Финансы MicroStrategy Incorporated (MSTR)
NASDAQ · Technology · Software - Application · Сотрудников: 1 539 · CEO: Phong Q. Le
- Цена
- 130,51 $ -7,84 %
- Капитализация
- 52,5 млрд $
- Стоимость предприятия
- 56,8 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-10-29
- Следующий отчёт
- 2027-02-04 Прогноз EPS: 8,75 $
Выручка (TTM)–– к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)–– к прошлому годуОперационная прибыль: –
Чистая прибыль (TTM)–– к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)–– к прошлому годуCapex: –
Разводнённая EPS (TTM)–– к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-870 млн $+89,3 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 52,5 млрд $ EV 56,8 млрд $
- Выручка
- – Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +5 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- – Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- -2,3× Прогнозный -6,9× (FY2026)
- P/S
- 106,1× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- -12,1× TTM
- Свободный денежный поток
- – Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- – Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 499 млн $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-02-04 Прогноз выручки: 126 млн $
- Дивиденд
- – Без дивидендов
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-10-29): выручка ниже на 1,8 %, EPS выше на 121,6 %Выручка 125 млн $ при ожидании 128 млн $ (-1,8 %); EPS 44,75 $ при ожидании 20,19 $ (+121,6 %).
- Чистый долг: 870 млн $Деньги + краткосрочные инвестиции: 5,91 млрд $, долг с арендой: 6,78 млрд $; год назад чистый долг: 8,17 млрд $.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-10-25. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 125 млн $ | – | – |
| Валовая маржа | 71,5 % | – | – |
| Операционная прибыль | 20,9 млрд $ | – | – |
| Операционная маржа | 16 670,9 % | – | – |
| Чистая прибыль | 19,5 млрд $ | – | – |
| Разводнённая EPS | 44,75 $ | – | – |
| R&D | 24,1 млн $ | – | – |
Факт vs консенсус
2026-10-29| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 125 млн $ | 128 млн $ | -1,8 % |
| EPS (база консенсуса) | 44,75 $ | 20,19 $ | +121,6 % |
Из отчёта от 2026-10-29 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Product Licenses And Subscription Services | 66,5 млн $ | +38,6 % | 50,0 % | 298 млн $ | – | |
| Maintenance | – | – | – | – | – | |
| Subscription And Circulation | 62,9 млн $ | +54,0 % | 47,2 % | 219 млн $ | +59,4 % | |
| License | 3,67 млн $ | -48,9 % | 2,8 % | 34,4 млн $ | -15,7 % | |
| Technology Service | – | – | – | – | – |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| North America | 68,4 млн $ | +4,7 % | 55,9 % | 281 млн $ | +8,0 % | |
| E M E A | 42,5 млн $ | +7,7 % | 34,7 % | 172 млн $ | +8,9 % | |
| Other Regions | 11,5 млн $ | +18,0 % | 9,4 % | 45,2 млн $ | +2,3 % |
Прибыль сегментов
Операционная прибыль по сегментам отчётности из примечания о сегментах каждого 10-Q / 10-K (разбивку прибыли большинство источников данных не дают).
