Финансы PG&E Corporation (PCG)
NYSE · Utilities · Regulated Electric · Сотрудников: 29 010 · CEO: Patricia Kessler Poppe
- Цена
- 13,18 $ -0,38 %
- Капитализация
- 35,3 млрд $
- Стоимость предприятия
- 99,9 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-10-22
- Следующий отчёт
- 2027-02-11 Прогноз EPS: 0,40 $
Выручка (TTM)25,8 млрд $+4,1 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)20,2 %+1,5 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 5,21 млрд $
Чистая прибыль (TTM)3,09 млрд $+14,2 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)-4,98 млрд $-79,6 % к прошлому годуCapex: 12,8 млрд $
Разводнённая EPS (TTM)1,35 $+14,4 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-64,6 млрд $-9,4 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 35,3 млрд $ EV 99,9 млрд $
- Выручка
- 25,8 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +5 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 12,0 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 9,8× Прогнозный 8,0× (FY2026)
- P/S
- 1,4× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 9,1× TTM
- Свободный денежный поток
- -4,98 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 3,09 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 26,1 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-02-11 Прогноз выручки: 6,9 млрд $
- Дивиденд
- 0,18 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-10-22): выручка ниже на 9,3 %, EPS ниже на 0,8 %Выручка 6,19 млрд $ при ожидании 6,82 млрд $ (-9,3 %); EPS 0,41 $ при ожидании 0,41 $ (-0,8 %).
- Рост выручки замедляется: г/г -1,0 %Выручка за Q3 '26: 6,19 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 5,7 %.
- Операционная маржа 20,2 % (TTM), к прошлому году: +1,5 п.п.Операционная прибыль: рост 12,7 %, выручка: рост 4,1 %.
- Внеоперационные убытки съедают 85,2 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 2,81 млрд $, операционная прибыль 5,21 млрд $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 49,6 % выручки (год назад 46,3 %)Инвестировано 12,8 млрд $ за последние 4 квартала (+11,5 % к прошлому году). Свободный денежный поток: -4,98 млрд $ = -161,0 % чистой прибыли.
- Число разводнённых акций за год выросло: 0,2 %Разводнённых акций в Q3 '26: 2,29 млрд, год назад: 2,28 млрд.
- Чистый долг: 64,6 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 902 млн $, долг с арендой: 65,5 млрд $; год назад чистый долг: 59 млрд $.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 6,19 млрд $ | 6,25 млрд $ | -1,0 % |
| Валовая маржа | 83,6 % | 39,4 % | +44,2 п.п. |
| Операционная прибыль | 1,25 млрд $ | 1,21 млрд $ | +3,3 % |
| Операционная маржа | 20,2 % | 19,3 % | +0,8 п.п. |
| Чистая прибыль | 776 млн $ | 850 млн $ | -8,7 % |
| Разводнённая EPS | 0,34 $ | 0,36 $ | -5,6 % |
| Операционный денежный поток | 2,5 млрд $ | 2,85 млрд $ | -12,2 % |
| Capex | 3,3 млрд $ | 2,93 млрд $ | +12,5 % |
| Свободный денежный поток | -794 млн $ | -80 млн $ | -892,5 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | 0 $ | 0 $ | – |
Факт vs консенсус
2026-10-22| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 6,19 млрд $ | 6,82 млрд $ | -9,3 % |
| EPS (база консенсуса) | 0,41 $ | 0,41 $ | -0,8 % |
Из отчёта от 2026-10-22 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Electricity | 5,48 млрд $ | -6,3 % | 78,2 % | 19,2 млрд $ | +4,3 % | |
| Natural Gas, US Regulated | 1,53 млрд $ | +2,2 % | 21,8 % | 6,31 млрд $ | -8,4 % |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 7,8 млрд $
- Capex
- -12,8 млрд $
- Выкуп акций
- 0 $
- Дивиденды
- -384 млн $
- Приобретения
- 0 $
- Чистое привлечение долга
- 5,78 млрд $
- Выплаты на основе акций
- 0 $
- Свободный денежный поток
- -4,98 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- -7,7 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 9,8× | 16,4× 4 из 5 лет | 13,6× – 17,9× |
| EV / EBITDA | 9,1× | 11,0× | 9,2× – 12,7× |
| EV / выручка | 3,9× | 3,8× | 3,4× – 4,1× |
