Podcast işlem fikirleri

Invest Like the Best

Zach Reitano - Building Ro and Why Healthcare Should Be 50% of GDP - [Invest Like the Best, EP.500]

11 Kas 2026102h

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Pozisyonlar · 1

• 12:23RoLongReitano, Ro'nun önde gelen GLP-1 sağlayıcısı olduğunu, %30 daha az çalışanla gelirini 10 kat artırarak 3 milyar dolarlık yıllık koşu hızına ulaştığını ve üç rüzgarı arkasına alan, dikey entegre, hasta odaklı bir bakım platformu kurduğunu söylüyor. — Zach Reitano–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Roe, ülkedeki önde gelen GLP-1 sağlayıcısı. Muhtemelen her gün rakiplerimizin iki, üç, dört, beş katı kadar hasta kaydediyoruz.” — Zach Reitano

  1. Ro'nun günlük olarak rakiplerine kıyasla birkaç kat daha fazla GLP-1 hastası kaydettiğini ve 250 milyon dolardan 3 milyar dolarlık yıllık koşu hızına büyüdüğünü iddia ediyor.
  2. Ro'yu doğrudan ilaç şirketleriyle entegre olan ve PBM'leri devre dışı bırakan bir talep toplayıcısı olarak konumlandırıyor.
  3. Sonuç, Ro'ya ölçekli GLP-1 dağıtım platformu olarak (özel şirket) yönelik iyimser bir uzun vadeli görüş.

Fikirler · 3

• 14:55NVOLongReitano, GLP-1 mucitlerinin erişimi ölçekleyenlerden daha fazla marj yakalaması gerektiğini ve DTC fiyatlamasının ilaç şirketlerinin fiyatlar düşerken ve hacimler artarken brüt kârı korumasına olanak tanıdığını söylüyor. — Zach Reitano+%1,2 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Bence GLP-1'lerin mucitleri daha fazla kazanmalı, bu ilaçlara erişimi ölçeklendiren kişilerden daha fazla marj almalı.” — Zach Reitano

  1. İlaç şirketlerinin doğrudan satışa geçmesinin liste fiyatı ile net fiyat arasındaki farkı kapattığı ve PBM'leri/sigorta şirketlerini ortadan kaldırdığı iddia ediliyor.
  2. Novo, Ro'nun iş birliği yaptığı ve hacmi Ro'nun büyümesini sürükleyen iki önde gelen GLP-1 üreticisinden biri.
  3. Ortaya çıkan duruş, hacimler fiyat indirimlerini aştığı için ilaç mucitleri açısından yapıcı.
• 7:50LLYLongReitano, Lilly'nin kazançlarını GLP-1 fiyat indirimlerinin hacimle fazlasıyla telafi edildiğinin kanıtı olarak gösteriyor ve bu sınıfı %50+ penetrasyon potansiyeliyle çağımızın en popüler ilacı olarak nitelendiriyor. — Zach Reitano+%0,7 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Lilly'nin kazançlarına bakarsanız, fiyatlar düşüyor, hacim bunu çok aşıyor.” — Zach Reitano

  1. GLP-1 talebinin çok büyük ve büyümekte olduğu, büyümenin çoğunun nakit ödemelerden geldiği iddia ediliyor.
  2. Lilly'de "fiyatlar düşüyor, hacim bunu çok aşıyor" ifadesine dikkat çekiliyor.
  3. Birim fiyatlar düşse bile ilaç üreticilerinin kazançlı çıktığı ima ediliyor.
• 24:27GOOGLLongWaymo / driverless cars → Reitano, sürücüsüz arabaların insan sürücülerden 10-20x daha güvenli olduğunu ve onları engelleyen düzenleyicilerin bir 'ölü sayısı' yüklenmesi gerektiğini savunuyor; Waymo ölçekli lider robotaksi operatörüdür. — Zach Reitano%0,0 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Sürücüsüz arabalar bazı bölgelerde insan sürücüden 10, 20 kat daha güvenli olduğunu kanıtladı.” — Zach Reitano

  1. Sürücüsüz teknolojinin insan sürüşünden çarpıcı biçimde daha güvenli olduğunu kanıtlandığını iddia ediyor.
  2. Alphabet'in Waymo'su bu teknolojiyi konuşlandıran en yerleşik ABD robotaksi operatörüdür.
  3. Otonom sürüşe yönelik boğa görüşü, Waymo üzerinden en doğrudan GOOGL'a yansır.

Invest Like the Best

Ramtin Naimi on the State of Venture Investing - [Invest Like the Best, EP.499]

6 Kas 2026222h

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Pozisyonlar · 4

• 39:36SPCXLongAbstract, 2023 vintage'ının ~%15'ini xAI'nin kuruluş turuna koydu; sınır AI laboratuvarına doğrudan bir inanç bahsi. — Speaker 1+%9,2 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Sanırım 2023 vintage fonumuzun yaklaşık %15'ini x AI'nin kuruluş turuna koyduk” — Speaker 1

  1. Naimi, Abstract'ın 2023 fonunun yaklaşık %15'ini xAI'nin kuruluş turuna yatırdığını söylüyor.
  2. xAI, muazzam hesaplama ve sermaye ihtiyacı olan bir öncü laboratuvardır.
  3. Firmanın orantısız tahsisi, özel varlığa yüksek güveni işaret ediyor.
• 39:36POLYMARKETLongNaimi, Polymarket'in gerçek bir tüketici işletmesi olarak patlayıcı büyümesini vurguluyor ve Abstract'ın Series B turunda büyük bir yatırımcı olduğunu söylüyor. — Speaker 1-%0,7 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Polymarket'in Series B turunda büyük bir yatırımcıydık” — Speaker 1

  1. Naimi, Abstract'ın Polymarket'in Series B turunda büyük bir yatırımcı olduğunu söylüyor.
  2. Bir AI şirketi olmamasına rağmen tahmin piyasalarının büyümesini çılgınca olarak nitelendiriyor.
  3. Tahmin piyasalarının nasıl sonuçlanacağını görmenin ilginç olacağını bekliyor.
• 39:30CrusoeLongAbstract, Crusoe'ya pasif büyüme yatırımları yaptı; bu, Naimi'nin hesaplama talebi ve neo-cloud kapasitesine ilişkin yükseliş görüşüyle bağlantılı. — Speaker 1–
  Bu işlemin gerekçesi

  “ayrıca Crusoe gibi şirketlere bazı pasif büyüme yatırımlarını ilerlettik” — Speaker 1

