Finanse Tencent Music Entertainment Group (TME)

NYSE · Communication Services · Internet Content & Information · Pracownicy: 5690 · CEO: Zhu Liang

Cena: $9,03
Kapitalizacja: 13,4 mld $
Wartość przedsiębiorstwa: 80,1 mld CNY Dane na 2026-11-14
Ostatni raport: Q2 '26 złożony 2026-09-01
Następny raport: 2026-11-17

Przychody (TTM)33 mld CNY+9,0% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały

Marża operacyjna (TTM)32,4%-8,5 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 10,7 mld CNY

Zysk netto (TTM)8,6 mld CNY-16,0% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)8,88 mld CNY+4,7% rok do rokuCapex: 2,34 mld CNY

Rozwodniony EPS (TTM)5,50 CNY-16,7% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów

Gotówka netto13,8 mld CNY-14,8% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 13,4 mld $
Przychody: 33 mld CNY
Wzrost przychodów: +8%
Marża netto: 26,1%
P/E: 10,4×
P/S: 2,7×
EV / EBITDA: 6,5×
Wolne przepływy pieniężne: 8,88 mld CNY
Zysk netto: 8,6 mld CNY
Prognoza przychodów: 35,5 mld CNY
Zysk: 2026-11-17
Dywidenda: 0,24 $

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Wzrost przychodów zwalnia: r/r 5,8%Przychody za Q2 '26: 8,93 mld CNY, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 12,3%.
Marża operacyjna 32,4% (TTM), zmiana r/r: -8,5 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost -13,6%, przychody: wzrost 9,0%.
Capex: 7,1% przychodów (rok temu 1,1%)Zainwestowano 2,34 mld CNY w ostatnich 4 kwartałach (+633,2% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 8,88 mld CNY = 103,2% zysku netto.
Akcjonariuszom zwrócono 652 mln CNY = 7,3% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 652 mln CNY (rok temu 2,14 mld CNY), dywidendy: 0 CNY, wynagrodzenie w akcjach: 374 mln CNY (TTM).
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 0,3%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 1,56 mld, rok wcześniej: 1,55 mld.
Gotówka netto: 13,8 mld CNYGotówka + inwestycje krótkoterminowe: 30,7 mld CNY, dług z leasingiem: 16,9 mld CNY; rok temu gotówka netto: 16,2 mld CNY.

Ostatni kwartał: Q2 '26

Kwartał zakończony 2026-06-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q2 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	8,93 mld CNY	8,44 mld CNY	+5,8%
Marża brutto	44,2%	44,4%	-0,2 pkt proc.
Zysk operacyjny	3,04 mld CNY	2,98 mld CNY	+1,9%
Marża operacyjna	34,0%	35,3%	-1,3 pkt proc.
Zysk netto	2,47 mld CNY	2,41 mld CNY	+2,6%
Rozwodniony EPS	1,58 CNY	1,56 CNY	+1,3%
Przepływy operacyjne	2,86 mld CNY	1,64 mld CNY	+74,8%
Capex	0 CNY	0 CNY	–
Wolne przepływy pieniężne	2,86 mld CNY	1,64 mld CNY	+74,8%
R&D	0 CNY	0 CNY	–
Wynagrodzenie w akcjach	0 CNY	147 mln CNY	-100,0%

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 11,2 mld CNY
Capex: -2,34 mld CNY
Skup akcji: -652 mln CNY
Dywidendy: 0 CNY
Przejęcia: 971 tys. CNY
Dług netto zaciągnięty: 0 CNY
Wynagrodzenie w akcjach: 374 mln CNY
Wolne przepływy pieniężne: 8,88 mld CNY
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: 7,3%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	10,4×	21,2×	17,5× – 24,8×
EV / EBITDA	6,5×	14,2×	12,4× – 15,6×
EV / przychody	2,4×	3,7×	2,3× – 5,6×
Cena / FCF	9,8×	18,6×	14,0× – 29,1×
Cena / wartość księgowa	1,2×	1,9×	1,4× – 2,3×
Rentowność FCF	10,2%	5,8%	3,4% – 7,1%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	9,2%	8,0%	5,9% – 9,5%
Zwrot z kapitału własnego	11,2%	9,2%	6,0% – 13,8%

Analitycy

Cel konsensusu 12,50 $ (+38,1%)
zakres 10,00 $ – 15,00 $ · rekomendacja Hold

Zdecydowanie kupuj0

Kupuj10

Trzymaj13

Sprzedaj1

Zdecydowanie sprzedaj0

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2026	35,5 mld CNY	+7,8%	5,87 CNY	-15,1%	–	14
FY2027	38,3 mld CNY	+8,0%	6,33 CNY	+7,7%	–	14
FY2028	40,9 mld CNY	+6,7%	6,98 CNY	+10,4%	–	13
FY2029	40,6 mld CNY	-0,8%	7,48 CNY	+7,1%	–	10

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki i prognozy są ujednolicone na podstawie raportów spółki.

Dane na 2026-11-14 · Kwoty w CNY zgodnie z raportem; cena i kapitalizacja w USD.