak” — Speaker 1

  1. Sunucular Price Club/Costco'nun depo modelinin San Diego'da 'diğer herkesi havlu attırdığını', arka depo olmadığını, distribütör olmadığını ve doğrudan üreticiden alım yapıldığını söylüyor.
  2. Bernie, Home Depot'un geri kazanmasını istediği perakende değerlerinin arketipi olarak Costco'yu görüyor ve yeni CEO Frank Blake'i ilk olarak oraya götürüyor.
  3. Bu, modele bağlamsal bir hayranlık; bölümde açık bir yatırım tavsiyesi değil.

Acquired

Disney: The Renaissance and the Empire

10 Ağu 20262338h

Acquired'ın bu bölümü Disney'in tarihini anlatıyor; Eisner dönemine, ABC/ESPN'in satın alınmasına, Pixar'ın satın alınmasına ve Bob Iger yönetimindeki stratejik değişimlere odaklanıyor. Sunucular ESPN'in bir nakit motoru olarak önemini ve Pixar sayesinde animasyonun yeniden canlanmasını tartışıyor. Şirketin finansal geçmişini ve stratejik kararlarını analiz etseler de hiçbir açık yatırım tavsiyesinde bulunmuyor ve Disney'in mevcut hisse değerine ilişkin kişisel görüşlerini ifade etmiyorlar. Bölüm tarihsel ve eğitici nitelikte olup uygulanabilir yatırım tavsiyelerinin kaynağı değildir.

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

▶YouTube'da izle

Bu bölümde somut çağrı yok

Acquired

The Walt Disney Company

22 Haz 20263513h

Bölüm, Walt Disney Company'nin erken tarihini; Walt Disney'in girişimcilik yolculuğu, Mickey Mouse'un yaratılışı, “IP çarkı” iş modelinin gelişimi ve 1940'ların animatör grevi ile İkinci Dünya Savaşı dahil zorlukları üzerinden anlatıyor. En uygulanabilir piyasa görüşü, Warren Buffett'in 1966'da Disney'e yaptığı ve daha sonra sattığı yatırımdır; bu, Disney'in cazip bir fiyattan harika bir işletme olduğunu vurgular. Sunucular veya konuklar güncel bir hisse senedi tavsiyesi vermiyor.

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

▶YouTube'da izle

Bu bölümde somut çağrı yok

Acquired

Vanguard

18 May 20264355h

Bölüm, Vanguard'ın tarihini, Jack Bogle'un 1975'te ilk endeks fonunu kurmasından günümüzde dünyanın en büyük pasif fon yöneticisi konumuna kadar ele alıyor. Sunucular, düşük maliyetli endeks yatırımının çoğu bireysel yatırımcı için en iyi strateji olmaya devam ettiğini savunuyor ve ücret yükünü aktif yönetimin yapısal bir dezavantajı olarak gösteriyor. Ayrıca Vanguard'ın karşılıklı (mutualized) modelinin teknolojiye ve müşteri hizmetlerine yatırım yapma kapasitesini nasıl sınırladığını, bunun da ETF'ler ve danışmanlık hizmetlerinde Fidelity ve BlackRock için rekabetçi fırsatlar yarattığını tartışıyorlar.

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Fikirler · 7

• 2:32:45VFIAXLongUzun vadede tarihsel olarak aktif yöneticilerin çoğunu geçen düşük maliyetli bir endeks fonu; bu da onu çoğu birey için önerilen temel yatırım haline getiriyor. — David Rosenthal–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Vanguard beş yüz endeks fonu, Ted'in seçtiği hedge fon portföyünü o kadar açık ara geçiyor ki Ted sonunda erkenden pes ediyor.” — David Rosenthal

  1. Sunucular, endeks fonlarının ücretler sonrası aktif yöneticilerin çoğunu geçtiğini defalarca doğrulayarak Bogle'ın maliyet önemlidir hipotezini yansıtıyor.
  2. Jack Bogle'ın ilk endeks fonunu yaratması ve Vanguard'ın amansız ücret indirimleri bu ürünü düşük maliyetli yatırımın simgesi haline getirdi.
  3. Warren Buffett'ın bahsi ve onayı ürünü doğruluyor; fon, uzun vadeli pasif maruziyet için pratik bir seçim.
• 1:27:36VTSAXLongTüm ABD hisse senedi piyasasına sahip olmak uzun vadede S&P 500 ile neredeyse aynıdır, ancak endeksi lisanslama ihtiyacını ortadan kaldırarak daha basit bir tüm pazar yaklaşımı sunar. — Ben Gilbert–
  Bu işlemin gerekçesi

