Aktie
ASE Technology Holding Co., Ltd. (TWSE shares) (ASE) Perpetual-Futures
ASE Perpetual Futures auf 3 Krypto-Börsen – Live-Perp-Kurs vs. Aktie, Funding-Rate, Open Interest und wo du ASEUSDT handelst.
ASE Technology Holding bietet Halbleiterverpackung, Tests und elektronische Fertigungsdienstleistungen sowie Substrate für Kunden in den USA, Taiwan, Asien und Europa.
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 Bitget | Traden | TWASX/USDT | Handelbar | $17,74 | 0,0 % APR 0,000 % alle 8h | +2,3 bps | 362.330,1 $ | 282.516,7 $ | 782.297,4 $ | USDT | 20x | |
 MEXC | Traden | ASE/USDT | Handelbar | $17,73 | 0,0 % APR 0,000 % alle 8h | +5,6 bps | 38.476,2 $ | 100.197,4 $ | 4596,7 $ | USDT | 20x | |
 Gate.io | Traden | TWASX/USDT | Handelbar | $17,82 | 0,0 % APR 0,000 % alle 8h | +149,3 bps | 339,6 $ | 1600 $ | 3800,8 $ | USDT | 20x |
Handelbarkeit
Ausführungsqualität
Einstiegskosten und Tiefe je Börse bei $1k–$100k
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Ausführungsqualität
Einstiegskosten und Tiefe je Börse bei $1k–$100kDünne Liquidität · 2 von 3 Venues tragen $10k · Typische Kosten: +26,3 bps – +32,7 bps
Günstigste Ausführung: Bitget · +23,0 bps
Keine aktuellen Buchdaten: Gate.io
Taker-Ausführungsschätzung inkl. ca. Gebühren - Maker-Fills sind nicht garantiert.
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Rating-Verteilung vom 2026-11-01 · Für dieses Listing liefern unsere Datenquellen keine Kursziele.
Verlauf der Analystenbewertungen
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| Nov. 2026 | 6 | 12 | 0 | 0 | 0 |
| Okt. 2026 | 6 | 12 | 0 | 0 | 0 |
| Sept. 2026 | 7 | 12 | 0 | 0 | 0 |
| Aug. 2026 | 8 | 12 | 0 | 0 | 0 |
| Juli 2026 | 8 | 12 | 0 | 0 | 0 |
| Juni 2026 | 8 | 10 | 0 | 0 | 0 |
| Mai 2026 | 8 | 11 | 0 | 0 | 0 |
| Apr. 2026 | 8 | 11 | 0 | 0 | 0 |
| März 2026 | 7 | 11 | 0 | 0 | 0 |
| Feb. 2026 | 7 | 11 | 2 | 0 | 0 |
| Jan. 2026 | 7 | 9 | 2 | 0 | 0 |
| Dez. 2025 | 7 | 9 | 2 | 0 | 0 |
Eigentümer
Institutionell · 2026-Q2Aktivität am Referenzmarkt
ASE-PERPKursentwicklung
11Insider-Aktivität
Keine Insider-Daten verfügbar.Insider-Transaktionen
3ASE-Direktor MONIZ ERNERST J erhielt am 16.09.2004 eine Zuteilung (A-Award) von 7.000 Optionen zu je 28,50 $, danach 7.000 gehalten.
ASE-Direktor Ernserst J Moniz erhielt am 10. Januar 2004 eine Zuteilung von 2.000 Stammaktien zu $11,88; sein Bestand stieg auf 4.614 Aktien.
Direktor Ernerst J. Moniz erhielt am 25.09.2003 eine Zuteilung von 7.000 Aktienoptionen (Bezugsrecht) zu $11.58 je Aktie laut am 29.09.2003 eingereichtem Form 4. Dies ist eine Gewährung, kein Kauf.
Einreichungen
62 · Neueste SEC-EinreichungenTranskripte
Earnings-CallsGJ2026 Q22026-07-30
Earnings-Calls
KI-Zusammenfassung
positiveASE Technology Holding Co., Ltd. meldete konsolidierte Umsätze für Q2 2026 von 191,1 Mrd. TWD, ein Plus von 10% gegenüber dem Vorquartal und 27% gegenüber dem Vorjahr, bei einem Nettogewinn von 21,1 Mrd. TWD (plus 180% gegenüber dem Vorjahr). Das ATM-Geschäft trieb die Ergebnisse mit Rekordumsätzen von 126,1 Mrd. TWD (plus 36% gegenüber dem Vorjahr) und einer operativen Marge von 15,7%, begünstigt durch starkes Wachstum der LEAP-Dienste und hohe Auslastungsraten (80-85% gemischt). Das Unternehmen hebt die LEAP-Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 über das bisherige Ziel von 3,5 Mrd. USD an und prognostiziert eine Verdoppelung des LEAP-Umsatzes im Jahr 2027. Das Management betonte, dass die Hardware-Infrastruktur nun der entscheidende Engpass für die AI-Einführung sei, und positionierte ASEs Pure-Play-OSAT-Modell als einzigartig vorteilhaft. Das Unternehmen hob die CapEx-Prognose für das Gesamtjahr um 2 Mrd. USD auf 10,5 Mrd. USD an, um den Kapazitätsausbau zu unterstützen, wobei 4 Mrd. USD auf Anlagen und 6,5 Mrd. USD auf Ausrüstung entfallen. Die ATM-Bruttomarge erreichte 27,3%, wobei das Management signalisiert, dass die strukturelle Obergrenze von 30% in Q4 2026 übertroffen werden könnte.
