PerpEquities

Финансы Tencent Music Entertainment Group (TME)

NYSE · Communication Services · Internet Content & Information · Сотрудников: 5 690 · CEO: Zhu Liang

Цена
$9,03
Капитализация
13,4 млрд $
Стоимость предприятия
80,1 млрд CN¥ Данные на 2026-11-14
Последний отчёт
Q2 '26 подан 2026-09-01
Следующий отчёт
2026-11-17
Выручка (TTM)33 млрд CN¥+9,0 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)32,4 %-8,5 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 10,7 млрд CN¥
Чистая прибыль (TTM)8,6 млрд CN¥-16,0 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)8,88 млрд CN¥+4,7 % к прошлому годуCapex: 2,34 млрд CN¥
Разводнённая EPS (TTM)5,50 CN¥-16,7 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги13,8 млрд CN¥-14,8 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг

Оценка и ключевые показатели

Капитализация
13,4 млрд $
Обновлено 1h назад
Выручка
33 млрд CN¥
Последние 12 месяцев
Рост выручки
+8 %
Консенсус на FY2026
Чистая маржа
26,1 %
Чистая прибыль / выручка, TTM
P/E
10,4×
P/S
2,7×
Цена / выручка, TTM
EV / EBITDA
6,5×
TTM
Свободный денежный поток
8,88 млрд CN¥
Последние 12 месяцев
Чистая прибыль
8,6 млрд CN¥
Последние 12 месяцев
Прогноз выручки
35,5 млрд CN¥
Консенсус на FY2026
Прибыль
2026-11-17
Прогноз выручки 1,36 млрд $ · Обновлено 1h назад
Дивиденд
0,24 $
За выплату · 2026-04-02

Главные выводы

Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.

  • Рост выручки замедляется: г/г 5,8 %Выручка за Q2 '26: 8,93 млрд CN¥, среднее за предыдущие четыре квартала: 12,3 %.
  • Операционная маржа 32,4 % (TTM), к прошлому году: -8,5 п.п.Операционная прибыль: рост -13,6 %, выручка: рост 9,0 %.
  • Capex: 7,1 % выручки (год назад 1,1 %)Инвестировано 2,34 млрд CN¥ за последние 4 квартала (+633,2 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 8,88 млрд CN¥ = 103,2 % чистой прибыли.
  • Акционерам возвращено 652 млн CN¥ = 7,3 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 652 млн CN¥ (год назад 2,14 млрд CN¥), дивиденды: 0 CN¥, выплаты акциями: 374 млн CN¥ (TTM).
  • Число разводнённых акций за год выросло: 0,3 %Разводнённых акций в Q2 '26: 1,56 млрд, год назад: 1,55 млрд.
  • Чистые деньги: 13,8 млрд CN¥Деньги + краткосрочные инвестиции: 30,7 млрд CN¥, долг с арендой: 16,9 млрд CN¥; год назад чистые деньги: 16,2 млрд CN¥.

Последний квартал: Q2 '26

Квартал, закончившийся 2026-06-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.

Квартал к прошлому году

Q2 '26Год назадИзменение
Выручка8,93 млрд CN¥8,44 млрд CN¥+5,8 %
Валовая маржа44,2 %44,4 %-0,2 п.п.
Операционная прибыль3,04 млрд CN¥2,98 млрд CN¥+1,9 %
Операционная маржа34,0 %35,3 %-1,3 п.п.
Чистая прибыль2,47 млрд CN¥2,41 млрд CN¥+2,6 %
Разводнённая EPS1,58 CN¥1,56 CN¥+1,3 %
Операционный денежный поток2,86 млрд CN¥1,64 млрд CN¥+74,8 %
Capex0 CN¥0 CN¥–
Свободный денежный поток2,86 млрд CN¥1,64 млрд CN¥+74,8 %
R&D0 CN¥0 CN¥–
Выплаты на основе акций0 CN¥147 млн CN¥-100,0 %

Выручка

Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.

Выручка, операционная прибыль и рост

поквартально

Маржа и структура расходов

Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.

Маржа

поквартально

Расходы в % от выручки

поквартально

Денежный поток и распределение капитала

Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.

Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток

поквартально

Использование денег и операционный денежный поток

финансовые годы

Последние 4 квартала

отчёт о движении денежных средств
Операционный денежный поток
11,2 млрд CN¥
Capex
-2,34 млрд CN¥
Выкуп акций
-652 млн CN¥
Дивиденды
0 CN¥
Приобретения
971 тыс. CN¥
Чистое привлечение долга
0 CN¥
Выплаты на основе акций
374 млн CN¥
Свободный денежный поток
8,88 млрд CN¥
Возвращено акционерам / FCF
7,3 %

Число акций и EPS

поквартально, разводнённая

Баланс

Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.

Деньги, инвестиции и долг

концы кварталов

Оценка и доходность

Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.

Мультипликаторы и доходность

TTM и 5 финансовых лет
СейчасСреднее за 5 летПоложение сегодня в 5-летнем диапазоне
P/E (TTM)10,4×21,2×17,5× – 24,8×
EV / EBITDA6,5×14,2×12,4× – 15,6×
EV / выручка2,4×3,7×2,3× – 5,6×
Цена / FCF9,8×18,6×14,0× – 29,1×
Цена / балансовая1,2×1,9×1,4× – 2,3×
Доходность FCF10,2 %5,8 %3,4 % – 7,1 %
Рентабельность инвестированного капитала9,2 %8,0 %5,9 % – 9,5 %
Рентабельность капитала11,2 %9,2 %6,0 % – 13,8 %

Аналитики

Консенсус-цель 12,50 $ (+38,1 %)
диапазон 10,00 $ – 15,00 $ · рейтинг Hold

Активно покупать0
Покупать10
Держать13
Продавать1
Активно продавать0

Прогноз

Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.

Консенсус-прогнозы

Финансовый годВыручкаРостEPSРостP/E по сегодняшней ценеАналитики (EPS)
FY202635,5 млрд CN¥+7,8 %5,87 CN¥-15,1 %–14
FY202738,3 млрд CN¥+8,0 %6,33 CN¥+7,7 %–14
FY202840,9 млрд CN¥+6,7 %6,98 CN¥+10,4 %–13
FY202940,6 млрд CN¥-0,8 %7,48 CN¥+7,1 %–10

Финансовая отчётность

Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.

Отчёт о прибылях и убыткахВыручка, расходы, операционная прибыль, чистая прибыль и EPSОткрытьБалансДеньги, инвестиции, активы, долг, обязательства и капиталОткрытьДвижение денежных средствОперационный денежный поток, capex, свободный денежный поток, выкуп акций и дивидендыОткрыть

Источники

Отчётность, выручка по сегментам, показатели и прогнозы стандартизированы по отчётам компании.

Данные на 2026-11-14 · Суммы в CNY по отчётности; цена и капитализация в USD.