Финансы Cloudflare, Inc. (NET)
NYSE · Technology · Software - Infrastructure · Сотрудников: 5 156 · CEO: Matthew Prince
- Цена
- 280,70 $ -9,54 %
- Капитализация
- 100 млрд $
- Стоимость предприятия
- 102 млрд $
- Последний отчёт
- Q2 '26 подан 2026-08-06
- Следующий отчёт
- 2026-11-05 Прогноз EPS: 0,34 $
Выручка (TTM)2,51 млрд $+33,5 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)-14,1 %-4,2 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: -354 млн $
Чистая прибыль (TTM)-206 млн $-76,2 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)379 млн $+111,3 % к прошлому годуCapex: 319 млн $
Разводнённая EPS (TTM)-0,58 $-72,9 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги633 млн $+27,3 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 100 млрд $ EV 102 млрд $
- Выручка
- 2,51 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +32 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- -8,2 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- -481,4× Прогнозный 222,5× (FY2026)
- P/S
- 39,8× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 2 632,6× TTM
- Свободный денежный поток
- 379 млн $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- -206 млн $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 2,87 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2026-11-05 Прогноз выручки: 737 млн $
- Дивиденд
- – Без дивидендов
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-08-06): выручка выше на 4,7 %, EPS выше на 8,0 %Выручка 696 млн $ при ожидании 665 млн $ (+4,7 %); EPS 0,29 $ при ожидании 0,27 $ (+8,0 %).
- Рост выручки ускоряется: г/г 35,9 %Выручка за Q2 '26: 696 млн $, среднее за предыдущие четыре квартала: 31,4 %.
- Операционная маржа -14,1 % (TTM), к прошлому году: -4,2 п.п.Операционная прибыль: рост -90,5 %, выручка: рост 33,5 %.
- Capex: 12,7 % выручки (год назад 15,9 %)Инвестировано 319 млн $ за последние 4 квартала (+6,7 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 379 млн $.
- Акционерам возвращено 29,5 млн $ = 7,8 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 29,5 млн $ (год назад 0 $), дивиденды: 0 $, выплаты акциями: 508 млн $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год выросло: 2,0 %Разводнённых акций в Q2 '26: 354 млн, год назад: 347 млн.
- Чистые деньги: 633 млн $Деньги + краткосрочные инвестиции: 4,16 млрд $, долг с арендой: 3,53 млрд $; год назад чистые деньги: 498 млн $.
Последний квартал: Q2 '26
Квартал, закончившийся 2026-06-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q2 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 696 млн $ | 512 млн $ | +35,9 % |
| Валовая маржа | 71,8 % | 74,9 % | -3,1 п.п. |
| Операционная прибыль | -206 млн $ | -67,3 млн $ | -205,8 % |
| Операционная маржа | -29,6 % | -13,1 % | -16,4 п.п. |
| Чистая прибыль | -170 млн $ | -50,4 млн $ | -237,0 % |
| Разводнённая EPS | -0,48 $ | -0,15 $ | -230,6 % |
| Операционный денежный поток | 118 млн $ | 99,8 млн $ | +17,8 % |
| Capex | 61,2 млн $ | 66,5 млн $ | -8,0 % |
| Свободный денежный поток | 56,4 млн $ | 33,3 млн $ | +69,4 % |
| R&D | 159 млн $ | 135 млн $ | +18,5 % |
| Выплаты на основе акций | 160 млн $ | 122 млн $ | +30,6 % |
Факт vs консенсус
2026-08-06| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 696 млн $ | 665 млн $ | +4,7 % |
| EPS (база консенсуса) | 0,29 $ | 0,27 $ | +8,0 % |
Из отчёта от 2026-08-06 за Q2 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Reportable Segment | 696 млн $ | +35,9 % | 100,0 % | 2,51 млрд $ | – |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States | 354 млн $ | +40,7 % | 50,9 % | 1,26 млрд $ | +34,7 % | |
| EMEA | 187 млн $ | +30,4 % | 26,9 % | 684 млн $ | +29,7 % | |
| Asia Pacific | 99,4 млн $ | +32,3 % | 14,3 % | 379 млн $ | +39,5 % | |
| Other Geographical Regions | 55,1 млн $ | +31,8 % | 7,9 % | 192 млн $ | +29,0 % |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 697 млн $
- Capex
- -319 млн $
- Выкуп акций
- -29,5 млн $
- Дивиденды
- 0 $
- Приобретения
- -126 млн $
- Чистое привлечение долга
- -64,9 млн $
- Выплаты на основе акций
- 508 млн $
- Свободный денежный поток
