Торговые идеи из подкастов

Acquired

Seinfeld

19 окт. 2026 г.659h

В этом выпуске нет конкретных идей

Acquired

Home Depot

14 сент. 2026 г.1499h

Это эпизод исторического повествования об основании Home Depot, её росте, проблемах эпохи Нарделли и развороте, совершённом Фрэнком Блейком, а не эпизод с инвестиционной рекомендацией. Ведущие представляют Home Depot как одну из наиболее успешных акций в истории S&P 500 с момента её IPO в 1981 году, отмечая рыночную капитализацию в 350 млрд долларов, но они ни разу прямо не рекомендуют покупать или шортить её. Единственный смежный инвестиционный взгляд касается Costco/Price Club как модели, которой восхищался Берни Маркус, упомянутой вскользь, а не в качестве рекомендации.

Автоматический перевод с английского · Оригинал на английском

Идеи · 2

• 2:04HDЛонгВедущие неоднократно называют Home Depot «all timer»: инвестиция на IPO обошла бы Apple и давала бы около 25% годовых в течение 45 лет. Явного призыва покупать они не делают. — Speaker 0+12,0 % с выпуска
  Почему эта сделка

  “Если бы вы вложили тысячу долларов в Home Depot и Apple на их IPO и держали бы их до сегодняшнего дня, ваша инвестиция в Home Depot обошла бы вашу инвестицию в Apple” — Speaker 0

  1. Ведущие утверждают, что 1 000 долларов, вложенные в IPO Home Depot в 1981 году, сегодня стоили бы около 17 млн долларов против 170 000 долларов в S&P 500.
  2. Они отмечают, что HD — акция №1 по совокупной доходности в S&P 500 с момента своего IPO и торгуется с рыночной капитализацией 350 млрд долларов.
  3. Эта историческая доходность представлена как завязка сюжета, а не как практическая рекомендация покупать сегодня.
• 37:54COSTЛонгБерни Маркус ведёт Фрэнка Блейка на прогулку по магазину Costco как воплощение великих ценностей ритейла, а складская модель Price Club описывается как сметающая конкурентов. — Speaker 1+22,0 % с выпуска
  Почему эта сделка

  “у него есть эта новая концепция магазина, которую он запускает там в Сан-Диего. И я тебе говорю, мужик, это произведёт революцию во всей розничной отрасли” — Speaker 1

  1. Ведущие говорят, что складская модель Price Club/Costco «разносила всех остальных в Сан-Диего в пух и прах»: без подсобных помещений, без дистрибьюторов и с закупками напрямую у производителя.
  2. Берни считает Costco архетипом тех розничных ценностей, которые он хочет вернуть Home Depot, и именно туда он первым делом отвёл нового CEO Фрэнка Блейка.
  3. Это контекстуальное восхищение моделью, а не прямая инвестиционная рекомендация в эпизоде.

Acquired

Disney: The Renaissance and the Empire

10 авг. 2026 г.2338h

Этот выпуск Acquired рассказывает историю Disney, сосредоточиваясь на эпохе Эйснера, приобретении ABC/ESPN, покупке Pixar и стратегических сдвигах при Бобе Айгере. Ведущие обсуждают важность ESPN как генератора денежных средств и возрождение анимации благодаря Pixar. Анализируя финансовую историю компании и стратегические решения, они не дают явных инвестиционных рекомендаций и не высказывают личных мнений о текущей стоимости акций Disney. Выпуск носит исторический и образовательный характер, а не является источником практических инвестиционных рекомендаций.

Автоматический перевод с английского · Оригинал на английском

▶Смотреть на YouTube

В этом выпуске нет конкретных идей

Acquired

The Walt Disney Company

22 июн. 2026 г.3513h

Этот выпуск рассказывает о ранней истории компании Walt Disney Company, уделяя внимание предпринимательскому пути Уолта Диснея, созданию Микки Мауса, развитию бизнес-модели «маховика IP» и вызовам 1940-х годов, включая забастовку аниматоров и Вторую мировую войну. Наиболее практически применимый взгляд на рынок — инвестиция Уоррена Баффета в Disney в 1966 году, которую он позже продал, что подчеркивает Disney как отличный бизнес по привлекательной цене. Ведущие или гости не дают текущих рекомендаций по акциям.

