Финансы Valero Energy (VLO)
NYSE · Energy · Oil & Gas Refining & Marketing · Сотрудников: 9 785 · CEO: R. Lane Riggs
- Цена
- 399,66 $ +3,92 %
- Капитализация
- 111 млрд $
- Стоимость предприятия
- 113 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-10-28
- Следующий отчёт
- 2027-02-04 Прогноз EPS: 19,40 $
Выручка (TTM)147 млрд $+19,3 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)12,0 %+10,4 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 17,6 млрд $
Чистая прибыль (TTM)12,9 млрд $+765,9 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)15,1 млрд $+280,8 % к прошлому годуCapex: 881 млн $
Разводнённая EPS (TTM)44,47 $+826,5 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-1,16 млрд $+80,0 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 111 млрд $ EV 113 млрд $
- Выручка
- 147 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +34 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 8,8 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 9,0× Прогнозный 6,8× (FY2026)
- P/S
- 0,8× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 5,4× TTM
- Свободный денежный поток
- 15,1 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 12,9 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 164 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-02-04 Прогноз выручки: 41,3 млрд $
- Дивиденд
- 4,73 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-10-22): выручка выше на 7,9 %, EPS выше на 12,9 %Выручка 46,1 млрд $ при ожидании 42,7 млрд $ (+7,9 %); EPS 23,90 $ при ожидании 21,17 $ (+12,9 %).
- Рост выручки ускоряется: г/г 43,3 %Выручка за Q3 '26: 46,1 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 7,7 %.
- Операционная маржа 12,0 % (TTM), к прошлому году: +10,4 п.п.Операционная прибыль: рост 799,4 %, выручка: рост 19,3 %.
- Capex: 0,6 % выручки (год назад 0,7 %)Инвестировано 881 млн $ за последние 4 квартала (+0,2 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 15,1 млрд $ = 116,5 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 8,67 млрд $ = 57,5 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 7,26 млрд $ (год назад 1,79 млрд $), дивиденды: 1,4 млрд $, выплаты акциями: 0 $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год снизилось: 7,8 %Разводнённых акций в Q3 '26: 285 млн, год назад: 309 млн.
- Чистый долг: 1,16 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 9,84 млрд $, долг с арендой: 11 млрд $; год назад чистый долг: 5,82 млрд $.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 46,1 млрд $ | 32,2 млрд $ | +43,3 % |
| Валовая маржа | 20,4 % | 5,5 % | +14,9 п.п. |
| Операционная прибыль | 9,07 млрд $ | 1,51 млрд $ | +501,3 % |
| Операционная маржа | 19,7 % | 4,7 % | +15,0 п.п. |
| Чистая прибыль | 6,83 млрд $ | 1,1 млрд $ | +523,6 % |
| Разводнённая EPS | 23,89 $ | 3,53 $ | +576,8 % |
| Операционный денежный поток | 6,93 млрд $ | 1,88 млрд $ | +268,5 % |
| Capex | 270 млн $ | 177 млн $ | +52,5 % |
| Свободный денежный поток | 6,66 млрд $ | 1,7 млрд $ | +291,0 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | 0 $ | 0 $ | – |
Факт vs консенсус
2026-10-22| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 46,1 млрд $ | 42,7 млрд $ | +7,9 % |
| EPS (база консенсуса) | 23,90 $ | 21,17 $ | +12,9 % |
Из отчёта от 2026-10-22 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Refining | 44,4 млрд $ | – | 92,1 % | 177 млрд $ | – | |
| Renewable Diesel | 2,39 млрд $ | – | 5,0 % | 7,52 млрд $ | – | |
| Ethanol | 1,42 млрд $ | – | 2,9 % | 6,13 млрд $ | – |
Прибыль сегментов
Операционная прибыль по сегментам отчётности из примечания о сегментах каждого 10-Q / 10-K (разбивку прибыли большинство источников данных не дают).
Сегменты в Q3 '26
| Сегмент | Выручка | г/г | Операционная прибыль | г/г | Маржа | Маржа год назад | Операционная прибыль TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Refining | – | – | 8,78 млрд $ | +445,5 % | – | – | 16,8 млрд $ |
| Renewable Diesel | – | – | 353 млн $ | +1 360,7 % | – | – | 1,3 млрд $ |
| Ethanol | – | – | 272 млн $ | +48,6 % | – | – | 797 млн $ |
| Corporate Reconciling Items And Eliminations | – | – | – | – | – | – | – |
Операционная прибыль по сегментам
поквартальноОперационная маржа сегментов
поквартальноЧетвёртые кварталы рассчитаны: 10-K содержит данные за год, из них вычитаются три квартала по 10-Q.
