팟캐스트 트레이드 아이디어

Acquired

Seinfeld

2026년 10월 19일659h

이 에피소드에는 구체적 콜이 없습니다

Acquired

Home Depot

2026년 9월 14일1499h

이것은 Home Depot의 창업, 성장, Nardelli 시대의 어려움, Frank Blake의 반전에 관한 역사적 서사 에피소드이며, 투자 권유 에피소드가 아니다. 진행자들은 Home Depot을 1981년 IPO 이후 S&P 500 역사상 가장 좋은 성과를 낸 주식 중 하나로 규정하며 3,500억 달러의 시가총액을 언급하지만, 매수나 공매도를 명시적으로 권유하지는 않는다. 인접한 투자 관점은 Bernie Marcus가 동경했던 모델로서의 Costco/Price Club에 관한 것뿐이며, 이는 권유가 아니라 지나가듯 언급된다.

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아이디어 · 2

• 2:04HD롱진행자들은 Home Depot을 반복해서 '올타이머'라고 부른다. IPO 투자였다면 Apple을 앞섰고 45년간 연 약 25% 복리 성장했을 것이라고 말한다. 다만 명시적 매수 추천은 하지 않는다. — Speaker 0+12.0% 에피소드 이후
  이 트레이드의 근거

  “천 달러를 Home Depot과 Apple의 IPO에 투자하고 오늘날까지 보유했다면, Home Depot에 대한 투자가 Apple에 대한 투자를 앞섰을 것입니다” — Speaker 0

  1. 진행자들은 1981년 Home Depot IPO에 투자한 1000달러가 오늘날 약 1700만 달러의 가치가 될 것이라고 말하며, S&P 500에서는 17만 달러라고 언급한다.
  2. 그들은 HD가 IPO 이후 S&P 500에서 총수익률 1위 종목이며 시가총액 3500억 달러에 거래되고 있다고 지적한다.
  3. 그러한 과거의 초과 성과는 오늘날 매수하라는 실행 가능한 추천이 아니라 이야기의 전제로 제시된다.
• 37:54COST롱버니 마커스는 프랭크 블레이크를 코스트코 매장 견학에 데려가 위대한 소매 가치의 구현으로 삼고, 프라이스 클럽의 창고 모델은 경쟁자들을 압도하는 것으로 묘사된다. — Speaker 1+22.0% 에피소드 이후
  이 트레이드의 근거

  “그가 샌디에이고에서 선보이고 있는 이 새로운 매장 콘셉트가 있어요. 그리고 말하건대, 이건 소매업 전체를 혁신할 겁니다” — Speaker 1

  1. 진행자들은 Price Club/Costco의 창고 모델이 '샌디에이고의 다른 모든 업체를 압도했다'고 말합니다. 뒷방도 없고 유통업체도 없이 제조사에서 직접 구매하는 방식입니다.
  2. Bernie는 Costco를 Home Depot이 되찾길 원하는 소매 가치의 원형으로 보고, 새로운 CEO인 Frank Blake를 먼저 그곳에 데려갑니다.
  3. 이는 모델에 대한 맥락적 찬사이며, 해당 에피소드에서 명시적인 투자 추천은 아닙니다.

Acquired

Disney: The Renaissance and the Empire

2026년 8월 10일2338h

Acquired의 이 에피소드는 Disney의 역사를 기록하며, Eisner 시대, ABC/ESPN 인수, Pixar 인수, 그리고 Bob Iger 체제의 전략적 전환에 초점을 맞춥니다. 진행자들은 현금 창출 엔진으로서 ESPN의 중요성과 Pixar를 통한 애니메이션의 부흥을 논의합니다. 이들은 회사의 재무 역사와 전략적 결정을 분석하지만, 명시적인 투자 권유를 하거나 Disney의 현재 주가에 대한 개인적 견해를 밝히지 않습니다. 이 에피소드는 역사적이고 교육적인 내용이며, 실행 가능한 투자 판단의 출처가 아닙니다.

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이 에피소드에는 구체적 콜이 없습니다

Acquired

The Walt Disney Company

2026년 6월 22일3513h

이 에피소드는 Walt Disney Company의 초기 역사를 다루며, Walt Disney의 기업가적 여정, Mickey Mouse의 탄생, 'IP 플라이휠' 비즈니스 모델의 발전, 그리고 애니메이터 파업과 제2차 세계대전을 포함한 1940년대의 도전 과제에 초점을 맞춘다. 가장 실행 가능한 시장 관점은 Warren Buffett이 1966년 Disney에 투자한 후 매도한 사례로, Disney가 매력적인 가격의 훌륭한 사업임을 보여준다. 진행자나 게스트는 현재의 개별 주식 추천을 하지 않는다.

