Lululemon Athletica Inc. (LULU)の財務
NASDAQ · Consumer Cyclical · Apparel - Retail · 従業員39,000人 · CEO Heidi O'Neill
- 株価
- $107.24 -2.35%
- 時価総額
- $124億
- 企業価値
- $132億
- 前回の決算
- Q2 '26 2026-09-03提出
- 次回の決算
- 2026-12-10 EPS予想 $0.97
売上高(TTM)$111億+1.7% 前年比直近4四半期、棒グラフ=各四半期
営業利益率(TTM)17.8%-5.1 pt 前年比営業利益 $19.7億
純利益(TTM)$14.2億-20.6% 前年比税引後、営業外損益を含む
フリーキャッシュフロー(TTM)$13.5億+15.9% 前年比設備投資 $6.28億
希薄化後EPS(TTM)$12.17-17.3% 前年比直近4四半期の合計
ネットキャッシュ-$7.51億-23.8% 前年比現金 + 短期投資 - 債務
バリュエーションと主要指標
- 時価総額
- $124億 EV $132億
- 売上高
- $111億 直近12か月
- 売上成長率
- -6% FY2027年のコンセンサス
- 純利益率
- 12.8% 純利益 / 売上高、TTM
- P/E
- 8.8× 予想 11.2×(FY2027)
- P/S
- 1.1× 株価 / 売上高、TTM
- EV / EBITDA
- 5.1× TTM
- フリーキャッシュフロー
- $13.5億 直近12か月
- 純利益
- $14.2億 直近12か月
- 売上高予想
- $105億 FY2027年のコンセンサス
- 利益
- 2026-12-10 売上高予想 $23.2億
- 配当
- – 無配
主な要点
報告された数値から算出。各記述にはその根拠となる数値を添えています。
- 前回の決算(2026-09-03):売上高1.7%下回る、EPS 63.1%上回る売上高$24.2億、予想$24.6億(-1.7%)。EPS $2.92、予想$1.79(+63.1%)。
- 売上成長が鈍化:前年比-4.3%Q2 '26の売上高は$24.2億、その前の4四半期の平均は4.7%。
- 営業利益率は17.8%(TTM)、前年比-5.1 pt売上高が1.7%増加する中、営業利益は-21.1%増加。
- 設備投資は売上高の5.7%(前年は6.8%)直近4四半期の投資額は$6.28億(前年比-15.6%)。フリーキャッシュフローは$13.5億で、純利益の95.5%。
- 株主還元$11.7億=フリーキャッシュフローの86.4%自社株買い$11.7億(前年は$14.6億)、配当$0、株式報酬$4570万(TTM)。
- 希薄化後株式数は1年で5.6%減少Q2 '26の希薄化後株式数は1.13億、1年前は1.2億。
- 純有利子負債 $7.51億現金 + 短期投資 $13.9億、リース含む債務 $21.4億。1年前の純有利子負債は$6.07億。
直近四半期:Q2 '26
2026-08-02終了の四半期。前年同期および決算前のアナリスト・コンセンサスとの比較。
四半期の前年比較
| Q2 '26 | 前年 | 増減 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $24.2億 | $25.3億 | -4.3% |
| 売上総利益率 | 60.5% | 58.5% | +2.0 pt |
| 営業利益 | $4.54億 | $5.24億 | -13.4% |
| 営業利益率 | 18.8% | 20.7% | -2.0 pt |
| 純利益 | $3.29億 | $3.71億 | -11.2% |
| 希薄化後EPS | $2.92 | $3.10 | -5.8% |
| 営業キャッシュフロー | $3.75億 | $3.29億 | +14.0% |
| 設備投資 | $1.5億 | $1.78億 | -15.9% |
| フリーキャッシュフロー | $2.25億 | $1.51億 | +49.3% |
| R&D | $0 | $0 | – |
| 株式報酬費用 | $0 | -$184万 | +100.0% |
実績 vs コンセンサス
2026-09-03| 実績 | コンセンサス | 対コンセンサス | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $24.2億 | $24.6億 | -1.7% |
| EPS(予想ベース) | $2.92 | $1.79 | +63.1% |
2026-09-03発表のQ2 '26決算より：売上高とアナリスト予想ベースのEPS（調整後が多い）。上の財務諸表のEPSとは異なる場合があります。
EPSとコンセンサス
直近8回の決算売上高
収益の源泉を事業別・地域別に四半期ごとに示します。
売上高、営業利益、成長率
四半期事業別売上高
積み上げ、四半期| セグメント | Q2 '26 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Women's Product | $14.9億 | -3.8% | 61.6% | $70億 | +2.0% | |
| Men's Product | $6.21億 | -0.5% | 25.7% | $27億 | +2.4% | |
| Other Segments | $3.06億 | -13.4% | 12.7% | $13.9億 | -1.0% |
地域別売上高
全体に占める割合| セグメント | Q2 '26 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States | $13億 | -8.0% | 45.3% | $61.7億 | -5.1% | |
| CHINA | $8.66億 | +3.9% | 30.1% | $39.7億 | – | |
| CANADA | $2.86億 | -11.0% | 9.9% | $13.8億 | -3.2% | |
| Outside Of North America | $3.4億 | +4.3% | 11.8% | $13.5億 | +11.3% | |
| Hong Kong SAR, Taiwan, and Macau SAR | $5140万 | +7.9% | 1.8% | $2.1億 | – | |