Kernaussagen
- Der konsolidierte Q2-Umsatz erreichte 191,1 Mrd. TWD, ein Plus von 27% gegenüber dem Vorjahr bei einer Bruttomarge von 21,0% (plus 4 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr); der ATM-Umsatz erreichte einen Rekord von 126,1 Mrd. TWD mit 36% Wachstum gegenüber dem Vorjahr
- Der Umsatz mit LEAP-Diensten liegt über der bisherigen Prognose von 3,5 Mrd. USD für 2026; das Unternehmen strebt eine Verdoppelung des LEAP-Umsatzes im Jahr 2027 an
- Das Management erwartet, dass die ATM-Bruttomarge die strukturelle Obergrenze von 30% in Q4 2026 überschreitet, was auf eine mögliche Anhebung der Bandbreite hindeutet
- Gemischte Auslastungsraten von 80-85%, wobei die Kapazität durch die Fähigkeit zur Bereitstellung von Investitionsgütern und zum Bau von Anlagen begrenzt ist
- Das Unternehmen hebt die CapEx für das Gesamtjahr 2026 um 2 Mrd. USD auf 10,5 Mrd. USD an, wobei 70% der Ausrüstungs-CapEx auf Spitzentechnologie entfallen
Finanzielle Highlights
- Q2-Ergebnis je Aktie (voll verwässert) von 4,61 TWD und unverwässertes Ergebnis je Aktie von 4,80 TWD; Nettogewinn plus 49% gegenüber dem Vorquartal und plus 180% gegenüber dem Vorjahr auf 21,1 Mrd. TWD
- ATM-Bruttomarge von 27,3%, plus 1,3 Prozentpunkte gegenüber dem Vorquartal und plus 5,4 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr, bei einer operativen Marge von 15,7%
- Operativer Gewinn erreichte 21,1 Mrd. TWD, plus 21% gegenüber dem Vorquartal und plus 107% gegenüber dem Vorjahr, bei einer operativen Marge von 11,1%
- Bargeld, Bargeldäquivalente und kurzfristige Finanzanlagen von 107,4 Mrd. TWD; Nettoverschuldung im Verhältnis zum Eigenkapital von 47%
Ausblick
- Der konsolidierte Umsatz für Q3 2026 soll in NT-Dollar-Begriffen um 21-22% gegenüber dem Vorquartal wachsen
- Der ATM-Umsatz für Q3 soll um 11-13% gegenüber dem Vorquartal wachsen; ATM-Bruttomargenprognose von 28-29%; der EMS-Umsatz soll um 40% gegenüber dem Vorquartal wachsen
- Prognose der konsolidierten Bruttomarge für Q3 von 12,5-21,5%; Prognose der operativen Marge von 11,5-12,5%
- Der LEAP-Umsatz 2026 liegt über der bisherigen Prognose von 3,5 Mrd. USD, wobei zusätzlich einige hundert Millionen Dollar erwartet werden; das Unternehmen strebt eine Verdoppelung des LEAP-Umsatzes 2027 gegenüber der erreichten Basislinie 2026 an
Q&A-Themen
- US-Geschäft und Fertigung: Das Unternehmen entwickelt automatisierte Anlagen in Taiwan mit dem Plan, nach Erreichen von Skalierung und Effizienz in die USA und andere Standorte zu wechseln; Ausbau der aktuellen Betriebe in Fremont und San Jose
- EMIB und alternative Technologien: Das Unternehmen arbeitet bei EMIB zusammen, priorisiert jedoch den Ausbau von CoWoS; betrachtet EMIB als potenziell komplementär statt kompetitiv für einen Pure-Play-Anbieter
- AI-Infrastruktur und -Anwendungen: Kurzfristiger Fokus auf größere Panels und komplexeres CoWoS für höhere Bandbreite und Reticle-Größen; längerfristige Chancen bei CPO (Co-Packaged Optics), analog-digitaler Mixed-Signal-Integration und humanoiden Anwendungen
- Panel-Level-Packaging: ASEs vollautomatisierter 310x310-Panel-Prozess soll in Q1 2027 die Produktion aufnehmen; komplementär zu den Angeboten von Foundry-Kunden für ähnliche Reticle-Größen
Risiken
- Ausführungsrisiko beim aggressiven CapEx-Programm mit 13 Greenfield- und 8 Brownfield-Anlagenprojekten, die gleichzeitig laufen; erfordert effizienten Bau und reaktionsschnelle Partner
- Es wird erwartet, dass der negative Free Cashflow anhält, da die CapEx das EBITDA übersteigt; das Unternehmen ist auf den Zugang zu mehreren Finanzierungsquellen angewiesen, um Wachstumsinvestitionen zu unterstützen
- Abhängigkeit von einem einzigen großen Foundry-Kunden für einen erheblichen Teil des LEAP-Umsatzes und strategischer Entscheidungen; die Weiterentwicklung der Partnerschaft hin zu 3D-Panel-Level-Technologien könnte Packaging-Anforderungen und -Grenzen verschieben
Automatisch aus dem Englischen übersetzt · Englisches Original
GJ2025 Q42026-02-05
Earnings-Calls
KI-Zusammenfassung
