PerpEquities

Финансы Waters Corporation (WAT)

NYSE · Healthcare · Medical - Diagnostics & Research · Сотрудников: 15 000 · CEO: Udit Batra

Цена
476,70 $ +4,17 %
Капитализация
46,8 млрд $
Стоимость предприятия
51,3 млрд $
Последний отчёт
Q3 '26 подан 2026-11-03
Следующий отчёт
2027-02-08 Прогноз EPS: 4,63 $
Выручка (TTM)5,61 млрд $+80,7 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)5,4 %-21,1 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 306 млн $
Чистая прибыль (TTM)98,2 млн $-84,9 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)292 млн $-51,6 % к прошлому годуCapex: 169 млн $
Разводнённая EPS (TTM)2,33 $-78,6 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-4,54 млрд $-342,0 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг

Оценка и ключевые показатели

Капитализация
46,8 млрд $
EV 51,3 млрд $
Выручка
5,61 млрд $
Последние 12 месяцев
Рост выручки
+105 %
Консенсус на FY2026
Чистая маржа
1,8 %
Чистая прибыль / выручка, TTM
P/E
202,9×
Прогнозный 32,5× (FY2026)
P/S
8,3×
Цена / выручка, TTM
EV / EBITDA
45,5×
TTM
Свободный денежный поток
292 млн $
Последние 12 месяцев
Чистая прибыль
98,2 млн $
Последние 12 месяцев
Прогноз выручки
6,49 млрд $
Консенсус на FY2026
Прибыль
2027-02-08
Прогноз выручки: 1,81 млрд $
Дивиденд
–
Без дивидендов

Главные выводы

Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.

  • Последний отчёт (2026-11-03): выручка выше на 0,8 %, EPS выше на 2,5 %Выручка 1,77 млрд $ при ожидании 1,75 млрд $ (+0,8 %); EPS 4,10 $ при ожидании 4,00 $ (+2,5 %).
  • Рост выручки ускоряется: г/г 120,9 %Выручка за Q3 '26: 1,77 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 54,9 %.
  • Операционная маржа 5,4 % (TTM), к прошлому году: -21,1 п.п.Операционная прибыль: рост -62,9 %, выручка: рост 80,7 %.
  • Внеоперационные убытки съедают 179,9 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 109 млн $, операционная прибыль 306 млн $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
  • Capex: 3,0 % выручки (год назад 4,1 %)Инвестировано 169 млн $ за последние 4 квартала (+34,2 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 292 млн $ = 296,9 % чистой прибыли.
  • Акционерам возвращено 15,1 млн $ = 5,2 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 15,1 млн $ (год назад 14,6 млн $), дивиденды: 0 $, выплаты акциями: 81,5 млн $ (TTM).
  • Число разводнённых акций за год выросло: 65,5 %Разводнённых акций в Q3 '26: 98,7 млн, год назад: 59,6 млн.
  • Чистый долг: 4,54 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 593 млн $, долг с арендой: 5,13 млрд $; год назад чистый долг: 1,03 млрд $.

Последний квартал: Q3 '26

Квартал, закончившийся 2026-10-03. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.

Квартал к прошлому году

Q3 '26Год назадИзменение
Выручка1,77 млрд $800 млн $+120,9 %
Валовая маржа50,3 %59,0 %-8,8 п.п.
Операционная прибыль128 млн $192 млн $-33,4 %
Операционная маржа7,2 %24,0 %-16,8 п.п.
Чистая прибыль81 млн $149 млн $-45,6 %
Разводнённая EPS0,82 $2,50 $-67,2 %
Операционный денежный поток98 млн $187 млн $-47,7 %
Capex43 млн $25,4 млн $+69,1 %
Свободный денежный поток55 млн $162 млн $-66,0 %
R&D106 млн $53,6 млн $+97,6 %
Выплаты на основе акций22 млн $13,7 млн $+61,2 %

Факт vs консенсус

2026-11-03
ФактКонсенсуск консенсусу
Выручка1,77 млрд $1,75 млрд $+0,8 %
EPS (база консенсуса)4,10 $4,00 $+2,5 %

Из отчёта от 2026-11-03 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.

