Ide trading dari podcast

Odd Lots

How Wall Street Is Bracing For the Post-Jensen Huang Nvidia Era

14 Nov 202630h

Analis Bernstein Stacy Rasgon menjelaskan mengapa ia menurunkan peringkat NVIDIA menjadi „market-perform“ dan memangkas separuh target harganya setelah pemecatan CEO Jensen Huang akibat hubungan yang tidak diungkapkan dengan seorang bawahan, dengan menyebut risiko figur kunci, kekosongan kepemimpinan dalam kesepakatan rantai pasok yang dilakukan secara lisan dan keputusan peta jalan jangka panjang, serta investigasi kalangan garis keras terhadap China yang meningkat. Ia masih menyukai kisah pusat data dan menyebut sahamnya murah tetapi mengatakan tidak dapat menganjurkan membeli saat turun, sambil mencatat pesaing (AMD, Broadcom, TPU Google) diuntungkan seiring klien melakukan diversifikasi.

Diterjemahkan otomatis dari bahasa Inggris · Teks asli bahasa Inggris

Posisi · 1

• 9:37NVDAHindariRasgon menurunkan peringkat NVDA dan memangkas separuh target harganya karena pemecatan Jensen Huang menciptakan risiko tokoh kunci dan risiko peta jalan plus gelombang investigasi, sehingga terlalu sulit untuk menganjurkan kepemilikan saham meski valuasinya murah. — Stacy Rasgon-1,3% sejak episode
  Alasan trade ini

  “jika saya tidak bisa duduk di depan klien dan menganjurkannya, saya pikir Anda sama sekali harus membeli penurunan ini. Sulit bagi saya untuk mempertahankan rekomendasi beli.” — Stacy Rasgon

  1. Huang dipecat karena perilaku, dan Rasgon mengatakan saham ini menghadapi arus berita yang terus berlanjut, panggilan pengadilan, dan tekanan pemerintah.
  2. Rantai pasokan dan komitmen pelanggan NVIDIA dibangun atas jabat tangan pribadi Huang dan taruhan arsitektur jangka panjang, yang mungkin tidak dapat dipertahankan oleh CEO baru.
  3. Ia menurunkan peringkat dan target harga alih-alih merekomendasikan beli saat penurunan, meski angka jangka pendek tampak utuh.

Ide · 3

• 30:55AMDLongRasgon mencatat AMD telah berjalan dengan keyakinan bahwa peta jalan jangka panjang NVIDIA yang lebih lemah akan memperkuat para pesaing, dengan penjualan GPU tersirat hampir tiga kali lipat secara tahunan menjadi sedikit di atas $40 miliar pada 2027. — Stacy Rasgon-1,2% sejak episode
  Alasan trade ini

  “AMD, jika Anda menghitungnya mundur, mereka semacam mengisyaratkan bahwa penjualan GPU mereka kemungkinan akan hampir tiga kali lipat secara tahunan” — Stacy Rasgon

  1. Ia mengatakan peta jalan AMD semakin membaik dan pelanggan semakin terdiversifikasi menjauh dari NVIDIA.
  2. AMD telah memberikan panduan yang menyiratkan pendapatan GPU mendekati sedikit di atas $40 miliar seiring merebut pangsa pasar.
  3. Hal ini menjadikan AMD penerima manfaat relatif dari gejolak kepemimpinan NVIDIA, meskipun ia membingkainya sebagai observasi bukan prediksi formal.
• 30:40AVGOLongRasgon menyebut Broadcom sebagai salah satu pemenang chip AI yang terdiversifikasi, mengutip panduan perusahaan bahwa pendapatan pusat data akan berlipat ganda menjadi ~$115 miliar pada 2027 dan berlipat ganda lagi pada 2028 seiring pelanggan chip kustom berekspansi. — Stacy Rasgon-1,2% sejak episode
  Alasan trade ini

  “Broadcom telah mengisyaratkan bahwa pendapatan pusat data mereka akan berlipat ganda dari tahun ke tahun pada 'dua puluh tujuh menjadi sekitar 115.000.000.000 dan akan berlipat ganda lagi pada 2028” — Stacy Rasgon

  1. Ia mengatakan pelanggan seperti OpenAI, Meta, dan Google menggunakan beberapa sumber chip selain NVIDIA.
  2. Bisnis silikon kustom Broadcom diuntungkan, dengan manajemen memproyeksikan pendapatan pusat data sekitar $115 miliar pada 2027 dan berlipat ganda lagi pada 2028.
  3. Rasgon menggambarkan pesaing sebagai kuat setelah gejolak NVIDIA, sebuah posisi long relatif yang tersirat.
• 29:58GOOGLLongRasgon mencatat bahwa Google mulai menjual TPU secara eksternal kepada lebih banyak pelanggan, memperluas bisnis chip AI-nya seiring pembeli melakukan diversifikasi dari NVIDIA. — Stacy Rasgon-0,5% sejak episode
  Alasan trade ini