positiveASE Technology Holding Co., Ltd. meldete für das Gesamtjahr 2025 auf Ebene der Holdinggesellschaft ein konsolidiertes Umsatzwachstum von 12 %, wobei der Umsatz des ATM-Geschäfts um 23 % stieg, hauptsächlich getrieben von Leading Edge Advanced Packaging (LEAP)-Services und Testing. Die LEAP-Services erreichten 2025 1,6 Mrd. US-Dollar, was 13 % des ATM-Umsatzes entspricht, gegenüber 6 % im Jahr 2024. Das Unternehmen verzeichnete einen konsolidierten Nettogewinn von 40,7 Mrd. US-Dollar, 25 % mehr als im Vorjahr, bei einer Verbesserung der operativen Marge auf 7,9 %. Für 2026 erwartet das Unternehmen einen anhaltenden Umsatzaufwärtstrend, getrieben durch die Verbreitung von KI und die allgemeine Markterholung. Das Management leitet für das LEAP-Geschäft mindestens eine Verdoppelung auf 3,2 Mrd. US-Dollar an, davon etwa 75 % aus Packaging und 25 % aus Testing. Das ATM-Geschäft soll den Markt für Logik-Halbleiter übertreffen. Das Unternehmen erhöht die Investitionsausgaben aggressiv und plant für 2025 3,4 Mrd. US-Dollar in Maschinen und Ausrüstung sowie 2,1 Mrd. US-Dollar in Anlageninvestitionen, wobei die Maschinen-CapEx 2026 voraussichtlich um 1,5 Mrd. US-Dollar steigen wird. Das Management betonte die Fertigungsführerschaft des Taiwan-Clusters im Bereich Advanced Packaging sowie die Taiwan-Plus-One-Strategie des Unternehmens zum Ausbau der Kapazitäten in Penang, Korea und den Philippinen, um
Kernaussagen
- Der Umsatz der LEAP-Services soll sich von 1,6 Mrd. US-Dollar im Jahr 2025 mindestens auf 3,2 Mrd. US-Dollar im Jahr 2026 verdoppeln, wobei das Full-Process-Packaging bis Ende 2026 voraussichtlich 10 % des LEAP-Umsatzes beitragen wird
- Die ATM-Bruttomarge soll im 1. Quartal 2026 innerhalb der strukturellen Bandbreite von 24–25 % bleiben und sich sequenziell verbessern, um in der zweiten Jahreshälfte 2026 das obere Ende der Bandbreite zu erreichen
- Das Mainstream-Halbleitergeschäft (IoT, Automotive, Industrial) soll mit ähnlichem Tempo wie 2025 wachsen, bei günstigem Preimumfeld; der allgemeine Sektor profitiert von der KI-Rechenzentrumsnachfrage nach Power-Management, Routern und Mikrocontrollern
- Das Unternehmen verfolgt die Taiwan-Plus-One-Strategie mit einem erheblichen Kapazitätsausbau in Penang für Automotive- und künftige Robotikanwendungen sowie Standorten in Korea und den Philippinen, während Taiwan als primärer Fertigungsstandort erhalten bleibt
Finanzielle Highlights
- Konsolidierte Nettoumsätze im 4. Quartal 2025 von 177,9 Mrd. US-Dollar, sequenziell +6 % und im Jahresvergleich +10 %; Bruttomarge von 19,5 %, sequenziell +2,4 Punkte und im Jahresvergleich +3,1 Punkte
- Konsolidierter Nettogewinn im Gesamtjahr 2025 von 40,7 Mrd. US-Dollar, +25 % im Jahresvergleich; unverwässertes EPS von 9,37 US-Dollar; operative Marge von 7,9 %, +130 Basispunkte
- Rekordumsatz des ATM-Geschäfts im 4. Quartal 2025 von 109,7 Mrd. US-Dollar, sequenziell +9 % und im Jahresvergleich +24 %; ATM-Bruttomarge von 26,3 %, sequenziell +370 Basispunkte und im Jahresvergleich +300 Basispunkte
- Maschinen- und Ausrüstungs-CapEx 2025 von 3,4 Mrd. US-Dollar, davon 2,1 Mrd. US-Dollar für Anlagen; für 2026 geplante Erhöhung der Maschinen-CapEx um 1,5 Mrd. US-Dollar zusätzlich zu den Ausgaben von 2025, wobei die Anlageninvestitionen auf ähnlichem Niveau von 2,1 Mrd. US-Dollar erwartet werden
Ausblick
- Umsatz des LEAP-Geschäfts soll sich 2026 mindestens auf 3,2 Mrd. US-Dollar verdoppeln, davon 75 % aus Packaging und 25 % aus Testing
- Konsolidierter Umsatz im 1. Quartal 2026 wird voraussichtlich nur 5–7 % im Quartalsvergleich zurückgehen; Bruttomarge soll um 50–100 Basispunkte sinken; operative Marge soll um 100–150 Basispunkte sinken, bedingt durch die Saisonalität des Mondneujahrs und höhere Arbeitskosten
- Das ATM-Geschäft soll den Leading-Edge-Umsatz gegenüber 2025 verdoppeln; das allgemeine Segment soll mit ähnlichem Tempo wie 2025 weiter wachsen; der Gesamtumsatz von ATM soll den Markt für Logik-Halbleiter übertreffen
- Die ATM-Bruttomarge soll 2026 durchgehend innerhalb der strukturellen Bandbreite bleiben und sich sequenziell verbessern, wobei die Bruttomarge in der zweiten Jahreshälfte das obere Ende der Bandbreite erreicht; das günstige Preimumfeld soll anhalten
Q&A-Themen
- Aufschlüsselung und Roadmap des LEAP-Geschäfts: OS und Wafer Sort sollen die vorherrschenden Umsatzquellen bleiben; der Full Process soll bis Ende 2026 voraussichtlich 10 % des LEAP-Umsatzes ausmachen; Final-Test-Services sollen später im Jahr etwa 10 % des Testgeschäfts beitragen
- Strategie und Übergang im EMS-Geschäft: Das Unternehmen richtet EMS neu aus, um sich auf KI-bezogene Anwendungen einschließlich Server-, optischer und Power-Lösungen zu konzentrieren; Übergang vom Fokus auf Consumer zu KI-Rechenzentren und Möglichkeiten zur System-Level-Optimierung; EMS soll wachsen, aber langsamer als ATM
- CPO- und Siliziumphotonik-Strategie: ASE entwickelt mehrere Technologiealternativen und Toolboxen für Kunden; keine Konkurrenz zu Foundry-Partnern als Teil des breiteren Taiwan-Cluster-Ökosystems; Fokus auf Co-Optimierung und System-Level-Design vom Chip über den optischen Transceiver bis zum Rack
