Финансы Travelers Companies (The) (TRV)
NYSE · Financial Services · Insurance - Property & Casualty · Сотрудников: 34 000 · CEO: Alan D. Schnitzer
- Цена
- 396,22 $ -0,51 %
- Капитализация
- 81,2 млрд $
- Стоимость предприятия
- 90,3 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-10-16
- Следующий отчёт
- 2027-01-20 Прогноз EPS: 9,88 $
Выручка (TTM)48,9 млрд $+1,1 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)21,6 %+6,6 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 10,6 млрд $
Чистая прибыль (TTM)8,33 млрд $+41,8 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)10,7 млрд $+6,9 % к прошлому годуCapex: 0 $
Разводнённая EPS (TTM)38,14 $+50,0 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги86,5 млрд $-3,8 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 81,2 млрд $ EV 90,3 млрд $
- Выручка
- 48,9 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- -10 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 17,0 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 10,2× Прогнозный 10,8× (FY2026)
- P/S
- 1,7× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 7,8× TTM
- Свободный денежный поток
- 10,7 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 8,33 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 44 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-01-20 Прогноз выручки: 10,7 млрд $
- Дивиденд
- 4,70 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-10-16): выручка выше на 9,2 %, EPS выше на 24,2 %Выручка 12,4 млрд $ при ожидании 11,4 млрд $ (+9,2 %); EPS 9,18 $ при ожидании 7,39 $ (+24,2 %).
- Рост выручки замедляется: г/г -0,5 %Выручка за Q3 '26: 12,4 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 2,4 %.
- Операционная маржа 21,6 % (TTM), к прошлому году: +6,6 п.п.Операционная прибыль: рост 45,3 %, выручка: рост 1,1 %.
- Capex: 0,0 % выручки (год назад 0,0 %)Инвестировано 0 $ за последние 4 квартала (– к прошлому году). Свободный денежный поток: 10,7 млрд $ = 128,1 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 7,23 млрд $ = 67,7 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 6,23 млрд $ (год назад 1,75 млрд $), дивиденды: 1 млрд $, выплаты акциями: -154 млн $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год снизилось: 7,4 %Разводнённых акций в Q3 '26: 211 млн, год назад: 228 млн.
- Чистые деньги: 86,5 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 96,3 млрд $, долг с арендой: 9,81 млрд $; год назад чистые деньги: 89,9 млрд $.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 12,4 млрд $ | 12,5 млрд $ | -0,5 % |
| Валовая маржа | 32,8 % | 32,3 % | +0,5 п.п. |
| Операционная прибыль | 2,49 млрд $ | 2,34 млрд $ | +6,1 % |
| Операционная маржа | 20,0 % | 18,8 % | +1,2 п.п. |
| Чистая прибыль | 1,92 млрд $ | 1,89 млрд $ | +1,5 % |
| Разводнённая EPS | 9,04 $ | 8,24 $ | +9,7 % |
| Операционный денежный поток | 3,88 млрд $ | 4,23 млрд $ | -8,3 % |
| Capex | 0 $ | 0 $ | – |
| Свободный денежный поток | 3,88 млрд $ | 4,23 млрд $ | -8,3 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | 0 $ | -125 млн $ | +100,0 % |
Факт vs консенсус
2026-10-16| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 12,4 млрд $ | 11,4 млрд $ | +9,2 % |
| EPS (база консенсуса) | 9,18 $ | 7,39 $ | +24,2 % |
Из отчёта от 2026-10-16 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Business Insurance | 6,84 млрд $ | +2,8 % | 55,0 % | – | – | |
| Personal Insurance | 4,37 млрд $ | -5,5 % | 35,1 % | 17,7 млрд $ | -20,8 % | |
| Bond & Specialty Insurance | 1,24 млрд $ | +6,0 % | 9,9 % | 4,72 млрд $ | -15,4 % |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 10,7 млрд $
- Capex
- 0 $
- Выкуп акций
- -6,23 млрд $
- Дивиденды
- -1 млрд $
- Приобретения
- 0 $
- Чистое привлечение долга
- 144 млн $
- Выплаты на основе акций
- -154 млн $
- Свободный денежный поток
- 10,7 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 67,7 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 10,2× | 12,5× | 10,4× – 15,7× |