| MEXICO | $2890万 | +31.8% | 1.0% | $1.08億 | +45.0% |
セグメント利益
各10-Q / 10-Kのセグメント注記から読み取った、報告セグメントごとの営業利益(多くのデータ提供元が省く利益内訳)。
Q2 '26のセグメント
| セグメント | 売上高 | 前年比 | 営業利益 | 前年比 | 利益率 | 前年の利益率 | TTM営業利益 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas Segment | – | – | $5.94億 | -4.0% | – | – | $23.5億 |
| China Mainland Segment | – | – | $1.51億 | -0.8% | – | – | $7.49億 |
| Other Country Segment | – | – | $7500万 | -7.7% | – | – | $3.36億 |
| Corporate (unallocated) | – | – | -$3.67億 | -11.4% | – | – | -$14.6億 |
セグメント別営業利益
四半期セグメント別営業利益率
四半期第4四半期は算出値です。10-Kの通期数値から10-Qの3四半期分を差し引いています。
利益率とコスト構造
売上1単位あたり各段階で何が残るか、そしてコストがどこに使われるか。
利益率
四半期売上高に対するコスト比率
四半期キャッシュフローと資本配分
生み出した現金、その使途、そして株主に届く分。
営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー
四半期現金の使途と営業キャッシュフロー
会計年度直近4四半期
キャッシュフロー計算書- 営業キャッシュフロー
- $19.8億
- 設備投資
- -$6.28億
- 自社株買い
- -$11.7億
- 配当金
- $0
- 買収
- $0
- 債務の純発行
- $0
- 株式報酬費用
- $4570万
- フリーキャッシュフロー
- $13.5億
- 株主還元 / FCF
- 86.4%
株式数とEPS
四半期、希薄化後貸借対照表
各四半期末の流動性、投資、債務。
現金、投資、債務
四半期末バリュエーションとリターン
現在の倍率を同社の過去5会計年度と比較。アナリストの目標株価と評価。
倍率とリターン
TTMと過去5会計年度| 現在 | 5年平均 | 5年レンジ内の現在位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 8.8× | 34.1× | 13.5× – 45.2× |
| EV / EBITDA | 5.1× | 18.7× | 7.8× – 26.9× |
| EV / 売上高 | 1.2× | 4.9× | 1.9× – 6.9× |
| 株価 / FCF | 9.2× | 50.7× | 23.1× – 117.8× |
| 株価 / 純資産 | 2.5× | 11.7× | 4.3× – 15.8× |
| FCF利回り | 10.9% | 2.7% | 0.8% – 4.3% |
| 投下資本利益率 | 19.7% | 24.9% | 19.7% – 29.2% |
| 自己資本利益率 | 29.7% | 34.6% | 27.1% – 42.0% |
アナリスト
コンセンサス目標株価 $97.67 (-8.9%)
レンジ $70.00 – $115.00 · 評価 Hold
強い買い0
買い27
中立37
売り7
強い売り0
見通し
今後の会計年度に対するアナリストのコンセンサスと、現在の株価で見た場合の意味合い。
コンセンサス予想
| 会計年度 | 売上高 | 成長率 | EPS | 成長率 | 現在の株価でのP/E | アナリスト(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2027 | $105億 | -5.7% | $9.59 | -27.6% | 11.2× | 19 |
| FY2028 | $103億 | -1.5% | $8.40 | -12.4% | 12.8× | 21 |
| FY2029 | $105億 | +2.0% | $8.54 | +1.6% | 12.6× | 13 |
| FY2030 | $112億 | +6.6% | $8.77 | +2.6% | 12.2× | 6 |
財務諸表
損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の全項目。12四半期と10会計年度を、金額・売上比・成長率で表示。
全報告項目
Lululemon Athletica Inc.が直近の10-Q / 10-K提出書類にタグ付けした全213項目を、SECの公式ラベルと定義とともに掲載。注記(リース、税金、自社株買い、従業員など)も含みます。
| 項目(SECラベル) | 直近四半期 | 前年 | 前年比 | 直近FY | 前FY | 前年比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $3.47億 | $3.73億 | -7.1% | $3.31億 | $2.71億 | +22.1% |
| Accrued Income Taxes, Current | $6740万 | $2670万 | +151.9% | $4390万 | $1.83億 | -76.0% |
| Accrued Liabilities, Current | $5.85億 | $4.24億 | +38.0% | $6.63億 | $5.59億 | +18.5% |
| Accrued Marketing Costs, Current | $2790万 | – | – | $7120万 | $4540万 | +56.9% |
