Финансы Carvana Co. (CVNA)
NYSE · Consumer Cyclical · Auto - Dealerships · Сотрудников: 23 100 · CEO: Ernest C. Garcia
- Цена
- 68,29 $ -0,03 %
- Капитализация
- 74,9 млрд $
- Стоимость предприятия
- 77,5 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-10-28
- Следующий отчёт
- 2027-02-17 Прогноз EPS: 0,38 $
Выручка (TTM)27,5 млрд $+50,3 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)8,7 %-0,7 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 2,4 млрд $
Чистая прибыль (TTM)1,71 млрд $+171,2 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)1,11 млрд $+103,8 % к прошлому годуCapex: 217 млн $
Разводнённая EPS (TTM)2,34 $+167,4 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-2,57 млрд $+15,6 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 74,9 млрд $ EV 77,5 млрд $
- Выручка
- 27,5 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +46 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 6,2 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 22,2× Прогнозный 43,9× (FY2026)
- P/S
- 2,7× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 190,3× TTM
- Свободный денежный поток
- 1,11 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 1,71 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 29,6 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-02-17 Прогноз выручки: 7,78 млрд $
- Дивиденд
- – Без дивидендов
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-10-28): выручка выше на 4,3 %, EPS ниже на 11,6 %Выручка 8,04 млрд $ при ожидании 7,71 млрд $ (+4,3 %); EPS 0,39 $ при ожидании 0,44 $ (-11,6 %).
- Рост выручки замедляется: г/г 42,4 %Выручка за Q3 '26: 8,04 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 54,2 %.
- Операционная маржа 8,7 % (TTM), к прошлому году: -0,7 п.п.Операционная прибыль: рост 38,8 %, выручка: рост 50,3 %.
- Capex: 0,8 % выручки (год назад 0,7 %)Инвестировано 217 млн $ за последние 4 квартала (+80,8 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 1,11 млрд $ = 65,2 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 36 млн $ = 3,2 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 36 млн $ (год назад 0 $), дивиденды: 0 $, выплаты акциями: 75 млн $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год выросло: 1,2 %Разводнённых акций в Q3 '26: 740 млн, год назад: 731 млн.
- Чистый долг: 2,57 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 3,05 млрд $, долг с арендой: 5,62 млрд $; год назад чистый долг: 3,04 млрд $.
- Reportable Segment: выручка +42,4 %, маржа 8,9 % (было 9,8 %)Быстрее всех растущий сегмент отчётности в Q3 '26: операционная прибыль 714 млн $ при выручке 8,04 млрд $ (из примечания о сегментах).
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 8,04 млрд $ | 5,65 млрд $ | +42,4 % |
| Валовая маржа | 18,9 % | 20,3 % | -1,4 п.п. |
| Операционная прибыль | 714 млн $ | 552 млн $ | +29,3 % |
| Операционная маржа | 8,9 % | 9,8 % | -0,9 п.п. |
| Чистая прибыль | 289 млн $ | 151 млн $ | +91,4 % |
| Разводнённая EPS | 0,39 $ | 0,21 $ | +89,3 % |
| Операционный денежный поток | 555 млн $ | 345 млн $ | +60,9 % |
| Capex | 64 млн $ | 38 млн $ | +68,4 % |
| Свободный денежный поток | 491 млн $ | 307 млн $ | +59,9 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | 24 млн $ | 24 млн $ | 0,0 % |
Факт vs консенсус
2026-10-28| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 8,04 млрд $ | 7,71 млрд $ | +4,3 % |
| EPS (база консенсуса) | 0,39 $ | 0,44 $ | -11,6 % |
Из отчёта от 2026-10-28 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Used Vehicle Sales | 6,14 млрд $ | +53,8 % | 91,2 % | 20,6 млрд $ | +59,6 % | |
| Product and Service, Other | 594 млн $ | +25,3 % | 8,8 % | 2,11 млрд $ | +32,3 % |
Прибыль сегментов
Операционная прибыль по сегментам отчётности из примечания о сегментах каждого 10-Q / 10-K (разбивку прибыли большинство источников данных не дают).
Сегменты в Q3 '26
| Сегмент | Выручка | г/г | Операционная прибыль | г/г | Маржа | Маржа год назад | Операционная прибыль TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Reportable Segment | 8,04 млрд $ | +42,4 % | 714 млн $ | +29,3 % | 8,9 % | 9,8 % | 2,4 млрд $ |
Операционная прибыль по сегментам
поквартальноОперационная маржа сегментов
поквартальноЧетвёртые кварталы рассчитаны: 10-K содержит данные за год, из них вычитаются три квартала по 10-Q.