  1. Naimi, Crusoe'yu Abstract'ın pasif büyüme yatırımları arasında sayıyor.
  2. Öncü laboratuvarlardan ve neo-cloud'lardan gelen hesaplama talebinin sonu görünmeden artmaya devam ettiğini savunuyor.
  3. Crusoe, bu hesaplama kıtlığının doğrudan faydalanıcısıdır.
• 26:40ConduitLongNaimi'nin firması, dokuz ay önce beyin-bilgisayar arayüzleri alanında Conduit'e başlangıç yatırımı yaptı ve şirketin trilyon dolarlık bir kategori tanımlayabileceğine inanıyor. — Speaker 1–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Yaklaşık dokuz ay önce Conduit adında bir şirkete başlangıç yatırımı yaptık” — Speaker 1

  1. Naimi, Abstract'ın BCI sıcak bir kategori olmadan önce dokuz ay önce Conduit'e başlangıç yatırımı yaptığını söylüyor.
  2. Modelleri düşünce okumada %80 doğruluk gösteriyor ve şirketin artık 30.000 saatlik verisi var.
  3. Conduit'in son talebi aşan turunun trilyon dolarlık bir sonucu fiyatladığını söylüyor.

Fikirler · 10

• 6:19ANTHROPICLongNaimi, Anthropic'i %85 brüt marjı ve doymak bilmez sermaye ihtiyacıyla trilyon dolarlık bir özel şirket olarak defalarca anıyor ve onu temel LP pozisyonu olarak nitelendiriyor. — Speaker 1-%11,5 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Anthropic'in rakamı bu yılın ilk yarısında %85'ti” — Speaker 1

  1. Naimi, Anthropic'in %85'lik brüt marjına ve trilyon dolarlık değerleme gidişatına dikkat çekiyor.
  2. Anthropic, LP likiditesini ve pozisyonunu yönlendiren az sayıdaki özel şirket arasında gösteriliyor.
  3. En iyi özel bileşik büyüme şirketlerinde uzun pozisyon tutmak, üst çeyrek girişim sermayesi getirilerine ulaşmanın uygulanabilir bir yoludur.
• 25:06OPENAILongNaimi, OpenAI'ı Anthropic ve SpaceX ile birlikte LP maruziyetini çıpalayan ve prim değerlemeleri gerekçelendiren üç trilyon dolarlık özel şirket arasında sayıyor. — Speaker 1-%4,9 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “SpaceX, Anthropic ve OpenAI arasında trilyon dolarlık üç şirketiniz var” — Speaker 1

  1. Naimi, SpaceX, Anthropic ve OpenAI'nin artık trilyon dolarlık üç şirket olduğunu söylüyor.
  2. Bu birkaç isim neredeyse tüm LP likiditesini üretiyor ve aşırı ısınmış piyasanın fiyatlamasını haklı çıkarıyor.
  3. En iyi özel şirketlere yüksek fiyatlardan sahip olmak yine de üst çeyrek girişim sermayesi getirilerini sağlayabilir.
• 13:15SPCXLongNaimi, SpaceX maruziyeti olmayan LP'lerin neredeyse hiç venture likiditesi elde edemediğini, bunun da onu olmazsa olmaz bir özel pozisyon yaptığını söylüyor. — Speaker 1+%9,2 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “eğer SpaceX'e önemli ölçüde maruz kalan bir fonda yer almamış bir LP iseniz, hiç likidite elde etmediniz” — Speaker 1

  1. Naimi, LP likiditesinin SpaceX, Anthropic, OpenAI ve Databricks'te yoğunlaştığını savunuyor.
  2. SpaceX maruziyeti olmayan LP'ler anlamlı bir dağıtım almadı.
  3. Dolayısıyla SpaceX'e erişim, girişim sermayesi fonu performansının kilit bir itici gücüdür.
• 33:05DatabricksLongSunucu, Databricks'i daha basit, daha somut büyük bir özel compounder ve SpaceX ile OpenAI'nin yanında temel bir LP likidite adı olarak gösteriyor. — Speaker 0–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Oysa Databricks, ki sanırım büyük bir hissedarsınız, anlaşılması çok çok daha basit” — Speaker 0

  1. Sunucu, Databricks'i büyük hissedarı oldukları harika, hızla büyüyen büyük bir şirket olarak nitelendiriyor.
  2. Naimi, apaçık harika şirketleri desteklemenin maruz kalmanın güvenli bir yolu olduğunu kabul ediyor.
  3. Ancak bu konsensüs stratejisinin kolay para kazanma yolu olarak kalmayabileceği konusunda uyarıyor.
• 28:45EtchedLongNaimi, Sequoia'nın onayladığı 10 milyar $ değerlemesinin startup'ların çip sektöründeki mevcut oyuncuları geçebileceğini kanıtladığı proaktif bahis olarak Etched'i gösteriyor. — Speaker 1–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Sequoia onlara 10.000.000.000 $ değerleme ile kutsana kadar değildi” — Speaker 1

  1. Naimi, Gavin Uberti'nin Etched'inin Sequoia 10 milyar $ değerleme verene kadar göz ardı edildiğini söylüyor.
  2. Sonrasında diğer her çip startup'ı astronomik değerlemelerle yatırım topladı.
  3. Büyük kuruculara yapılan erken, konsensüs dışı bahisler alfa yaratmanın yoludur.
• 44:18Isomorphic LabsLongNaimi, Isomorphic'ı 500 milyar $ ile 1 trilyon $ arasında sonuç potansiyeli olan yeni nesil AI-yerlisi biyoteknoloji şirketleri arasında sıralıyor. — Speaker 1–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Isomorphic, IO açısından ve AI-yerlisi yeni nesil bir Genentech inşa edilebilir mi açısından orada gerçekten çok yükseklerde” — Speaker 1

  1. Naimi, Isomorphic'ı öncü yeni nesil şirketler arasında yüksek bir yere koyuyor.
  2. Fırsatı, AI-yerlisi yeni nesil bir Genentech inşa etmek olarak çerçeveliyor.
  3. Uygulaması durumunda pazar fırsatı 500 milyar $ ile 1 trilyon $ arasında.
• 45:05Physical IntelligenceLongNaimi, Physical Intelligence'ı olağanüstü yetenek elde tutma özelliğine sahip, potansiyel olarak birkaç yüz milyar ila trilyon dolarlık bir robotik şirketi olarak nitelendiriyor. — Speaker 1–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Bence Physical Intelligence son derece ilginç. Bence bu 100.000.000.000 doların üzerinde, trilyon dolarlık bir şirket olabilir” — Speaker 1