| Цена / FCF | -7,1× | – | – |
| Цена / балансовая | 0,8× | 1,3× | 1,1× – 1,5× |
| Доходность FCF | -14,1 % | -13,6 % | -22,5 % – -5,4 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 3,8 % | 2,6 % | -0,3 % – 3,8 % |
| Рентабельность капитала | 9,2 % | 6,6 % | -0,4 % – 9,0 % |
Аналитики
Консенсус-цель 17,55 $ (+33,2 %)
диапазон 13,00 $ – 22,00 $ · рейтинг Hold
Активно покупать0
Покупать12
Держать17
Продавать1
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 26,1 млрд $ | +4,6 % | 1,65 $ | +39,6 % | 8,0× | 11 |
| FY2027 | 27,1 млрд $ | +3,8 % | 1,80 $ | +9,4 % | 7,3× | 11 |
| FY2028 | 28,1 млрд $ | +3,6 % | 1,97 $ | +9,3 % | 6,7× | 7 |
| FY2029 | 28,6 млрд $ | +2,0 % | 2,12 $ | +7,7 % | 6,2× | 2 |
| FY2030 | 29,7 млрд $ | +3,8 % | 2,33 $ | +9,7 % | 5,7× | 4 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (202), которые PG&E Corporation отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Other, Current | 915 млн $ | 862 млн $ | +6,1 % | 929 млн $ | 748 млн $ | +24,2 % |
| Accounts Payable, Trade, Current | 3,01 млрд $ | 2,66 млрд $ | +13,0 % | 3,35 млрд $ | 2,75 млрд $ | +22,0 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 1,88 млрд $ | 2,03 млрд $ | -7,0 % | 2,27 млрд $ | 2,22 млрд $ | +2,1 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 402 млн $ | 404 млн $ | -0,5 % | 408 млн $ | 418 млн $ | -2,4 % |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | 30 млн $ | 141 млн $ | -78,7 % | 402 млн $ | 341 млн $ | +17,9 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -33 млн $ | -4 млн $ | -725,0 % | -25 млн $ | -19 млн $ | -31,6 % |
| Allowance for Doubtful Other Receivables, Current | 19 млн $ | 89 млн $ | -78,7 % | 69 млн $ | 35 млн $ | +97,1 % |
| Asset Retirement Obligation | 5,44 млрд $2025-12-31 | 5,44 млрд $ | -0,1 % | 5,44 млрд $ | 5,44 млрд $ | -0,1 % |
| Asset Retirement Obligation, Accretion Expense | – | – | – | 290 млн $ | 269 млн $ | +7,8 % |
| Asset Retirement Obligation, Liabilities Settled | – | – | – | 21 млн $ | 47 млн $ | -55,3 % |
| Asset Retirement Obligation, Revision of Estimate | – | – | – | -274 млн $ | -290 млн $ | +5,5 % |
| Asset Retirement Obligations, Noncurrent | 5,58 млрд $ | 5,5 млрд $ | +1,5 % | 5,44 млрд $ | 5,44 млрд $ | -0,1 % |
| Assets | 145 млрд $ | 136 млрд $ | +6,4 % | 142 млрд $ | 134 млрд $ | +5,9 % |
| Assets, Current | 15,4 млрд $ | 15,2 млрд $ | +1,6 % | 15,8 млрд $ | 17,2 млрд $ | -8,1 % |
| Assets, Fair Value Disclosure | 8,52 млрд $ | 7,78 млрд $ | +9,5 % | 8,27 млрд $ | 7,4 млрд $ | +11,8 % |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | 191 млн $ | 105 млн $ | +81,9 % | 1,86 млрд $ | 1,14 млрд $ | +62,5 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 972 млн $ | 494 млн $ | +96,8 % | 713 млн $ | 940 млн $ | -24,1 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 1,22 млрд $ | 715 млн $ | +70,8 % | 972 млн $ | 1,21 млрд $ | -19,9 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -269 млн $ | -1,69 млрд $ | +84,1 % | -241 млн $ | 281 млн $ | -185,8 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $ | 0,00 $ | – | 0,00 $ | 0,00 $ | – |
| Common Stock, Shares Authorized | 3,6 млрд | 3,6 млрд | 0,0 % | 3,6 млрд | 3,6 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 2,2 млрд | 2,2 млрд | +0,2 % | 2,2 млрд | 2,19 млрд | +0,2 % |
| Common Stock, Value, Issued | 31,6 млрд $ | 31,6 млрд $ | +0,2 % | 31,6 млрд $ | 31,6 млрд $ | +0,3 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 759 млн $ | 557 млн $ | +36,3 % | 2,7 млрд $ | 2,51 млрд $ | +7,6 % |
| Construction in Progress, Gross | 4,81 млрд $ | 4,64 млрд $ | +3,8 % | 4,63 млрд $ | 4,46 млрд $ | +3,8 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -1 млн $ | 2 млн $ | -150,0 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 50 млн $ | -78 млн $ | +164,1 % |
