Финансы Elevance Health (ELV)
NYSE · Healthcare · Medical - Healthcare Plans · Сотрудников: 96 615 · CEO: Gail Koziara Boudreaux
- Цена
- 420,07 $ -0,46 %
- Капитализация
- 91,1 млрд $
- Стоимость предприятия
- 112 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-10-21
- Следующий отчёт
- 2027-01-27 Прогноз EPS: 2,08 $
Выручка (TTM)202 млрд $+3,6 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)3,7 %-0,7 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 7,46 млрд $
Чистая прибыль (TTM)5,14 млрд $-7,1 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)6,51 млрд $+72,9 % к прошлому годуCapex: 1,08 млрд $
Разводнённая EPS (TTM)23,45 $-4,1 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги7,09 млрд $+130,3 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 91,1 млрд $ EV 112 млрд $
- Выручка
- 202 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- 0 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 2,5 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 17,9× Прогнозный 14,5× (FY2026)
- P/S
- 0,5× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 12,6× TTM
- Свободный денежный поток
- 6,51 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 5,14 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 200 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-01-27 Прогноз выручки: 49,4 млрд $
- Дивиденд
- 6,87 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-10-21): выручка выше на 2,4 %, EPS выше на 48,4 %Выручка 50,4 млрд $ при ожидании 49,3 млрд $ (+2,4 %); EPS 6,99 $ при ожидании 4,71 $ (+48,4 %).
- Рост выручки замедляется: г/г 1,4 %Выручка за Q3 '26: 51,4 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 6,5 %.
- Операционная маржа 3,7 % (TTM), к прошлому году: -0,7 п.п.Операционная прибыль: рост -12,0 %, выручка: рост 3,6 %.
- Внеоперационные убытки съедают 19,3 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 6,25 млрд $, операционная прибыль 7,46 млрд $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 0,5 % выручки (год назад 0,6 %)Инвестировано 1,08 млрд $ за последние 4 квартала (-5,5 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 6,51 млрд $ = 126,8 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 3,66 млрд $ = 56,2 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 2,16 млрд $ (год назад 3,95 млрд $), дивиденды: 1,5 млрд $, выплаты акциями: 240 млн $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год снизилось: 3,6 %Разводнённых акций в Q3 '26: 218 млн, год назад: 226 млн.
- Чистые деньги: 7,09 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 37,8 млрд $, долг с арендой: 30,8 млрд $; год назад чистый долг: 23,4 млрд $.
- Reportable Segments: выручка +1,4 %, маржа 2,5 % (было 2,6 %)Быстрее всех растущий сегмент отчётности в Q3 '26: операционная прибыль 1,27 млрд $ при выручке 51,4 млрд $ (из примечания о сегментах).
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 51,4 млрд $ | 50,7 млрд $ | +1,4 % |
| Валовая маржа | 15,6 % | 24,8 % | -9,2 п.п. |
| Операционная прибыль | 2,15 млрд $ | 1,76 млрд $ | +22,5 % |
| Операционная маржа | 4,2 % | 3,5 % | +0,7 п.п. |
| Чистая прибыль | 1,37 млрд $ | 1,19 млрд $ | +14,8 % |
| Разводнённая EPS | 6,27 $ | 5,32 $ | +17,9 % |
| Операционный денежный поток | 1,27 млрд $ | 1,14 млрд $ | +11,6 % |
| Capex | 267 млн $ | 360 млн $ | -25,8 % |
| Свободный денежный поток | 1 млрд $ | 775 млн $ | +29,0 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | 80 млн $ | 84 млн $ | -4,8 % |
Факт vs консенсус
2026-10-21| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 50,4 млрд $ | 49,3 млрд $ | +2,4 % |
| EPS (база консенсуса) | 6,99 $ | 4,71 $ | +48,4 % |
Из отчёта от 2026-10-21 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Health Benefits Segment | 43,4 млрд $ | +2,6 % | 86,0 % | 170 млрд $ | +4,6 % | |
| Carelon Services Segment | 19,3 млрд $ | +5,4 % | 38,3 % | 75,2 млрд $ | +41,7 % | |
| Segment Eliminations | -12,2 млрд $ | – | -24,2 % | – | – |
Прибыль сегментов
Операционная прибыль по сегментам отчётности из примечания о сегментах каждого 10-Q / 10-K (разбивку прибыли большинство источников данных не дают).
Сегменты в Q3 '26
| Сегмент | Выручка | г/г | Операционная прибыль | г/г | Маржа | Маржа год назад | Операционная прибыль TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Reportable Segments | 51,4 млрд $ | +1,4 % | 1,27 млрд $ | -2,0 % | 2,5 % | 2,6 % | 5,43 млрд $ |
| Health Benefits Segment | – | – | 436 млн $ | -27,5 % | – | – | 3,27 млрд $ |
| Carelon Rx Segment | – | – | 616 млн $ | +10,8 % | – | – | 2,5 млрд $ |
| Carelon Services Segment | – | – | 292 млн $ | +33,3 % | – | – | 978 млн $ |
| Carelon Total | – | – | – | – | – | – | – |
| Corporate And Other | – | – | -75 млн $ | +7,4 % | – | – | -1,32 млрд $ |
| Total Carelon | – | – | 908 млн $ | +17,2 % | – | – | 3,48 млрд $ |
Операционная прибыль по сегментам
поквартальноОперационная маржа сегментов
поквартальноЧетвёртые кварталы рассчитаны: 10-K содержит данные за год, из них вычитаются три квартала по 10-Q.
