PerpEquities

Finanse Waters Corporation (WAT)

NYSE · Healthcare · Medical - Diagnostics & Research · Pracownicy: 15 000 · CEO: Udit Batra

Cena
476,70 $ +4,17%
Kapitalizacja
46,8 mld $
Wartość przedsiębiorstwa
51,3 mld $
Ostatni raport
Q3 '26 złożony 2026-11-03
Następny raport
2027-02-08 Prognoza EPS: 4,63 $
Przychody (TTM)5,61 mld $+80,7% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)5,4%-21,1 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 306 mln $
Zysk netto (TTM)98,2 mln $-84,9% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)292 mln $-51,6% rok do rokuCapex: 169 mln $
Rozwodniony EPS (TTM)2,33 $-78,6% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto-4,54 mld $-342,0% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja
46,8 mld $
EV 51,3 mld $
Przychody
5,61 mld $
Ostatnie 12 miesięcy
Wzrost przychodów
+105%
Konsensus na FY2026
Marża netto
1,8%
Zysk netto / przychody, TTM
P/E
202,9×
Prognozowany 32,5× (FY2026)
P/S
8,3×
Cena / przychody, TTM
EV / EBITDA
45,5×
TTM
Wolne przepływy pieniężne
292 mln $
Ostatnie 12 miesięcy
Zysk netto
98,2 mln $
Ostatnie 12 miesięcy
Prognoza przychodów
6,49 mld $
Konsensus na FY2026
Zysk
2027-02-08
Prognoza przychodów: 1,81 mld $
Dywidenda
–
Brak dywidendy

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

  • Ostatni raport (2026-11-03): przychody powyżej o 0,8%, EPS powyżej o 2,5%Przychody 1,77 mld $ wobec oczekiwanych 1,75 mld $ (+0,8%); EPS 4,10 $ wobec 4,00 $ (+2,5%).
  • Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 120,9%Przychody za Q3 '26: 1,77 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 54,9%.
  • Marża operacyjna 5,4% (TTM), zmiana r/r: -21,1 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost -62,9%, przychody: wzrost 80,7%.
  • Straty nieoperacyjne pochłaniają 179,9% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 109 mln $, zysk operacyjny 306 mln $ (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
  • Capex: 3,0% przychodów (rok temu 4,1%)Zainwestowano 169 mln $ w ostatnich 4 kwartałach (+34,2% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 292 mln $ = 296,9% zysku netto.
  • Akcjonariuszom zwrócono 15,1 mln $ = 5,2% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 15,1 mln $ (rok temu 14,6 mln $), dywidendy: 0 $, wynagrodzenie w akcjach: 81,5 mln $ (TTM).
  • Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 65,5%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 98,7 mln, rok wcześniej: 59,6 mln.
  • Dług netto: 4,54 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 593 mln $, dług z leasingiem: 5,13 mld $; rok temu dług netto: 1,03 mld $.

Ostatni kwartał: Q3 '26

Kwartał zakończony 2026-10-03. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

Q3 '26Rok temuZmiana
Przychody1,77 mld $800 mln $+120,9%
Marża brutto50,3%59,0%-8,8 pkt proc.
Zysk operacyjny128 mln $192 mln $-33,4%
Marża operacyjna7,2%24,0%-16,8 pkt proc.
Zysk netto81 mln $149 mln $-45,6%
Rozwodniony EPS0,82 $2,50 $-67,2%
Przepływy operacyjne98 mln $187 mln $-47,7%
Capex43 mln $25,4 mln $+69,1%
Wolne przepływy pieniężne55 mln $162 mln $-66,0%
R&D106 mln $53,6 mln $+97,6%
Wynagrodzenie w akcjach22 mln $13,7 mln $+61,2%

Raport vs konsensus

2026-11-03
WynikKonsensusvs konsensus
Przychody1,77 mld $1,75 mld $+0,8%
EPS (baza konsensusu)4,10 $4,00 $+2,5%

Z raportu z 2026-11-03 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.

EPS vs konsensus

ostatnie 8 raportów

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Przychody według linii biznesowych

skumulowane, kwartalnie
SegmentQ4 '25r/rUdziałTTMTTM r/r12 kwartałów
Waters Instrument Systems355 mln $+4,1%38,0%1,1 mld $+6,7%
Waters Service299 mln $+9,7%32,1%1,08 mld $+7,3%
Chemistry Consumables170 mln $+12,6%18,3%631 mln $+11,7%
Ta Instrument Systems78,1 mln $-1,0%8,4%244 mln $-1,0%
Ta Service30,3 mln $+2,6%3,3%108 mln $+0,2%

Przychody według regionów

udział w sumie
SegmentQ4 '25r/rUdziałTTMTTM r/r12 kwartałów
Americas332 mln $+3,6%35,7%1,16 mld $+4,1%
Europe316 mln $+13,3%33,9%963 mln $+10,3%
Asia Pacific284 mln $+4,1%30,5%1,04 mld $+7,3%

Zyski segmentów

Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).