  “Google sekarang juga mulai menjual TPU secara sekunder. Jadi, itu sedang terjadi.” — Stacy Rasgon

  1. Ia mengatakan lebih banyak pelanggan menggunakan TPU dan Google sekarang menjualnya secara sekunder.
  2. Hal itu memperluas silikon AI Alphabet di luar penggunaan internal pada saat keyakinan terhadap peta jalan pesaing terguncang.
  3. Hanya disebutkan sekilas, sehingga keyakinannya rendah dan bukan pembelian yang eksplisit.

Odd Lots

Why a $2 Billion Law Firm Suddenly Collapsed

13 Nov 202654h

Episode ini membedah keruntuhan mendadak firma hukum Weil Gotshal melalui lensa model kemitraan/kepemilikan, dengan berargumen bahwa penurunan profitabilitas relatif (bukan absolut) mendorong para rainmaker untuk pergi, memicu spiral mirip bank run. Profesor John Morley membandingkannya dengan Slater and Gordon yang dimiliki investor, yang melakukan restrukturisasi alih-alih runtuh, dan memprediksi firma hukum akan menyewa AI alih-alih membangunnya. Tidak ada saham tercatat yang direkomendasikan secara eksplisit, sehingga tidak ada rekomendasi ekuitas yang dapat ditindaklanjuti.

Diterjemahkan otomatis dari bahasa Inggris · Teks asli bahasa Inggris

Tidak ada call konkret di episode ini

Odd Lots

What Nvidia's Megaspeed Scandal Is Really All About

12 Nov 202678h

Episode ini adalah investigasi mendalam berbasis reportase tentang skandal Megaspeed dan eksposur Nvidia terhadap risiko penyelundupan chip dan kontrol ekspor, bukan acara pemilihan saham. Benang merah yang paling bisa ditindaklanjuti adalah cara pembawa acara membingkai kontroversi kontrol ekspor dan akses jarak jauh yang sedang berlangsung sebagai "risiko ekor besar" bagi Nvidia dan produsen chip lainnya. Tidak ada pembawa acara atau tamu yang secara eksplisit merekomendasikan pembelian atau short atas sekuritas tercatat tertentu, sehingga tidak ada rekomendasi eksplisit yang dicatat.

Diterjemahkan otomatis dari bahasa Inggris · Teks asli bahasa Inggris

Tidak ada call konkret di episode ini

Odd Lots

The Perfect Storm That Clobbered Hedge Funds

11 Nov 2026102h

Diterjemahkan otomatis dari bahasa Inggris · Teks asli bahasa Inggris

Ide · 4

• 43:01CRWVLongBall mencatat indeks neocloud turun 70% dan sangat oversold dengan posisi sangat negatif, menyiratkan aksi jual berlebihan dan posisi kini telah bersih. — Michael Ball-12,3% sejak episode
  Alasan trade ini

  “Dan lagi, mereka sangat oversold. Indeks itu turun 70%. Semua ini juga berada pada posisi yang sangat negatif” — Michael Ball

  1. Ball mengatakan nama-nama neocloud sangat oversold, turun 70%, dan berada pada posisi yang sangat negatif serta mahal untuk dipegang.
  2. Ia melihat ruang bagi «pendatang baru untuk masuk» begitu posisi stabil dan menandai laporan keuangan CoreWeave sebagai katalis berikutnya.
  3. Kecenderungannya mengarah pada stabilisasi/reversi ke rata-rata, bukan rekomendasi beli yang eksplisit.
• 42:29IRENLongBall menyoroti permintaan komputasi IREN yang kuat dan arus kas bebas dari prabayar pelanggan yang lebih baik dari kekhawatiran, namun ia memperingatkan soal leverage dan sensitivitas suku bunga. — Michael Ball-21,4% sejak episode
  Alasan trade ini

  “Iren angkat bicara pekan lalu dan pada dasarnya mengatakan pembayaran di muka dari pelanggan cukup baik. Jadi arus kas bebas terlihat lebih baik untuk saham tertentu itu.” — Michael Ball