| Accrued Rent, Current | $1730万 | $2810万 | -38.3% | $2070万 | $1800万 | +15.2% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $20.2億 | $16.6億 | +22.0% | $18.6億 | $14.6億 | +27.5% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$2.68億 | -$3.31億 | +19.0% | -$2.31億 | -$4.24億 | +45.6% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $6.95億 | $6.32億 | +9.9% | $6.69億 | $6.38億 | +4.9% |
| Advertising Expense | – | – | – | $6.18億 | $5.41億 | +14.0% |
| Amortization of Intangible Assets | $189万 | $173万 | +9.4% | $696万 | $274万 | +154.5% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 0 | -10万 | +100.0% | 12.8万 | 6.42万 | +98.9% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | $2110万 | -$184万 | +1,243.7% | $6220万 | $9000万 | -30.9% |
| Assets | $84.8億 | $75.2億 | +12.8% | $84.6億 | $76億 | +11.2% |
| Assets, Current | $39.5億 | $35.3億 | +11.8% | $42.6億 | $39.8億 | +7.1% |
| Buildings and Improvements, Gross | $2830万 | $2860万 | -1.1% | $3220万2017-01-29 | $3090万 | +4.2% |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Liabilities | – | – | – | $1570万2024-09-10 | – | – |
| Capitalized Computer Software, Accumulated Amortization | $3.22億2026-02-01 | $2.24億 | +43.8% | $3.22億 | $2.24億 | +43.8% |
| Capitalized Computer Software, Gross | $16.7億 | $14.2億 | +17.9% | $6790万2023-01-29 | $3580万 | +89.7% |
| Capitalized Computer Software, Net | $1.92億2026-02-01 | $1.62億 | +18.7% | $1.92億 | $1.62億 | +18.7% |
| Capitalized Contract Cost, Net, Noncurrent | $2.17億 | $1.76億 | +22.8% | – | – | – |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $13.9億 | $11.6億 | +20.2% | $18.1億 | $19.8億 | -8.9% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$1.25億 | -$1.69億 | +26.2% | -$1.77億 | -$2.6億 | +31.8% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $0.01 | $0.01 | 0.0% | $0.01 | $0.01 | 0.0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 4億 | 4億 | 0.0% | 4億 | 4億 | 0.0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 1.07億 | 1.14億 | -6.4% | 1.11億 | 1.16億 | -4.1% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 1.07億 | 1.14億 | -6.4% | 1.11億 | 1.16億 | -4.1% |
| Common Stock, Value, Issued | $53.3万 | $57万 | -6.5% | $55.7万 | $58.1万 | -4.1% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $2.78億 | $3.76億 | -26.1% | $17.7億 | $16.5億 | +7.2% |
| Construction in Progress, Gross | $1.7億 | $2.9億 | -41.4% | – | – | – |
| Contract with Customer, Refund Liability, Current | $5200万 | $490万 | +961.3% | $7060万 | $7390万 | -4.4% |
| Cost of Goods and Services Sold | $9.54億 | $10.5億 | -9.0% | $48.2億 | $43.2億 | +11.6% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $1.77億 | $8690万 | +104.2% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $4.95億 | $5.84億 | -15.3% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $7.09億 | $7.03億 | +0.8% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $3680万 | $3200万 | +15.0% |