  1. Naimi, Physical Intelligence'ın olağanüstü bir ekiple son derece ilginç olduğunu söylüyor.
  2. Birkaç yüz milyar ya da trilyon dolarlık bir şirket olabileceğine inanıyor.
  3. Güçlü yetenek yoğunluğu ve elde tutma, onu özellikle iyimser yapan şeyler.
• 44:18New LimitLongNaimi, New Limit'i 500 milyar $-1 trilyon $ sonuç potansiyeli olan yeni nesil biyoteknoloji öncüleri arasında üst sıralara yerleştiriyor. — Speaker 1–
  Bu işlemin gerekçesi

  “New Limit ve Chai Discovery'yi gerçekten o listede çok yukarıya koyardım” — Speaker 1

  1. Naimi, New Limit'i öncü şirketler listesinde üst sıralara yerleştiriyor.
  2. Fırsatları, Genentech ölçeğinde yeni nesil, AI yerli işletmeler olarak çerçeveliyor.
  3. Ekip ve sermayeye erişim, 500 milyar $-1 trilyon $ sonucu destekliyor.
• 44:18Chai DiscoveryLongNaimi, Chai Discovery'yi trilyon dolarlık potansiyele sahip, yeni nesil yapay zeka temelli en önde gelen biyoteknoloji şirketlerinden biri olarak gösteriyor. — Speaker 1–
  Bu işlemin gerekçesi

  “New Limit ve Chai Discovery gerçekten o listede çok üst sıralarda” — Speaker 1

  1. Naimi, Chai Discovery'yi öncü şirketler arasında üst sıralara yerleştiriyor.
  2. Yapay zeka odaklı ilaç keşfini 500 milyar ile 1 trilyon dolar arasında bir fırsat olarak görüyor.
  3. En iyi ekipler ve sermayeye erişim bu bahsi destekliyor.
• 44:47Applied ComputeLongNaimi, Applied Compute'un şirketlerin kendi verilerine ve bilgi zekâsına sahip olması fikrine öncülük ettiğini ve bunun da onu izlenmesi gereken bir kategori lideri yaptığını söylüyor. — Speaker 1–
  Bu işlemin gerekçesi

  “bu fikre muhtemelen kategorinin lideri olarak öncülük eden şirket applied compute” — Speaker 1

  1. Naimi, kendi verilerine ve bilgi zekâsına sahip olmayı benzersiz bir fikir olarak nitelendiriyor.
  2. Applied Compute'un buna kategorinin lideri olarak öncülük ettiğini söylüyor.
  3. Önümüzdeki dönemde nasıl icra edeceğini izlemek istiyor.

Invest Like the Best

Martin Casado on Frontier Model Economics, AI's Slowdown, and the Cursor Deal - [Invest Like the Best, EP.498]

4 Kas 2026270h

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Fikirler · 2

• 36:09SNOWLongCasado, yapay zekanın Snowflake gibi dayanıklı veri altyapısı franchise'larını bozmayacağını savunuyor; daha fazla yazılım ve daha fazla altyapı talebi bunu piyasaların maruz kalmak isteyeceği iyi bir iş haline getiriyor. — Speaker 1-%0,7 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “diyelim ki Snowflake %30 ila %40 büyüyor ve ekonomisi iyi... Yapay zeka tarafından sekteye uğratılma riski taşıdıklarını düşünmüyorum” — Speaker 1

  1. Casado, yapay zekanın veritabanları gibi altyapıları tehdit etmediğini çünkü özellik/performansın uzun kuyruğunu işletmenin çok zor olduğunu söylüyor.
  2. Snowflake'i %30-40 büyüyen, ekonomisi iyi ve yapay zeka riski taşımayan harika bir örnek olarak gösteriyor (belki Databricks).
  3. Ortaya çıkan görüş: Snowflake tipi altyapıyı sekteye uğramayan bir bileşik büyüme aracı olarak elde tutmak.
• 20:54ORCLKaçınCasado, Oracle gibi olgun OLTP/işlem veritabanı yerleşiklerinin, ajanların programcıları yeniden eğitmeden kullanabileceği daha iyi özelliklere sahip yeni AI-native veritabanı girenleriyle karşılaştığını söylüyor. — Speaker 1-%0,8 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “OLTP bir işlem veritabanıdır. Bence dünyanın Oracle'ları. Oldukça olgun bir sektör” — Speaker 1

  1. OLTP'yi az hareketlilik gösteren olgun bir sektör olarak nitelendiriyor ve «dünyanın Oracle'ları» diyor.
  2. Yeni AI-yerel veritabanları dillerini değiştirebilir çünkü ajanlar bunları nasıl kullanacaklarını zaten biliyor.
  3. Mevcut işlem veritabanı konumlandırmasının beş yıl içinde yeniden inşa edilebileceğine işaret ediyor.

Invest Like the Best

Cliff Sosin - Owning the Complements to Intelligence - [Invest Like the Best, EP.497]

27 Eki 2026463h

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Pozisyonlar · 3

• 55:40CVNALongSosin, Carvana'nın altyapısı ve markasının o kadar farklılaştığını, çok az senaryonun gerçekten kötü sonuçlanacağını ve bunun portföyünün ~%80'ini buna ayırmayı haklı çıkardığını söylüyor. — Cliff Sosin+%27,0 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Carvana'nın altyapısı, markası ve diğer her şeyi o kadar farklılaşmış ki gerçekten kötü sonuçlanacağı çok az senaryo var” — Cliff Sosin

  1. Sosin, Carvana ile portföyün %80'inde rahat olduğunu çünkü 'o kadar farklılaşmış' olduğunu ve kötü senaryoların az olduğunu belirtiyor.
  2. Bunu, Walmart veya Home Depot'u erken bulmaya benzetiyor; o durumda yoğunlaşma doğru olurdu.
  3. Ortaya çıkan işlem: Carvana'da aşırı büyük bir uzun pozisyon tutmak.
• 10:27METALongMeta, zekânın gerçek tamamlayıcılarına — muazzam veri ve dikkate — sahip; bu yüzden zekâ maliyetlerinin düşmesi harcamalarını azaltırken içeriği, reklamları ve hedeflemeyi iyileştiriyor. — Cliff Sosin+%0,2 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Satın aldıkları tek şey zeka. Ve zekanın fiyatının 100 kat düştüğü gerçeğiyle ileriye doğru düşünürseniz” — Cliff Sosin

  1. Sosin, Meta'nın fiilen ~$250 milyar tutarındaki tüm bütçesini zekaya (veri merkezleri, çıkarım, mühendisler, video) harcadığını savunuyor.
  2. Zeka fiyatları çökerse, maliyetleri düşerken veri/dikkat varlıkları yok olmaz.
  3. Ortaya çıkan işlem: Meta'yı zekaya tamamlayıcı bir faydalanıcı olarak elde tutmak.
• 42:36HGVLongSosin'in yoğunlaştırılmış portföyündeki yaklaşık beş pozisyondan biri olarak, Carvana (%80) ve Meta ile birlikte anılıyor. — Speaker 0–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Bu %80 Carvana, tatiller, %5 Meta, temelde portföyünüz bu.” — Speaker 0

  1. Sunucu, Sosin'in portföyünü ~%80 Carvana artı Meta, Hilton Grand Vacations ve birkaç diğeri olarak tanımlıyor.
  2. Sosin kompozisyona itiraz etmiyor ve bunu temel bir pozisyon olarak doğruluyor.
  3. Sonuç işlem: HGV'yi yoğunlaştırılmış uzun kitabın parçası olarak tutmak.