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이 에피소드에는 구체적 콜이 없습니다

Acquired

Vanguard

2026년 5월 18일4355h

이 에피소드는 1975년 Jack Bogle가 최초의 인덱스 펀드를 설립한 때부터 현재 세계 최대 패시브 펀드 운용사로서의 지위에 이르기까지 Vanguard의 역사를 다룬다. 진행자들은 저비용 인덱스 투자가 대부분의 개인 투자자에게 여전히 최선의 전략이라고 주장하며, 수수료 부담을 액티브 운용의 구조적 단점으로 지적한다. 또한 Vanguard의 상호화 모델이 기술과 고객 서비스에 투자하는 능력을 제한하여 ETF와 자문 서비스 분야에서 Fidelity와 BlackRock에 경쟁적 기회를 만들어 준다고 논의한다.

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아이디어 · 7

• 2:32:45VFIAX롱장기적으로 대다수 액티브 매니저를 능가해온 저비용 인덱스 펀드로, 대부분의 개인 투자자에게 추천되는 핵심 투자 상품입니다. — David Rosenthal–
  이 트레이드의 근거

  “Vanguard 오백 지수 펀드는 Ted가 선택한 헤지펀드 포트폴리오를 그토록 압도해서, 결국 Ted가 일찍 인정하고 만다.” — David Rosenthal

  1. 진행자들은 수수료를 제하고 나면 인덱스 펀드가 대다수 액티브 매니저를 능가한다고 거듭 확인하며, 이는 비용이 중요하다는 Bogle의 가설과 맥을 같이합니다.
  2. Jack Bogle이 최초의 인덱스 펀드를 만들고 Vanguard가 끊임없이 수수료를 낮춘 덕분에, 이 펀드는 저비용 투자의 기준이 되었습니다.
  3. Warren Buffett의 내기와 지지가 이 상품을 입증하며, 이 펀드는 장기 패시브 투자에 실용적인 선택입니다.
• 1:27:36VTSAX롱미국 주식 시장 전체를 보유하는 것은 장기적으로 S&P 500과 거의 동일하지만, 지수 라이선스가 필요 없어 더 단순한 전체 시장 접근법을 제공한다. — Ben Gilbert–
  이 트레이드의 근거

  “S&P 500을 보유하든 미국 주식 시장 전체를 보유하든, 장기적으로 수익률은 거의 동일할 것이다.” — Ben Gilbert

  1. 진행자들은 두 펀드가 수익률 면에서 '사실상 같은 것'이라고 지적하지만, 전체 시장 펀드는 S&P 라이선스 수수료를 피한다.
  2. Vanguard는 1992년 이 펀드를 출시해 모든 미국 주식을 추종하며, 규모를 활용해 비용을 더욱 낮춘다.
  3. 모든 미국 주식에 걸친 분산을 제공하며, 에피소드 전반에서 칭찬받은 저비용 인덱싱 철학과 부합한다.
• 2:19:55BRKB롱워런 버핏의 회사는 액티브 운용의 규범에 대한 극단적인 예외로, 60년 동안 19%의 CAGR을 창출했지만, 진행자들은 이를 일반적인 추천이 아닌 독특한 아웃퍼포머로 강조한다. — Ben Gilbert+16.6% 기록 시점부터
  이 트레이드의 근거

  “버크셔는 19%의 연평균 복합 성장률로 39,000배의 수익률을 기록했다.” — Ben Gilbert

  1. 진행자들은 1965년 이후 버크셔의 39,000배 수익률과 S&P 500의 405배를 비교하는 차트를 제시한다.
  2. 그들은 버크셔를 수수료가 없는 «사모펀드의 선구자»로 묘사하지만, 인덱스 펀드와 달리 집중 투자이다.
  3. 버핏이 인덱스 펀드를 지지함에도 불구하고, 버크셔 자체는 잘 알려진 장기 컴파운더이지만 집중 투자로 인해 더 위험하다.
• 2:47:04Fidelity Investments롱Fidelity의 플랫폼 전략—401(k), 증권 계좌, 심지어 더 저렴한 인덱스 펀드를 손실 유인 상품으로 제공하는 것—은 개인 투자 경험에서 Vanguard에 맞서 유리한 위치를 점하게 한다. — David Rosenthal–
  이 트레이드의 근거

  “Fidelity는 Vanguard보다 그냥 더 나은 상품이자 더 나은 상품 경험이다. 그래서 팬데믹 동안 특히, Vanguard의 고객 서비스와 기술이, 뭐랄까, 형편없다는 것이 드러났다.” — David Rosenthal