Автоматический перевод с английского · Оригинал на английском

▶Смотреть на YouTube

В этом выпуске нет конкретных идей

Acquired

Vanguard

18 мая 2026 г.4356h

В эпизоде рассказывается об истории Vanguard — от основания Джеком Боглом первого индексного фонда в 1975 году до нынешней позиции крупнейшего в мире управляющего пассивными фондами. Ведущие утверждают, что низкозатратное индексное инвестирование остаётся лучшей стратегией для большинства частных инвесторов, ссылаясь на издержки комиссий как на структурный недостаток активного управления. Они также обсуждают, как мутуализированная модель Vanguard ограничивает её способность инвестировать в технологии и обслуживание клиентов, создавая конкурентные возможности для Fidelity и BlackRock в сфере ETF и консультационных услуг.

Автоматический перевод с английского · Оригинал на английском

Идеи · 7

• 2:32:45VFIAXЛонгНедорогой индексный фонд, который исторически превосходит большинство активных управляющих на длительном горизонте, что делает его основным рекомендуемым вложением для большинства частных инвесторов. — David Rosenthal–
  Почему эта сделка

  “Индексный фонд Vanguard пятьсот настолько опережает выбранный Тедом портфель хедж-фондов, что Тед в итоге сдаётся ещё до конца спора.” — David Rosenthal

  1. Ведущие неоднократно подтверждают, что индексные фонды обыгрывают большинство активных управляющих после вычета комиссий, вторив гипотезе Богла о важности издержек.
  2. Создание Джеком Боглом первого индексного фонда и неустанное снижение комиссий со стороны Vanguard сделали этот продукт эталоном низкозатратного инвестирования.
  3. Пари и одобрение Уоррена Баффетта подтверждают ценность продукта; фонд — практичный выбор для долгосрочного пассивного вложения.
• 1:27:36VTSAXЛонгВладение всем фондовым рынком США в долгосрочной перспективе почти идентично владению S&P 500, но избавляет от необходимости лицензировать индекс, предлагая более простой подход через весь рынок. — Ben Gilbert–
  Почему эта сделка

  “Если вы владеете S&P 500 или всем фондовым рынком США, в долгосрочной перспективе доходность у них будет почти идентичной.” — Ben Gilbert

  1. Ведущие отмечают, что по доходности эти два фонда «фактически одно и то же», но фонд всего рынка позволяет избежать лицензионных сборов S&P.
  2. Vanguard запустил этот фонд в 1992 году для отслеживания всех американских акций, используя масштаб для дальнейшего снижения издержек.
  3. Он обеспечивает диверсификацию по всем американским акциям, что соответствует философии низкозатратного индексного инвестирования, которую хвалили на протяжении всего эпизода.
• 2:19:55BRKBЛонгКомпания Уоррена Баффетта является крайним исключением из нормы активного управления, обеспечивая CAGR 19% за 60 лет, но ведущие подчеркивают её как уникальный пример опережающей доходности, а не как общую рекомендацию. — Ben Gilbert+16,6 % с фиксации
  Почему эта сделка

  “Berkshire демонстрировала 19% совокупного годового темпа роста, что дало доходность 39 000x.” — Ben Gilbert

  1. Ведущие представляют график, показывающий доходность Berkshire в 39 000x против 405x для S&P 500 с 1965 года.
  2. Они описывают Berkshire как «авангард фондов прямых инвестиций» без комиссий, но концентрированный, в отличие от индексных фондов.
  3. Несмотря на поддержку Баффеттом индексных фондов, сама Berkshire является известным долгосрочным компаундером, хотя и более рискованным из-за концентрации.
• 2:47:04Fidelity InvestmentsЛонгПлатформенная стратегия Fidelity — предложение 401(k), брокерских счетов и даже более дешевых индексных фондов в качестве убыточных лидеров — дает ей хорошие позиции против Vanguard в сфере розничного инвестирования. — David Rosenthal–
  Почему эта сделка

  “Fidelity — это просто лучший продукт и лучший опыт работы с продуктом, чем у Vanguard. Так что во время пандемии, особенно, это показало, что обслуживание клиентов и технологии Vanguard, типа, отстой.” — David Rosenthal