  1. Ball mengatakan pembayaran di muka IREN baik, sehingga arus kas bebas membaik dan kebutuhan pinjaman bisa menurun.
  2. Ia menyebut pertumbuhan permintaan komputasi perusahaan sebagai “very impressive” tetapi mencatat leverage yang besar dan sensitivitas terhadap suku bunga.
  3. Pandangan umum bahwa penurunan mungkin berlebihan, bukan rekomendasi beli yang tegas.
• 47:22NVDALongBall berargumen bahwa trade AI kini lebih besar dari perusahaan mana pun dan ia tidak melihat hal yang menggoyahkan peran fundamental Nvidia, menganggap pergerakan terbaru sebagai penutupan short secara mekanis, bukan perubahan narasi. — Michael Ball-8,1% sejak episode
  Alasan trade ini

  “sebagai landasan, dan saya belum melihat hal yang membuat saya berpikir bahwa itu goyah” — Michael Ball

  1. Ball mengatakan trade AI «telah menjadi lebih besar daripada Anthropic dan Nvidia», dan landasan itu tidak terlihat goyah.
  2. Ia mengaitkan rally hari sebelumnya dengan squeeze short dan put-covering, yaitu faktor mekanis bukan yang digerakkan narasi.
  3. Mendukung sikap konstruktif terhadap Nvidia sebagai infrastruktur AI utama meskipun ada berita Jensen.
• 52:17Oil (Brent crude)HindariBall melihat latar belakang barel yang positif seiring memudarnya premi risiko geopolitik dan penumpukan persediaan, meski ia memperingatkan jalurnya bergejolak dan oversold. — Michael Ball–
  Alasan trade ini

  “soal minyak, latar belakangnya sebenarnya positif jika kita bisa semacam mengakhiri kelebihan premi risiko geopolitik semacam ini” — Michael Ball

  1. Ball mengatakan latar belakang minyak positif jika premi risiko geopolitik memudar, dengan JPMorgan menaikkan estimasi surplusnya.
  2. Crack spread dan gas Eropa telah turun, meredakan dorongan energi terhadap CPI inti.
  3. Ia menyiratkan skew telah turun, tetapi mencatat kondisi oversold setelah pergerakan $10-15, sehingga pandangannya hati-hati/menghindari kenaikan lebih lanjut.

Odd Lots

This Is How New York City Takes Out Its Trash

9 Nov 2026150h

Episode Odd Lots ini adalah percakapan di luar pasar dengan Joshua Goodman, Wakil Komisaris Departemen Sanitasi Kota New York, tentang „revolusi sampah“ kota tersebut — peralihan dari kantong hitam di pinggir jalan ke kontainerisasi, ditambah daur ulang, pengomposan, dan truk pengumpul otomatis pemuatan samping yang dibuat khusus. Tidak ada pembawa acara maupun tamu yang memberikan rekomendasi saham, ETF, atau aset yang dapat diperdagangkan; hanya detail operasional (misalnya sasis Mack, bodi Eropa, stasiun transfer) yang disebutkan tanpa pandangan investasi apa pun. Tidak ada pilihan yang dapat ditindaklanjuti.

Diterjemahkan otomatis dari bahasa Inggris · Teks asli bahasa Inggris

Tidak ada call konkret di episode ini

Odd Lots

The Macro Implications of the Blue Tsunami

6 Nov 2026222h

Diterjemahkan otomatis dari bahasa Inggris · Teks asli bahasa Inggris

Ide · 4

• 42:46STRLHindariPembawa acara menyebut grafik Sterling sebagai “grafik .com” setelah sahamnya turun dari saham 1.000 dolar pada Juni menjadi 255 dolar seiring perubahan politik dan ekonomi pembangunan pusat data. — Joe Wiesenthal–
  Alasan trade ini

  “Itu adalah saham seribu dolar pada Juni. Dan saat ini, itu adalah saham 255 dolar.” — Joe Wiesenthal

  1. Tracy mencatat Sterling membangun pusat data di Texas dan grafiknya tampak seperti grafik gelembung .com.
  2. Joe mengonfirmasi saham turun dari saham 1.000 dolar pada Juni menjadi 255 dolar sekarang, penurunan yang masif.
  3. Kesimpulannya adalah kehati-hatian/menghindari eksposur pembangunan pusat data di tengah perubahan politik dan belanja modal.
• 28:42TSLAHindariTesla turun 10% saat perdagangan pasca-pemilu 2024 berbalik dan taruhan politik Musk tampak mahal, dengan para pembawa acara skeptis terhadap imbal hasil apa pun dari keterlibatan politiknya. — Joe Wiesenthal+10,9% sejak episode
  Alasan trade ini

  “Saham Tesla turun 10%. Ya. Saham SpaceX turun lagi 7%... 7,5%.” — Joe Wiesenthal

