Финансы CVS Health Corporation (CVS)
NYSE · Healthcare · Medical - Healthcare Plans · Сотрудников: 259 500 · CEO: J. David Joyner
- Цена
- 90,25 $ -0,09 %
- Капитализация
- 115 млрд $
- Стоимость предприятия
- 180 млрд $
- Последний отчёт
- Q2 '26 подан 2026-08-05
- Следующий отчёт
- 2026-11-04 Прогноз EPS: 1,65 $
Выручка (TTM)415 млрд $+7,4 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)2,0 %-0,3 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 8,29 млрд $
Чистая прибыль (TTM)4,91 млрд $+8,3 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)11,8 млрд $+146,0 % к прошлому годуCapex: 3,02 млрд $
Разводнённая EPS (TTM)3,78 $+5,6 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-62,3 млрд $+9,0 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 115 млрд $ EV 180 млрд $
- Выручка
- 415 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +4 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 1,2 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 23,6× Прогнозный 11,2× (FY2026)
- P/S
- 0,3× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 13,5× TTM
- Свободный денежный поток
- 11,8 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 4,91 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 417 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2026-11-04 Прогноз выручки: 105 млрд $
- Дивиденд
- 2,66 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-08-05): выручка выше на 6,1 %, EPS выше на 39,5 %Выручка 106 млрд $ при ожидании 100 млрд $ (+6,1 %); EPS 2,58 $ при ожидании 1,85 $ (+39,5 %).
- Рост выручки стабилен: г/г 7,3 %Выручка за Q2 '26: 106 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 7,6 %.
- Операционная маржа 2,0 % (TTM), к прошлому году: -0,3 п.п.Операционная прибыль: рост -7,4 %, выручка: рост 7,4 %.
- Внеоперационные убытки съедают 43,2 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 5,79 млрд $, операционная прибыль 8,29 млрд $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 0,7 % выручки (год назад 0,7 %)Инвестировано 3,02 млрд $ за последние 4 квартала (+8,4 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 11,8 млрд $ = 239,7 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 3,42 млрд $ = 29,1 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 0 $ (год назад -1 млн $), дивиденды: 3,42 млрд $, выплаты акциями: 316 млн $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год выросло: 1,0 %Разводнённых акций в Q2 '26: 1,28 млрд, год назад: 1,27 млрд.
- Чистый долг: 62,3 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 14 млрд $, долг с арендой: 76,3 млрд $; год назад чистый долг: 68,6 млрд $.
Последний квартал: Q2 '26
Квартал, закончившийся 2026-06-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q2 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 106 млрд $ | 98,9 млрд $ | +7,3 % |
| Валовая маржа | 14,8 % | 13,7 % | +1,1 п.п. |
| Операционная прибыль | 4,7 млрд $ | 2,38 млрд $ | +97,5 % |
| Операционная маржа | 4,4 % | 2,4 % | +2,0 п.п. |
| Чистая прибыль | 3 млрд $ | 1,02 млрд $ | +193,3 % |
| Разводнённая EPS | 2,31 $ | 0,80 $ | +188,7 % |
| Операционный денежный поток | 6,35 млрд $ | 1,9 млрд $ | +234,5 % |
| Capex | 691 млн $ | 607 млн $ | +13,8 % |
| Свободный денежный поток | 5,65 млрд $ | 1,29 млрд $ | +338,3 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | 176 млн $ | 136 млн $ | +29,4 % |
Факт vs консенсус
2026-08-05| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 106 млрд $ | 100 млрд $ | +6,1 % |
| EPS (база консенсуса) | 2,58 $ | 1,85 $ | +39,5 % |
Из отчёта от 2026-08-05 за Q2 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pharmacy Revenue | 60,8 млрд $ | +9,9 % | 59,4 % | 239 млрд $ | +9,2 % | |
| Premiums | 35,1 млрд $ | +2,7 % | 34,3 % | 137 млрд $ | +6,0 % | |
| Front Store Revenue | 5,41 млрд $ | +0,7 % | 5,3 % | 21,5 млрд $ | +0,1 % | |
| Product and Service, Other | 1,04 млрд $ | -70,5 % | 1,0 % | 5,93 млрд $ | -61,1 % | |
| Corporate And Other Segment | – | – | – | – | – |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 14,8 млрд $