| Deferred Compensation Liability, Current | $1.23億 | $1.49億 | -17.6% | $1.88億 | $2.05億 | -8.1% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$4140万 | $6140万 | -167.5% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $209万 | -$1710万 | +112.3% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | $2450万 | $2140万 | +14.6% | $2400万 | $1710万 | +40.7% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$4910万 | $5840万 | -184.0% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $5700万 | $6240万 | -8.7% | $5230万 | $9820万 | -46.8% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$973万 | $1400万 | -169.3% |
| Deferred Tax Assets, Gross | $5.94億2026-02-01 | $4.88億 | +21.8% | $5.94億 | $4.88億 | +21.8% |
| Deferred Tax Assets, in Process Research and Development | $7790万2026-02-01 | $7160万 | +8.8% | $7790万 | $7160万 | +8.8% |
| Deferred Tax Assets, Inventory | $3260万2026-02-01 | $3380万 | -3.5% | $3260万 | $3380万 | -3.5% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | $5.77億2026-02-01 | $4.8億 | +20.1% | $5.77億 | $4.8億 | +20.1% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | $227万2026-02-01 | $217万 | +4.3% | $227万 | $217万 | +4.3% |
| Deferred Tax Assets, Other | $3070万2026-02-01 | $2600万 | +17.9% | $3070万 | $2600万 | +17.9% |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards, Foreign | $1530万2026-02-01 | $577万 | +164.9% | $1530万 | $577万 | +164.9% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost | $1470万2026-02-01 | $2090万 | -29.4% | $1470万 | $2090万 | -29.4% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | $1750万2026-02-01 | $790万 | +121.7% | $1750万 | $790万 | +121.7% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | $6.05億2026-02-01 | $5.61億 | +7.8% | $6.05億 | $5.61億 | +7.8% |
| Deferred Tax Liabilities, Net | $2820万2026-02-01 | $8110万 | -65.2% | $2820万 | $8110万 | -65.2% |
| Deferred Tax Liabilities, Other | $416万2026-02-01 | $444万 | -6.4% | $416万 | $444万 | -6.4% |
| Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment | $2.05億2026-02-01 | $1.81億 | +13.5% | $2.05億 | $1.81億 | +13.5% |
| Deferred Tax Liabilities, Undistributed Foreign Earnings | $8070万2026-02-01 | $1.07億 | -24.6% | $8070万 | $1.07億 | -24.6% |
| Defined Contribution Plan, Cost | $620万 | $600万 | +3.3% | $2370万 | $2220万 | +6.8% |
| Depreciation | – | – | – | $4.9億 | $4.43億 | +10.5% |
| Depreciation, Depletion and Amortization | $1.42億 | $1.2億 | +18.9% | $4.96億 | $4.47億 | +11.1% |
| Derivative Asset | $628万 | $71.4万 | +778.9% | $3100万 | $7680万 | -59.7% |
出典:SEC companyfacts(各10-Q / 10-KのXBRL)。キャッシュフローの四半期値は、10-Qにタグ付けされた累計値から算出。セグメント内訳はディメンション付きでタグ付けされているため、セグメントのセクションに表示しています。
出典
財務諸表、セグメント売上高、指標、予想は企業の提出書類から標準化。セグメント利益と全報告項目:SEC EDGAR(XBRL)。 参照した提出書類: 10-Q 2026-08-02, 10-Q 2026-05-03, 10-K 2026-02-01, 10-Q 2025-11-02, 10-Q 2025-08-03, 10-Q 2025-05-04, 10-K 2025-02-02, 10-Q 2024-10-27, 10-Q 2024-07-28
データ基準日 2026-11-02