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 16 млрд $
- Capex
- -881 млн $
- Выкуп акций
- -7,26 млрд $
- Дивиденды
- -1,4 млрд $
- Приобретения
- -2 млн $
- Чистое привлечение долга
- -62 млн $
- Выплаты на основе акций
- 0 $
- Свободный денежный поток
- 15,1 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 57,5 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 9,0× | 15,7× | 4,4× – 33,1× |
| EV / EBITDA | 5,4× | 6,2× | 3,2× – 9,1× |
| EV / выручка | 0,8× | 0,4× | 0,3× – 0,5× |
| Цена / FCF | 7,4× | 6,8× | 4,6× – 10,0× |
| Цена / балансовая | 4,1× | 1,9× | 1,6× – 2,1× |
| Доходность FCF | 13,5 % | 15,6 % | 10,0 % – 21,7 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 27,6 % | 12,9 % | 4,2 % – 27,1 % |
| Рентабельность капитала | 51,5 % | 21,7 % | 5,0 % – 48,9 % |
Аналитики
Консенсус-цель 451,11 $ (+12,9 %)
диапазон 394,00 $ – 530,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать1
Покупать19
Держать16
Продавать2
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 164 млрд $ | +33,9 % | 59,20 $ | +682,1 % | 6,8× | 10 |
| FY2027 | 146 млрд $ | -11,3 % | 52,78 $ | -10,8 % | 7,6× | 11 |
| FY2028 | 119 млрд $ | -18,0 % | 28,08 $ | -46,8 % | 14,2× | 5 |
| FY2029 | 151 млрд $ | +26,1 % | 44,09 $ | +57,0 % | 9,1× | 1 |
| FY2030 | 158 млрд $ | +5,3 % | 31,10 $ | -29,5 % | 12,9× | 1 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (261), которые Valero Energy Corporation отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 13,8 млрд $ | 10,7 млрд $ | +29,0 % | 10,1 млрд $ | 12,1 млрд $ | -16,2 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 9,21 млрд $2025-12-31 | 9,73 млрд $ | -5,4 % | 9,21 млрд $ | 9,73 млрд $ | -5,4 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 19 млн $2025-12-31 | 20 млн $ | -5,0 % | 19 млн $ | 20 млн $ | -5,0 % |
| Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current | 9,23 млрд $2025-12-31 | 9,75 млрд $ | -5,4 % | 9,23 млрд $ | 9,75 млрд $ | -5,4 % |
| Accrued Environmental Loss Contingencies, Current | 32 млн $2025-12-31 | 45 млн $ | -28,9 % | 32 млн $ | 45 млн $ | -28,9 % |
| Accrued Environmental Loss Contingencies, Noncurrent | 243 млн $2025-12-31 | 261 млн $ | -6,9 % | 243 млн $ | 261 млн $ | -6,9 % |
| Accrued Income Taxes, Current | 1,58 млрд $ | 290 млн $ | +444,5 % | 68 млн $ | 170 млн $ | -60,0 % |
| Accrued Liabilities, Current | 1,44 млрд $ | 1,44 млрд $ | -0,3 % | 1,4 млрд $ | 1,13 млрд $ | +24,2 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -797 млн $ | -708 млн $ | -12,6 % | -469 млн $ | -1,27 млрд $ | +63,1 % |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 7,03 млрд $ | 6,97 млрд $ | +0,8 % | 6,98 млрд $ | 6,94 млрд $ | +0,6 % |
| Amortization of Other Deferred Charges | – | – | – | 876 млн $ | 852 млн $ | +2,8 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 10 млн $ | 18 млн $ | -44,4 % | 100 млн $ | 89 млн $ | +12,4 % |
| Asset Retirement Obligation | 382 млн $2025-12-31 | 38 млн $ | +905,3 % | 382 млн $ | 38 млн $ | +905,3 % |
| Asset Retirement Obligation, Accretion Expense | – | – | – | 15 млн $ | 2 млн $ | +650,0 % |
| Asset Retirement Obligation, Current | 0 $2025-12-31 | 2 млн $ | -100,0 % | 0 $ | 2 млн $ | -100,0 % |
| Asset Retirement Obligation, Liabilities Incurred | – | – | – | 337 млн $ | 0 $ | – |
| Asset Retirement Obligation, Liabilities Settled | – | – | – | 8 млн $ | 3 млн $ | +166,7 % |
| Asset Retirement Obligation, Revision of Estimate | – | – | – | 0 $ | 2 млн $ | -100,0 % |
| Asset Retirement Obligations, Noncurrent | 382 млн $2025-12-31 | 36 млн $ | +961,1 % | 382 млн $ | 36 млн $ | +961,1 % |
| Assets | 68 млрд $ | 58,6 млрд $ | +15,9 % | 58 млрд $ | 60,1 млрд $ | -3,6 % |
| Assets for Plan Benefits, Defined Benefit Plan | 948 млн $2025-12-31 | 724 млн $ | +30,9 % | 948 млн $ | 724 млн $ | +30,9 % |