- Kapitalintensität und Investitionsdisziplin: Das Management verfolgt bei der CapEx-Planung einen Ansatz von Jahr zu Jahr; betont, dass große CapEx-Verpflichtungen durch starke Kundennachfrage und das Partnerschaftsökosystem gestützt werden; Verbesserungen von ROIC und Profitabilität zeigen sich bereits durch margensteigernde Leading-Edge-Services
Risiken
- Risiko der NT-Dollar-Aufwertung: Die NT-Dollar-Aufwertung im Gesamtjahr 2025 hatte einen negativen Effekt von 0,9 Prozentpunkten auf die konsolidierten Margen; das Management schätzte einen negativen jährlichen Effekt von 1,2 Prozentpunkten auf die Bruttomarge und beobachtet die Fremdwährungsrisiken weiterhin
- Lieferkettenengpässe und Ausführungsrisiken: Das Management räumte Herausforderungen bei der Bewältigung der schnellen technologischen Entwicklung, der Beschaffung von Fabrikflächen, der CapEx-Disziplin und der Ressourcenplanung über mehrjährige Hochlaufphasen ein; betonte ein sorgfältiges Management von Qualität, Lieferung und technischer Schulung während des beschleunigten Kapazitätsausbaus
- Unterdurchschnittliche Entwicklung des EMS-Geschäfts: Das EMS-Segment ging im Gesamtjahr 2025 um 5 % zurück, der Bruttogewinn sank um 3 %; der Übergang vom Consumer-Fokus zu KI-orientierten Anwendungen könnte mehrere Quartale dauern und liefert noch keine kurzfristige Wachstumsbeschleunigung
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GJ2025 Q32025-10-30
Earnings-Calls
KI-Zusammenfassung
positiveASE Technology meldete starke Ergebnisse für das dritte Quartal 2025 mit einem konsolidierten Umsatz von 168,6 Mrd. TWD, einem Anstieg von 12% gegenüber dem Vorquartal und 5% gegenüber dem Vorjahr. Das ATM-Geschäft erzielte einen Rekordumsatz von 100,3 Mrd. TWD, ein Wachstum von 8% gegenüber dem Vorquartal und 17% jährlich, getrieben durch führende LEAP-Dienstleistungen und das Testgeschäft, das um 11% gegenüber dem Vorquartal und 30% jährlich wuchs. Die Bruttomarge verbesserte sich gegenüber dem Vorquartal auf 17,1% trotz erheblicher Wechselkursgegenwinde durch die Aufwertung des NT-Dollars (4,6% Stärkung), die die Margen gegenüber dem Vorquartal um 1,4 Prozentpunkte negativ beeinflusste. Die operative Marge weitete sich auf 7,8% aus, ein Anstieg um 1 Prozentpunkt gegenüber dem Vorquartal. Das Management prognostiziert für Q4 2025 ein konsolidiertes Umsatzwachstum von 1-2% gegenüber dem Vorquartal mit einer Verbesserung der Brutto- und operativen Marge um 70-100 Basispunkte, während für ATM ein Wachstum von 3-5% gegenüber dem Vorquartal mit einer Ausweitung der Bruttomarge um 100-150 Basispunkte erwartet wird. Für das Gesamtjahr 2025 wird erwartet, dass der ATM-Umsatz die Ziele übertrifft mit einem jährlichen Wachstum von über 20% in USD und auf Kurs ist, 1,6 Mrd. USD an führendem Umsatz zu erreichen, wobei die Maschinen-CapEx um mehrere hundert Millionen USD erhöht wird, um den anhaltenden Schwung bis 2026 zu unterstützen.
Kernaussagen
- LEAP- und Testdienstleistungen übertreffen weiterhin das Montagegeschäft, wobei Tests um 11% gegenüber dem Vorquartal und 30% jährlich wachsen, was die starke Dynamik der AI- und HPC-Nachfrage belegt
- ATM erzielte einen Rekordquartalsumsatz von 100,3 Mrd. TWD mit sich verbessernden Auslastungsraten in Verpackung und Test, die sich 80% nähern oder überschreiten, obwohl die Drahtbond-Auslastung noch in der Verbesserungsphase ist
- Das Unternehmen erwartet, das Ziel von 1,6 Mrd. USD an führendem Umsatz für 2025 zu erreichen, mit einem prognostizierten zusätzlichen Umsatzwachstum von mindestens 1 Mrd. TWD für 2026, getrieben durch sowohl Verpackung als auch Test
- Das Management tätigt aggressive Kapazitätsinvestitionen mit einer Erhöhung der Maschinen-CapEx um mehrere hundert Millionen USD zur Unterstützung der Kundennachfrage, insbesondere bei Wafer-Probing für AI- und Nicht-AI-Chips
- Wechselkurse bleiben ein erheblicher Gegenwind, wobei die Aufwertung des NT-Dollars 1,4 Prozentpunkte der sequenziellen Bruttomargenauswirkung kostet, obwohl die Q4-Prognose stabilere Wechselkurse von 30,4 TWD pro USD annimmt
Finanzielle Highlights
- Konsolidierter Nettoumsatz Q3 von 168,6 Mrd. TWD, ein Anstieg von 12% gegenüber dem Vorquartal und 5% gegenüber dem Vorjahr; auf USD-Basis ein Anstieg von 17% gegenüber dem Vorquartal und 14% gegenüber dem Vorjahr
- ATM-Rekordumsatz Q3 von 100,3 Mrd. TWD, ein Anstieg von 8% gegenüber dem Vorquartal und 17% gegenüber dem Vorjahr; auf USD-Basis ein Anstieg von 13% gegenüber dem Vorquartal und 27% gegenüber dem Vorjahr
- Bruttomarge Q3 von 17,1%, ein Anstieg von 0,1 Prozentpunkten gegenüber dem Vorquartal und 0,6 Prozentpunkten gegenüber dem Vorjahr trotz FX-Gegenwinden von 1,4 bzw. 2,4 Prozentpunkten