Segmenty w Q2 '26

SegmentPrzychodyr/rZysk operacyjnyr/rMarżaMarża rok temuZysk operacyjny TTM
Material Reconciling Items––-86 mln $––––

Zysk operacyjny według segmentów

kwartalnie

Marża operacyjna segmentów

kwartalnie

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych
Przepływy operacyjne
461 mln $
Capex
-169 mln $
Skup akcji
-15,1 mln $
Dywidendy
0 $
Przejęcia
85 mln $
Dług netto zaciągnięty
-231 mln $
Wynagrodzenie w akcjach
81,5 mln $
Wolne przepływy pieniężne
292 mln $
Zwrócone akcjonariuszom / FCF
5,2%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych
TerazŚrednia 5 latGdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)202,9×32,4×29,0× – 35,2×
EV / EBITDA45,5×22,6×21,4× – 24,5×
EV / przychody9,2×7,7×7,3× – 8,6×
Cena / FCF160,5×41,8×35,5× – 48,0×
Cena / wartość księgowa3,1×28,2×8,8× – 62,4×
Rentowność FCF0,6%2,4%2,1% – 2,8%
Zwrot z zainwestowanego kapitału1,1%22,4%17,6% – 28,9%
Zwrot z kapitału własnego0,8%88,9%25,1% – 188,5%

Analitycy

Cel konsensusu 470,00 $ (-1,4%)
zakres 400,00 $ – 535,00 $ · rekomendacja Buy

Zdecydowanie kupuj0
Kupuj19
Trzymaj16
Sprzedaj2
Zdecydowanie sprzedaj0

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowyPrzychodyWzrostEPSWzrostP/E przy dzisiejszej cenieAnalitycy (EPS)
FY20266,49 mld $+105,0%14,67 $+36,4%32,5×12
FY20277,16 mld $+10,4%16,53 $+12,7%28,8×14
FY20287,61 mld $+6,3%18,59 $+12,4%25,6×6
FY20298,12 mld $+6,7%20,63 $+11,0%23,1×3
FY20308,53 mld $+5,1%22,33 $+8,2%21,4×2

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórzBilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Wszystkie pozycje raportu

Wszystkie pozycje (282), które Waters Corporation oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).

