Финансы Cadence Design Systems, Inc. (CDNS)
NASDAQ · Technology · Software - Application · Сотрудников: 13 800 · CEO: Anirudh Devgan
- Цена
- 327,89 $ -4,34 %
- Капитализация
- 90 млрд $
- Стоимость предприятия
- 91,3 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-10-28
- Следующий отчёт
- 2027-02-16 Прогноз EPS: 2,23 $
Выручка (TTM)6,13 млрд $+17,6 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)28,9 %-2,5 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 1,78 млрд $
Чистая прибыль (TTM)1,38 млрд $+30,1 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)1,76 млрд $+19,3 % к прошлому годуCapex: 204 млн $
Разводнённая EPS (TTM)5,03 $+29,6 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-1,36 млрд $-596,3 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 90 млрд $ EV 91,3 млрд $
- Выручка
- 6,13 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +21 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 22,5 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 64,8× Прогнозный 39,0× (FY2026)
- P/S
- 14,7× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 38,8× TTM
- Свободный денежный поток
- 1,76 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 1,38 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 6,41 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-02-16 Прогноз выручки: 1,72 млрд $
- Дивиденд
- – Без дивидендов
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-10-26): выручка выше на 1,3 %, EPS выше на 2,9 %Выручка 1,63 млрд $ при ожидании 1,61 млрд $ (+1,3 %); EPS 2,11 $ при ожидании 2,05 $ (+2,9 %).
- Рост выручки ускоряется: г/г 22,0 %Выручка за Q3 '26: 1,63 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 14,8 %.
- Операционная маржа 28,9 % (TTM), к прошлому году: -2,5 п.п.Операционная прибыль: рост 8,1 %, выручка: рост 17,6 %.
- Capex: 3,3 % выручки (год назад 2,6 %)Инвестировано 204 млн $ за последние 4 квартала (+48,0 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 1,76 млрд $ = 127,7 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 1 млрд $ = 56,7 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 1 млрд $ (год назад 895 млн $), дивиденды: 0 $, выплаты акциями: 543 млн $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год выросло: 0,5 %Разводнённых акций в Q3 '26: 275 млн, год назад: 274 млн.
- Чистый долг: 1,36 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 1,45 млрд $, долг с арендой: 2,81 млрд $; год назад чистые деньги: 274 млн $.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,63 млрд $ | 1,34 млрд $ | +22,0 % |
| Валовая маржа | 85,6 % | 86,4 % | -0,8 п.п. |
| Операционная прибыль | 429 млн $ | 453 млн $ | -5,3 % |
| Операционная маржа | 26,2 % | 33,8 % | -7,6 п.п. |
| Чистая прибыль | 290 млн $ | 287 млн $ | +0,9 % |
| Разводнённая EPS | 1,05 $ | 1,05 $ | 0,0 % |
| Операционный денежный поток | 424 млн $ | 311 млн $ | +36,4 % |
| Capex | 61,8 млн $ | 33,7 млн $ | +83,5 % |
| Свободный денежный поток | 362 млн $ | 277 млн $ | +30,7 % |
| R&D | 538 млн $ | 423 млн $ | +27,1 % |
| Выплаты на основе акций | 145 млн $ | 116 млн $ | +24,7 % |
Факт vs консенсус
2026-10-26| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,63 млрд $ | 1,61 млрд $ | +1,3 % |
| EPS (база консенсуса) | 2,11 $ | 2,05 $ | +2,9 % |
Из отчёта от 2026-10-26 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Product and maintenance | 1,49 млрд $ | +23,2 % | 91,1 % | 5,6 млрд $ | +18,4 % | |
| Technology Service | 146 млн $ | +11,3 % | 8,9 % | 533 млн $ | +10,0 % |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States | 674 млн $ | +26,7 % | 22,3 % | 3,12 млрд $ | – | |
| Americas | 710 млн $ | +23,4 % | 23,5 % | 2,72 млрд $ | +10,1 % | |
| Asia | 675 млн $ | +38,3 % | 22,4 % | 2,37 млрд $ | +45,0 % | |
| Other Asia | 312 млн $ | +28,7 % | 10,4 % | 1,45 млрд $ | – | |
| CHINA | 255 млн $ | +4,1 % | 8,5 % | 995 млн $ | – | |
| EMEA | 249 млн $ | +31,3 % | 8,2 % | 939 млн $ | +19,0 % | |
| JAPAN | 107 млн $ | +24,0 % | 3,6 % | 406 млн $ | +27,5 % | |
| Other America | 35,6 млн $ | -17,1 % | 1,2 % | 200 млн $ | – |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 1,97 млрд $
- Capex