- ATM-Bruttomarge Q3 von 22,6%, ein Anstieg von 0,7 Prozentpunkten gegenüber dem Vorquartal; zu konstanten Wechselkursen wäre sie etwa 26,8% gewesen, nahe der Mitte der strukturellen Bandbreite
Ausblick
- Konsolidierter Umsatz Q4 2025 wird voraussichtlich um 1-2% gegenüber dem Vorquartal in NT-Dollar wachsen, mit einer Verbesserung der Brutto- und operativen Marge um 70-100 Basispunkte
- ATM-Umsatz Q4 2025 wird voraussichtlich um 3-5% gegenüber dem Vorquartal wachsen, mit einer Verbesserung der Bruttomarge um 100-150 Basispunkte
- EMS-Umsatz Q4 2025 wird voraussichtlich gegenüber dem Vorquartal unverändert bleiben oder leicht zurückgehen, mit einer operativen Marge ähnlich dem Niveau von Q4 2024
- ATM-Umsatz für das Gesamtjahr 2025 wird voraussichtlich die Ziele übertreffen und um über 20% gegenüber dem Vorjahr in USD wachsen, auf Kurs, das Ziel von 1,6 Mrd. USD an führendem Umsatz zu erreichen
Q&A-Themen
- LEAP-Umsatzzusammensetzung zeigt starke Dynamik mit 650 Mio. TWD aus Verpackung und 350 Mio. TWD aus Test für 2025; es wird erwartet, dass Tests weiterhin schneller als Verpackung wachsen, mit Blick auf 2026
- Das Preisleistungsumfeld wird als widerstandsfähig und stabil für Mainstream-Advanced-Packaging beschrieben, wobei das Unternehmen die Preise weiterhin basierend auf den aktuellen Marktbedingungen festlegt, ohne spezifische Verpflichtungen zu Preiserhöhungen
- US-Fertigungsaktivitäten bleiben in Evaluierung mit Kunden, aber das Management betont, dass jede Entscheidung wirtschaftlich sinnvoll sein und akzeptable Margen erzielen muss, bevor sie fortgesetzt wird
- Full-Process-CoWoS-Fähigkeiten sind in Entwicklung mit Einbindung mehrerer Kunden und bedeutendem Umsatz, der in der zweiten Hälfte von 2026 erwartet wird, wenn die Kapazität hochgefahren wird, enthalten in der Prognose von mindestens 1 Mrd. TWD zusätzlichem Umsatz
Risiken
- Wechselkurse bleiben ein erhebliches fortlaufendes Risiko, wobei die Aufwertung des NT-Dollars materielle Margengegenwinde erzeugt; die Q4-Prognose nimmt stabilere Kurse von 30,4 TWD pro USD an, aber zukünftige Bewegungen sind ungewiss
- Wettbewerbsdruck von Amkor und anderen OSATs bei Advanced-Packaging-Dienstleistungen, insbesondere an potenziellen US-Fertigungsstandorten und bei Final-Test-Dienstleistungen für KI-Chips der nächsten Generation
- Materiallieferengpässe bei Substraten und anderen kritischen Komponenten könnten die Kapazitätserweiterungspläne beeinträchtigen, wenn sich die Knappheit verschärft oder Preissteigerungen die Kostenstruktur wesentlich beeinflussen
Automatisch aus dem Englischen übersetzt · Englisches Original
GJ2025 Q22025-07-31
Earnings-Calls
KI-Zusammenfassung
mixedASE Technology erzielte in Q2 2025 einen konsolidierten Umsatz von 150,8 Mrd. NTD (auf USD-Basis +11% YoY) bei einer Bruttomarge von 17% trotz erheblicher Devisengegenwinde. Das ATM-Geschäft des Unternehmens wuchs beim Umsatz um 19% YoY, getrieben von starker Nachfrage bei führender fortschrittlicher Verpackung und Testing, die nun über 10% des ATM-Umsatzes ausmachen, verglichen mit 6% im Gesamtjahr 2024. Das Testing-Geschäft legte im H1 2025 um 31% YoY zu. Das Management erwartet anhaltendes Momentum in H2 2025, wobei der konsolidierte Umsatz in Q3 um 12-14% QoQ (auf USD-Basis) und in Q4 ein QoQ-Wachstum gegenüber Q3 erwartet wird. Das Unternehmen strebt für 2025 einen zusätzlichen Umsatz von 1 Mrd. USD im Bereich führende fortschrittliche Verpackung und Testing an und will gleichzeitig im allgemeinen Segment ein mittleres bis hohes einstelliges YoY-Wachstum halten. Hohe Investitionen von 1,9 Mrd. USD in Maschinen und 0,9 Mrd. USD in Anlagenautomatisierung während H1 2025 treiben den Kapazitätsausbau voran, insbesondere in Taiwan, wo die Kapazität für führende Technologien voll ausgelastet ist. Das Management erwartet für 2026 strukturelle Bruttomargen im mittleren bis hohen 20er-Bereich, gestützt auf Effizienzverbesserungen, den Abschluss des R&D-Hochlaufs und margensteigerndes Wachstum im führenden Geschäft. NT-Doll
Kernaussagen
- Das Momentum im Testing-Geschäft dürfte sich in der zweiten Jahreshälfte fortsetzen, mit einem Wachstum von nahezu 20% des ATM-Umsatzes bis Q4 2025, getrieben sowohl durch Wafer-Sort- als auch durch Final-Test-Expansion für führende Anwendungen
- Führende fortschrittliche Verpackung und Testing streben 2025 ein zusätzliches Wachstum von 1 Mrd. USD an, wobei die Kapazität voll ausgelastet bleibt; die Kapazitätserweiterungen in Q4 2026 umfassen vollautomatisierte Panel-basierte Linien 300x300 und 600x600