  1. Ведущие отмечают «ударные платформы» Fidelity в 401(k) и брокерских услугах, на которых держится множество ETF Vanguard.
  2. Fidelity получает прибыль от отношений с клиентами так, как Vanguard не может в силу своей взаимной структуры.
  3. Превосходные технологии и обслуживание клиентов Fidelity подчеркиваются как слабые места Vanguard, что делает Fidelity конкурентоспособной длинной позицией.
• 2:50:18BLKЛонгДоминирование BlackRock на рынке ETF через iShares и диверсифицированная база международных и институциональных клиентов делают компанию сильным победителем на растущем рынке пассивного инвестирования. — David Rosenthal–
  Почему эта сделка

  “BlackRock сегодня является вторым игроком на рынке ETF, но уступает как по числу фондов, так и по объёму активов под управлением, и BlackRock продолжает в некотором роде отрываться от них.” — David Rosenthal

  1. Ведущие отмечают, что BlackRock — «крупнейший управляющий активами в мире» с 1 400 ETF и 3,3 трлн долларов в активах ETF.
  2. Приобретение iShares в 2009 году сделало её лидером рынка ETF, а прибыль от других направлений бизнеса субсидирует рост ETF.
  3. При росте рынка ETF на 30% в год BlackRock, по словам авторов выпуска, «начинает здесь отрываться от остальных».
• 2:47:21Vanguard GroupИзбегатьМодель Vanguard, не нацеленная на прибыль, ограничивает её возможности инвестировать в технологии и обслуживание клиентов, и ей угрожает конкуренция со стороны Fidelity и BlackRock в сфере ETF и консультационных услуг, хотя её базовое индексирование остаётся надёжным. — David Rosenthal–
  Почему эта сделка

  “Обратная сторона её структуры в том, что нет избыточной прибыли, которую можно было бы инвестировать в долгосрочной перспективе в такие вещи, как технологии и обслуживание клиентов.” — David Rosenthal

  1. В эпизоде перечисляются слабые стороны Vanguard: «обслуживание клиентов, технологии» и отсутствие инноваций за десятилетие.
  2. Конкуренты, такие как Fidelity и BlackRock, могут получать прибыль от взаимоотношений с клиентами и субсидировать убыточные фонды-приманки.
  3. Ведущие задаются вопросом, не «сдерживает ли её модель её сегодня» по сравнению с конкурентами.
• 1:25:18SPGIЛонгS&P Global получает существенные лицензионные платежи от таких поставщиков индексов, как Vanguard и BlackRock, что делает её прямым бенефициаром бумом индексирования. — Ben Gilbert–
  Почему эта сделка

  “Vanguard платит S and P Global порядка 3–400 000 000 долларов в год и является их крупнейшим клиентом по лицензированию.” — Ben Gilbert

  1. Ведущие упоминают, что Vanguard платит S&P Global 300–400 миллионов долларов в год, это их крупнейший клиент по лицензированию.
  2. Лицензионный сегмент приносит 1,85 млрд долларов в год, описываемых как «чистая прибыль».
  3. По мере роста индексирования выручка S&P от лицензирования будет расти, что делает SPGI указанным бенефициаром.

Acquired

Ferrari

13 апр. 2026 г.5195h

В эпизоде прослеживается история Ferrari от основания Энцо Феррари через IPO до текущей бизнес-модели, с акцентом на её превращение в люксовый бренд с экстремальной редкостью и ценовой властью. Ключевые выводы: огромная рыночная капитализация Ferrari относительно объёма производства, высокомаржинальные линейки суперкаров и моделей Icona, обеспечивающие непропорционально большую прибыль, и дисциплинированные ограничения производства (например, Purosangue ограничен 20% объёма). Ведущие отмечают, что список ожидания Ferrari распродан до 2027 года, и рост средних цен продаж, но они не делают никаких явных рекомендаций покупать или продавать акции.