- Capex
- -3,02 млрд $
- Выкуп акций
- 0 $
- Дивиденды
- -3,42 млрд $
- Приобретения
- 123 млн $
- Чистое привлечение долга
- -5,23 млрд $
- Выплаты на основе акций
- 316 млн $
- Свободный денежный поток
- 11,8 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 29,1 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 23,6× | 25,3× | 12,2× – 56,7× |
| EV / EBITDA | 13,5× | 12,8× | 9,5× – 18,8× |
| EV / выручка | 0,4× | 0,5× | 0,4× – 0,7× |
| Цена / FCF | 9,8× | 9,9× | 8,6× – 12,9× |
| Цена / балансовая | 1,4× | 1,4× | 0,7× – 1,8× |
| Доходность FCF | 10,2 % | 10,4 % | 7,8 % – 11,6 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 4,1 % | 4,7 % | 3,6 % – 5,9 % |
| Рентабельность капитала | 6,4 % | 7,2 % | 2,4 % – 10,9 % |
Аналитики
Консенсус-цель 111,25 $ (+23,3 %)
диапазон 92,00 $ – 123,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать2
Покупать33
Держать6
Продавать0
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 417 млрд $ | +3,7 % | 8,05 $ | +479,1 % | 11,2× | 17 |
| FY2027 | 430 млрд $ | +3,0 % | 8,53 $ | +5,9 % | 10,6× | 18 |
| FY2028 | 449 млрд $ | +4,5 % | 9,70 $ | +13,8 % | 9,3× | 13 |
| FY2029 | 475 млрд $ | +5,6 % | 10,84 $ | +11,7 % | 8,3× | 10 |
| FY2030 | 492 млрд $ | +3,6 % | 11,75 $ | +8,4 % | 7,7× | 5 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (356), которые CVS Health Corp. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Trade, Current | 17,2 млрд $ | 17,3 млрд $ | -0,5 % | 17,6 млрд $ | 15,9 млрд $ | +11,0 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 40,3 млрд $ | 40,7 млрд $ | -0,8 % | 39,8 млрд $ | 36,5 млрд $ | +9,1 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | 169 млн $ | 374 млн $ | -54,8 % | 182 млн $ | 407 млн $ | -55,3 % |
| Accrued Liabilities, Current | 22,5 млрд $ | 23,1 млрд $ | -2,7 % | 22,4 млрд $ | 20,8 млрд $ | +7,6 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | 188 млн $ | 272 млн $ | -30,9 % | 406 млн $ | -120 млн $ | +438,3 % |
| Advertising Expense | – | – | – | 970 млн $ | 989 млн $ | -1,9 % |
| Amortization of Intangible Assets | 431 млн $ | 494 млн $ | -12,8 % | 1,98 млрд $ | 2,03 млрд $ | -2,4 % |
| AociLiabilityForFuturePolicyBenefitExpectedFuturePolicyBenefitBeforeTax | 17 млн $ | 30 млн $ | -43,3 % | 20 млн $ | 1 млн $ | +1 900,0 % |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | 152 млн $2023-12-31 | – | – |
| Assets | 254 млрд $ | 258 млрд $ | -1,8 % | 254 млрд $ | 253 млрд $ | +0,1 % |
| Assets Held by Insurance Regulators | 737 млн $2025-12-31 | 713 млн $ | +3,4 % | 737 млн $ | 713 млн $ | +3,4 % |
| Assets, Current | 75,3 млрд $ | 75,6 млрд $ | -0,4 % | 74,7 млрд $ | 68,6 млрд $ | +8,8 % |
| Assets, Fair Value Disclosure | 41,1 млрд $ | – | – | 37,5 млрд $ | 35 млрд $ | +7,2 % |
| Assumed Premiums Earned | – | – | – | 573 млн $ | 471 млн $ | +21,7 % |
| Business Combination, Integration Related Costs | 10 млн $ | 28 млн $ | -64,3 % | 117 млн $ | 243 млн $ | -51,9 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 11,3 млрд $ | 11,8 млрд $ | -3,9 % | 8,45 млрд $ | 8,59 млрд $ | -1,5 % |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | 11,3 млрд $ | – | – | 8,45 млрд $ | 8,59 млрд $ | -1,5 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 11,5 млрд $ | 12 млрд $ | -4,1 % | 8,71 млрд $ | 8,88 млрд $ | -1,9 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 1,77 млрд $ | 1,68 млрд $ | +5,3 % | -172 млн $ | 359 млн $ | -147,9 % |
| Ceded Premiums Earned | – | – | – | 1,31 млрд $ | 1,2 млрд $ | +8,7 % |
| Commercial Paper | 0 $2025-12-31 | 2,12 млрд $ | -100,0 % | 0 $ | 2,12 млрд $ | -100,0 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,67 $ | 0,67 $ | 0,0 % | 2,66 $ | 2,66 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 3,2 млрд | 3,2 млрд | 0,0 % | 3,2 млрд | 3,2 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 1,8 млрд | 1,79 млрд | +0,6 % | 1,79 млрд | 1,78 млрд | +0,5 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 1,28 млрд | 1,27 млрд | +0,9 % | 1,27 млрд | 1,26 млрд | +0,9 % |