  1. Joe mencatat saham Tesla turun 10% dan SpaceX turun 7,5%, setelah terpukul pada hari sebelumnya.
  2. Amarnath membingkainya sebagai pembalikan respons pemilu 2024 ketika saham yang mendukung Trump melonjak.
  3. Pembawa acara mempertanyakan apakah Musk mendapat sesuatu dari politik, menyiratkan tekanan/penghindaran yang berlanjut.
• 28:42SPCXHindariSaham SpaceX turun 7,5% seiring perdagangan pasca-pemilu berbalik dan jejak besar perusahaan di Texas menghadapi lanskap politik negara bagian yang baru berubah biru. — Joe Wiesenthal+9,2% sejak episode
  Alasan trade ini

  “Saham SpaceX turun lagi 7%... 7,5%.” — Joe Wiesenthal

  1. Joe mencatat saham SpaceX turun lagi 7,5% setelah terpukul keras hari sebelumnya.
  2. Amarnath mengaitkan aksi jual tersebut dengan pembalikan respons pemilu 2024 dari perusahaan-perusahaan yang mengeluarkan banyak dana untuk Trump.
  3. Texas yang berubah menjadi biru dalam semalam menciptakan risiko politik baru bagi operasi SpaceX di Texas.
• 22:14ORCLHindariOracle disebut sebagai tekanan yang merambat melalui struktur modal saat hyperscaler beralih dari belanja modal yang didanai kas ke utang dan kini ke penerbitan ekuitas. — Tracy Alloway+4,0% sejak episode
  Alasan trade ini

  “sebagian dari mereka, seperti Oracle, mulai menerbitkan saham baru.” — Tracy Alloway

  1. Tracy mencatat bahwa hyperscaler beralih dari membelanjakan kas untuk capex menjadi meminjam di pasar obligasi.
  2. Ia menambahkan sebagian dari mereka, seperti Oracle, kini mulai menerbitkan saham baru.
  3. Penerbitan saham tersebut menandakan tekanan capex di seluruh struktur modal, sinyal peringatan bagi ORCL.

Odd Lots

James Bosworth on What Comes After Lula's Stunning Win

5 Nov 2026246h

James Bosworth menjelaskan kemenangan mengejutkan Lula di Brasil sebagai referendum putaran kedua atas Flavio Bolsonaro, dan memperingatkan pasar prediksi terlalu percaya diri. Soal pasar, ia mengatakan raksasa minyak seperti Chevron dan Exxon tertarik pada Venezuela tetapi tidak akan menanamkan modal yang berarti sampai kepastian supremasi hukum dan transisi demokratis terwujud, sehingga potensi kenaikan minyak dalam jangka pendek terbatas. Ia juga memberikan perkiraan 96% bahwa Partai Demokrat menguasai DPR AS.

Diterjemahkan otomatis dari bahasa Inggris · Teks asli bahasa Inggris

Posisi · 1

• 33:28US House of Representatives (Democratic control)LongBosworth memberikan probabilitas 96% bahwa Partai Demokrat menguasai DPR, dan mengatakan ia sangat yakin mengambil kesimpulan itu pada hari pemilihan. — James Bosworth–
  Alasan trade ini

  “Saya 96% yakin Partai Demokrat akan menguasai Dewan Perwakilan Rakyat.” — James Bosworth

  1. Ia menyatakan 96% yakin Partai Demokrat akan menguasai Dewan Perwakilan Rakyat.
  2. Ia membandingkannya dengan Senat, yang ia sebut lebih mirip lempar koin.
  3. Pandangan yang dihasilkan: dasar keyakinan tinggi bahwa Partai Demokrat menguasai DPR.

Ide · 4

• 29:04CVXLongChevron sudah berada di Venezuela dan akan bertahan selama beberapa dekade, tetapi Bosworth baru melihat peluang minyak berkapitalisasi besar yang tahan lama setelah kontrak dihormati. — James Bosworth+1,4% sejak episode
  Alasan trade ini

  “Chevron sudah masuk. Chevron sudah masuk sebelum Chevron akan masuk selama lima puluh tahun ke depan.” — James Bosworth

  1. Bosworth mengatakan Chevron ada di Venezuela dan akan berada di sana selama lima puluh tahun ke depan sebagai incumbent jangka panjang.
  2. Ia menekankan bahwa para majors menginginkan kepastian supremasi hukum sebelum mengkomitmenkan modal 10-30 tahun.
  3. Chevron adalah incumbent tercatat yang sudah memposisikan diri jika transisi demokratis meningkatkan keamanan kontrak.
• 29:04XOMLongExxon, yang diusir di bawah Chávez, tertarik pada minyak Venezuela tetapi tidak akan masuk sampai kontraknya pasti — posisi long yang bergantung pada katalis. — James Bosworth+0,9% sejak episode
  Alasan trade ini