- Das Management verfolgt strategische Initiativen, darunter Ressourcenoptimierung, selektive Expansion im Ausland mit Fokus auf 1-2 Schlüsselregionen und mögliche Preisanpassungen für neue Produkte und Technologien, um die Effizienz des Kapitaleinsatzes zu verbessern
- Devisengegenwind aus der Aufwertung des NT-Dollars wird auf 1,0-1,5 Prozentpunkte jährlich auf die Margen der Holdinggesellschaft geschätzt; das Management sieht dies als kurz- bis mittelfristiges Phänomen und erwartet 2026 eine Rückkehr zu strukturellen Margenniveaus
Finanzielle Highlights
- Konsolidierter Umsatz Q2 2025: 150,8 Mrd. NTD, +2% sequenziell und +7% YoY; auf USD-Basis +7% sequenziell und +11% YoY
- ATM-Umsatz: 92,6 Mrd. NTD, +7% sequenziell und +19% YoY; auf USD-Basis +13% sequenziell und +23% YoY
- Konsolidierte Bruttomarge 17%, wobei die ATM-Bruttomarge von 21,9% durch FX-Gegenwind von 2,2 Prozentpunkten beeinträchtigt wurde; ohne FX-Effekt wird die ATM-Marge auf nahe 24% geschätzt
- Q3-2025-Prognose: konsolidiertes Umsatzwachstum 12-14% QoQ auf USD-Basis (6-8% in NT-Dollar); ATM-Umsatzwachstum 9-11% QoQ auf USD-Basis bei einem Rückgang der Bruttomarge um 0,9-1,1 Prozentpunkte aufgrund von 5 Prozentpunkten FX-Effekt
Ausblick
- Der konsolidierte Umsatz für das dritte Quartal 2025 dürfte in USD um 12-14% gegenüber dem Vorquartal wachsen, bei einem Rückgang der Bruttomarge um 1,0-1,2 Prozentpunkte und der operativen Marge um 0,1-0,3 Prozentpunkte
- Die ATM-Bruttomarge im dritten Quartal dürfte QoQ um 0,9-1,1 Prozentpunkte sinken; ohne Währungseffekt wird die ATM-Bruttomarge auf rund 26% geschätzt
- Für das Gesamtjahr 2025 wird im Bereich führende fortschrittliche Verpackung und Testing ein zusätzlicher Umsatzanstieg von 1 Mrd. USD angestrebt, wobei das allgemeine Segment im mittleren bis hohen einstelligen Bereich YoY wächst
- Das Management erwartet 2026 eine Rückkehr zur strukturellen Bruttomargenspanne im mittleren bis hohen 20er-Bereich durch Effizienzverbesserungen, den Abschluss des R&D-Hochlaufs, eine Verbesserung des Produktmixes im führenden Geschäft und mögliche Preisoptimierung
Q&A-Themen
- Marktdynamik und AI-Verbreitung treiben die Nachfrage über mehrere Wellen hinweg an, darunter Hyperscaler-Rechenzentren, Infrastruktur-Upgrades, Inferenz und AI-Edge-Anwendungen, die grundlegende Technologielösungen einschließlich 3D-IC-Verpackung, Power-Management, Siliziumphotonik und Kostenoptimierung erfordern
- Die Kapazitätserweiterungsstrategie balanciert aggressive Taiwan-Investitionen für führende Technologien mit selektiver Expansion im Ausland, Ressourcenoptimierung zwischen Regionen und möglicher Neuausrichtung der Geschäftsprioritäten basierend auf Rentabilitätsschwellen
- Wettbewerbspositionierung nutzt ASEs Skalierung, Ausführungsgeschwindigkeit innerhalb des Taiwan-Ökosystems und Synergien über ATM-, EMS- und SPIL-Geschäfte, um Anforderungen an heterogene Integration über vielfältige AI-bezogene Anwendungen hinweg zu adressieren
- FX-Auswirkungen und strategische Reaktionen einschließlich möglicher Anpassungen der Preisstrategie, Projektpriorisierung anhand von Margenschwellen und langfristigen Margenerholungserwartungen, da die strukturellen Geschäftsgrundlagen solide bleiben
Risiken
- Devisengegenwind aus der Aufwertung des NT-Dollars erzeugt erheblichen kurz- bis mittelfristigen Margendruck, wobei allein die Aufwertung von 4,9% in Q2 1,5 Prozentpunkte der Margen der Holdinggesellschaft und 2,2 Prozentpunkte der ATM-Margen beeinflusste
- Ausführungsrisiken und Ressourcenbeschränkungen einschließlich Verzögerungen bei Maschinenlieferungen, Verfügbarkeit von Humankapital, Zeitplänen für den Anlagenbau und der operativen Komplexität des schnellen Kapazitätsausbaus in Taiwan und potenziellen ausländischen Standorten
- Marktdiskrepanz zwischen führender AI-bezogener Nachfrage und Schwäche des allgemeinen Halbleitersektors führt zu ungleichmäßiger Kapazitätsauslastung; eine Erholung des allgemeinen Marktes ist nicht garantiert und könnte die Fähigkeit beeinträchtigen, Auslastungsziele für neue Kapazitätserweiterungen zu erreichen
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GJ2025 Q12025-04-30
Earnings-Calls
KI-Zusammenfassung