  “S&P 500'e sahipseniz ya da tüm ABD hisse senedi piyasasına sahipseniz, uzun vadede getirileri neredeyse aynı olacaktır.” — Ben Gilbert

  1. Sunucular iki fonun getiri açısından "esasen aynı şey" olduğunu belirtiyor, ancak tüm pazar fonu S&P lisans ücretlerinden kaçınıyor.
  2. Vanguard bu fonu 1992'de tüm ABD hisselerini izlemek üzere kurdu ve maliyetleri daha da düşürmek için ölçeğinden yararlanıyor.
  3. Fon, tüm ABD hisseleri genelinde çeşitlendirme sağlayarak bölüm boyunca övülen düşük maliyetli endeksleme felsefesiyle uyum sağlıyor.
• 2:19:55BRKBLongWarren Buffett'ın şirketi aktif yönetim normuna göre aşırı bir istisnadır ve 60 yıl boyunca %19 CAGR üretmiştir, ancak sunucular bunu genel bir tavsiye olarak değil, benzersiz bir outperformer olarak vurgulamaktadır. — Ben Gilbert+%16,7 kayıttan beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Berkshire, 39.000x getiri için %19 bileşik yıllık büyüme oranına sahipti.” — Ben Gilbert

  1. Sunucular, 1965'ten bu yana Berkshire'ın 39.000x getirisini S&P 500'ün 405x getirisiyle karşılaştıran bir grafik sunmaktadır.
  2. Berkshire'ı ücretsiz, ancak endeks fonlarından farklı olarak konsantre «private equity fonlarının öncüsü» olarak tanımlamaktadırlar.
  3. Buffett'ın endeks fonlarını desteklemesine rağmen, Berkshire'ın kendisi iyi bilinen bir uzun vadeli compounder'dır, ancak konsantrasyon nedeniyle daha risklidir.
• 2:47:04Fidelity InvestmentsLongFidelity'nin platform stratejisi—401(k)'ler, aracı kurum hesapları ve hatta daha ucuz endeks fonlarını zararına satış ürünü olarak sunması—onu perakende yatırım deneyiminde Vanguard'a karşı iyi konumlandırıyor. — David Rosenthal–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Fidelity, Vanguard'a göre sadece daha iyi bir ürün ve daha iyi bir ürün deneyimi. Pandemi sırasında özellikle, Vanguard'ın müşteri hizmetleri ve teknolojisinin, şey, berbat olduğunu ortaya koydu.” — David Rosenthal

  1. Sunucular, Fidelity'nin 401(k) ve aracı kurum alanındaki ve birçok Vanguard ETF'ini barındıran «home run platformlarına» dikkat çekiyor.
  2. Fidelity, karşılıklı yapısı göz önüne alındığında Vanguard'ın yapamayacağı şekillerde müşteri ilişkilerinden kâr ediyor.
  3. Üstün teknolojileri ve müşteri hizmetleri Vanguard için zayıflık olarak vurgulanıyor ve bu da Fidelity'yi rekabetçi bir uzun pozisyon tercihi haline getiriyor.
• 2:50:18BLKLongBlackRock'un iShares aracılığıyla ETF'lerdeki hakimiyeti ve çeşitlendirilmiş uluslararası/kurumsal müşteri tabanı, şirketi büyüyen pasif yatırım pazarında güçlü bir kazanan yapıyor. — David Rosenthal–
  Bu işlemin gerekçesi

  “BlackRock bugün ETF'lerde ikinci oyuncu, ancak hem fon sayısı hem de yönetilen varlıklar açısından daha küçük ve BlackRock bir anlamda onlardan hızla uzaklaşmaya devam ediyor.” — David Rosenthal