| Assets, Current | 33,6 млрд $ | 23,5 млрд $ | +42,8 % | 23,2 млрд $ | 23,7 млрд $ | -2,2 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 9,84 млрд $ | 4,76 млрд $ | +106,5 % | 4,69 млрд $ | 4,66 млрд $ | +0,7 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 10 млрд $ | 4,94 млрд $ | +102,8 % | 4,87 млрд $ | 4,83 млрд $ | +0,7 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 1,97 млрд $ | 229 млн $ | +759,0 % | 36 млн $ | -595 млн $ | +106,1 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | 1,20 $ | 1,13 $ | +6,2 % | 4,52 $ | 4,28 $ | +5,6 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 1,2 млрд | 1,2 млрд | 0,0 % | 1,2 млрд | 1,2 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 674 млн | 674 млн | 0,0 % | 674 млн | 674 млн | 0,0 % |
| Common Stock, Value, Issued | 7 млн $ | 7 млн $ | 0,0 % | 7 млн $ | 7 млн $ | 0,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | 74 млн $ | -25 млн $ | +396,0 % | -88 млн $ | 191 млн $ | -146,1 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 6,7 млрд $ | 940 млн $ | +613,2 % | 3,15 млрд $ | 2,37 млрд $ | +33,1 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 6,78 млрд $ | 915 млн $ | +640,8 % | 3,06 млрд $ | 2,56 млрд $ | +19,7 % |
| Contract with Customer, Liability | 82 млн $ | 62 млн $ | +32,3 % | 60 млн $ | 82 млн $ | -26,8 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 60 млн $2025-12-31 | 82 млн $ | -26,8 % | 60 млн $ | 82 млн $ | -26,8 % |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | – | – | – | 81 млн $ | 39 млн $ | +107,7 % |
| Contract with Customer, Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current | 9,45 млрд $ | 6,32 млрд $ | +49,5 % | 6,23 млрд $ | 5,81 млрд $ | +7,2 % |
| Cost of Revenue | 36,7 млрд $ | 30,4 млрд $ | +20,7 % | 117 млрд $ | 125 млрд $ | -6,3 % |
| Cost, Depreciation and Amortization | 669 млн $ | 824 млн $ | -18,8 % | 3,1 млрд $ | 2,73 млрд $ | +13,4 % |
| Cost, Direct Material | 32,7 млрд $ | 26,1 млрд $ | +25,3 % | 101 млрд $ | 111 млрд $ | -8,6 % |
| Cost, Overhead | 1,63 млрд $ | 1,61 млрд $ | +0,8 % | 6,34 млрд $ | 5,83 млрд $ | +8,8 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 574 млн $ | 464 млн $ | +23,7 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 330 млн $ | 278 млн $ | +18,7 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 956 млн $ | 779 млн $ | +22,7 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 52 млн $ | 37 млн $ | +40,5 % |
| Debt and Lease Obligation | 10,6 млрд $2025-12-31 | 10,5 млрд $ | +1,5 % | 10,6 млрд $ | 10,5 млрд $ | +1,5 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 70 млн $2025-12-31 | 71 млн $ | -1,4 % | 70 млн $ | 71 млн $ | -1,4 % |
| Debt, Current | 989 млн $ | 894 млн $ | +10,6 % | 949 млн $ | 743 млн $ | +27,7 % |
| Debt, Long-term and Short-term, Combined Amount | 8,58 млрд $ | 8,37 млрд $ | +2,5 % | 8,26 млрд $ | 8,09 млрд $ | +2,2 % |
| Deferred Compensation Liability, Classified, Noncurrent | 104 млн $2025-12-31 | 102 млн $ | +2,0 % | 104 млн $ | 102 млн $ | +2,0 % |
| Deferred Costs, Noncurrent | 7,46 млрд $ | – | – | 7,16 млрд $ | 7,09 млрд $ | +1,0 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -364 млн $ | -99 млн $ | -267,7 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 178 млн $ | 25 млн $ | +612,0 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -197 млн $ | -87 млн $ | -126,4 % |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 4,63 млрд $ | 5,02 млрд $ | -7,9 % | 5,15 млрд $ | 5,27 млрд $ | -2,3 % |
| Deferred Income Taxes and Tax Credits | -307 млн $ | -29 млн $ | -958,6 % | -197 млн $ | -87 млн $ | -126,4 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -11 млн $ | -13 млн $ | +15,4 % |
| Deferred Tax Assets, Gross | 2,78 млрд $2025-12-31 | 2,76 млрд $ | +0,9 % | 2,78 млрд $ | 2,76 млрд $ | +0,9 % |
| Deferred Tax Assets, Inventory | 159 млн $2025-12-31 | 197 млн $ | -19,3 % | 159 млн $ | 197 млн $ | -19,3 % |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 1,28 млрд $2025-12-31 | 1,27 млрд $ | +0,2 % | 1,28 млрд $ | 1,27 млрд $ | +0,2 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Данные на 2026-11-01