Fikirler · 3

• 12:48GRNDLongSosin, Grindr'ın çok fazla ilgi ve veriye sahip olduğunu ancak küçük bir ekip ve bütçeyle kısıtlandığını, dolayısıyla ucuz zekânın ona çok daha fazlasını yapma imkânı verebileceğini söylüyor — yine de ona sahip değil. — Cliff Sosin–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Aslında hiç Grindr'a sahip değilim... işte, bu zihinsel model şu: ya Google'ın en iyi mühendislerinden 10.000 tanesine sahip olsaydınız” — Cliff Sosin

  1. Sosin, Grindr'ın talepten ziyade sınırlı mühendislik ve bütçe kapasitesiyle kısıtlandığını savunuyor.
  2. Ucuz ve her yerde bulunan zekâ, 10.000 mühendislik bir ekibin inşa edebileceği ürünleri açığa çıkarabilir.
  3. Sonuç işlem: teorik bir faydalanıcı, açıkça sahip olunmayan.
• 28:34NVDAKaçınSosin, AI'ın Nvidia'yı bile metalaştırma potansiyeline dikkat çekiyor; çünkü şirketin savunma hendeği esasen çok sayıda insanın yoğun düşünmesi — yani kristalize zeka. — Cliff Sosin-%25,6 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “yapay zekânın NVIDIA gibi şeyleri bile metalaştırma potansiyeli... NVIDIA kelimenin tam anlamıyla Tayvan'a gönderdiği düz dosyalar üretiyor” — Cliff Sosin

  1. Sosin, Nvidia'nın «kelimenin tam anlamıyla düz dosyalar ürettiğini» ve avantajının çok yoğun düşünen insanlar olduğunu söylüyor.
  2. Teoride, zekâ ucuzladıkça bunlar kopyalanabilir ve sınırdan uzaklaşmak maliyetleri düşürür.
  3. Ortaya çıkan işlem: yapay zekâ arz genişlemesine şüpheyle yaklaşmak, ancak aktif bir açığa satış değil.
• 29:26TSMLongSosin, TSMC'nin fiziksel, kopyalanması zor süreç avantajının kalıcı ekonomi açısından saf zekâdan daha iyi niteliklere sahip olduğunu söylüyor; kopyalama girişimleri ise bir olumsuzluk. — Cliff Sosin-%7,5 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “kesinlikle, yaptıkları şeyin bence bu açıdan daha iyi özellikleri var... kopyalanması son derece zor ve tam da çok fiziksel olduğu için yapay zekâya çok daha az elverişli” — Cliff Sosin

  1. TSMC uzun yıllar boyunca «yapay zekâya çok daha az elverişli» olan, kopyalanması son derece zor, fiziksel bir süreç hendeği oluşturdu.
  2. Fiziksel ölçek ve yakınlık, zekâ metalaşsa bile kalıcı olan tamamlayıcı unsurlardır.
  3. Ortaya çıkan işlem: TSMC'ye arz tarafında bir pozisyon olarak yapıcı ancak bağlayıcı olmayan bir yaklaşım.

Invest Like the Best

Christina Cacioppo - Building an Enduring Software Company in the Age of AI - [Invest Like the Best, EP.496]

20 Eki 2026631h

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Fikirler · 8

• 10:00ANTHROPICLongCacioppo, token bazlı fiyatlandırmanın uygulamaları modellerle karşı karşıya getirdiğini ve 'Claude token' karşılaştırmasının kaybeden bir pozisyon olduğunu söylüyor; bu da bu marjı yeniden satıcılar yerine model sağlayıcılarının yakaladığını ima ediyor. — Christina Cacioppo-%30,7 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Az önce bir CLOUD token forexine fark koydunuz. Forexte CLOUD kadar iyi misiniz?” — Christina Cacioppo

  1. Konuşmacı, bir Claude tokenine fark koyan herkesin karşılaştırmayı kaybedeceğini, çünkü kullanıcıların doğrudan kıyaslama yapabildiğini iddia ediyor.
  2. Bu çerçeveleme, fiyatlama gücünü uygulama katmanı yerine Anthropic gibi öncü laboratuvarlara yerleştiriyor.
  3. Türetilmiş okuma: laboratuvarlar çıkarım ekonomisini elinde tutuyor; mütevazı olumlu bir tematik görüş, açık bir alım değil.
• 35:33OPENAILongOpenAI'nin RSA'da modellerin zararsız sorunları gerçek istismarlara zincirlemesi üzerine yaptığı konuşmayı, öncü laboratuvarların yeteneklerinin gelişmeye devam ettiğinin kanıtı olarak gösteriyor ve bu da modellerine yönelik süregelen talebi destekliyor. — Christina Cacioppo-%14,8 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “OpenAI'nin RSA'da hugging face hakkındaki konuşmasını izlerseniz, temelde bu.” — Christina Cacioppo

  1. Konuşmacı, OpenAI'nin RSA'da hugging face hakkındaki konuşmasını, modelin zincirlenmiş güvenlik açıklarını bulmadaki ısrarına bir örnek olarak anıyor.
  2. Bu, bu laboratuvarların kurumsal benimsenmesini yönlendiren öncü model yetenek kazanımlarını gösteriyor.
  3. Türetilmiş tematik olumlu; açık bir alım belirtilmemiş.
• 36:48CRWDLongSızma testi ve giderme süreçlerinin otomasyonu konusunda, büyük kurumsal güvenlikteki hakimiyetini kabul ederek şunu itiraf ediyor: “CrowdStrike bunu bir kurum için daha iyi yapacak.” — Christina Cacioppo+%0,2 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Bence CrowdStrike bunu bir kurum için daha iyi yapacak.” — Christina Cacioppo

