Финансы Lululemon Athletica Inc. (LULU)

NASDAQ · Consumer Cyclical · Apparel - Retail · Сотрудников: 39 000 · CEO: Heidi O'Neill

Цена: 107,24 $ -2,35 %
Капитализация: 12,4 млрд $
Стоимость предприятия: 13,2 млрд $
Последний отчёт: Q2 '26 подан 2026-09-03
Следующий отчёт: 2026-12-10 Прогноз EPS: 0,97 $

Выручка (TTM)11,1 млрд $+1,7 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал

Операционная маржа (TTM)17,8 %-5,1 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 1,97 млрд $

Чистая прибыль (TTM)1,42 млрд $-20,6 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль

Свободный денежный поток (TTM)1,35 млрд $+15,9 % к прошлому годуCapex: 628 млн $

Разводнённая EPS (TTM)12,17 $-17,3 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов

Чистые деньги-751 млн $-23,8 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг

Оценка и ключевые показатели

Капитализация: 12,4 млрд $
Выручка: 11,1 млрд $
Рост выручки: -6 %
Чистая маржа: 12,8 %
P/E: 8,8×
P/S: 1,1×
EV / EBITDA: 5,1×
Свободный денежный поток: 1,35 млрд $
Чистая прибыль: 1,42 млрд $
Прогноз выручки: 10,5 млрд $
Прибыль: 2026-12-10
Дивиденд: –

Главные выводы

Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.

Последний отчёт (2026-09-03): выручка ниже на 1,7 %, EPS выше на 63,1 %Выручка 2,42 млрд $ при ожидании 2,46 млрд $ (-1,7 %); EPS 2,92 $ при ожидании 1,79 $ (+63,1 %).
Рост выручки замедляется: г/г -4,3 %Выручка за Q2 '26: 2,42 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 4,7 %.
Операционная маржа 17,8 % (TTM), к прошлому году: -5,1 п.п.Операционная прибыль: рост -21,1 %, выручка: рост 1,7 %.
Capex: 5,7 % выручки (год назад 6,8 %)Инвестировано 628 млн $ за последние 4 квартала (-15,6 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 1,35 млрд $ = 95,5 % чистой прибыли.
Акционерам возвращено 1,17 млрд $ = 86,4 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 1,17 млрд $ (год назад 1,46 млрд $), дивиденды: 0 $, выплаты акциями: 45,7 млн $ (TTM).
Число разводнённых акций за год снизилось: 5,6 %Разводнённых акций в Q2 '26: 113 млн, год назад: 120 млн.
Чистый долг: 751 млн $Деньги + краткосрочные инвестиции: 1,39 млрд $, долг с арендой: 2,14 млрд $; год назад чистый долг: 607 млн $.

Последний квартал: Q2 '26

Квартал, закончившийся 2026-08-02. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.

Квартал к прошлому году

	Q2 '26	Год назад	Изменение
Выручка	2,42 млрд $	2,53 млрд $	-4,3 %
Валовая маржа	60,5 %	58,5 %	+2,0 п.п.
Операционная прибыль	454 млн $	524 млн $	-13,4 %
Операционная маржа	18,8 %	20,7 %	-2,0 п.п.
Чистая прибыль	329 млн $	371 млн $	-11,2 %
Разводнённая EPS	2,92 $	3,10 $	-5,8 %
Операционный денежный поток	375 млн $	329 млн $	+14,0 %
Capex	150 млн $	178 млн $	-15,9 %
Свободный денежный поток	225 млн $	151 млн $	+49,3 %
R&D	0 $	0 $	–
Выплаты на основе акций	0 $	-1,84 млн $	+100,0 %

Факт vs консенсус

2026-09-03

	Факт	Консенсус	к консенсусу
Выручка	2,42 млрд $	2,46 млрд $	-1,7 %
EPS (база консенсуса)	2,92 $	1,79 $	+63,1 %

Из отчёта от 2026-09-03 за Q2 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.

EPS к консенсусу

последние 8 отчётов

Выручка

Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.