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 1,33 млрд $
- Capex
- -217 млн $
- Выкуп акций
- -36 млн $
- Дивиденды
- 0 $
- Приобретения
- -149 млн $
- Чистое привлечение долга
- -85 млн $
- Выплаты на основе акций
- 75 млн $
- Свободный денежный поток
- 1,11 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 3,2 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 22,2× | 57,5× 3 из 5 лет | 12,9× – 118,2× |
| EV / EBITDA | 190,3× | 22,5× 2 из 5 лет | 13,1× – 31,9× |
| EV / выручка | 2,8× | 2,5× | 0,7× – 4,6× |
| Цена / FCF | 67,3× | 34,5× 3 из 5 лет | 8,1× – 65,3× |
| Цена / балансовая | 11,3× | 30,8× 4 из 5 лет | 16,9× – 62,7× |
| Доходность FCF | 1,5 % | -76,7 % | -384,2 % – 12,4 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | -161,7 % | -8,4 % | -33,5 % – 13,3 % |
| Рентабельность капитала | 43,9 % | 101,0 % | -44,1 % – 306,4 % |
Аналитики
Консенсус-цель 82,40 $ (+20,7 %)
диапазон 67,00 $ – 100,00 $ · рейтинг Hold
Активно покупать0
Покупать21
Держать22
Продавать2
Активно продавать1
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 29,6 млрд $ | +45,7 % | 1,56 $ | -8,0 % | 43,9× | 10 |
| FY2027 | 37,4 млрд $ | +26,2 % | 2,14 $ | +37,8 % | 31,9× | 11 |
| FY2028 | 46,3 млрд $ | +23,9 % | 2,86 $ | +33,4 % | 23,9× | 7 |
| FY2029 | 52,3 млрд $ | +12,9 % | 3,07 $ | +7,2 % | 22,3× | 2 |
| FY2030 | 60,4 млрд $ | +15,5 % | 2,82 $ | -8,0 % | 24,2× | 4 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (232), которые Carvana Co. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | 1,57 млрд $ | 1,01 млрд $ | +55,5 % | 1,1 млрд $ | 856 млн $ | +28,5 % |
| Accounts Payable, Current | 382 млн $ | 291 млн $ | +31,3 % | 236 млн $ | 236 млн $ | 0,0 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 320 млн $ | 352 млн $ | -9,1 % | 245 млн $ | 303 млн $ | -19,1 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 6 млн $2025-12-31 | 9 млн $ | -33,3 % | 6 млн $ | 9 млн $ | -33,3 % |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | 4 млн $ | 2 млн $ | +100,0 % | 15 млн $ | 27 млн $ | -44,4 % |
| Accrued Advertising, Current | 43 млн $ | 25 млн $ | +72,0 % | 31 млн $ | 18 млн $ | +72,2 % |
| Accrued Insurance, Current | 121 млн $ | 81 млн $ | +49,4 % | 85 млн $ | 63 млн $ | +34,9 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | 13 млн $ | – | – | – | – | – |
| Additional Paid in Capital | 3,5 млрд $ | 3,15 млрд $ | +11,2 % | 3,45 млрд $ | 2,68 млрд $ | +28,9 % |
| Advertising Expense | – | – | – | 363 млн $ | 229 млн $ | +58,5 % |
| Amortization of Debt Issuance Costs | 4 млн $2026-06-30 | 1 млн $ | +300,0 % | 10 млн $ | 15 млн $ | -33,3 % |
| Amortization of Intangible Assets | 2 млн $ | 3 млн $ | -33,3 % | 14 млн $ | 18 млн $ | -22,2 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 26 млн $ | 27 млн $ | -3,7 % | 107 млн $ | 102 млн $ | +4,9 % |
| Assets | 15,2 млрд $ | 9,85 млрд $ | +54,2 % | 13,2 млрд $ | 8,48 млрд $ | +55,6 % |
| Assets, Current | 8,63 млрд $ | 6,27 млрд $ | +37,7 % | 6,55 млрд $ | 4,87 млрд $ | +34,5 % |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | 4 млн $ | 0 $ | – | 6 млн $ | 1 млн $ | +500,0 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 3,05 млрд $ | 2,14 млрд $ | +42,3 % | 2,33 млрд $ | 1,72 млрд $ | +35,6 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 3,17 млрд $ | 2,22 млрд $ | +42,8 % | 2,43 млрд $ | 1,76 млрд $ | +38,0 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 429 млн $ | 291 млн $ | +47,4 % | 669 млн $ | 1,17 млрд $ | -42,6 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | 194 млн $ | 112 млн $ | +73,2 % | – | – | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 302 млн $ | 151 млн $ | +100,0 % | – | – | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 496 млн $ | 263 млн $ | +88,6 % | – | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Current | 68 млн $ | 49 млн $ | +38,8 % | 51 млн $ | 63 млн $ | -19,0 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 6,52 млрд $ | 4,5 млрд $ | +44,9 % | 16,1 млрд $ | 10,8 млрд $ | +49,4 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -4 млн $ | 0 $ | – |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 3 млн $ | -1 млн $ | +400,0 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount | 4 млн $ | – | – | – | – | – |