  1. Konuşmacı, aracı tabanlı sürekli sızma testi/giderme vizyonunun Vanta'nın bazı bölümleri için yön olduğunu söylüyor.
  2. CrowdStrike'ın, segment seçiminin önemli olduğu kurumsal müşteriler için bunu daha iyi yapacağını açıkça belirtiyor.
  3. Türetilen okuma: mevcut oyuncu üst segmenti elinde tutuyor; düşük güvenli olumlu.
• 31:46PLTRLongPalantir'ı, model ekonomisini işler kılan sekiz haneli sözleşmelere sahip olduğu için saha mühendisleriyle "aynı derecede iyi" performans gösteren şirket olarak adlandırıyor. — Christina Cacioppo-%15,6 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Hepimizin aynı derecede iyi performans gösterdiğini düşündüğü şirket Palantir ve bence muhtemelen öyleler. Sekiz haneli sözleşmeleri var.” — Christina Cacioppo

  1. Konuşmacı, FDE'leri beş/altı haneli sözleşme büyüklüklerinde sürdürülemez olarak eleştiriyor.
  2. Palantir'ı sekiz haneli sözleşmelerle iyi performans gösteren istisna olarak öne çıkarıyor.
  3. Yalnızca türetilmiş olumlu; açık bir tavsiye değil.
• 45:44Open-source model ecosystem (Llama/DeepSeek etc.)LongAçık kaynak model sağlayıcılarına ilişkin kesinliğin, etraflarında henüz zar zor inşa edilmiş ekosistemden kopuk olduğunu savunuyor ve açık kaynak modeller üzerine kurulu araçlarda fırsat olduğuna işaret ediyor. — Christina Cacioppo–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Etraflarındaki ekosistem büyük laboratuvarlara kıyasla çok daha az gelişmiş. Ve bu bana sadece yanlış geliyor.” — Christina Cacioppo

  1. Konuşmacı, söylemin açık kaynak modellerin çok gerçek olacağını varsaydığını, ancak ekosistemlerinin büyük laboratuvarlara kıyasla çok daha az gelişmiş olduğunu söylüyor.
  2. Laboratuvar oyun kitaplarının açık kaynak modellere uygulanması gerektiğini ve bu alanda yapılacak daha çok şey olduğunu söylüyor.
  3. Açık kaynak model araçlarında türetilmiş tematik fırsat; kote bir hisse için tavsiye değildir.
• 47:25RoboticsLongRobotik sektörünü "az konuşulan" ve yazılıma kıyasla düşük ağırlıkta olarak nitelendiriyor ve modellerin bu alanda giderek çok iyi hale geldiğini ekliyor. — Christina Cacioppo–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Robotik muhtemelen az konuşuluyor, biraz sıcak ve hype var... yine de tüm yazılım işlerine kıyasla kesinlikle düşük ağırlıkta.” — Christina Cacioppo

  1. Konuşmacı, robotiği tüm yazılım hype'ına kıyasla az konuşulan olarak sıralıyor.
  2. Robotik için model kalitesinin hızla arttığını belirtiyor.
  3. Türetilmiş tematik uzun pozisyon; açık bir enstrüman tavsiyesi değil.
• 29:04Custom post-trained models (theme)KaçınPazarlama değeri için özel eğitim modellerini abartılmış olarak nitelendiriyor ve çıkarım sağlayıcılarının sonradan eğitim için kaliteye dayalı bir neden olmadığını, yalnızca maliyet veya pazarlama olduğunu kabul ettiğini söylüyor. — Christina Cacioppo–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Pazarlama değeri için özel eğitim modelleri... bunu yapmak için kaliteye dayalı bir neden yok.” — Christina Cacioppo

  1. Konuşmacı «pazarlama değeri için özel eğitim modelleri»ni abartılmış olarak sıralıyor.
  2. Çıkarım sağlayıcılarının sonradan eğitimin tek gerçek nedeninin maliyet olduğunu, aksi halde bunun yatırımcılara pazarlama olduğunu söylediğini aktarıyor.
  3. Bundan çıkarılan: özel model eğitimini farklılaştırıcı olarak sunan şirketlerden kaçın.
• 28:53Token-based pricing (theme)KaçınToken bazlı fiyatlandırmanın abartıldığını ve model token'larına kâr marjı eklemenin laboratuvarlarla doğrudan karşılaştırmaya davetiye çıkardığını, bunun da kaybettiren bir rekabet konumu olduğunu söylüyor. — Christina Cacioppo–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Token bazlı fiyatlandırma. Düşük marj olsun diye düşük marj.” — Christina Cacioppo

  1. Konuşmacı token bazlı fiyatlandırmayı abartılmış trendler arasında sayıyor.
  2. Kullanıcıların token marjlarını Claude vb. ile kıyasladığını, bu yüzden yeniden satıcıların kaybettiğini açıklıyor.
  3. Sonuç: gelir modeli token yeniden satış marjlarına dayanan işletmelerden kaçın.

Invest Like the Best

David Vélez - Building Nubank and the Future of Global Banking - [Invest Like the Best, EP.495]

13 Eki 2026799h

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Pozisyonlar · 1

• 27:19BitcoinLongVélez her zaman bir Bitcoin hayranı olduğunu ve Bitcoin'in çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyünde rol oynadığını, özellikle de itibari paralar konsolide olurken ve insanlar yurt dışında bankacılık yaparken söylüyor. — David Vélez–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Ve ben her zaman bir Bitcoin hayranı oldum, çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyünde rol oynuyor.” — David Vélez

  1. Vélez, 190 itibari paranın ~10'a düşebileceğini ve insanların giderek daha fazla yurt dışında stablecoin ve Bitcoin ile bankacılık yaptığını iddia ediyor.
  2. Bu yapısal talep, Bitcoin'i bir tasarruf/çeşitlendirme varlığı olarak destekliyor.
  3. Bitcoin'in çeşitlendirilmiş bir portföyde rol oynadığını belirtiyor.