mixedASE Technology erzielte im Q1 2025 einen konsolidierten Umsatz von 148 Mrd. NT$ (minus 9 % sequenziell, plus 12 % im Jahresvergleich) bei einem voll verwässerten EPS von 1,64 $. Das Unternehmen meldete einen Bruttogewinn von 24,9 Mrd. $ bei einer Bruttomarge von 16,8 %, was einer Verbesserung um 0,4 Prozentpunkte sequenziell und um 1,1 Prozentpunkte im Jahresvergleich entspricht. Die Umsätze im ATM-Geschäft erreichten 86,7 Mrd. $, ein Plus von 17 % im Jahresvergleich, wobei LEAP-Dienstleistungen 10 % der ATM-Umsätze ausmachten (gegenüber 6 % im GJ 2024). Das Testgeschäft hielt 18 % des ATM-Umsatzes bei starkem Wachstum von 2 % in einem saisonal schwachen Quartal. Die Umsätze im EMS-Geschäft betrugen 62,3 Mrd. $, ein Plus von 5 % im Jahresvergleich trotz eines sequenziellen Rückgangs von 17 % aufgrund der Saisonalität. Das Unternehmen bleibt zuversichtlich hinsichtlich seines LEAP-Kapazitätsausbaus und der Marktdurchdringung im KI-Testing und verweist auf ein langfristiges Wachstum von 45 % CAGR bei fortschrittlicher Verpackung. Die operative Marge lag bei 9,6 % für ATM, wobei das Management die Margenverbesserungen auf günstige Wechselkurse (positiver Effekt von 0,97 Prozentpunkten sequenziell), höhere Auslastung und vorteilhaften Produktmix zurückführte. Für Q2 2025 leitet das Management die ATM-Umsätze zu einem sequenziellen Wachstum von 9-11 % in NT-Dollar an, bei einer Ausweitung der Bruttomarge um 140-180 Basispunkte gegenüber dem Vorquartal
Kernaussagen
- Das ATM-Geschäft zeigte starke sequenzielle Dynamik mit einem Umsatzplus von 17 % im Jahresvergleich, getrieben durch Leading-Edge-Advanced-Packaging-Dienstleistungen, die 10 % der Umsätze erreichten, sowie durch das Testgeschäft, das in einem saisonal schwachen Quartal um 2 % wuchs
- Das Management nahm Gespräche über US-Kapazitäten mit dem Foundry-Partner auf und prüft Investitionsmöglichkeiten, wobei Entscheidungen bis zur Bewertung der wirtschaftlichen Tragfähigkeit ausstehen
- Das Unternehmen bekräftigte die Jahresprognose ohne Änderungen an den Umsatz- oder den CapEx-Zielen von 2,5-2,6 Mrd. $ und erwartet die strukturelle Margenbandbreite bis zur zweiten Jahreshälfte 2025
- Das Testgeschäft wurde auf 18 % der ATM-Umsätze ausgeweitet, mit einem Ziel von 19-20 % bis Jahresende und erwarteten deutlichen Marktanteilsgewinnen im KI-Testing in der zweiten Jahreshälfte 2025
- Das EMS-Geschäft erlebte die typische saisonale Stärke im Q1, gefolgt von einem saisonal schwachen Q2, wobei die Prognose einen Umsatzrückgang von 10 % im Jahresvergleich, aber verbesserte Margen durch den Produktmix zeigt
Finanzielle Highlights
- Konsolidierter Nettoumsatz im Q1 von 148,0 Mrd. NT$, minus 9 % sequenziell und plus 12 % im Jahresvergleich, bei einem voll verwässerten EPS von 1,64 $ und einem unverwässerten EPS von 1,75 $
- Bruttogewinn von 24,9 Mrd. $ bei einer Bruttomarge von 16,8 %, eine Verbesserung um 0,4 Prozentpunkte sequenziell und um 1,1 Prozentpunkte im Jahresvergleich; ohne PPA-Aufwendungen würde die Bruttomarge 17,2 % betragen
- Operativer Gewinn von 9,7 Mrd. $ bei einer operativen Marge von 6,5 %; Nettogewinn von 7,6 Mrd. $, sequenziell minus 1,8 Mrd. $, aber plus 1,9 Mrd. $ im Jahresvergleich
- Bruttomarge des ATM-Segments von 22,6 % (minus 0,7 Prozentpunkte sequenziell, plus 1,6 Prozentpunkte im Jahresvergleich); operative Marge von 9,6 %, minus 1,1 Prozentpunkte sequenziell, aber plus 1,4 Prozentpunkte im Jahresvergleich
Ausblick
- Für Q2 2025 wird ein sequenzielles Wachstum der ATM-Umsätze von 9-11 % in NT-Dollar erwartet, bei einer Ausweitung der Bruttomarge um 140-180 Basispunkte gegenüber dem Vorquartal
- Für Q2 2025 wird ein Rückgang der EMS-Umsätze von 10 % im Jahresvergleich erwartet, bei einem Rückgang der operativen Marge um 100 Basispunkte im Jahresvergleich
- Die CapEx für Maschinen und Ausrüstung im Gesamtjahr 2025 bleibt bei der Prognose von 2,5-2,6 Mrd. $, ohne Änderungen am Investitionsplan trotz Marktunsicherheiten
- Erwartetes Netto-Verschuldungsgrad-Hoch im dritten Quartal 2025 bei oder nahe 60 %, gegenüber aktuell 41 %, mit 358,4 Mrd. $ an ungenutzten Kreditlinien
Q&A-Themen
- Das Management betonte das Testgeschäft als strategisch kritisch mit aggressiver Expansion, die auf 19-20 % der ATM-Umsätze bis Jahresende abzielt, sowie mit deutlichen Marktanteilsgewinnen im KI-Testing in der zweiten Jahreshälfte 2025, und merkte an, dass die Testökonomie margensteigernd ist und ähnliche Renditen wie Leading-Edge-Verpackung erzielt
- Das Unternehmen bestätigte, dass LEAP-Dienstleistungen weiterhin voll ausgelastet und ein zentraler Wachstumstreiber sind, ohne Änderungen an den Kapazitätsausbauplänen trotz Makro-Unsicherheiten, unter Verweis auf ein langfristiges Wachstum von 45 % CAGR bei der Nachfrage nach fortschrittlicher Verpackung
- Das Management räumte einen möglichen tarifbedingten Lageraufbau in der ersten Jahreshälfte 2025 ein, erklärte jedoch, dass die Auswirkungen durch Kapazitätsengpässe begrenzt sind, und stellte fest, dass weniger als 10 % der EMS-Lieferungen direkt in die USA gehen, wobei die Wettbewerbsrisiken anderswo höher seien