Выручка, операционная прибыль и рост

поквартально

Выручка по направлениям бизнеса

с накоплением, поквартально

Сегмент	Q2 '26	г/г	Доля	TTM	TTM г/г
Women's Product	1,49 млрд $	-3,8 %	61,6 %	7 млрд $	+2,0 %
Men's Product	621 млн $	-0,5 %	25,7 %	2,7 млрд $	+2,4 %
Other Segments	306 млн $	-13,4 %	12,7 %	1,39 млрд $	-1,0 %

Выручка по регионам

доля от итога

Сегмент	Q2 '26	г/г	Доля	TTM	TTM г/г
United States	1,3 млрд $	-8,0 %	45,3 %	6,17 млрд $	-5,1 %
CHINA	866 млн $	+3,9 %	30,1 %	3,97 млрд $	–
CANADA	286 млн $	-11,0 %	9,9 %	1,38 млрд $	-3,2 %
Outside Of North America	340 млн $	+4,3 %	11,8 %	1,35 млрд $	+11,3 %
Hong Kong SAR, Taiwan, and Macau SAR	51,4 млн $	+7,9 %	1,8 %	210 млн $	–
MEXICO	28,9 млн $	+31,8 %	1,0 %	108 млн $	+45,0 %

Прибыль сегментов

Операционная прибыль по сегментам отчётности из примечания о сегментах каждого 10-Q / 10-K (разбивку прибыли большинство источников данных не дают).

Сегменты в Q2 '26

Сегмент	Выручка	г/г	Операционная прибыль	г/г	Маржа	Маржа год назад	Операционная прибыль TTM
Americas Segment	–	–	594 млн $	-4,0 %	–	–	2,35 млрд $
China Mainland Segment	–	–	151 млн $	-0,8 %	–	–	749 млн $
Other Country Segment	–	–	75 млн $	-7,7 %	–	–	336 млн $
Corporate (unallocated)	–	–	-367 млн $	-11,4 %	–	–	-1,46 млрд $

Операционная прибыль по сегментам

поквартально

Операционная маржа сегментов

поквартально

Четвёртые кварталы рассчитаны: 10-K содержит данные за год, из них вычитаются три квартала по 10-Q.

Маржа и структура расходов

Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.

Маржа

поквартально

Расходы в % от выручки

поквартально

Денежный поток и распределение капитала

Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.

Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток

поквартально

Использование денег и операционный денежный поток

финансовые годы

Последние 4 квартала

отчёт о движении денежных средств

Операционный денежный поток: 1,98 млрд $
Capex: -628 млн $
Выкуп акций: -1,17 млрд $
Дивиденды: 0 $
Приобретения: 0 $
Чистое привлечение долга: 0 $
Выплаты на основе акций: 45,7 млн $
Свободный денежный поток: 1,35 млрд $
Возвращено акционерам / FCF: 86,4 %

Число акций и EPS

поквартально, разводнённая

Баланс

Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.

Деньги, инвестиции и долг

концы кварталов

Оценка и доходность

Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.

Мультипликаторы и доходность

TTM и 5 финансовых лет

	Сейчас	Среднее за 5 лет	Положение сегодня в 5-летнем диапазоне
P/E (TTM)	8,8×	34,1×	13,5× – 45,2×
EV / EBITDA	5,1×	18,7×	7,8× – 26,9×
EV / выручка	1,2×	4,9×	1,9× – 6,9×
Цена / FCF	9,2×	50,7×	23,1× – 117,8×
Цена / балансовая	2,5×	11,7×	4,3× – 15,8×
Доходность FCF	10,9 %	2,7 %	0,8 % – 4,3 %
Рентабельность инвестированного капитала	19,7 %	24,9 %	19,7 % – 29,2 %
Рентабельность капитала	29,7 %	34,6 %	27,1 % – 42,0 %

Аналитики

Консенсус-цель 97,67 $ (-8,9 %)
диапазон 70,00 $ – 115,00 $ · рейтинг Hold

Активно покупать0

Покупать27

Держать37

Продавать7

Активно продавать0

Прогноз

Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.

Консенсус-прогнозы

Финансовый год	Выручка	Рост	EPS	Рост	P/E по сегодняшней цене	Аналитики (EPS)
FY2027	10,5 млрд $	-5,7 %	9,59 $	-27,6 %	11,2×	19
FY2028	10,3 млрд $	-1,5 %	8,40 $	-12,4 %	12,8×	21
FY2029	10,5 млрд $	+2,0 %	8,54 $	+1,6 %	12,6×	13
FY2030	11,2 млрд $	+6,6 %	8,77 $	+2,6 %	12,2×	6

Финансовая отчётность

Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.