Fikirler · 2

• 38:51US Incumbent Banks (large-cap banks)KaçınVélez, mevcut ABD bankalarının yüksek ROE'sinin 15 trilyon $ mevduata ~%0 getiri ödemelerinden ve ücret almalarından kaynaklandığını, bunun dijital bankaların altını oyacağı bir «marjım benim fırsatım» düzeni olduğunu savunuyor. — David Vélez–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Bu, sizin marjınızın benim fırsatım olduğu anlamına geliyor.” — David Vélez

  1. Bankaların faizler ~%4,5-5 seviyesindeyken 15 trilyon $ mevduata ~40 baz puan ödediğini, bunun tüketicilere yıllık ~600 milyar $ maliyet olduğunu iddia ediyor.
  2. ABD'deki mevcut oyuncular, dijital fiyat kırmaya karşı savunmasız şube/ücret yapıları üzerine kurulu yüksek ROE'ye sahip.
  3. Bu kârlılığı, yıkıcı oyuncuların pazar payı kapması için bir fırsat olarak çerçeveliyor.
• 26:32US Dollar / StablecoinsLongVélez, ABD doları stablecoin'lerinin dolara erişimi demokratikleştirdiğine ve doların rezerv para birimi olarak kalmasına yardımcı olacağına inanıyor; milyarlar offshore sisteme güveniyor. — David Vélez–
  Bu işlemin gerekçesi

  “ABD stablecoin'leri nihayetinde ABD dolarının büyük kurtarıcısı ya da en büyük kurtarıcılarından biri olacak çünkü ABD dolarına erişimi demokratikleştiriyor.” — David Vélez

  1. Zayıf itibari para birimlerine sahip ülkelerdeki milyarlarca insanın stablecoin'ler sayesinde dolar cinsinden tasarruf edebildiğini iddia ediyor.
  2. Dolar stablecoin'lerine talep yüksekken zayıf yerel stablecoin'lere talep minimum düzeyde.
  3. Bu, 5-6 diğer itibari ve kripto token ile birlikte olsa da doların hakimiyetini destekliyor.

Invest Like the Best

Andrew Huberman - The Frontier of Neurotechnology - [Invest Like the Best, EP.494]

6 Eki 2026967h

Bu bölüm büyük ölçüde yatırımla değil, sinirbilim ve sağlık optimizasyonuyla ilgili bir sohbet, ancak Andrew Huberman dikkate değer bir ileriye dönük öngörüde bulunuyor: Meta, OpenAI, Anthropic ve Neuralink nihayetinde beyne invaziv olmayan okuma/yazma üzerinde çalışan “biyoteknoloji şirketleri” haline gelecek ve o uyku nöroteknolojisini (MIT ile bağlantılı bir göz maskesi) ilk ticari dalga olarak görüyor. O uyku maskesi şirketinde pay sahibi olmayı açıkça istediğini ancak hiç payı olmadığını söylüyor ve hisseye özgü al/sat tavsiyesi vermiyor; eyleme geçirilebilir çıkarımlar doğrudan işlemlerden ziyade tematik nitelikte.

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Fikirler · 6

• 24:23METALongNeurotech/AI-brain-interface theme → Huberman, Meta ve diğer büyük AI laboratuvarlarının eninde sonunda beyni invaziv olmayan şekilde okumak ve yazmak için yarışan biyoteknoloji şirketleri haline geleceğini ve LLM'lerin ötesinde yeni bir sınır açacağını öngörüyor. — Speaker 1-%15,0 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Bunların LLM AI şirketleri olduğunu düşünen herkes belki de şaşıracak... Bunların her biri bir biyoteknoloji şirketi olacak.” — Speaker 1

  1. Huberman, Meta, OpenAI, Anthropic ve Neuralink'i kastederek “Bunların her biri bir biyoteknoloji şirketi olacak” diyor.
  2. Meta'nın büyük araştırma bütçeleri ve Reality Labs donanımı, onu bu neurotech/BCI yarışı için halka açık bir araç haline getiriyor.
  3. Uzun vadeli neurotech hedefleri üzerine bir opsiyonellik bahsi olarak Long META.
• 24:23OPENAILongHuberman, OpenAI'yi beyne odaklı biyoteknoloji şirketlerine dönüşmesini beklediği AI laboratuvarları arasında sayıyor ve şirketin beyinden invaziv olmayan biçimde okuma ve yazma hedefini belirtiyor. — Speaker 1-%21,9 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Meta, OpenAI, Anthropic ya da Elon'un beyan ettiği sinirsel ilgisi olarak Neuralink'in ... biyoteknoloji şirketi olacağını düşünen herkes.” — Speaker 1

  1. Huberman, AI laboratuvarlarının 'hepsinin beyinle ilgilendiğini' ve invaziv olmayan sinirsel okuma/yazmaya yöneleceğini iddia ediyor.
  2. OpenAI halka açık değil, dolayısıyla bu, şirketin kendisi hakkında uygulanamaz bir tez.
  3. Yön tema üzerinde long, ancak doğrudan işlem gören bir enstrüman yok.
• 24:23ANTHROPICLongHuberman, Anthropic'i Meta ve OpenAI ile birlikte beyin okuma/yazma peşinde olacak nöroteknoloji/biyoteknoloji şirketlerine dönüşecek yapay zeka laboratuvarları arasında sayıyor. — Speaker 1-%34,3 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Bunların her biri bir biyoteknoloji şirketi olacak. Hepsi beyinle ilgileniyor.” — Speaker 1

  1. Huberman, "gerçek yapay zeka silahlanma yarışı" beyin okuma/yazma olan şirketler arasında Anthropic'i de sayıyor.
  2. Anthropic halka açık değil ve transkriptte doğrudan borsaya kote hisse senedi vekili yok.
  3. Yalnızca tema düzeyinde uzun vadeli bir görüş; uygulanabilir bir işlem değil.
• 31:54NEURALINKLongHuberman, Neuralink'i ve liderini invazif olmayan nöral okuma/yazmayı yönlendiren seçkin grubun bir parçası olarak görüyor ve implante edilebilir nöroteknolojinin bir sonraki büyük tüketici trendi olmasını bekliyor. — Speaker 1-%4,6 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Bence implante edilebilir cihazlar bundan sonra gideceği yer.” — Speaker 1

  1. Huberman, implante edilebilir cihazların "bundan sonra gideceği yer" olduğunu söylüyor ve Neuralink'in beyin cerrahisi başkanını biohacking örneği olarak gösteriyor.
  2. Neuralink özel bir şirket; transkriptte doğrudan kote edilmiş bir menkul kıymet belirlenmedi.
  3. Olumlu tematik görüş, işleme uygun kote bir işlem değil.
• 14:02Private sleep-neurotech eye-mask startup (MIT-linked)LongHuberman, uykuya dalmayı hızlandırmak ve REM'i güçlendirmek için yavaş göz hareketleri indükleyen MIT bağlantılı göz maskesini denedi, çok iyi çalıştığını söylüyor ve bir paya sahip olmayı diliyor; lansman 7-12 ay sonra. — Speaker 1–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Keşke bu şirkette bir payım olsaydı, yok. Bu teknolojilerin piyasaya çıkmasına yaklaşık yedi ila on iki ay var.” — Speaker 1