- -204 млн $
- Выкуп акций
- -1 млрд $
- Дивиденды
- 0 $
- Приобретения
- -2,32 млрд $
- Чистое привлечение долга
- 575 млн $
- Выплаты на основе акций
- 543 млн $
- Свободный денежный поток
- 1,76 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 56,7 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 64,8× | 69,8× | 51,3× – 77,2× |
| EV / EBITDA | 38,8× | 47,0× | 36,2× – 54,9× |
| EV / выручка | 14,9× | 16,1× | 12,2× – 17,9× |
| Цена / FCF | 51,0× | 54,7× | 39,0× – 72,9× |
| Цена / балансовая | 13,1× | 17,8× | 15,5× – 21,6× |
| Доходность FCF | 2,0 % | 1,9 % | 1,4 % – 2,6 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 12,8 % | 18,7 % | 13,4 % – 23,0 % |
| Рентабельность капитала | 21,4 % | 25,9 % | 20,3 % – 30,9 % |
Аналитики
Консенсус-цель 405,08 $ (+23,5 %)
диапазон 300,00 $ – 450,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать26
Держать4
Продавать1
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 6,41 млрд $ | +20,9 % | 8,41 $ | +107,1 % | 39,0× | 11 |
| FY2027 | 7,34 млрд $ | +14,5 % | 9,85 $ | +17,2 % | 33,3× | 15 |
| FY2028 | 8,25 млрд $ | +12,5 % | 11,40 $ | +15,7 % | 28,8× | 8 |
| FY2029 | 9,17 млрд $ | +11,2 % | 12,77 $ | +12,0 % | 25,7× | 5 |
| FY2030 | 9,33 млрд $ | +1,7 % | 11,27 $ | -11,7 % | 29,1× | 5 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (315), которые Cadence Design Systems, Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 33 млн $ | – | – | – | – | – | |
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | 805 млн $ | 631 млн $ | +27,6 % | 857 млн $ | 633 млн $ | +35,4 % |
| Accounts Payable, Trade | 88,2 млн $2026-03-31 | – | – | 93,5 млн $ | 5,56 млн $ | +1 583,0 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 4,29 млн $ | 4,21 млн $ | +1,8 % | 3,89 млн $ | 5,81 млн $ | -33,1 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | – | – | – | 2,75 млн $ | 823 тыс. $ | +234,0 % |
| Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss | 1,18 млрд $ | 805 млн $ | +46,0 % | 1 млрд $ | 710 млн $ | +40,9 % |
| Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current | 561 млн $ | 384 млн $ | +46,2 % | 493 млн $ | 393 млн $ | +25,4 % |
| Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Noncurrent | 60,9 млн $ | 45,7 млн $ | +33,3 % | 52,5 млн $ | 24,2 млн $ | +116,9 % |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | – | – | – | 829 тыс. $ | 2,08 млн $ | -60,1 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 1,02 млрд $2025-12-31 | 917 млн $ | +11,4 % | 1,02 млрд $ | 917 млн $ | +11,4 % |
| Accumulated Other Comprehensive (Income) Loss, Defined Benefit Plan, after Tax | 10,6 млн $ | 3,49 млн $ | +202,5 % | 10,3 млн $ | 4,45 млн $ | +131,5 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Foreign Currency Translation Adjustment, Net of Tax | -50,2 млн $ | 16,7 млн $ | -399,9 % | 14,3 млн $ | -179 млн $ | +108,0 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -68,7 млн $ | 7,3 млн $ | -1 041,3 % | -1,81 млн $ | -190 млн $ | +99,1 % |
| Advertising Expense | – | – | – | 15,2 млн $ | 23,2 млн $ | -34,5 % |
| Amortization of Intangible Assets | 33,8 млн $ | 10,2 млн $ | +230,1 % | 39,9 млн $ | 30,4 млн $ | +31,5 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 1,74 млн | 1,72 млн | +1,1 % | 1,45 млн | 442 тыс. | +226,9 % |
| AOCI, Cash Flow Hedge, Cumulative Gain (Loss), after Tax | -5,81 млн $ | -6,45 млн $ | +9,9 % | -6,43 млн $ | -7,04 млн $ | +8,6 % |
| AOCI, Debt Securities, Available-for-sale, Adjustment, after Tax | 653 тыс. $2025-12-31 | -352 тыс. $ | +285,5 % | 653 тыс. $ | -352 тыс. $ | +285,5 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 145 млн $ | 116 млн $ | +24,7 % | 455 млн $ | 391 млн $ | +16,3 % |
| Assets | 12,2 млрд $ | 9,6 млрд $ | +27,4 % | 10,2 млрд $ | 8,97 млрд $ | +13,1 % |
| Assets, Current | 3,35 млрд $ | 4,29 млрд $ | -21,8 % | 4,67 млрд $ | 4,02 млрд $ | +16,3 % |
| Buildings and Improvements, Gross | 138 млн $2025-12-31 | 138 млн $ | -0,1 % | 138 млн $ | 138 млн $ | -0,1 % |
| Business Acquisition, Pro Forma Net Income (Loss) | 290 млн $ | 266 млн $ | +9,1 % | – | – | – |
| Business Acquisition, Pro Forma Revenue | 1,63 млрд $ | 1,4 млрд $ | +16,9 % | – | – | – |