  1. Sunucular, BlackRock'un 1.400 ETF ve 3,3 trilyon dolarlık ETF varlığıyla "dünyanın en büyük AUM varlık yöneticisi" olduğunu belirtiyor.
  2. 2009'da iShares'i satın alması şirketi ETF lideri yaptı ve diğer iş kollarından gelen kârlar ETF büyümesini sübvanse ediyor.
  3. ETF pazarı yılda %30 büyürken, bölüme göre BlackRock "burada açık ara öne geçmeye başlıyor."
• 2:47:21Vanguard GroupKaçınVanguard'ın kâr amacı gütmeyen modeli, teknolojiye ve müşteri hizmetlerine yatırım yapma kabiliyetini sınırlıyor ve ETF'ler ile danışmanlık alanlarında Fidelity ile BlackRock'tan gelen rekabet tehditleriyle karşı karşıya, ancak temel endeksleme faaliyeti sağlamlığını koruyor. — David Rosenthal–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Yapısının dezavantajı, teknoloji ve müşteri hizmetleri gibi alanlara uzun vadede yatırım yapılabilecek fazla kârların olmamasıdır.” — David Rosenthal

  1. Bölüm, Vanguard'ın zayıf yönlerini sıralıyor: “müşteri hizmetleri, teknoloji” ve on yıldır inovasyon eksikliği.
  2. Fidelity ve BlackRock gibi rakipler ilişkilerden kâr elde edebiliyor ve zarar ettiren cazibe fonlarını sübvanse edebiliyor.
  3. Sunucular, Vanguard'ın modelinin rakiplerine kıyasla “bugün onu gerçekten geri tutup tutmadığını” sorguluyor.
• 1:25:18SPGILongS&P Global, Vanguard ve BlackRock gibi endeks sağlayıcılarından önemli lisans ücretleri kazanarak endeksleme patlamasının doğrudan faydalanıcısı haline geliyor. — Ben Gilbert–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Vanguard, S and P Global'e yılda 3 ila 400.000.000 dolar civarında ödüyor ve onların en büyük lisans müşterisi.” — Ben Gilbert

  1. Sunucular, Vanguard'ın S&P Global'e yılda 300–400 milyon dolar ödediğini ve bunun en büyük lisans müşterisi olduğunu belirtiyor.
  2. Lisans segmenti yılda 1,85 milyar dolar üretiyor ve «tam kâr» olarak tanımlanıyor.
  3. Endeksleme büyüdükçe S&P'nin lisans gelirinin artması bekleniyor ve bu da SPGI'yi listelenen bir faydalanıcı yapıyor.

Acquired

Ferrari

13 Nis 20265195h

Bölüm, Ferrari'nin Enzo Ferrari'nin kuruluşundan halka arzına ve mevcut iş modeline uzanan tarihini izliyor ve aşırı kıtlık ile fiyatlama gücüne sahip bir lüks markaya dönüşümünü vurguluyor. Öne çıkan çıkarımlar arasında Ferrari'nin üretim hacmine kıyasla devasa piyasa değeri, orantısız kâr sağlayan yüksek marjlı süper otomobil ve Icona model serileri ve disiplinli üretim sınırları (ör. Purosangue hacmin %20'siyle sınırlı) yer alıyor. Sunucular Ferrari'nin bekleme listesinin 2027'ye kadar tükendiğini ve ortalama satış fiyatlarının yükseldiğini belirtiyor, ancak hisse senedi için açık bir al veya sat tavsiyesi vermiyorlar.

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

▶YouTube'da izle

Bu bölümde somut çağrı yok

Acquired

Rolex

5 Mar 20266130h

Bölüm, Rolex'in Hans Wilsdorf tarafından kuruluşundan lüks bir markaya dönüşümüne kadar uzanan tarihini ayrıntılı olarak ele alıyor. Markanın kimliğini ürün yenilikleri ve pazarlama yoluyla nasıl inşa ettiğini tartışıyor ve Rolex saatlerinin yüksek talep gördüğü ve sıklıkla değer kazandığı günümüz piyasa dinamiklerine dikkat çekiyor. Sunucular, Rolex'in özel mülkiyette olduğunu ve yatırım yapılabilir olmadığını, ancak bu hikâyenin markalaşma ve lüks piyasa trendleri hakkında içgörüler sunduğunu belirtiyor.