  1. Huberman, maskenin "çok iyi çalıştığını" ve REM uykusunu güçlendirmeye yardımcı olduğunu iddia ediyor.
  2. Açıkça "Keşke bu şirkette bir payım olsaydı, yok" diyerek herhangi bir pozisyonu olmadığını teyit ediyor.
  3. Ürün/şirket konusunda iyimser, ancak herhangi bir kote edilmiş enstrüman konusunda değil.
• 26:25Eight SleepLongHuberman, REM/derin uykuyu artırmak için sıcaklığı dinamik olarak değiştiren Eight Sleep yatağını, kapalı döngü uyku modülasyonunun hâlihazırda çalıştığının kanıtı olarak gösteriyor; bu, gelecekteki nöroteknoloji için bir şablon. — Speaker 1–
  Bu işlemin gerekçesi

  “benim eight sleep, bana daha fazla REM uykusu vermek için gece boyunca sıcaklığı değiştiriyor... Bunu zaten yapıyor.” — Speaker 1

  1. Huberman, Eight Sleep'inin «bana daha fazla REM uykusu vermek için gece boyunca sıcaklığı değiştirdiğini» ve bunu «zaten yaptığını» söylüyor.
  2. Eight Sleep özel bir şirket; transkriptte listelenmiş bir vekili yok.
  3. Doğrudan sinirsel yazma teknolojisinin öncüsü olarak olumlu ürün doğrulaması.

Invest Like the Best

Noah Shinn - Building Instinct: The Personal Agent - [Invest Like the Best, EP.493]

28 Eyl 20261155h

Noah Shinn, yalnızca davetle erişilebilen kişisel AI ajanı Instinct'i anlatıyor; mesajlaşma ve ses kanalları üzerinden çalışan bu ajan, halihazırda yıllıklandırılmış 1 milyar $'ın üzerinde işlem hacmi (yarısı seyahat alanında) sağlıyor ve günden güne yaklaşık %10 büyüyor; ayrıca abonelik veya reklam yerine satıcı finanse edilen bir komisyon oranı modeli ortaya koyuyor. Eyleme dönük nokta, AI hesaplama ve çıkarım altyapısına yönelik uzun vadeli bir talep sinyali ve sürtünmeyi azaltan ajanların seyahat, araç paylaşımı ve teslimat platformlarında işlem hacimlerini artıracağı iddiası. Bölümde belirli bir menkul kıymet önerilmiyor veya işlem görmüyor.

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Fikirler · 3

• 53:19NVDALongInstinct → Shinn, Instinct gibi ajanların «ihtiyacımız olduğunu düşündüğümüzden kat kat fazla» hesaplama gücüne ihtiyaç duyacağını söylüyor ve bu da AI yapılanması genelinde sürekli hızlandırıcı talebine işaret ediyor. — Noah Shinn-%29,8 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Bence ihtiyaç duyulacak hesaplama miktarı, ihtiyacımız olduğunu düşündüğümüzden kat kat fazla olacak.” — Noah Shinn

  1. Shinn, proaktif ajanların önceki prompt tabanlı copilotlardan çok daha fazla token ve hesaplama tükettiğini savunuyor.
  2. NVIDIA, AI eğitimi ve çıkarımı için hızlandırıcıların baskın tedarikçisi, dolayısıyla sektör genelindeki hesaplama büyümesi onun gelirine yansıyor.
  3. Ortaya çıkan görüş: AI hesaplama talebine uzun pozisyon, ancak kimse bir işlem belirtmiyor.
• 16:05InstinctLongShinn, Instinct'ın günlük %10 büyüdüğünü, yıllıklandırılmış işlem hacminin 1 milyar doların üzerinde olduğunu ve bir satıcı komisyon oranı planladığını söylüyor; şirketi potansiyel olarak devasa bir tüketici platformu olarak konumlandırıyor. — Noah Shinn–
  Bu işlemin gerekçesi

  “platform üzerinden yılda 1 milyar doları aşan bir işlem hacmine yaklaşıyoruz” — Noah Shinn

  1. Ürünün hassas veriler bağlandığında tamamen ağızdan ağıza yayılmayla, 0 dolar pazarlamayla ve %80 elde tutma oranıyla büyüdüğünü iddia ediyor.
  2. Apple Pay, Amex veya Shopify'a benzer satıcı dağıtım ücretleriyle para kazanmayı ve seyahat sektörünün yüksek komisyon oranlarını hedeflemeyi planlıyor.
  3. Ortaya çıkan görüş: özel şirkete ilişkin olumlu, kote edilmiş bir menkul kıymet mevcut değil.
• 35:12UBERLongShinn, sürtünmesiz ve proaktif ajanların araç paylaşımı ve teslimat hacimlerini artırabileceğini savunuyor ve sürtünmenin azalmasının, temel hizmet işletmeleri için «o %30'un çok daha büyük görünmesi» anlamına geldiğini söylüyor. — Noah Shinn-%0,7 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Uber'in işine veya herhangi bir araç paylaşımı işine, Uber'i seven mevcut yolcular için artık varsayılan hale gelmesi ne yapardı” — Noah Shinn

  1. Instinct'in takvime dayalı olarak önceden araç rezervasyonu yapabildiğini ve mevcut yolcular için sürtünmeyi azalttığını iddia ediyor.
  2. Uber, daha az uygulama ilgisiyle daha fazla işlem hacminin işe fayda sağladığı bir örnek olarak gösteriliyor.
  3. Ortaya çıkan görüş: yapısal olarak olumlu, ancak Uber'in rakamlarını bilmediğini açıkça söylüyor.