| Debt Instrument, Unamortized Premium | 9 млн $ | 19 млн $ | -52,6 % | 18 млн $ | 27 млн $ | -33,3 % |
| Debt Issuance Costs, Net | 37 млн $ | 37 млн $ | 0,0 % | 36 млн $ | 46 млн $ | -21,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 557 млн $ | 486 млн $ | +14,6 % | 486 млн $ | 464 млн $ | +4,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 560 млн $ | 491 млн $ | +14,1 % | – | – | – |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -2,32 млрд $ | -3 млн $ | -77 100,0 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 2,91 млрд $ | – | – | 3,06 млрд $ | 3 млн $ | +102 033,3 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -468 млн $ | 0 $ | – |
| Deferred Tax Assets, Gross | 3,07 млрд $2025-12-31 | 2,24 млрд $ | +36,7 % | 3,07 млрд $ | 2,24 млрд $ | +36,7 % |
| Deferred Tax Assets, Investment in Subsidiaries | 1,71 млрд $2025-12-31 | 1,51 млрд $ | +13,4 % | 1,71 млрд $ | 1,51 млрд $ | +13,4 % |
| Deferred Tax Assets, Net | 3,06 млрд $2025-12-31 | 3 млн $ | +102 033,3 % | 3,06 млрд $ | 3 млн $ | +102 033,3 % |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 3,06 млрд $2025-12-31 | 3 млн $ | +102 033,3 % | 3,06 млрд $ | 3 млн $ | +102 033,3 % |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | 354 млн $2025-12-31 | 299 млн $ | +18,4 % | 354 млн $ | 299 млн $ | +18,4 % |
| Deferred Tax Assets, Other | 10 млн $2025-12-31 | 4 млн $ | +150,0 % | 10 млн $ | 4 млн $ | +150,0 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | 13 млн $2025-12-31 | 6 млн $ | +116,7 % | 13 млн $ | 6 млн $ | +116,7 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Reserves | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 3 млн $2025-12-31 | 2,24 млрд $ | -99,9 % | 3 млн $ | 2,24 млрд $ | -99,9 % |
| Deferred Tax Liabilities, Intangible Assets | 0 $2025-12-31 | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Defined Contribution Plan, Cost | – | – | – | 8 млн $ | 8 млн $ | 0,0 % |
| Defined Contribution Plan, Employer Matching Contribution, Percent of Employees' Gross Pay | – | – | – | 6,0 % | 6,0 % | 0,0 % |
| Defined Contribution Plan, Employer Matching Contribution, Percent of Match | – | – | – | 40,0 % | 40,0 % | 0,0 % |
| Derivative Asset | 17 млн $ | – | – | – | – | – |
| Dilutive Securities, Effect on Basic Earnings Per Share, Dilutive Convertible Securities | – | – | – | 488 млн $ | 0 $ | – |
| Earnings Per Share, Basic | – | – | – | 10,22 $ | 1,72 $ | +494,2 % |
| Earnings Per Share, Diluted | – | – | – | 8,45 $ | 1,59 $ | +431,4 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation at Federal Statutory Income Tax Rate, Amount | – | – | – | -187 млн $ | 84 млн $ | -322,6 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, at Federal Statutory Income Tax Rate, Percent | – | – | – | 21,0 % | 21,0 % | 0,0 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Change in Deferred Tax Assets Valuation Allowance, Amount | – | – | – | -1,95 млрд $ | -9 млн $ | -21 522,2 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Change in Deferred Tax Assets Valuation Allowance, Percent | – | – | – | 2,19 | -2,2 % | +10 040,9 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Noncontrolling Interest Income (Loss), Amount | – | – | – | 99 млн $ | 42 млн $ | +135,7 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Noncontrolling Interest Income (Loss), Percent | – | – | – | -11,1 % | 10,6 % | -204,7 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Other Adjustments, Amount | – | – | – | 1 млн $ | 2 млн $ | -50,0 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Other Adjustments, Percent | – | – | – | -0,1 % | 0,4 % | -125,0 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Percent | 12,5 % | -1,5 % | +933,3 % | 3,13 | -1,0 % | +31 390,0 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Данные на 2026-11-01