  1. 진행자들은 많은 Vanguard ETF를 보유한 401(k)와 증권 분야에서 Fidelity의 '홈런 플랫폼'을 언급한다.
  2. Fidelity는 상호 구조를 고려할 때 Vanguard가 할 수 없는 방식으로 고객 관계에서 이익을 얻는다.
  3. 그들의 우수한 기술과 고객 서비스가 Vanguard의 약점으로 강조되며, 이는 Fidelity를 경쟁력 있는 롱 픽으로 만든다.
• 2:50:18BLK롱iShares를 통한 BlackRock의 ETF 지배력과 다각화된 국제·기관 고객 기반은 성장하는 패시브 투자 시장에서 이 회사를 강력한 승자로 만든다. — David Rosenthal–
  이 트레이드의 근거

  “BlackRock은 오늘날 ETF에서 2위 사업자이지만 펀드 수와 운용자산 모두 더 작으며, BlackRock은 그들과의 격차를 계속해서 어느 정도 벌려가고 있다.” — David Rosenthal

  1. 진행자들은 BlackRock이 1,400개의 ETF와 3.3조 달러의 ETF 자산을 보유한 '세계 최대 AUM 자산운용사'라고 언급한다.
  2. 2009년 iShares 인수로 ETF 선두주자가 되었으며, 다른 사업의 이익이 ETF 성장을 보조한다.
  3. ETF 시장이 연 30% 성장하는 가운데, 해당 에피소드에 따르면 BlackRock은 '이곳에서 앞서 나가기 시작하고 있다'.
• 2:47:21Vanguard Group회피Vanguard의 비영리 모델은 기술과 고객 서비스에 투자할 수 있는 능력을 제한하며, ETF와 자문 분야에서 Fidelity와 BlackRock의 경쟁 위협에 직면해 있지만 핵심 인덱싱은 견고하게 유지되고 있다. — David Rosenthal–
  이 트레이드의 근거

  “그 구조의 단점은 기술과 고객 서비스 같은 것들에 장기적으로 투자할 수 있는 초과 이익이 없다는 것이다.” — David Rosenthal

  1. 이 에피소드는 Vanguard의 약점을 열거한다: '고객 서비스, 기술' 그리고 10년 동안의 혁신 부재이다.
  2. Fidelity와 BlackRock 같은 경쟁사들은 관계에서 이익을 얻고 손실을 감수하는 미끼 펀드를 보조할 수 있다.
  3. 진행자들은 Vanguard의 모델이 경쟁사들과 비교해 '오늘날 실제로 발목을 잡고 있는지' 의문을 제기한다.
• 1:25:18SPGI롱S&P Global은 Vanguard와 BlackRock 같은 지수 제공업체로부터 상당한 라이선스 수수료를 벌어들여 인덱싱 붐의 직접적인 수혜자가 되고 있다. — Ben Gilbert–
  이 트레이드의 근거

  “Vanguard는 S and P Global에 연간 3~400,000,000달러 정도를 지불하며, 이는 그들의 단일 최대 라이선스 고객이다.” — Ben Gilbert

  1. 진행자들은 Vanguard가 S&P Global에 연간 3억~4억 달러를 지불하며 이는 단일 최대 라이선스 고객이라고 언급한다.
  2. 라이선스 부문은 연간 18.5억 달러를 창출하며 '전부 이익'이라고 묘사된다.
  3. 인덱싱이 성장함에 따라 S&P의 라이선스 수익은 증가할 것이며, SPGI는 거론된 수혜자가 된다.

Acquired

Ferrari

2026년 4월 13일5195h

이 에피소드는 엔초 페라리의 창업부터 IPO, 현재의 비즈니스 모델에 이르기까지 Ferrari의 역사를 추적하며, 극도의 희소성과 가격 결정력을 갖춘 럭셔리 브랜드로의 전환을 조명한다. 핵심 요점으로는 생산량 대비 Ferrari의 막대한 시가총액, 초과 이익을 견인하는 고마진 슈퍼카 및 Icona 모델 라인, 그리고 규율 있는 생산 상한(예: Purosangue는 생산량의 20%로 제한)이 있다. 진행자들은 Ferrari의 대기 명단이 2027년까지 매진되었고 평균 판매 가격이 상승하고 있다고 언급하지만, 주식에 대해 명시적인 매수 또는 매도 의견은 제시하지 않는다.