Отчёт о прибылях и убыткахВыручка, расходы, операционная прибыль, чистая прибыль и EPSОткрыть БалансДеньги, инвестиции, активы, долг, обязательства и капиталОткрытьДвижение денежных средствОперационный денежный поток, capex, свободный денежный поток, выкуп акций и дивидендыОткрыть

Все показатели отчёта

Все показатели (213), которые Lululemon Athletica Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).

Показатель (название SEC)	Последний квартал	Год назад	г/г	Посл. FY	Пред. FY	г/г
Accounts Payable, Current	347 млн $	373 млн $	-7,1 %	331 млн $	271 млн $	+22,1 %
Accrued Income Taxes, Current	67,4 млн $	26,7 млн $	+151,9 %	43,9 млн $	183 млн $	-76,0 %
Accrued Liabilities, Current	585 млн $	424 млн $	+38,0 %	663 млн $	559 млн $	+18,5 %
Accrued Marketing Costs, Current	27,9 млн $	–	–	71,2 млн $	45,4 млн $	+56,9 %
Accrued Rent, Current	17,3 млн $	28,1 млн $	-38,3 %	20,7 млн $	18 млн $	+15,2 %
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	2,02 млрд $	1,66 млрд $	+22,0 %	1,86 млрд $	1,46 млрд $	+27,5 %
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-268 млн $	-331 млн $	+19,0 %	-231 млн $	-424 млн $	+45,6 %
Additional Paid in Capital, Common Stock	695 млн $	632 млн $	+9,9 %	669 млн $	638 млн $	+4,9 %
Advertising Expense	–	–	–	618 млн $	541 млн $	+14,0 %
Amortization of Intangible Assets	1,89 млн $	1,73 млн $	+9,4 %	6,96 млн $	2,74 млн $	+154,5 %
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount	0	-100 тыс.	+100,0 %	128 тыс.	64,2 тыс.	+98,9 %
APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition	21,1 млн $	-1,84 млн $	+1 243,7 %	62,2 млн $	90 млн $	-30,9 %
Assets	8,48 млрд $	7,52 млрд $	+12,8 %	8,46 млрд $	7,6 млрд $	+11,2 %
Assets, Current	3,95 млрд $	3,53 млрд $	+11,8 %	4,26 млрд $	3,98 млрд $	+7,1 %
Buildings and Improvements, Gross	28,3 млн $	28,6 млн $	-1,1 %	32,2 млн $2017-01-29	30,9 млн $	+4,2 %
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Liabilities	–	–	–	15,7 млн $2024-09-10	–	–
Capitalized Computer Software, Accumulated Amortization	322 млн $2026-02-01	224 млн $	+43,8 %	322 млн $	224 млн $	+43,8 %
Capitalized Computer Software, Gross	1,67 млрд $	1,42 млрд $	+17,9 %	67,9 млн $2023-01-29	35,8 млн $	+89,7 %
Capitalized Computer Software, Net	192 млн $2026-02-01	162 млн $	+18,7 %	192 млн $	162 млн $	+18,7 %
Capitalized Contract Cost, Net, Noncurrent	217 млн $	176 млн $	+22,8 %	–	–	–
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	1,39 млрд $	1,16 млрд $	+20,2 %	1,81 млрд $	1,98 млрд $	-8,9 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	-125 млн $	-169 млн $	+26,2 %	-177 млн $	-260 млн $	+31,8 %
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	0,01 $	0,01 $	0,0 %	0,01 $	0,01 $	0,0 %
Common Stock, Shares Authorized	400 млн	400 млн	0,0 %	400 млн	400 млн	0,0 %
Common Stock, Shares, Issued	107 млн	114 млн	-6,4 %	111 млн	116 млн	-4,1 %
Common Stock, Shares, Outstanding	107 млн	114 млн	-6,4 %	111 млн	116 млн	-4,1 %
Common Stock, Value, Issued	533 тыс. $	570 тыс. $	-6,5 %	557 тыс. $	581 тыс. $	-4,1 %
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	278 млн $	376 млн $	-26,1 %	1,77 млрд $	1,65 млрд $	+7,2 %
Construction in Progress, Gross	170 млн $	290 млн $	-41,4 %	–	–	–
Contract with Customer, Refund Liability, Current	52 млн $	4,9 млн $	+961,3 %	70,6 млн $	73,9 млн $	-4,4 %