Invest Like the Best

Gabe Stengel - Building Investing Superintelligence - [Invest Like the Best, EP.492]

22 Eyl 20261303h

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Fikirler · 5

• 18:32RogoLongGabe, Rogo'nun özel piyasa işlemleri için kayıt sistemleri ve borsa katmanı olabileceğini savunuyor; yapay zeka laboratuvarlarının inşa etmeyeceği ve mevcut oyuncuların yapay zeka yerel altyapısından yoksun olduğu bir niş. — Gabe Stengel–
  Bu işlemin gerekçesi

  “bu alanlarda derinleşerek ve kayıt sistemleri oluşturarak 5.000.000.000 $ gelire ulaşabiliriz” — Gabe Stengel

  1. Gabe, finansın genel model laboratuvarlarının ele almayacağı devasa, dağınık ve dikeye özgü bir TAM'ı olduğunu söylüyor.
  2. Rogo, model zekasını işlem yapanların iş akışlarına ve data room'lara bağlayan uygulamalı bir yapay zeka platformu.
  3. Bu nişlerde derinleşerek milyarlarca dolarlık kalıcı bir franchise bekliyor.
• 33:33JPMLongGabe, JPMorgan'ın KOBİ'ler için M&A alanına açılma duyurusunu, yerleşik bir oyuncunun AI destekli verimliliği kullanarak daha önce hizmet vermenin ekonomik olmadığı pazarlara girmesine bir örnek olarak gösteriyor. — Gabe Stengel-%2,3 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “JPMorgan az önce KOBİ'ler için çok daha fazla M&A işi yapmayı deneyeceklerini duyurdu.” — Gabe Stengel

  1. Gabe, JPM'in AI destekli tek kişilik anlaşma ekipleri kullanarak KOBİ'ler için daha fazla M&A işi yapacağını duyurduğunu iddia ediyor.
  2. Bu, JPM'in daha önce ekonomik olarak kadro kuramadığı yeni ücret havuzlarını yakalayabileceği anlamına geliyor.
  3. Proxy işlem, JPM'in yeterince hizmet verilmeyen danışmanlık segmentlerinde pay kazanmasıdır.
• 19:42ANTHROPICLongGabe, kullanımı ve token tüketimini yönlendiren etkenler olarak defalarca Claude modellerine ve Claude Code'un üstün harness'ına işaret ediyor ve harness tasarımının model yeteneğini ve geliri açığa çıkardığını savunuyor. — Gabe Stengel-%36,6 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “harness ve Claude'dan sunulma şekli çok daha iyiydi ve modellerin uzun süreli çalışma yeteneklerinin daha fazlasını kullanmasına olanak sağladı” — Gabe Stengel

  1. Gabe, Claude Code'un harness'ının modellerin uzun süreli çalışma yeteneklerini kullanmasına olanak sağladığını ve bunun bir kullanım artışına yol açtığını söylüyor.
  2. Anthropic'in token tüketimine dayalı fiyatlandırmasının, gelirinin müşteri kullanımıyla hızla ölçeklenmesini sağladığını belirtiyor.
  3. İma edilen görüş, Anthropic'in token bazlı gelirinde kalıcı büyümedir.
• 18:32OPENAILongGabe, OpenAI'yi kurumsal yazılım ve analitikte muazzam token tüketim geliri elde edecek öncü laboratuvarlardan biri olarak konumlandırıyor. — Gabe Stengel-%21,7 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “100.000.000.000 gelirden bir trilyon gelire gitmeye çalışma yolundasınız” — Gabe Stengel

  1. Gabe, laboratuvarların token tüketimi yoluyla 100 milyar $ gelirden 1 trilyon $ gelire geçişini anlatıyor.
  2. Cursor ve Claude Code gibi token aracılarını koltuk başına kurumsal satışlarla karşılaştırıyor.
  3. OpenAI, bu bol token talebinden faydalanan taraf olarak konumlandırılıyor.
• 26:28CursorLongGabe, Cursor'ı çok daha az kişiyle ve yüksek API kullanımıyla ticari olarak büyüyebilen, token tüketen «token broker» işletmeleri arasında sayıyor. — Gabe Stengel–
  Bu işlemin gerekçesi

  “token broker'lar var, kullanım bazlı araçlar satın almaya alışkın oldukları kurumsal alanların bölümlerinde sattığınız token tüketim işletmeleri. Cursor, factory, cloud code ve diğerleri.” — Gabe Stengel

  1. Gabe, Cursor'ı kullanım bazlı kurumsal segmentlerde satış yapan bir token broker olarak sınıflandırıyor.
  2. Bu tür işletmeler, koltuk başına kurumsal satıştan daha az kişiyle ölçeklenebilir.
  3. İma edilen görüş: Cursor, bol token talebinden faydalanıyor.

Invest Like the Best

Michael Moritz - Lessons From 40 Years of Investing and Writing - [Invest Like the Best, EP.491]

16 Eyl 20261447h

Bu, Sequoia'nın deneyimli ismi Michael Moritz ile kariyer, aile geçmişi, yazarlık ve liderlik üzerine geniş kapsamlı bir sohbet; hisse senedi seçimi bölümü değil. Piyasayla ilgili tek görüş, Elon Musk'ı muhtemelen en büyük Amerikalı sanayici olarak övmesi ve yapay zekanın yok ettiğinden daha fazla iş yaratacağına dair daha geniş iyimserliği; işlem gören menkul kıymetler hakkında açık bir al, açığa sat veya kaçın tavsiyesi yok.

İngilizceden otomatik olarak çevrildi · İngilizce orijinal

Fikirler · 2

• 54:37TSLALongElon Musk ventures → Moritz, Musk'ı Amerikan tarihinin muhtemelen en büyük sanayicisi olarak nitelendiriyor ve sektörler arası başarıları karşısında "gobsmacked" olduğunu söylüyor; bu bir değerleme görüşü değil, hayranlık duyan bir kurucu bakışı. — Speaker 2+%8,0 bölümden beri
  Bu işlemin gerekçesi

  “Amerika tarihinin en büyük sanayicisi pekâlâ o olabilir.” — Speaker 2

  1. Moritz, Musk'ın ABD tarihinin en büyük sanayicisi olabileceğini söylüyor ve çok sektörlü başarıları karşısında gobsmacked olduğunu belirtiyor.
  2. Tesla, Musk'ın amiral gemisi halka açık şirketi ve operasyonel performansının birincil kote aracıdır.
  3. İma edilen duruş, Musk liderliğindeki inovasyon lehinedir; açık bir alım tavsiyesi değildir.
• 1:00:17AI infrastructure / broad marketLongMoritz, yapay zeka konusunda korkudan çok umutlu ve onun yok ettiğinden daha fazla iş yaratacağını, önceki teknoloji dalgalarının da nihayetinde uzun vadeli istihdamı artırdığını savunuyor. — Speaker 2–
  Bu işlemin gerekçesi

  “Bence kaybedilecek işlerden daha fazla iş yaratacak.” — Speaker 2

  1. Nükleer ve genetik Armageddon korkularının hiç gerçekleşmediğini belirtiyor ve yapay zekanın yok ettiğinden daha fazla iş yaratmasını bekliyor.
  2. Bu, belirli bir işlem görebilir enstrüman yerine kalıcı uzun vadeli ekonomik fayda anlamına geliyor.
  3. Adı geçen, işlem yapılabilir bir halka açık menkul kıymet yok, dolayısıyla bu tematik, açıkça belirtilmemiş bir görüş.