- Das Unternehmen prüft Investitionsmöglichkeiten in US-Kapazitäten mit dem Foundry-Partner auf wirtschaftlich tragfähiger Basis, wobei Entscheidungen ausstehen, aber keine geopolitischen Faktoren die Wirtschaftlichkeitsbewertung treiben
Risiken
- Die Volatilität des Makroumfelds schafft schwierige Bedingungen für die Langfristplanung, insbesondere hinsichtlich der Tarifauswirkungen und der Sichtbarkeit der Kundennachfrage über das zweite Quartal 2025 hinaus, wobei das Management keine Prognose für die zweite Jahreshälfte abgeben kann
- Erhebliche Investitionsausgaben für den Kapazitätsausbau im Test- und Leading-Edge-Advanced-Packaging-Bereich könnten die finanzielle Flexibilität einschränken, wobei der Netto-Verschuldungsgrad im dritten Quartal 2025 voraussichtlich nahe 60 % seinen Höhepunkt erreicht
- Tarifbedingte Muster des Kundenlageraufbaus bleiben schwer zu quantifizieren und unterliegen Durchführungsbeschränkungen, was Unsicherheit hinsichtlich der Umsatznachhaltigkeit und der Sichtbarkeit der Nachfrage in der zweiten Jahreshälfte über die bestätigte Q2-Stärke hinaus schafft
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GJ2024 Q42025-02-13
Earnings-Calls
Unternehmensnachrichten
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Unternehmensdaten
Unternehmensanalyse
Aktualisiert: 15. Nov. 2026, 05:55 UTC
Unternehmensdaten
Unternehmensanalyse
Unternehmensprofil
- Sektor
- Technology
- Branche
- Semiconductors
- Geschäftsführung
- Jason Chang
- Mitarbeitende
- 114.179
- Börsengang
- 30.04.2018
- Land
- TW
- Börse
- Taiwan Stock Exchange
Rating-Faktoren
- Eigenkapitalrenditei
- 4/5
- Gesamtkapitalrenditei
- 4/5
- Verschuldungsgradi
- 1/5
- Kurs-Gewinni
- 2/5
- Kurs-Buchwerti
- 1/5
Market-Cap-Verlauf
Größte Fonds-Halter
| Fonds | Gewicht | Gehaltene Aktien |
|---|---|---|
| 0050.TW | 2,24% | 80,9 Mio. |
| VXUS | 0,16% | 49 Mio. |
| VWO | 0,61% | 46,8 Mio. |
| IEMG | 0,53% | 38,4 Mio. |
| EWT | 3% | 16,4 Mio. |
| WWM | 2,8% | 16,1 Mio. |
| 00981A.TW | 3,42% | 13,6 Mio. |
| FAMKX | 1,98% | 12,9 Mio. |
| BAI | 2,07% | 12,4 Mio. |
| EIMI.L | 0,54% | 11,4 Mio. |
| EIMU DE | 0,57% | 11,4 Mio. |
| EMXC | 0,76% | 9,5 Mio. |
Analysten-Track-Record
So haben sich die Analysten zu ASE geschlagen: Ratings, Kursziel-Genauigkeit und die gemessene Reaktion nach ihren Calls.
| 12 Monate | 3 Jahre | |
|---|---|---|
| Einstufungen | 0 | 0 |
| Analysten | 0 | 0 |
| Kaufen / Halten / Verkaufen | – | – |
| Upgrades / Downgrades / Initiierungen | 0 / 0 / 0 | 0 / 0 / 0 |
| Kursziele erreicht / verfehlt | – | – |
| Ø Rendite nach Rating (TipRanks) | – | – |
| Bester / schlechtester Call | – / – | – / – |
Nach Kauf-Calls zu dieser Aktie: noch nicht genug gemessene Fälle
TipRanks-Daten · berechnet 11. Nov. 2026 · 0 Ratings
Häufige Fragen
Wo kann ich ASE-Perpetual-Futures handeln?
ASE Technology Holding Co., Ltd. (TWSE shares) (ASE) Perpetual-Futures werden an 3 Krypto-Börsen gehandelt, darunter Bitget, MEXC, Gate.io. PerpEquities vergleicht sie nach Live-Preis, Funding-Rate, Open Interest und Liquidität.
Kann ich ASE rund um die Uhr handeln?
Ja. Anders als die zugrunde liegende Aktie werden ASE-Perpetuals rund um die Uhr gehandelt – auch am Wochenende und außerhalb der regulären Börsenzeiten.
Wie hoch ist die Funding-Rate für ASE-Perpetuals?
Aktuell liegt die Funding-Rate des ASE-Perps bei 0,0 % annualisiert (Venue-Median), Spanne 0,0 % bis 0,0 % über 3 Börsen. Positiv heißt: Longs zahlen an Shorts. PerpEquities zeigt Live-Rate und Verlauf je Börse.
Wie verhält sich der ASE-Perp-Kurs zur ASE Technology Holding Co., Ltd. (TWSE shares)-Aktie?
Der Venue-Median-Mark des ASE-Perps liegt bei 17,7 $, der Referenzkurs der Aktie bei 17,7 $ – eine Basis von 0,0 %. Perps folgen der Aktie über einen Indexpreis; die Lücke wächst, wenn Funding oder Liquidität zwischen Börsen auseinanderlaufen.
Was ist ein ASE-Perpetual-Future?
Ein ASE-Perpetual ist ein Derivat, das den Preis von ASE Technology Holding Co., Ltd. (TWSE shares) ohne Verfallsdatum abbildet. Damit kannst du rund um die Uhr Long- oder Short-Positionen auf ASE Technology Holding Co., Ltd. (TWSE shares) an Krypto-Börsen eingehen.
Was ist ASEUSDT Perpetual?
ASEUSDT ist das Symbol, unter dem die meisten Krypto-Börsen den in USDT (Tether) abgerechneten ASE Technology Holding Co., Ltd. (TWSE shares)-Perpetual führen. Er folgt dem ASE-Aktienkurs über einen Index, handelt rund um die Uhr mit Hebel und läuft nie ab.
Diesen Wert einbetten
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