Сегменты в Q3 '24
| Сегмент | Выручка | г/г | Операционная прибыль | г/г | Маржа | Маржа год назад | Операционная прибыль TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Software Business | – | – | -18,5 млн $ | – | – | – | – |
| Corporate (unallocated) | – | – | -414 млн $ | – | – | – | – |
Операционная прибыль по сегментам
поквартальноОперационная маржа сегментов
поквартальноМаржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Свободный денежный поток
- –
- Возвращено акционерам / FCF
- –
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | -2,3× | 20,1× 1 из 5 лет | 20,1× – 20,1× |
| EV / EBITDA | -12,1× | – | – |
| EV / выручка | 114,7× | 57,4× | 8,0× – 135,9× |
| Цена / FCF | -2,4× | – | – |
| Цена / балансовая | 0,8× | 3,4× 4 из 5 лет | 0,9× – 5,6× |
| Доходность FCF | -41,4 % | -35,3 % | -50,5 % – -17,9 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 11,7 % | -14,5 % | -60,9 % – 8,9 % |
| Рентабельность капитала | -26,0 % | 67,0 % | -54,7 % – 383,6 % |
Аналитики
Консенсус-цель 248,55 $ (+90,4 %)
диапазон 155,00 $ – 435,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать18
Держать8
Продавать3
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 499 млн $ | +4,6 % | -19,01 $ | -24,8 % | -6,9× | 8 |
| FY2027 | 512 млн $ | +2,6 % | 20,91 $ | +210,0 % | 6,2× | 6 |
| FY2028 | 527 млн $ | +2,9 % | 22,71 $ | +8,6 % | 5,7× | 3 |
| FY2029 | 476 млн $ | -9,6 % | 100,57 $ | +342,9 % | 1,3× | 1 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (289), которые Strategy Inc отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -8,32 млрд $ | 14 млрд $ | -159,2 % | – | – | – | |
| 15,6 млн $ | 18 млн $ | -13,1 % | – | – | – | |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 124 млн $ | 118 млн $ | +5,0 % | 206 млн $ | 181 млн $ | +13,5 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 2,96 млн $ | 2,95 млн $ | +0,2 % | 3,35 млн $ | 2,19 млн $ | +52,9 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Period Increase (Decrease) | 0 $ | – | – | 0 $ | – | – |
| Accrued Income Taxes, Current | 1,8 млн $2025-12-31 | 9,5 млн $ | -81,1 % | 1,8 млн $ | 9,5 млн $ | -81,1 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 118 млн $2025-12-31 | 133 млн $ | -11,7 % | 118 млн $ | 133 млн $ | -11,7 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Foreign Currency Translation Adjustment, Net of Tax | -5,2 млн $2025-12-31 | -15,4 млн $ | +66,2 % | -5,2 млн $ | -15,4 млн $ | +66,2 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -8,43 млн $ | -5,02 млн $ | -68,0 % | -5,17 млн $ | -15,4 млн $ | +66,4 % |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 46,1 млрд $ | 31,2 млрд $ | +47,9 % | 37,8 млрд $ | 20,4 млрд $ | +85,2 % |
| Amortization of Debt Issuance Costs | 6,12 млн $ | 6,4 млн $ | -4,3 % | 25,4 млн $ | 15,3 млн $ | +65,7 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 14,3 млн $ | 15,7 млн $ | -9,4 % | 54,2 млн $ | 74,2 млн $ | -27,0 % |
| Assets | 52,6 млрд $ | 64,8 млрд $ | -18,9 % | 61,6 млрд $ | 25,8 млрд $ | +138,5 % |
| Assets, Current | 2,67 млрд $ | 213 млн $ | +1 150,2 % | 2,56 млрд $ | 252 млн $ | +916,2 % |
| Billed Contracts Receivable | 127 млн $ | 121 млн $ | +4,9 % | 209 млн $ | 183 млн $ | +14,0 % |
| Capitalized Computer Software, Additions | – | – | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Capitalized Contract Cost, Net | 79,3 млн $2025-12-31 | 48,3 млн $ | +64,2 % | 79,3 млн $ | 48,3 млн $ | +64,2 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 1,71 млрд $ | 50,1 млн $ | +3 317,2 % | 2,3 млрд $ | 38,1 млн $ | +5 937,9 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Including Disposal Group and Discontinued Operations | 1,71 млрд $ | 52,1 млн $ | +3 187,2 % | 2,3 млрд $ | 39,9 млн $ | +5 673,2 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -496 млн $ | -10,1 млн $ | -4 793,9 % | 2,26 млрд $ | -8,78 млн $ | +25 891,3 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | -8,22 млрд $ | 10 млрд $ | -182,0 % | -3,84 млрд $ | -1,17 млрд $ | -227,9 % |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current | 13,3 млн $ | – | – | – | – | – |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent | 7 млн $ | – | – | – | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Current | 223 млн $ | 214 млн $ | +4,0 % | 272 млн $ | 238 млн $ | +14,3 % |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 3,26 млн $ | 4,2 млн $ | -22,4 % | 5,45 млн $ | 4,97 млн $ | +9,7 % |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 78,2 млн $ | 71,5 млн $ | +9,4 % | 243 млн $ | 225 млн $ | +7,8 % |