EPS к консенсусу

последние 8 отчётов

Выручка

Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.

Выручка, операционная прибыль и рост

поквартально

Выручка по направлениям бизнеса

с накоплением, поквартально
СегментQ4 '25г/гДоляTTMTTM г/г12 кварталов
Waters Instrument Systems355 млн $+4,1 %38,0 %1,1 млрд $+6,7 %
Waters Service299 млн $+9,7 %32,1 %1,08 млрд $+7,3 %
Chemistry Consumables170 млн $+12,6 %18,3 %631 млн $+11,7 %
Ta Instrument Systems78,1 млн $-1,0 %8,4 %244 млн $-1,0 %
Ta Service30,3 млн $+2,6 %3,3 %108 млн $+0,2 %

Выручка по регионам

доля от итога
СегментQ4 '25г/гДоляTTMTTM г/г12 кварталов
Americas332 млн $+3,6 %35,7 %1,16 млрд $+4,1 %
Europe316 млн $+13,3 %33,9 %963 млн $+10,3 %
Asia Pacific284 млн $+4,1 %30,5 %1,04 млрд $+7,3 %

Прибыль сегментов

Операционная прибыль по сегментам отчётности из примечания о сегментах каждого 10-Q / 10-K (разбивку прибыли большинство источников данных не дают).

Сегменты в Q2 '26

СегментВыручкаг/гОперационная прибыльг/гМаржаМаржа год назадОперационная прибыль TTM
Material Reconciling Items––-86 млн $––––

Операционная прибыль по сегментам

поквартально

Операционная маржа сегментов

поквартально

Маржа и структура расходов

Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.

Маржа

поквартально

Расходы в % от выручки

поквартально

Денежный поток и распределение капитала

Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.

Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток

поквартально

Использование денег и операционный денежный поток

финансовые годы

Последние 4 квартала

отчёт о движении денежных средств
Операционный денежный поток
461 млн $
Capex
-169 млн $
Выкуп акций
-15,1 млн $
Дивиденды
0 $
Приобретения
85 млн $
Чистое привлечение долга
-231 млн $
Выплаты на основе акций
81,5 млн $
Свободный денежный поток
292 млн $
Возвращено акционерам / FCF
5,2 %

Число акций и EPS

поквартально, разводнённая

Баланс

Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.

Деньги, инвестиции и долг

концы кварталов

Оценка и доходность

Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.

Мультипликаторы и доходность

TTM и 5 финансовых лет
СейчасСреднее за 5 летПоложение сегодня в 5-летнем диапазоне
P/E (TTM)202,9×32,4×29,0× – 35,2×
EV / EBITDA45,5×22,6×21,4× – 24,5×
EV / выручка9,2×7,7×7,3× – 8,6×
Цена / FCF160,5×41,8×35,5× – 48,0×
Цена / балансовая3,1×28,2×8,8× – 62,4×
Доходность FCF0,6 %2,4 %2,1 % – 2,8 %
Рентабельность инвестированного капитала1,1 %22,4 %17,6 % – 28,9 %
Рентабельность капитала0,8 %88,9 %25,1 % – 188,5 %

Аналитики

Консенсус-цель 470,00 $ (-1,4 %)
диапазон 400,00 $ – 535,00 $ · рейтинг Buy

Активно покупать0
Покупать19
Держать16
Продавать2
Активно продавать0

Прогноз

Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.

Консенсус-прогнозы

Финансовый годВыручкаРостEPSРостP/E по сегодняшней ценеАналитики (EPS)
FY20266,49 млрд $+105,0 %14,67 $+36,4 %32,5×12
FY20277,16 млрд $+10,4 %16,53 $+12,7 %28,8×14
FY20287,61 млрд $+6,3 %18,59 $+12,4 %25,6×6
FY20298,12 млрд $+6,7 %20,63 $+11,0 %23,1×3
FY20308,53 млрд $+5,1 %22,33 $+8,2 %21,4×2

Финансовая отчётность

Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.