- 379 млн $
- Возвращено акционерам / FCF
- 7,8 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | -481,4× | – | – |
| EV / EBITDA | 2 632,6× | 644,5× 2 из 5 лет | 613,7× – 675,3× |
| EV / выручка | 40,5× | 31,8× | 16,5× – 64,1× |
| Цена / FCF | 264,0× | 210,8× 3 из 5 лет | 188,2× – 232,5× |
| Цена / балансовая | 61,4× | 38,5× | 23,6× – 50,3× |
| Доходность FCF | 0,4 % | 0,2 % | -0,3 % – 0,5 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | -6,8 % | -6,7 % | -9,0 % – -4,1 % |
| Рентабельность капитала | -13,9 % | -20,3 % | -31,9 % – -7,0 % |
Аналитики
Консенсус-цель 336,29 $ (+19,8 %)
диапазон 160,00 $ – 430,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать29
Держать10
Продавать2
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 2,87 млрд $ | +32,3 % | 1,26 $ | +535,0 % | 222,5× | 18 |
| FY2027 | 3,68 млрд $ | +28,4 % | 1,68 $ | +32,8 % | 167,5× | 18 |
| FY2028 | 4,68 млрд $ | +27,1 % | 2,30 $ | +37,1 % | 122,2× | 6 |
| FY2029 | 5,7 млрд $ | +21,7 % | 3,36 $ | +46,5 % | 83,5× | 3 |
| FY2030 | 6,99 млрд $ | +22,7 % | 4,31 $ | +28,1 % | 65,1× | 2 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (236), которые Cloudflare, Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 127 млн $ | 95,7 млн $ | +32,8 % | 84,1 млн $ | 106 млн $ | -20,5 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 423 млн $ | 308 млн $ | +37,5 % | 382 млн $ | 317 млн $ | +20,8 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 7,9 млн $ | 7,3 млн $ | +8,2 % | 7,08 млн $ | 8,17 млн $ | -13,3 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | 1,9 млн $ | 5,5 млн $ | -65,5 % | 16,1 млн $ | 7,25 млн $ | +121,9 % |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | 3,66 млн $ | 4,54 млн $ | -19,5 % | 15 млн $ | 10 млн $ | +49,3 % |
| Accretion (Amortization) of Discounts and Premiums, Investments | 5,87 млн $ | 5,62 млн $ | +4,6 % | 29,9 млн $ | 42,1 млн $ | -29,0 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 475 млн $ | 353 млн $ | +34,4 % | 379 млн $ | 280 млн $ | +35,4 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -10,2 млн $ | 16,6 млн $ | -161,5 % | 12,3 млн $ | -4,25 млн $ | +388,2 % |
| Additional Paid in Capital | 3,03 млрд $ | 2,41 млрд $ | +25,4 % | 2,65 млрд $ | 2,15 млрд $ | +23,2 % |
| Advertising Expense | – | – | – | 95,2 млн $ | 78,6 млн $ | +21,1 % |
| Amortization of Debt Issuance Costs | 2,44 млн $ | 1,2 млн $ | +103,4 % | 7,07 млн $ | 3,96 млн $ | +78,6 % |
| Amortization of Debt Issuance Costs and Discounts | 2,44 млн $2025-09-30 | 990 тыс. $ | +146,6 % | 4,52 млн $2023-12-31 | 4,66 млн $ | -3,0 % |
| Amortization of Intangible Assets | 7,4 млн $ | 3,7 млн $ | +100,0 % | 15 млн $ | 12,7 млн $ | +18,1 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 29,5 млн | 34,2 млн | -13,8 % | 30,9 млн | 27,3 млн | +13,4 % |
| AOCI, Debt Securities, Available-for-sale, Adjustment, after Tax | -6,6 млн $ | 3,5 млн $ | -288,6 % | 7 млн $ | 2,6 млн $ | +169,2 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 163 млн $ | 125 млн $ | +30,1 % | 463 млн $ | 350 млн $ | +32,2 % |
| Assets | 6,47 млрд $ | 5,56 млрд $ | +16,4 % | 6,04 млрд $ | 3,3 млрд $ | +82,9 % |
| Assets, Current | 4,78 млрд $ | 4,41 млрд $ | +8,5 % | 4,64 млрд $ | 2,27 млрд $ | +104,7 % |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | 50,5 млн $ | 5,06 млн $ | +898,1 % | 26,4 млн $ | 57,2 млн $ | -54,0 % |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | 32,5 млн $ | 24,2 млн $ | +34,5 % | 102 млн $ | 77,8 млн $ | +30,6 % |