| Decommissioning Fund Investments | 4,43 млрд $ | 4,02 млрд $ | +10,2 % | 4,23 млрд $ | 3,83 млрд $ | +10,4 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -225 млн $ | -137 млн $ | -64,2 % |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 4,72 млрд $ | 3,55 млрд $ | +32,9 % | 4,14 млрд $ | 3,08 млрд $ | +34,2 % |
| Deferred Income Taxes and Tax Credits | 291 млн $ | 310 млн $ | -6,1 % | 1,06 млрд $ | 1,1 млрд $ | -3,6 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -102 млн $ | 15 млн $ | -780,0 % |
| Defined Benefit Plan, Assumptions Used Calculating Net Periodic Benefit Cost, Expected Long-term Rate of Return on Plan Assets | – | – | – | 5,7 % | 5,1 % | +11,8 % |
| Defined Benefit Plan, Ultimate Health Care Cost Trend Rate | 4,5 %2025-12-31 | 4,5 % | 0,0 % | 4,5 % | 4,5 % | 0,0 % |
| Derivative Asset | 330 млн $2025-09-30 | 348 млн $ | -5,2 % | 403 млн $2024-12-31 | 456 млн $ | -11,6 % |
| Derivative Asset, Fair Value, Gross Liability and Obligation to Return Cash, Offset | -2 млн $ | 1 млн $ | -300,0 % | -52 млн $ | -16 млн $ | -225,0 % |
| Derivative Liability, Fair Value, Gross Asset and Right to Reclaim Cash, Offset | 30 млн $ | 11 млн $ | +172,7 % | 52 млн $ | 16 млн $ | +225,0 % |
| Dividends, Common Stock | 111 млн $ | 56 млн $ | +98,2 % | 277 млн $ | 120 млн $ | +130,8 % |
| Dividends, Preferred Stock | 28 млн $ | 28 млн $ | 0,0 % | 110 млн $ | 37 млн $ | +197,3 % |
| Earnings Per Share, Basic | 0,33 $ | 0,24 $ | +37,5 % | 1,18 $ | 1,16 $ | +1,7 % |
| Earnings Per Share, Diluted | 0,33 $ | 0,24 $ | +37,5 % | 1,18 $ | 1,15 $ | +2,6 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation at Federal Statutory Income Tax Rate, Amount | – | – | – | 486 млн $ | 478 млн $ | +1,7 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, at Federal Statutory Income Tax Rate, Percent | – | – | – | 21,0 % | 21,0 % | 0,0 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Change in Deferred Tax Assets Valuation Allowance, Amount | – | – | – | 18 млн $ | -20 млн $ | +190,0 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Change in Deferred Tax Assets Valuation Allowance, Percent | – | – | – | 0,8 % | -0,9 % | +188,9 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Nondeductible Expense, Amount | – | – | – | 51 млн $ | 19 млн $ | +168,4 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Nondeductible Expense, Percent | – | – | – | 2,2 % | 0,8 % | +175,0 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Other Adjustments, Amount | – | – | – | 19 млн $ | 1 млн $ | +1 800,0 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Other Adjustments, Percent | – | – | – | 0,9 % | 0,1 % | +800,0 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Percent | – | – | – | -12,1 % | -8,8 % | -37,5 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, State and Local Income Taxes, Amount | – | – | – | -41 млн $ | -45 млн $ | +8,9 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, State and Local Income Taxes, Percent | – | – | – | -1,8 % | -2,0 % | +10,0 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Tax Contingency, Amount | – | – | – | 3 млн $ | 46 млн $ | -93,5 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Tax Contingency, Percent | – | – | – | 0,1 % | 2,1 % | -95,2 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Tax Credit, Amount | – | – | – | 26 млн $ | 22 млн $ | +18,2 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Tax Credit, Percent | – | – | – | 1,1 % | 1,0 % | +10,0 % |
| Estimated Litigation Liability, Current | 193 млн $ | 193 млн $ | 0,0 % | 193 млн $ | 193 млн $ | 0,0 % |
| Finance Lease, Interest Expense | – | – | – | 16 млн $ | 42 млн $ | -61,9 % |
| Finance Lease, Liability, Current | 0 $2025-12-31 | 577 млн $ | -100,0 % | 0 $ | 577 млн $ | -100,0 % |
| Finance Lease, Liability, Noncurrent | 0 $ | 3 млн $ | -100,0 % | 2 млн $ | 4 млн $ | -50,0 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели и прогнозы стандартизированы по отчётам компании. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Данные на 2026-11-02