Отчёт о прибылях и убыткахВыручка, расходы, операционная прибыль, чистая прибыль и EPSОткрытьБалансДеньги, инвестиции, активы, долг, обязательства и капиталОткрытьДвижение денежных средствОперационный денежный поток, capex, свободный денежный поток, выкуп акций и дивидендыОткрыть

Все показатели отчёта

Все показатели (282), которые Waters Corporation отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).

Показатель (название SEC)Последний кварталГод назадг/гПосл. FYПред. FYг/г
Accounts Payable, Current863 млн $97,9 млн $+781,4 %104 млн $2025-12-3199,9 млн $+3,8 %
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current1,99 млрд $730 млн $+172,2 %829 млн $2025-12-31733 млн $+13,0 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current16 млн $13 млн $+23,1 %12,1 млн $2025-12-3114,3 млн $-15,4 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff3 млн $2026-04-042 млн $+50,0 %8,03 млн $2025-12-318,26 млн $-2,8 %
Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal)10 млн $5 млн $+100,0 %-5,83 млн $2025-12-31-3,2 млн $-82,4 %
Accrued Income Taxes, Current10 млн $32,1 млн $-68,8 %35,5 млн $2025-12-31159 млн $-77,6 %
Accrued Income Taxes, Noncurrent32 млн $26,8 млн $+19,2 %34,1 млн $2025-12-3130,3 млн $+12,4 %
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment840 млн $2025-12-31729 млн $+15,2 %840 млн $2025-12-31729 млн $+15,2 %
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax-166 млн $-117 млн $-42,2 %-125 млн $2025-12-31-155 млн $+19,2 %
Additional Paid in Capital, Common Stock15,3 млрд $2,38 млрд $+543,4 %2,42 млрд $2025-12-312,34 млрд $+3,2 %
Amortization266 млн $29 млн $+817,2 %118 млн $2025-12-31105 млн $+12,7 %
Amortization of Acquisition Costs244 млн $12 млн $+1 933,3 %47,8 млн $2025-12-3147,1 млн $+1,5 %
Amortization of Intangible Assets266 млн $29 млн $+817,2 %118 млн $2025-12-31105 млн $+12,4 %
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount177 тыс.92 тыс.+92,4 %79 тыс.2025-12-3179 тыс.0,0 %
Assets24,8 млрд $4,72 млрд $+424,6 %5,08 млрд $2025-12-314,55 млрд $+11,5 %
Assets, Current4,47 млрд $1,78 млрд $+150,5 %2,15 млрд $2025-12-311,67 млрд $+28,7 %
Assets, Fair Value Disclosure50 млн $31,1 млн $+60,8 %31,5 млн $2025-12-3157,3 млн $-45,0 %
Business Acquisition, Pro Forma Income (Loss) from Continuing Operations, Net of Tax–––658 млн $2023-12-31––
Business Acquisition, Pro Forma Net Income (Loss)-49 млн $-42 млн $-16,7 %–––
Business Acquisition, Pro Forma Revenue1,65 млрд $1,55 млрд $+5,9 %3 млрд $2023-12-31––
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Current Liabilities, Accounts Payable320 млн $2026-02-09–––––
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Deferred Tax Liabilities1,61 млрд $2026-02-09–––––
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Property, Plant, and Equipment899 млн $–––––
Capitalized Computer Software, Additions–––54 млн $2025-12-3134 млн $+58,8 %
Capitalized Computer Software, Net171 млн $2025-12-31154 млн $+11,0 %171 млн $2025-12-31154 млн $+11,0 %
Cash Acquired from Acquisition144 млн $2026-04-040 $––––
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value539 млн $367 млн $+46,8 %588 млн $2025-12-31325 млн $+80,7 %
Cash, Cash Equivalents, and Short-term Investments588 млн $2025-12-31325 млн $+80,9 %588 млн $2025-12-31325 млн $+80,9 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents539 млн $367 млн $+46,9 %588 млн $2025-12-31325 млн $+80,7 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect77 млн $-16 млн $+581,3 %262 млн $2025-12-31-69,7 млн $+476,5 %