| Business Combination, Acquisition Related Costs | – | – | – | 30,5 млн $ | 14,6 млн $ | +108,9 % |
| Business Combination, Separately Recognized Transactions, Additional Disclosures, Acquisition Cost Expensed | 1,6 млн $ | 17 млн $ | -90,6 % | – | – | – |
| Capitalized Computer Software, Gross | 991 млн $2025-12-31 | 875 млн $ | +13,2 % | 991 млн $ | 875 млн $ | +13,2 % |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | – | – | – | 50 млн $ | 47,6 млн $ | +5,0 % |
| Capitalized Contract Cost, Net | 53,1 млн $2025-12-31 | 51,9 млн $ | +2,3 % | 53,1 млн $ | 51,9 млн $ | +2,3 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 1,45 млрд $ | 2,75 млрд $ | -47,3 % | 3 млрд $ | 2,64 млрд $ | +13,5 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 1,45 млрд $ | 2,75 млрд $ | -47,3 % | 3 млрд $ | 2,64 млрд $ | +13,5 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 11,6 млн $ | -69,5 млн $ | +116,7 % | 357 млн $ | 1,64 млрд $ | -78,2 % |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 22,9 млн2025-12-31 | 25,1 млн | -8,8 % | 22,9 млн | 25,1 млн | -8,8 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $2025-12-31 | 0,01 $ | 0,0 % | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 600 млн2025-12-31 | 600 млн | 0,0 % | 600 млн | 600 млн | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 272 млн2025-12-31 | 274 млн | -0,7 % | 272 млн | 274 млн | -0,7 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 272 млн2025-12-31 | 274 млн | -0,7 % | 272 млн | 274 млн | -0,7 % |
| Common Stocks, Including Additional Paid in Capital | 6,04 млрд $ | 4,61 млрд $ | +31,1 % | 4,72 млрд $ | 4,18 млрд $ | +12,9 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 277 млн $ | 270 млн $ | +2,5 % | 1,3 млрд $ | 960 млн $ | +35,2 % |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | 42,5 млн $ | 91,1 млн $ | -53,3 % | 67,8 млн $ | 29,3 млн $ | +131,0 % |
| Contract with Customer, Liability | 1,15 млрд $ | 905 млн $ | +27,1 % | 934 млн $ | 853 млн $ | +9,6 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 1,01 млрд $ | 775 млн $ | +30,6 % | – | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 138 млн $ | 130 млн $ | +6,3 % | – | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 104 млн $ | 103 млн $ | +1,8 % | 738 млн $ | 670 млн $ | +10,2 % |
| Contract with Customer, Performance Obligation Satisfied in Previous Period | 34,9 млн $ | 22,7 млн $ | +53,7 % | 87,3 млн $ | 68 млн $ | +28,4 % |
| Cost, Amortization | 46,1 млн $ | 15,8 млн $ | +192,6 % | 65,4 млн $ | 60,1 млн $ | +8,9 % |
| Costs and Expenses | 1,2 млрд $ | 913 млн $ | +31,9 % | 3,8 млрд $ | 3,29 млрд $ | +15,6 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 133 млн $ | 282 млн $ | -52,7 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 147 млн $ | 137 млн $ | +7,0 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 347 млн $ | 469 млн $ | -26,0 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 67,3 млн $ | 50,4 млн $ | +33,5 % |
| Debt and Equity Securities, Realized Gain (Loss) | 2,79 млн $ | -14,5 млн $ | +119,2 % | 57,6 млн $ | 49,6 млн $ | +16,1 % |
| Debt Instrument, Face Amount | 2,5 млрд $2026-06-30 | 2,5 млрд $ | 0,0 % | – | – | – |
| Debt Instrument, Unamortized Discount | 20,9 млн $2025-09-30 | 24,8 млн $ | -15,9 % | 944 тыс. $2023-12-31 | 1,92 млн $ | -50,9 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 16,8 млн $ | – | – | 23,8 млн $2024-12-31 | 944 тыс. $ | +2 423,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 80,7 млн $ | 72,8 млн $ | +10,8 % | 71 млн $ | 50,3 млн $ | +41,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain (Loss), before Tax | -2,1 млн $ | 495 тыс. $ | -525,1 % | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 21 тыс. $ | 767 тыс. $ | -97,3 % | 852 тыс. $ | 230 тыс. $ | +270,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 2,13 млн $ | 272 тыс. $ | +681,3 % | 199 тыс. $ | 582 тыс. $ | -65,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 82,8 млн $ | 72,3 млн $ | +14,5 % | 70,3 млн $ | 50,6 млн $ | +39,0 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Данные на 2026-11-01