| Convertible Preferred Dividends, Net of Tax | 0 $ | 16,8 млн $ | -100,0 % | – | – | – |
| Cost of Goods and Services Sold | 40,8 млн $ | 35,8 млн $ | +14,2 % | 149 млн $ | 129 млн $ | +15,4 % |
| CryptoAssetCost | 63,9 млрд $ | – | – | 50,4 млрд $ | 28 млрд $ | +80,3 % |
| CryptoAssetFairValue | 49,7 млрд $ | – | – | 58,9 млрд $ | 23,9 млрд $ | +146,2 % |
| CryptoAssetNumberOfUnits | 846 000 Bitcoin | – | – | 672 500 Bitcoin | 447 470 Bitcoin | +50,3 % |
| CryptoAssetPurchase | 6,42 млрд $ | 6,77 млрд $ | -5,1 % | 22,5 млрд $ | 22,1 млрд $ | +1,8 % |
| CryptoAssetSale | 83,2 млн $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| CryptoAssetUnrealizedLossOperating | 14,5 млрд $2026-03-31 | 5,91 млрд $ | +144,8 % | 5,4 млрд $ | 0 $ | – |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 24 тыс. $ | -5,2 млн $ | +100,5 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 5,42 млн $ | 5,37 млн $ | +0,9 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 6,15 млн $ | 238 тыс. $ | +2 483,6 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 708 тыс. $ | 72 тыс. $ | +883,3 % |
| Custody Fees | 4,24 млн $ | 4,88 млн $ | -13,1 % | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | 0 $ | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 736 млн $ | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Current | 736 млн $ | – | – | – | – | – |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -1,12 млрд $ | -505 млн $ | -120,8 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,82 млн $ | -123 тыс. $ | +1 576,4 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 5,11 млн $ | 5,72 млн $ | -10,5 % | 4,51 млн $ | 1,53 млрд $ | -99,7 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -1,68 млрд $ | -768 млн $ | -119,3 % |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 1,36 млн $ | 5,87 млрд $ | -100,0 % | 1,93 млрд $ | 407 тыс. $ | +473 230,2 % |
| Deferred Income Taxes and Tax Credits | -140 тыс. $ | 3,98 млрд $ | -100,0 % | -1,68 млрд $ | -776 млн $ | -117,1 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -570 млн $ | -262 млн $ | -117,1 % |
| Deferred Tax Asset, Interest Carryforward | 36,3 млн $2025-12-31 | 25 млн $ | +45,4 % | 36,3 млн $ | 25 млн $ | +45,4 % |
| Deferred Tax Assets, Capital Loss Carryforwards | 24,4 млн $ | – | – | – | – | – |
| Deferred Tax Assets, Deferred Income | 1,02 млн $2025-12-31 | 902 тыс. $ | +13,2 % | 1,02 млн $ | 902 тыс. $ | +13,2 % |
| Deferred Tax Assets, Goodwill and Intangible Assets | 112 млн $2025-12-31 | 88,4 млн $ | +27,2 % | 112 млн $ | 88,4 млн $ | +27,2 % |
| Deferred Tax Assets, Gross | 530 млн $2025-12-31 | 1,56 млрд $ | -65,9 % | 530 млн $ | 1,56 млрд $ | -65,9 % |
| Deferred Tax Assets, Net | – | – | – | 1,52 млрд $2024-12-31 | 757 млн $ | +101,4 % |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 529 млн $2025-12-31 | 1,55 млрд $ | -65,9 % | 529 млн $ | 1,55 млрд $ | -65,9 % |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | 327 млн $2025-12-31 | 231 млн $ | +41,6 % | 327 млн $ | 231 млн $ | +41,6 % |
| Deferred Tax Assets, Other | 6,72 млн $2025-12-31 | 1,85 млн $ | +262,4 % | 6,72 млн $ | 1,85 млн $ | +262,4 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | 14,3 млн $2025-12-31 | 6,29 млн $ | +127,0 % | 14,3 млн $ | 6,29 млн $ | +127,0 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Employee Compensation | 5,26 млн $2025-12-31 | 5,2 млн $ | +1,2 % | 5,26 млн $ | 5,2 млн $ | +1,2 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Данные на 2026-11-02