Common Stock, Par or Stated Value Per Share0,01 $0,01 $0,0 %0,01 $2025-12-310,01 $0,0 %
Common Stock, Shares Authorized400 млн400 млн0,0 %400 млн2025-12-31400 млн0,0 %
Common Stock, Shares, Issued202 млн163 млн+23,8 %163 млн2025-12-31163 млн+0,1 %
Common Stock, Shares, Outstanding98,2 млн59,5 млн+65,0 %59,5 млн2025-12-3159,4 млн+0,3 %
Common Stock, Value, Issued2 млн $1,63 млн $+22,6 %1,63 млн $2025-12-311,63 млн $+0,1 %
Compensation Expense, Excluding Cost of Good and Service Sold7 млн $2026-02-06–––––
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent-134 млн $180 млн $-174,4 %672 млн $2025-12-31617 млн $+9,0 %
Contract with Customer, Asset, Increase (Decrease) for Contract Acquired in Business Combination-22 млн $-19 млн $-15,8 %957 тыс. $2025-12-316,17 млн $-84,5 %
Contract with Customer, Liability603 млн $421 млн $+43,2 %345 млн $2025-12-31320 млн $+7,7 %
Contract with Customer, Liability, Change in Timeframe, Performance Obligation Satisfied, Revenue Recognized-27 млн $77 млн $-135,1 %300 млн $2025-12-31262 млн $+14,7 %
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized-8 млн $77 млн $-110,4 %276 млн $2025-12-31265 млн $+3,9 %
Cost of Goods and Services Sold363 млн $2025-12-31349 млн $+4,1 %1,29 млрд $2025-12-311,2 млрд $+7,4 %
Cost, Direct Labor103 млн $2025-12-3191,1 млн $+13,1 %388 млн $2025-12-31351 млн $+10,5 %
Cost, Direct Material189 млн $2025-12-31187 млн $+1,0 %539 млн $2025-12-31556 млн $-3,1 %
Costs and Expenses1,73 млрд $583 млн $+196,9 %2,36 млрд $2025-12-312,13 млрд $+10,8 %
Current Federal Tax Expense (Benefit)–––9 млн $2025-12-3120,6 млн $-56,3 %
Current Foreign Tax Expense (Benefit)–––113 млн $2025-12-3190,9 млн $+24,4 %
Current Income Tax Expense (Benefit)–––127 млн $2025-12-31118 млн $+7,6 %
Current State and Local Tax Expense (Benefit)–––4,84 млн $2025-12-316,4 млн $-24,3 %
Debt and Lease Obligation5,09 млрд $1,46 млрд $+249,1 %1,41 млрд $2025-12-311,63 млрд $-13,5 %
Debt Instrument, Face Amount–––200 млн $2025-05-22––
Debt Instrument, Fee Amount3,5 млрд $2026-01-01––3,5 млрд $––
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net128 млн $––220 млн $2025-12-31730 млн $-69,9 %
Debt Issuance Costs, Net24 млн $3,03 млн $+691,0 %2,56 млн $2025-12-313,51 млн $-27,2 %
Deferred Compensation Arrangement with Individual, Compensation Expense–––4 млн $2025-12-3118 млн $-77,8 %
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)–––-18,6 млн $2025-12-31-383 тыс. $-4 744,1 %
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)–––4,46 млн $2025-12-31-797 тыс. $+659,6 %
Deferred Income Tax Expense (Benefit)115 млн $0 $–-14,7 млн $2025-12-31-877 тыс. $-1 571,3 %
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)–––-564 тыс. $2025-12-31303 тыс. $-286,1 %
Deferred Tax Assets, Deferred Income14,5 млн $2025-12-3115,7 млн $-7,6 %14,5 млн $2025-12-3115,7 млн $-7,6 %

Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.

Источники

Отчётность, выручка по сегментам, показатели и прогнозы стандартизированы по отчётам компании. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-07-04, 10-Q 2026-04-04, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-27, 10-Q 2025-06-28, 10-Q 2025-03-29, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-28, 10-Q 2024-06-29

Данные на 2026-11-10