Cost of Goods and Services Sold	954 млн $	1,05 млрд $	-9,0 %	4,82 млрд $	4,32 млрд $	+11,6 %
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	177 млн $	86,9 млн $	+104,2 %
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	495 млн $	584 млн $	-15,3 %
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	709 млн $	703 млн $	+0,8 %
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	36,8 млн $	32 млн $	+15,0 %
Deferred Compensation Liability, Current	123 млн $	149 млн $	-17,6 %	188 млн $	205 млн $	-8,1 %
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-41,4 млн $	61,4 млн $	-167,5 %
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	2,09 млн $	-17,1 млн $	+112,3 %
Deferred Income Tax Assets, Net	24,5 млн $	21,4 млн $	+14,6 %	24 млн $	17,1 млн $	+40,7 %
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-49,1 млн $	58,4 млн $	-184,0 %
Deferred Income Tax Liabilities, Net	57 млн $	62,4 млн $	-8,7 %	52,3 млн $	98,2 млн $	-46,8 %
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-9,73 млн $	14 млн $	-169,3 %
Deferred Tax Assets, Gross	594 млн $2026-02-01	488 млн $	+21,8 %	594 млн $	488 млн $	+21,8 %
Deferred Tax Assets, in Process Research and Development	77,9 млн $2026-02-01	71,6 млн $	+8,8 %	77,9 млн $	71,6 млн $	+8,8 %
Deferred Tax Assets, Inventory	32,6 млн $2026-02-01	33,8 млн $	-3,5 %	32,6 млн $	33,8 млн $	-3,5 %
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	577 млн $2026-02-01	480 млн $	+20,1 %	577 млн $	480 млн $	+20,1 %
Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards	2,27 млн $2026-02-01	2,17 млн $	+4,3 %	2,27 млн $	2,17 млн $	+4,3 %
Deferred Tax Assets, Other	30,7 млн $2026-02-01	26 млн $	+17,9 %	30,7 млн $	26 млн $	+17,9 %
Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards, Foreign	15,3 млн $2026-02-01	5,77 млн $	+164,9 %	15,3 млн $	5,77 млн $	+164,9 %
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost	14,7 млн $2026-02-01	20,9 млн $	-29,4 %	14,7 млн $	20,9 млн $	-29,4 %
Deferred Tax Assets, Valuation Allowance	17,5 млн $2026-02-01	7,9 млн $	+121,7 %	17,5 млн $	7,9 млн $	+121,7 %
Deferred Tax Liabilities, Gross	605 млн $2026-02-01	561 млн $	+7,8 %	605 млн $	561 млн $	+7,8 %
Deferred Tax Liabilities, Net	28,2 млн $2026-02-01	81,1 млн $	-65,2 %	28,2 млн $	81,1 млн $	-65,2 %
Deferred Tax Liabilities, Other	4,16 млн $2026-02-01	4,44 млн $	-6,4 %	4,16 млн $	4,44 млн $	-6,4 %
Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment	205 млн $2026-02-01	181 млн $	+13,5 %	205 млн $	181 млн $	+13,5 %
Deferred Tax Liabilities, Undistributed Foreign Earnings	80,7 млн $2026-02-01	107 млн $	-24,6 %	80,7 млн $	107 млн $	-24,6 %
Defined Contribution Plan, Cost	6,2 млн $	6 млн $	+3,3 %	23,7 млн $	22,2 млн $	+6,8 %
Depreciation	–	–	–	490 млн $	443 млн $	+10,5 %
Depreciation, Depletion and Amortization	142 млн $	120 млн $	+18,9 %	496 млн $	447 млн $	+11,1 %
Derivative Asset	6,28 млн $	714 тыс. $	+778,9 %	31 млн $	76,8 млн $	-59,7 %

Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.

Источники

Отчётность, выручка по сегментам, показатели и прогнозы стандартизированы по отчётам компании. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-08-02, 10-Q 2026-05-03, 10-K 2026-02-01, 10-Q 2025-11-02, 10-Q 2025-08-03, 10-Q 2025-05-04, 10-K 2025-02-02, 10-Q 2024-10-27, 10-Q 2024-07-28

Данные на 2026-11-02