| Common Stock, Value, Issued | 18 млн $2025-09-30 | 18 млн $ | 0,0 % | 18 млн $2024-12-31 | 18 млн $ | 0,0 % |
| Common Stocks, Including Additional Paid in Capital | 51 млрд $ | 50 млрд $ | +1,9 % | 50,4 млрд $ | 49,7 млрд $ | +1,5 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | 16 млн $ | -8 млн $ | +300,0 % | -40 млн $ | -28 млн $ | -42,9 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 2,97 млрд $ | 1,23 млрд $ | +140,4 % | 2,29 млрд $ | 4,79 млрд $ | -52,1 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 2,98 млрд $ | 1,23 млрд $ | +143,2 % | 2,25 млрд $ | 4,76 млрд $ | -52,7 % |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current | 13 млрд $ | 10,5 млрд $ | +24,1 % | 10,6 млрд $ | 9,88 млрд $ | +6,9 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 62 млн $2025-12-31 | 144 млн $ | -56,9 % | 62 млн $ | 144 млн $ | -56,9 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 58,9 млрд $ | 54 млрд $ | +9,0 % | 221 млрд $ | 206 млрд $ | +7,2 % |
| Costs and Expenses | 101 млрд $ | 96,5 млрд $ | +5,0 % | 397 млрд $ | 364 млрд $ | +9,1 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -217 млн $ | 1,62 млрд $ | -113,4 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 114 млн $ | 36 млн $ | +216,7 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 306 млн $ | 2,13 млрд $ | -85,7 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 409 млн $ | 476 млн $ | -14,1 % |
| Current Year Claims and Claims Adjustment Expense | 31,6 млрд $ | 31,1 млрд $ | +1,6 % | 127 млрд $ | 116 млрд $ | +9,9 % |
| Debt and Lease Obligation | 64,6 млрд $2025-12-31 | 66,3 млрд $ | -2,6 % | 64,6 млрд $ | 66,3 млрд $ | -2,6 % |
| Debt Instrument, Unamortized Premium | 156 млн $2025-12-31 | 170 млн $ | -8,2 % | 156 млн $ | 170 млн $ | -8,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 29,3 млрд $ | 26,6 млрд $ | +10,5 % | 28,7 млрд $ | 26 млрд $ | +10,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 207 млн $ | 347 млн $ | -40,3 % | 449 млн $ | 178 млн $ | +152,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 422 млн $ | 449 млн $ | -6,0 % | 331 млн $ | 707 млн $ | -53,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 3,14 млрд $ | 2,75 млрд $ | +14,1 % | 2,99 млрд $ | 3,16 млрд $ | -5,4 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 5,9 млрд $ | 4,53 млрд $ | +30,1 % | 5,3 млрд $ | 4,68 млрд $ | +13,1 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 11,7 млрд $ | 11 млрд $ | +6,8 % | 11,5 млрд $ | 10,6 млрд $ | +8,9 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 1,17 млрд $ | 961 млн $ | +21,2 % | 815 млн $ | 763 млн $ | +6,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 2,48 млрд $ | 4,14 млрд $ | -40,2 % | 3,48 млрд $ | 5,73 млрд $ | -39,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 281 млн $ | 396 млн $ | -29,0 % | 301 млн $ | 580 млн $ | -48,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Number of Positions | 1 831 security | 3 068 security | -40,3 % | 2 465 security | 4 174 security | -40,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 12,3 млрд $ | 2,51 млрд $ | +391,9 % | 2,86 млрд $ | 7,51 млрд $ | -62,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 141 млн $ | 53 млн $ | +166,0 % | 30 млн $ | 127 млн $ | -76,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Number of Positions | 6 098 security | 1 528 security | +299,1 % | 1 578 security | 4 502 security | -64,9 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 2,98 млрд $ | 2,56 млрд $ | +16,3 % | 2,85 млрд $ | 2,91 млрд $ | -2,1 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 5,88 млрд $ | 4,56 млрд $ | +28,8 % | 5,38 млрд $ | 4,58 млрд $ | +17,6 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 11,8 млрд $ | 11,1 млрд $ | +6,2 % | 11,7 млрд $ | 10,5 млрд $ | +11,3 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 1,17 млрд $ | 963 млн $ | +21,3 % | 817 млн $ | 761 млн $ | +7,4 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Данные на 2026-11-01