Автоматический перевод с английского · Оригинал на английском

▶Смотреть на YouTube

В этом выпуске нет конкретных идей

Acquired

Rolex

5 мар. 2026 г.6130h

В эпизоде подробно рассказывается история Rolex — от основания компании Хансом Вильсдорфом до её превращения в люксовый бренд. Обсуждается, как бренд построил свою идентичность за счёт продуктовых инноваций и маркетинга, а также освещается современная динамика рынка, где часы Rolex пользуются высоким спросом и часто растут в цене. Ведущие отмечают, что, хотя Rolex является частной компанией и не доступен для инвестиций, эта история даёт представление о брендинге и тенденциях рынка люксовых товаров.

Автоматический перевод с английского · Оригинал на английском

В этом выпуске нет конкретных идей

Acquired

Costco

4 мар. 2026 г.6153h

Этот выпуск предлагает подробную историю и анализ Costco, освещая её бизнес-модель, конкурентные преимущества и перспективы роста. Ведущие выражают сильное восхищение компанией, при этом David Rosenthal заявляет, что влюблён в этот бизнес. Они обсуждают долгосрочную динамику акций и предполагают, что владение Costco было и, вероятно, будет превосходным для акционеров, несмотря на высокую оценку. Помимо позитивного отношения к самой Costco, конкретных рекомендаций по акциям не даётся.

Автоматический перевод с английского · Оригинал на английском

▶Смотреть на YouTube

В этом выпуске нет конкретных идей

Acquired

Formula 1

2 мар. 2026 г.6185h

В эпизоде обсуждается история бизнеса Formula One и её нынешнее владение компанией Liberty Media (FWONK). Ведущие отмечают успешную стратегию Liberty, которая наладила отношения с командами через потолок расходов, улучшила взаимодействие с промоутерами гонок и повысила вовлечённость болельщиков, что сделало команды F1 прибыльными. Они предполагают, что теперь спорт управляется профессионально, а FWONK фактически и есть F1, что подразумевает позитивный взгляд на FWONK как на инвестицию благодаря её потенциалу роста.

Автоматический перевод с английского · Оригинал на английском

Идеи · 2

• 2:31FWONKЛонгLiberty превратила F1 в профессионально управляемый растущий бизнес с нереализованным потенциалом роста в США и цифровых медиа, который они начали раскрывать. — Ben Gilbert–
  Почему эта сделка

  “справедливо сказать, что гонки в большей степени определяются конструкторскими достижениями более тысячи человек, работающих над каждой машиной, чем гонщиками.” — Ben Gilbert

  1. Ведущие положительно описывают приобретение Liberty и её стратегию, отмечая, что они наладили отношения с командами, ввели ограничения затрат и улучшили отношения с промоутерами и болельщиками, что привело к росту.
  2. FWONK по сути является Formula One после выделений, поэтому история разворота и роста F1 напрямую отражается на акциях.
  3. Подразумевается, что улучшающиеся фундаментальные показатели бизнеса будут двигать стоимость FWONK вверх.
• 2:51:31MBG.DEЛонгMercedes создала доминирующую команду Formula 1, которая сейчас высокорентабельна и обеспечивает значительную маркетинговую ценность, укрепляя бренд материнской компании. — Ben Gilbert–
  Почему эта сделка

  “Mercedes сейчас получает оценочно 200 000 000 операционной прибыли от Formula 1.” — Ben Gilbert

  1. Ведущие подробно обсуждают оценку команды Formula 1 в 6 млрд долларов и 200 млн долларов годовой операционной прибыли, называя это отличным бизнесом.
  2. Команда Mercedes в Formula 1 принадлежит материнской компании Mercedes-Benz Group, поэтому экономическая выгода достаётся ей.
  3. Это поддерживает долгосрочный взгляд на Mercedes, поскольку материнская компания выигрывает от успехов в Formula 1.

Acquired

The NFL

27 янв. 2026 г.7020h

В выпуске рассказывается о подъёме NFL от основания в 1920 году до доминирующего медиаактива, а успех объясняется равным распределением доходов, конкурентным балансом и телевизионными инновациями. Отмечаются текущая годовая выручка NFL в 18 млрд долларов и телевизионные контракты на 112 млрд долларов, при этом указываются такие риски, как незаинтересованность поколения Z и опасения по поводу CTE. Конкретных рекомендаций по акциям не давалось, приведён только деловой контекст.

Автоматический перевод с английского · Оригинал на английском

В этом выпуске нет конкретных идей