| EV / EBITDA | 7,8× | 9,5× | 8,0× – 11,5× |
| EV / выручка | 1,8× | 1,4× | 1,2× – 1,5× |
| Цена / FCF | 7,6× | 6,0× | 5,3× – 6,9× |
| Цена / балансовая | 2,8× | 1,8× | 1,3× – 2,1× |
| Доходность FCF | 13,1 % | 16,7 % | 14,5 % – 18,7 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 18,3 % | 9,5 % | 6,9 % – 12,1 % |
| Рентабельность капитала | 26,2 % | 15,0 % | 12,0 % – 19,1 % |
Аналитики
Консенсус-цель 356,18 $ (-10,1 %)
диапазон 290,00 $ – 430,00 $ · рейтинг Hold
Активно покупать1
Покупать10
Держать29
Продавать4
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 44 млрд $ | -9,8 % | 36,64 $ | +33,6 % | 10,8× | 17 |
| FY2027 | 44,9 млрд $ | +1,8 % | 31,02 $ | -15,4 % | 12,8× | 17 |
| FY2028 | 45,9 млрд $ | +2,4 % | 31,72 $ | +2,3 % | 12,5× | 9 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (296), которые The Travelers Companies, Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 3,35 млрд $2025-12-31 | – | – | – | – | – | |
| Accrued Income Taxes, Current | 309 млн $2025-12-31 | 301 млн $ | +2,7 % | 309 млн $ | 301 млн $ | +2,7 % |
| Accrued Investment Income Receivable | 860 млн $ | 776 млн $ | +10,8 % | 877 млн $ | 752 млн $ | +16,6 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -7,06 млрд $ | -3,09 млрд $ | -128,3 % | -2,5 млрд $ | -4,97 млрд $ | +49,7 % |
| Alternative Investment | 9 млн $ | – | – | – | – | – |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | 20 млн $ | 21 млн $ | -4,8 % |
| Assets | 142 млрд $ | 144 млрд $ | -1,1 % | 144 млрд $ | 133 млрд $ | +7,9 % |
| Assets Held by Insurance Regulators | 4,04 млрд $2025-12-31 | 3,96 млрд $ | +2,0 % | 4,04 млрд $ | 3,96 млрд $ | +2,0 % |
| Assumed Premiums Earned | – | – | – | 2,11 млрд $ | 2,1 млрд $ | +0,7 % |
| Assumed Premiums Written | – | – | – | 2,14 млрд $ | 2,17 млрд $ | -1,7 % |
| Benefits, Losses and Expenses | 10 млрд $ | 10,1 млрд $ | -0,8 % | 41 млрд $ | 40,2 млрд $ | +2,0 % |
| Cash | 766 млн $ | 729 млн $ | +5,1 % | 842 млн $ | 699 млн $ | +20,5 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 766 млн $ | 729 млн $ | +5,1 % | 842 млн $ | 699 млн $ | +20,5 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 145 млн $ | 70 млн $ | +107,1 % | 314 млн $ | 49 млн $ | +540,8 % |
| Ceded Premiums Earned | – | – | – | 3,24 млрд $ | 3,14 млрд $ | +3,2 % |
| Ceded Premiums Payable | 828 млн $ | 946 млн $ | -12,5 % | 529 млн $ | 550 млн $ | -3,8 % |
| Ceded Premiums Written | – | – | – | 3,34 млрд $ | 3,19 млрд $ | +4,7 % |
| Commercial Paper | 100 млн $2025-12-31 | 100 млн $ | 0,0 % | 100 млн $ | 100 млн $ | 0,0 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 1,25 $ | 1,10 $ | +13,6 % | 2,83 $2017-12-31 | 2,62 $ | +8,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 1,75 млрд | 1,75 млрд | 0,0 % | 1,75 млрд | 1,75 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 205 млн | 223 млн | -8,1 % | 218 млн | 227 млн | -4,0 % |
| Common Stock, Value, Outstanding | 26,3 млрд $ | 25,8 млрд $ | +1,9 % | 25,9 млрд $ | 25,5 млрд $ | +1,8 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | -2,48 млрд $ | 2,88 млрд $ | -186,1 % | 8,76 млрд $ | 4,5 млрд $ | +94,4 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,17 млрд $ | 1,25 млрд $ | -6,5 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 89 млн $ | 70 млн $ | +27,1 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,28 млрд $ | 1,34 млрд $ | -4,4 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 17 млн $ | 14 млн $ | +21,4 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 118 млн $2025-12-31 | 105 млн $ | +12,4 % | 118 млн $ | 105 млн $ | +12,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 89,4 млрд $ | 91,1 млрд $ | -1,9 % | 89,8 млрд $ | 83,7 млрд $ | +7,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 29 млн $ | 883 млн $ | -96,7 % | 968 млн $ | 223 млн $ | +334,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 8,08 млрд $ | 3,36 млрд $ | +140,1 % | 2,85 млрд $ | 4,83 млрд $ | -41,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | 2 млн $ | 4 млн $ | -50,0 % | 3 млн $ | 2 млн $ | +50,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 97,4 млрд $ | 93,6 млрд $ | +4,1 % | 91,7 млрд $ | 88,3 млрд $ | +3,9 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 26,7 млрд $2025-12-31 | 21,7 млрд $ | +22,7 % | 26,7 млрд $ | 21,7 млрд $ | +22,7 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 24,9 млрд $2025-12-31 | 22,6 млрд $ | +9,9 % | 24,9 млрд $ | 22,6 млрд $ | +9,9 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 21,1 млрд $2025-12-31 | 23,6 млрд $ | -10,6 % | 21,1 млрд $ | 23,6 млрд $ | -10,6 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 5,9 млрд $2025-12-31 | 7,36 млрд $ | -19,8 % | 5,9 млрд $ | 7,36 млрд $ | -19,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 27,8 млрд $ | 38,5 млрд $ | -28,0 % | 37,5 млрд $ | 41,7 млрд $ | -10,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 4,42 млрд $ | 3,19 млрд $ | +38,7 % | 2,8 млрд $ | 4,38 млрд $ | -36,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 58,2 млрд $ | 9,18 млрд $ | +534,1 % | 5,67 млрд $ | 24 млрд $ | -76,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 3,66 млрд $ | 179 млн $ | +1 945,3 % | 48 млн $ | 454 млн $ | -89,4 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 25,5 млрд $2025-12-31 | 19,9 млрд $ | +28,6 % | 25,5 млрд $ | 19,9 млрд $ | +28,6 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 24,4 млрд $2025-12-31 | 20,9 млрд $ | +16,7 % | 24,4 млрд $ | 20,9 млрд $ | +16,7 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 20,8 млрд $2025-12-31 | 23 млрд $ | -9,6 % | 20,8 млрд $ | 23 млрд $ | -9,6 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 5,89 млрд $2025-12-31 | 7,33 млрд $ | -19,6 % | 5,89 млрд $ | 7,33 млрд $ | -19,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Amortized Cost | 78,6 млрд $2025-12-31 | 75,4 млрд $ | +4,3 % | 78,6 млрд $ | 75,4 млрд $ | +4,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Fair Value | 76,6 млрд $2025-12-31 | 71,1 млрд $ | +7,8 % | 76,6 млрд $ | 71,1 млрд $ | +7,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, without Single Maturity Date, Amortized Cost | 13,1 млрд $2025-12-31 | 12,9 млрд $ | +1,6 % | 13,1 млрд $ | 12,9 млрд $ | +1,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, without Single Maturity Date, Fair Value | 13,2 млрд $2025-12-31 | 12,6 млрд $ | +5,0 % | 13,2 млрд $ | 12,6 млрд $ | +5,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain | 0 $ | -2 млн $ | +100,0 % | 1 млн $ | 2 млн $ | -50,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | 86 млрд $ | 47,7 млрд $ | +80,2 % | 43,1 млрд $ | 65,7 млрд $ | -34,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | 8,08 млрд $ | 3,36 млрд $ | +140,1 % | 2,85 млрд $ | 4,83 млрд $ | -41,0 % |
| Debt, Current | 300 млн $2025-12-31 | 100 млн $ | +200,0 % | 300 млн $ | 100 млн $ | +200,0 % |
| Debt, Long-term and Short-term, Combined Amount | 9,81 млрд $ | 9,27 млрд $ | +5,9 % | 9,27 млрд $ | 8,03 млрд $ | +15,4 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | -59 млн $ | 320 млн $ | -118,4 % | 210 млн $ | -152 млн $ | +238,2 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 21 млн $ | -3 млн $ | +800,0 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 2,27 млрд $ | 1,04 млрд $ | +119,1 % | 887 млн $ | 1,76 млрд $ | -49,7 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 231 млн $ | -155 млн $ | +249,0 % |
| Deferred Policy Acquisition Cost | 3,76 млрд $ | 3,69 млрд $ | +2,0 % | 3,52 млрд $ | 3,49 млрд $ | +0,7 % |
| Deferred Policy Acquisition Costs, Amortization Expense | 1,86 млрд $ | 1,85 млрд $ | +0,4 % | 7,27 млрд $ | 6,97 млрд $ | +4,2 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Данные на 2026-11-01