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 7,6 млрд $
- Capex
- -1,08 млрд $
- Выкуп акций
- -2,16 млрд $
- Дивиденды
- -1,5 млрд $
- Приобретения
- 35 млн $
- Чистое привлечение долга
- 415 млн $
- Выплаты на основе акций
- 240 млн $
- Свободный денежный поток
- 6,51 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 56,2 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 17,9× | 17,2× | 13,9× – 20,9× |
| EV / EBITDA | 12,6× | 12,1× | 10,5× – 14,0× |
| EV / выручка | 0,6× | 0,8× | 0,5× – 1,0× |
| Цена / FCF | 14,0× | 18,4× | 15,5× – 24,5× |
| Цена / балансовая | 2,0× | 2,6× | 1,8× – 3,4× |
| Доходность FCF | 7,2 % | 5,6 % | 4,1 % – 6,4 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 7,5 % | 7,3 % | 6,6 % – 8,2 % |
| Рентабельность капитала | 11,6 % | 15,2 % | 12,9 % – 16,9 % |
Аналитики
Консенсус-цель 466,69 $ (+11,1 %)
диапазон 395,00 $ – 523,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать27
Держать11
Продавать0
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 200 млрд $ | +0,5 % | 29,05 $ | +15,6 % | 14,5× | 12 |
| FY2027 | 205 млрд $ | +2,5 % | 30,25 $ | +4,1 % | 13,9× | 12 |
| FY2028 | 213 млрд $ | +4,0 % | 34,62 $ | +14,4 % | 12,1× | 5 |
| FY2029 | 217 млрд $ | +1,8 % | 39,97 $ | +15,5 % | 10,5× | 1 |
| FY2030 | 238 млрд $ | +9,7 % | 46,39 $ | +16,1 % | 9,1× | 1 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (395), которые Elevance Health Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | 8,32 млрд $ | 6,09 млрд $ | +36,6 % | 7,32 млрд $ | 6,93 млрд $ | +5,7 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Recovery | -108 млн $2025-12-31 | – | – | 129 млн $ | – | – |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | – | – | – | 264 млн $ | – | – |
| Accrued Income Taxes, Current | 685 млн $ | 141 млн $ | +385,8 % | 151 млн $ | 75 млн $ | +101,3 % |
| Accrued Investment Income Receivable | 308 млн $ | 280 млн $ | +10,0 % | 295 млн $ | 287 млн $ | +2,8 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 4,06 млрд $2025-12-31 | 3,68 млрд $ | +10,3 % | 4,06 млрд $ | 3,68 млрд $ | +10,3 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -1,68 млрд $ | -543 млн $ | -208,7 % | -451 млн $ | -1,15 млрд $ | +60,7 % |
| Additional Paid in Capital | 8,99 млрд $ | 8,91 млрд $ | +0,9 % | 8,94 млрд $ | 8,91 млрд $ | +0,3 % |
| Allowance for Doubtful Other Receivables, Current | 1,76 млрд $ | 1,47 млрд $ | +19,6 % | 1,51 млрд $ | 1,39 млрд $ | +9,0 % |
| Amortization of Intangible Assets | 106 млн $ | 162 млн $ | -34,6 % | 628 млн $ | 580 млн $ | +8,3 % |
| Asset Impairment Charges | 33 млн $ | 70 млн $ | -52,9 % | 108 млн $ | 103 млн $ | +4,9 % |
| Assets | 128 млрд $ | 123 млрд $ | +4,1 % | 121 млрд $ | 117 млрд $ | +3,9 % |
| Assets Held by Insurance Regulators | 1,12 млрд $2025-12-31 | 1,04 млрд $ | +8,3 % | 1,12 млрд $ | 1,04 млрд $ | +8,3 % |
| Assets Held-for-sale, Not Part of Disposal Group, Current | 0 $2025-12-31 | 490 млн $ | -100,0 % | 0 $ | 490 млн $ | -100,0 % |
| Assets, Current | 68,5 млрд $ | 63,8 млрд $ | +7,4 % | 63 млрд $ | 58,9 млрд $ | +6,9 % |
| Assets, Fair Value Disclosure | 37,5 млрд $ | 34,8 млрд $ | +7,8 % | 35,7 млрд $ | 33 млрд $ | +8,3 % |
| Assumed Premiums Earned | – | – | – | 5,1 млрд $ | 4,75 млрд $ | +7,3 % |
| Benefits, Losses and Expenses | 49,6 млрд $ | 49,3 млрд $ | +0,7 % | 192 млрд $ | 169 млрд $ | +13,8 % |
| Business Combination Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Deferred Tax Assets | 21 млн $2025-12-31 | – | – | 21 млн $ | – | – |
| Business Combination, Liabilities Arising from Contingencies, Amount Recognized | 1,33 млрд $2026-03-31 | 1,33 млрд $ | 0,0 % | – | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Cash and Equivalents | 498 млн $2025-12-31 | 484 млн $ | +2,9 % | 498 млн $ | 484 млн $ | +2,9 % |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Deferred Tax Liabilities | – | – | – | 475 млн $2024-12-31 | 183 млн $ | +159,6 % |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Net | 193 млн $2025-12-31 | -236 млн $ | +181,8 % | 193 млн $ | -236 млн $ | +181,8 % |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Noncurrent Liabilities, Other | 2 млн $2025-12-31 | 242 млн $ | -99,2 % | 2 млн $ | 242 млн $ | -99,2 % |