| Capitalized Contract Cost, Impairment Loss | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Capitalized Contract Cost, Net, Noncurrent | 241 млн $ | 184 млн $ | +30,8 % | 219 млн $ | 172 млн $ | +27,5 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 1,66 млрд $ | 1,52 млрд $ | +9,6 % | 944 млн $ | 148 млн $ | +538,9 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 1,68 млрд $ | 1,53 млрд $ | +9,9 % | 954 млн $ | 154 млн $ | +518,9 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 732 млн $ | 1,31 млрд $ | -44,3 % | 800 млн $ | 63 млн $ | +1 170,3 % |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 160 млн | 146 млн | +9,8 % | 142 млн | 117 млн | +21,7 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | -174 млн $ | -37,5 млн $ | -365,5 % | -85,8 млн $ | -85 млн $ | -0,8 % |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current | 27,2 млн $ | 21,3 млн $ | +27,8 % | 23,5 млн $ | 16,6 млн $ | +42,0 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 812 млн $ | 547 млн $ | +48,6 % | 684 млн $ | 478 млн $ | +43,2 % |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 40,3 млн $ | 35,8 млн $ | +12,4 % | 41,1 млн $ | 22,1 млн $ | +86,0 % |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 174 млн $ | 115 млн $ | +52,0 % | 468 млн $ | 353 млн $ | +32,3 % |
| Contractual Obligation | 255 млн $2025-12-31 | 301 млн $ | -15,4 % | 255 млн $ | 301 млн $ | -15,4 % |
| Contractual Obligation, to be Paid, after Year Five | 3,87 млн $2025-12-31 | 6,95 млн $ | -44,3 % | 3,87 млн $ | 6,95 млн $ | -44,3 % |
| Contractual Obligation, to be Paid, Year Five | 11,9 млн $2025-12-31 | 8,55 млн $ | +39,5 % | 11,9 млн $ | 8,55 млн $ | +39,5 % |
| Contractual Obligation, to be Paid, Year Four | 21 млн $2025-12-31 | 17,9 млн $ | +17,3 % | 21 млн $ | 17,9 млн $ | +17,3 % |
| Contractual Obligation, to be Paid, Year One | 102 млн $2025-12-31 | 121 млн $ | -16,1 % | 102 млн $ | 121 млн $ | -16,1 % |
| Contractual Obligation, to be Paid, Year Three | 40,5 млн $2025-12-31 | 38 млн $ | +6,8 % | 40,5 млн $ | 38 млн $ | +6,8 % |
| Contractual Obligation, to be Paid, Year Two | 75,9 млн $2025-12-31 | 109 млн $ | -30,1 % | 75,9 млн $ | 109 млн $ | -30,1 % |
| Convertible Debt, Current | 1,29 млрд $ | – | – | 1,29 млрд $ | 0 $ | – |
| Convertible Debt, Noncurrent | 1,98 млрд $ | 3,26 млрд $ | -39,4 % | 1,97 млрд $ | 1,29 млрд $ | +53,4 % |
| Cost of Revenue | 197 млн $ | 129 млн $ | +52,7 % | 553 млн $ | 379 млн $ | +45,9 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 3,01 млн $ | 1,68 млн $ | +79,2 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 4,91 млн $ | 4 млн $ | +22,9 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 8,23 млн $ | 5,82 млн $ | +41,4 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 308 тыс. $ | 142 тыс. $ | +116,9 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 1,73 млрд $ | 1,49 млрд $ | +15,9 % | 1,98 млрд $ | 1,14 млрд $ | +73,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Current | 2,5 млрд $ | 2,44 млрд $ | +2,4 % | 3,16 млрд $ | 1,71 млрд $ | +84,9 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -1,5 млн $ | -1,21 млн $ | -24,7 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 3,4 млн $ | 3,55 млн $ | -4,3 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | -6,21 млн $ | -324 тыс. $ | -1 817,6 % | 1,33 млн $ | 2,11 млн $ | -36,9 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -563 тыс. $ | -235 тыс. $ | -139,6 % |
| Deferred Tax Assets, Gross | 967 млн $2025-12-31 | 729 млн $ | +32,8 % | 967 млн $ | 729 млн $ | +32,8 % |
| Deferred Tax Assets, in Process Research and Development | 189 млн $2025-12-31 | 110 млн $ | +72,6 % | 189 млн $ | 110 млн $ | +72,6 % |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 145 млн $2025-12-31 | 97,9 млн $ | +48,2 % | 145 млн $ | 97,9 млн $ | +48,2 % |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | 519 млн $2025-12-31 | 443 млн $ | +17,3 % | 519 млн $ | 443 млн $ | +17,3 % |
| Deferred Tax Assets, Other | 10,1 млн $2025-12-31 | 1,54 млн $ | +557,9 % | 10,1 млн $ | 1,54 млн $ | +557,9 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | 92,5 млн $2025-12-31 | 74,9 млн $ | +23,6 % | 92,5 млн $ | 74,9 млн $ | +23,6 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost | 43,7 млн $2025-12-31 | 42,1 млн $ | +3,9 % | 43,7 млн $ | 42,1 млн $ | +3,9 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals | 6,55 млн $2025-12-31 | 5,81 млн $ | +12,7 % | 6,55 млн $ | 5,81 млн $ | +12,7 % |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 822 млн $2025-12-31 | 631 млн $ | +30,4 % | 822 млн $ | 631 млн $ | +30,4 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Данные на 2026-11-01