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Acquired

Rolex

2026년 3월 5일6130h

이 에피소드는 Hans Wilsdorf가 창립한 때부터 명품 브랜드로 발전하기까지 Rolex의 역사를 자세히 다룬다. 브랜드가 제품 혁신과 마케팅을 통해 어떻게 정체성을 구축했는지 논의하고, Rolex 시계가 높은 수요를 보이며 종종 가치가 상승하는 현대 시장 역학을 조명한다. 진행자들은 Rolex가 비상장 기업이라 투자할 수는 없지만, 이 이야기가 브랜딩과 명품 시장 트렌드에 대한 통찰을 제공한다고 언급한다.

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Acquired

Costco

2026년 3월 4일6153h

이 에피소드는 Costco의 심층적인 역사와 분석을 제공하며, 사업 모델, 경쟁 우위, 성장 전망을 조명합니다. 진행자들은 이 회사에 대한 강한 존경심을 표하며, David Rosenthal은 이 사업에 매료되었다고 밝힙니다. 이들은 주가의 장기 실적을 논의하고, 높은 밸류에이션에도 불구하고 Costco 보유가 주주들에게 훌륭했으며 앞으로도 그러할 가능성이 높다고 시사합니다. Costco 자체에 대한 긍정적인 평가 외에 구체적인 주식 추천은 없습니다.

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Formula 1

2026년 3월 2일6185h

이 에피소드는 Formula One의 비즈니스 역사와 Liberty Media(FWONK)의 현재 소유권에 대해 논의한다. 진행자들은 비용 상한제를 통해 팀 관계를 개선하고, 레이스 주최자와의 관계를 향상시키며, 팬 참여를 확대한 Liberty의 성공적인 전략을 강조하는데, 이는 F1 팀을 수익성 있게 만들었다. 그들은 이 스포츠가 이제 전문적으로 운영되고 있으며 FWONK가 사실상 F1 그 자체라고 시사하며, 성장 잠재력 덕분에 FWONK를 투자 대상으로 긍정적으로 본다는 점을 암시한다.

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아이디어 · 2

• 2:31FWONK롱Liberty는 F1을 전문적으로 경영되는 성장 사업으로 탈바꿈시켰으며, 미국과 디지털 미디어에서 아직 충분히 활용되지 않은 성장 잠재력을 갖추고 있는데, 이를 이제 막 열어가기 시작했습니다. — Ben Gilbert–
  이 트레이드의 근거

  “각 차량에 참여하는 천 명이 넘는 인원의 설계적 성과가 드라이버보다 경기 결과를 더 크게 좌우한다고 하는 것이 타당합니다.” — Ben Gilbert

  1. 진행자들은 Liberty의 인수와 전략을 긍정적으로 평가하며, 팀 관계를 바로잡고 비용 상한을 도입했으며 프로모터 및 팬과의 관계를 개선해 성장을 이끌었다고 언급합니다.
  2. FWONK는 분사 이후 사실상 Formula One에 해당하므로, F1의 반전과 성장 스토리는 이 주식에 그대로 연결됩니다.
  3. 이는 개선되는 사업 펀더멘털이 FWONK의 가치를 더 높일 것이라는 함의입니다.
• 2:51:31MBG.DE롱Mercedes는 지배적인 F1 팀을 구축했으며, 이 팀은 현재 높은 수익성을 갖추고 상당한 마케팅 가치를 제공해 모회사의 브랜드를 강화하고 있다. — Ben Gilbert–
  이 트레이드의 근거

  “Mercedes는 현재 Formula one에서 추정 200,000,000의 영업이익을 올리고 있다.” — Ben Gilbert

  1. 진행자들은 Mercedes 레이싱 팀의 60억 달러 가치 평가와 2억 달러의 연간 영업이익을 자세히 설명하며 이를 훌륭한 사업이라고 평가한다.
  2. Mercedes의 F1 팀은 모회사인 Mercedes-Benz Group이 소유하고 있어 경제적 이익이 모회사에 귀속된다.
  3. 이는 모회사가 F1 성공의 혜택을 받기 때문에 Mercedes에 대한 장기적 관점을 뒷받침한다.

Acquired

The NFL

2026년 1월 27일7020h

이 에피소드는 1920년 창립부터 지배적인 미디어 자산으로 성장하기까지 NFL의 부상을 되짚으며, 그 성공을 동등한 수익 배분, 경쟁 균형, TV 혁신 덕분으로 설명한다. NFL의 현재 연간 매출 180억 달러와 TV 계약 1120억 달러를 부각하는 한편, Z세대의 무관심과 CTE 우려 같은 위험도 지적한다. 구체적인 종목 추천은 없었고 사업적 맥락만 다루었다.

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이 에피소드에는 구체적 콜이 없습니다