| Capitalized Computer Software, Amortization | – | – | – | 803 млн $ | 734 млн $ | +9,4 % |
| Capitalized Computer Software, Gross | 6,69 млрд $2025-12-31 | 6,36 млрд $ | +5,2 % | 6,69 млрд $ | 6,36 млрд $ | +5,2 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 10,3 млрд $ | 8,71 млрд $ | +18,8 % | 9,49 млрд $ | 8,29 млрд $ | +14,5 % |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | 5,69 млрд $ | 3,22 млрд $ | +76,7 % | 5,18 млрд $ | 3,2 млрд $ | +62,1 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 10,3 млрд $ | 8,71 млрд $ | +18,8 % | 9,49 млрд $ | 8,29 млрд $ | +14,5 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Disposal Group, Including Discontinued Operations | 0 $2025-12-31 | 66 млн $ | -100,0 % | 0 $ | 66 млн $ | -100,0 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 116 млн $ | 153 млн $ | -24,2 % | 1,2 млрд $ | 1,83 млрд $ | -34,2 % |
| Ceded Premiums Earned | – | – | – | 114 млн $ | 66 млн $ | +72,7 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | 1,72 $ | 1,71 $ | +0,6 % | – | – | – |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 1,72 $ | 1,71 $ | +0,6 % | 5,92 $2023-12-31 | 5,12 $ | +15,6 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 900 млн | 900 млн | 0,0 % | 900 млн | 900 млн | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 216 млн | 222 млн | -2,7 % | 221 млн | 227 млн | -3,0 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 216 млн | 222 млн | -2,7 % | 221 млн | 227 млн | -3,0 % |
| Common Stock, Value, Issued | 2 млн $ | 2 млн $ | 0,0 % | 2 млн $ | 2 млн $ | 0,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 400 млн $ | 1,41 млрд $ | -71,6 % | 6,36 млрд $ | 6,15 млрд $ | +3,4 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 5,64 млрд $ | 5,38 млрд $ | +4,8 % | 21,2 млрд $ | 19,8 млрд $ | +7,2 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1 млрд $ | 1,75 млрд $ | -43,0 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 199 млн $ | 93 млн $ | +114,0 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,33 млрд $ | 2,29 млрд $ | -42,2 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 128 млн $ | 448 млн $ | -71,4 % |
| Current Year Claims and Claims Adjustment Expense | 36,9 млрд $ | 37,3 млрд $ | -1,3 % | 146 млрд $ | 125 млрд $ | +16,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 26,6 млрд $ | 27,4 млрд $ | -3,1 % | 27 млрд $ | 26,2 млрд $ | +2,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 95 млн $ | 639 млн $ | -85,1 % | 631 млн $ | 284 млн $ | +122,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 1,56 млрд $ | 542 млн $ | +186,9 % | 494 млн $ | 970 млн $ | -49,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | 60 млн $ | 13 млн $ | +361,5 % | 21 млн $ | 6 млн $ | +250,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Current | 60 млн $ | 13 млн $ | +361,5 % | 21 млн $ | 6 млн $ | +250,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Noncurrent | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 28,1 млрд $ | 27,3 млрд $ | +2,8 % | 26,9 млрд $ | 26,9 млрд $ | -0,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost, Current | 26,8 млрд $ | 26,2 млрд $ | +2,3 % | 25,8 млрд $ | 25,9 млрд $ | -0,4 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 6,45 млрд $ | 6,42 млрд $ | +0,4 % | 6,59 млрд $ | 6,28 млрд $ | +5,0 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 9,38 млрд $ | 10,4 млрд $ | -9,7 % | 10,5 млрд $ | 10,6 млрд $ | -0,5 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 3,25 млрд $ | 4,87 млрд $ | -33,2 % | 4,27 млрд $ | 4,83 млрд $ | -11,5 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 295 млн $ | 280 млн $ | +5,4 % | 241 млн $ | 198 млн $ | +21,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost, Noncurrent | 1,27 млрд $ | 1,11 млрд $ | +14,6 % | 1,12 млрд $ | 1,05 млрд $ | +6,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 2,77 млрд $ | 4,76 млрд $ | -41,7 % | 4,21 млрд $ | 6,65 млрд $ | -36,7 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Данные на 2026-11-01