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Bu bölümde somut çağrı yok

Acquired

Costco

4 Mar 20266153h

Bu bölüm, Costco'nun ayrıntılı bir tarihini ve analizini sunarak iş modelini, rekabet avantajlarını ve büyüme beklentilerini öne çıkarıyor. Sunucular şirkete büyük hayranlık duyduklarını ifade ediyor; David Rosenthal bu işe âşık olduğunu belirtiyor. Hisse senedinin uzun vadeli performansını tartışıyor ve yüksek değerlemeye rağmen Costco'ya sahip olmanın hissedarlar için mükemmel olduğunu ve olmaya devam edeceğini muhtemel görüyorlar. Costco'nun kendisine yönelik olumlu duygu dışında belirli bir hisse senedi önerisi yapılmıyor.

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

▶YouTube'da izle

Bu bölümde somut çağrı yok

Acquired

Formula 1

2 Mar 20266184h

Bölüm, Formula One'un iş tarihini ve şu anda Liberty Media (FWONK) tarafından sahiplenilmesini ele alıyor. Sunucular, Liberty'nin maliyet sınırıyla takım ilişkilerini düzeltme, yarış organizatörleriyle ilişkileri iyileştirme ve taraftar etkileşimini artırma yönündeki başarılı stratejisini vurguluyor; bu da F1 takımlarını kârlı hale getirdi. Sporun artık profesyonelce yönetildiğini ve FWONK'un fiilen F1'in kendisi olduğunu öne sürüyorlar; bu da büyüme potansiyeli nedeniyle FWONK'a bir yatırım olarak olumlu bakıldığını ima ediyor.

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Fikirler · 2

• 2:31FWONKLongLiberty, F1'i profesyonelce yönetilen, büyüyen bir işletmeye dönüştürdü ve ABD ile dijital medyada kullanılmayan büyüme potansiyelini açmaya başladı. — Ben Gilbert–
  Bu işlemin gerekçesi

  “yarışların, sürücülerden çok her araçta çalışan binden fazla kişinin tasarım başarılarıyla belirlendiğini söylemek doğru olur.” — Ben Gilbert

  1. Sunucular, Liberty'nin satın almasını ve stratejisini olumlu anlatıyor; takımlarla ilişkileri düzelttiklerini, maliyet sınırlamaları eklediklerini ve organizatörlerle ve taraftarlarla ilişkileri iyileştirdiklerini, bunun da büyümeye yol açtığını belirtiyorlar.
  2. FWONK, bölünmelerin ardından fiilen Formula One'dır, dolayısıyla F1'in toparlanması ve büyümesi hikâyesi doğrudan hisseye yansır.
  3. Çıkarım, iyileşen işletme temellerinin FWONK'un değerini yukarı taşıyacağıdır.
• 2:51:31MBG.DELongMercedes, artık son derece kârlı olan ve önemli pazarlama değeri sağlayarak ana şirketin markasını güçlendiren baskın bir Formula 1 takımı kurdu. — Ben Gilbert–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Mercedes şu anda Formula one'dan tahmini 200.000.000 faaliyet geliri elde ediyor.” — Ben Gilbert

  1. Sunucular, Mercedes'in yarış takımı için 6 milyar $ değerlemesini ve yıllık 200 milyon $ faaliyet gelirini ayrıntılı olarak anlatıyor ve bunu harika bir iş olarak nitelendiriyor.
  2. Mercedes'in F1 takımı ana şirket Mercedes-Benz Group'a ait, dolayısıyla ekonomik fayda ona yansıyor.
  3. Bu, ana şirket F1 başarısından faydalandığı için Mercedes'e yönelik uzun vadeli bir görüşü destekliyor.

Acquired

The NFL

27 Oca 20267020h

Bölüm, NFL'in 1920'deki kuruluşundan baskın bir medya varlığına yükselişini anlatıyor ve başarısını eşit gelir paylaşımına, rekabet dengesine ve televizyon yeniliğine bağlıyor. NFL'in mevcut 18 milyar dolarlık yıllık gelirini ve 112 milyar dolarlık TV anlaşmalarını vurgularken Z kuşağının ilgisizliği ve CTE endişeleri gibi risklere dikkat çekiyor. Belirli hisse senedi önerisi yapılmadı, yalnızca iş bağlamı sunuldu.

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Bu bölümde somut çağrı yok