Pozycja (nazwa SEC)Ostatni kwartałRok temur/rOst. FYPopr. FYr/r
Accounts Payable, Current863 mln $97,9 mln $+781,4%104 mln $2025-12-3199,9 mln $+3,8%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current1,99 mld $730 mln $+172,2%829 mln $2025-12-31733 mln $+13,0%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current16 mln $13 mln $+23,1%12,1 mln $2025-12-3114,3 mln $-15,4%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff3 mln $2026-04-042 mln $+50,0%8,03 mln $2025-12-318,26 mln $-2,8%
Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal)10 mln $5 mln $+100,0%-5,83 mln $2025-12-31-3,2 mln $-82,4%
Accrued Income Taxes, Current10 mln $32,1 mln $-68,8%35,5 mln $2025-12-31159 mln $-77,6%
Accrued Income Taxes, Noncurrent32 mln $26,8 mln $+19,2%34,1 mln $2025-12-3130,3 mln $+12,4%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment840 mln $2025-12-31729 mln $+15,2%840 mln $2025-12-31729 mln $+15,2%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax-166 mln $-117 mln $-42,2%-125 mln $2025-12-31-155 mln $+19,2%
Additional Paid in Capital, Common Stock15,3 mld $2,38 mld $+543,4%2,42 mld $2025-12-312,34 mld $+3,2%
Amortization266 mln $29 mln $+817,2%118 mln $2025-12-31105 mln $+12,7%
Amortization of Acquisition Costs244 mln $12 mln $+1933,3%47,8 mln $2025-12-3147,1 mln $+1,5%
Amortization of Intangible Assets266 mln $29 mln $+817,2%118 mln $2025-12-31105 mln $+12,4%
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount177 tys.92 tys.+92,4%79 tys.2025-12-3179 tys.0,0%
Assets24,8 mld $4,72 mld $+424,6%5,08 mld $2025-12-314,55 mld $+11,5%
Assets, Current4,47 mld $1,78 mld $+150,5%2,15 mld $2025-12-311,67 mld $+28,7%
Assets, Fair Value Disclosure50 mln $31,1 mln $+60,8%31,5 mln $2025-12-3157,3 mln $-45,0%
Business Acquisition, Pro Forma Income (Loss) from Continuing Operations, Net of Tax–––658 mln $2023-12-31––
Business Acquisition, Pro Forma Net Income (Loss)-49 mln $-42 mln $-16,7%–––
Business Acquisition, Pro Forma Revenue1,65 mld $1,55 mld $+5,9%3 mld $2023-12-31––
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Current Liabilities, Accounts Payable320 mln $2026-02-09–––––
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Deferred Tax Liabilities1,61 mld $2026-02-09–––––
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Property, Plant, and Equipment899 mln $–––––
Capitalized Computer Software, Additions–––54 mln $2025-12-3134 mln $+58,8%
Capitalized Computer Software, Net171 mln $2025-12-31154 mln $+11,0%171 mln $2025-12-31154 mln $+11,0%
Cash Acquired from Acquisition144 mln $2026-04-040 $––––
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value539 mln $367 mln $+46,8%588 mln $2025-12-31325 mln $+80,7%
Cash, Cash Equivalents, and Short-term Investments588 mln $2025-12-31325 mln $+80,9%588 mln $2025-12-31325 mln $+80,9%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents539 mln $367 mln $+46,9%588 mln $2025-12-31325 mln $+80,7%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect77 mln $-16 mln $+581,3%262 mln $2025-12-31-69,7 mln $+476,5%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share0,01 $0,01 $0,0%0,01 $2025-12-310,01 $0,0%
Common Stock, Shares Authorized400 mln400 mln0,0%400 mln2025-12-31400 mln0,0%
Common Stock, Shares, Issued202 mln163 mln+23,8%163 mln2025-12-31163 mln+0,1%
Common Stock, Shares, Outstanding98,2 mln59,5 mln+65,0%59,5 mln2025-12-3159,4 mln+0,3%
Common Stock, Value, Issued2 mln $1,63 mln $+22,6%1,63 mln $2025-12-311,63 mln $+0,1%
Compensation Expense, Excluding Cost of Good and Service Sold7 mln $2026-02-06–––––
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent-134 mln $180 mln $-174,4%672 mln $2025-12-31617 mln $+9,0%
Contract with Customer, Asset, Increase (Decrease) for Contract Acquired in Business Combination-22 mln $-19 mln $-15,8%957 tys. $2025-12-316,17 mln $-84,5%
Contract with Customer, Liability603 mln $421 mln $+43,2%345 mln $2025-12-31320 mln $+7,7%
Contract with Customer, Liability, Change in Timeframe, Performance Obligation Satisfied, Revenue Recognized-27 mln $77 mln $-135,1%300 mln $2025-12-31262 mln $+14,7%
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized-8 mln $77 mln $-110,4%276 mln $2025-12-31265 mln $+3,9%
Cost of Goods and Services Sold363 mln $2025-12-31349 mln $+4,1%1,29 mld $2025-12-311,2 mld $+7,4%
Cost, Direct Labor103 mln $2025-12-3191,1 mln $+13,1%388 mln $2025-12-31351 mln $+10,5%
Cost, Direct Material189 mln $2025-12-31187 mln $+1,0%539 mln $2025-12-31556 mln $-3,1%
Costs and Expenses1,73 mld $583 mln $+196,9%2,36 mld $2025-12-312,13 mld $+10,8%
Current Federal Tax Expense (Benefit)–––9 mln $2025-12-3120,6 mln $-56,3%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)–––113 mln $2025-12-3190,9 mln $+24,4%
Current Income Tax Expense (Benefit)–––127 mln $2025-12-31118 mln $+7,6%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)–––4,84 mln $2025-12-316,4 mln $-24,3%
Debt and Lease Obligation5,09 mld $1,46 mld $+249,1%1,41 mld $2025-12-311,63 mld $-13,5%
Debt Instrument, Face Amount–––200 mln $2025-05-22––
Debt Instrument, Fee Amount3,5 mld $2026-01-01––3,5 mld $––
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net128 mln $––220 mln $2025-12-31730 mln $-69,9%
Debt Issuance Costs, Net24 mln $3,03 mln $+691,0%2,56 mln $2025-12-313,51 mln $-27,2%
Deferred Compensation Arrangement with Individual, Compensation Expense–––4 mln $2025-12-3118 mln $-77,8%
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)–––-18,6 mln $2025-12-31-383 tys. $-4744,1%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)–––4,46 mln $2025-12-31-797 tys. $+659,6%
Deferred Income Tax Expense (Benefit)115 mln $0 $–-14,7 mln $2025-12-31-877 tys. $-1571,3%
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)–––-564 tys. $2025-12-31303 tys. $-286,1%
Deferred Tax Assets, Deferred Income14,5 mln $2025-12-3115,7 mln $-7,6%14,5 mln $2025-12-3115,7 mln $-7,6%

Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki i prognozy są ujednolicone na podstawie raportów spółki. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-07-04, 10-Q 2026-04-04, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-27, 10-Q 2025-06-28, 10-Q 2025-03-29, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-28, 10-Q 2024-06-29

Dane na 2026-11-10