  “Sisa perusahaan minyak raksasa lainnya, termasuk Exxon dan Conoco, yang diusir pada era Chavez, tertarik.” — James Bosworth

  1. Bosworth mengatakan Exxon dan Conoco diusir di bawah Chavez tetapi tetap tertarik pada "lautan minyak" Venezuela.
  2. Ia mencatat tidak ada perusahaan besar yang akan masuk sebelum ada kepastian bahwa kontrak akan dihormati.
  3. Oleh karena itu, Exxon adalah penerima manfaat bersyarat dari transisi demokrasi dan pemulihan supremasi hukum.
• 29:04COPLongConoco diusir di bawah Chavez tetapi tetap tertarik pada Venezuela; perusahaan hanya masuk kembali setelah kepastian politik memperbaiki hukum kontrak. — James Bosworth+3,4% sejak episode
  Alasan trade ini

  “Perusahaan minyak besar lainnya, termasuk Exxon dan Conoco, yang diusir pada era Chavez, tertarik.” — James Bosworth

  1. Bosworth menyebut Conoco di antara perusahaan minyak besar yang tertarik kembali ke Venezuela.
  2. Ia menjelaskan bahwa perusahaan besar memerlukan kepastian supremasi hukum sebelum investasi jangka panjang.
  3. Pemilu yang bebas dan kontrak yang dihormati adalah pemicu bagi Conoco untuk menanamkan modal.
• 29:21Venezuela oil sectorHindariBosworth mengatakan perusahaan minyak besar tidak melompat ke Venezuela - smart money tetap di luar sampai ada kepastian supremasi hukum, sehingga hanya menyisakan pemain kecil dan jangka pendek. — James Bosworth–
  Alasan trade ini

  “Tidak ada perusahaan besar yang ingin masuk ke Venezuela sebelum ada kepastian bahwa kontrak mereka akan dihormati.” — James Bosworth

  1. Dia mengatakan perusahaan-perusahaan besar tidak ingin masuk ke Venezuela sebelum ada kepastian bahwa kontrak mereka akan dihormati.
  2. Sebaliknya, perusahaan kecil yang mencari kesepakatan cepat, bukan pembangunan jangka panjang, yang masuk.
  3. Tanpa demokrasi dan kepastian hukum, pemulihan sektor ini, dan karenanya eksposur pada saham berkapitalisasi besar, masih terlalu dini.

Odd Lots

An Election Day Special With Nate Silver

3 Nov 2026294h

Nate Silver bergabung dengan Odd Lots dalam edisi khusus hari pemilu yang berfokus pada pemodelan pemilu sela, akurasi jajak pendapat, dan pasar prediksi (Polymarket). Benang paling relevan bagi pasar adalah poin kebijakan yang longgar: Silver memperkirakan sedikit tindakan legislatif sebelum 2028 kecuali mungkin soal AI, dan mencatat bahwa kandidat yang dianggap terlalu pro-AI/pusat data bisa dihukum, dengan Gubernur Texas Greg Abbott disebut sebagai gubernur yang paling "produktif pro pusat data". Tidak ada rekomendasi perdagangan saham, ETF, atau aset secara eksplisit; diskusi bersifat politik dan metodologis, bukan rekomendasi investasi.

Diterjemahkan otomatis dari bahasa Inggris · Teks asli bahasa Inggris

Tidak ada call konkret di episode ini

Odd Lots

The $300 Billion Structured Notes Market Is Booming

2 Nov 2026318h

Pakar catatan terstruktur Alex Mikolitsy dari Nomura menjelaskan pasar catatan terstruktur terdaftar di AS yang tengah booming dengan nilai sekitar $300 miliar, tempat investor bernilai kekayaan tinggi menjual put dan memperoleh imbal hasil melalui autocallable dan keranjang worst-of pada S&P, Nasdaq dan Russell serta saham individual seperti semikonduktor dan hyperscaler. Ia merinci bagaimana lindung nilai produk-produk ini oleh dealer menciptakan dinamika spot-up/vol-up dan aliran gamma pendek yang dapat memperbesar penurunan jika perdagangan AI dinilai ulang. Para pembawa acara membingkainya sebagai aliran teknis, bukan rekomendasi arah saham secara langsung, sehingga tidak ada rekomendasi saham eksplisit yang dibuat.

Diterjemahkan otomatis dari bahasa Inggris · Teks asli bahasa Inggris

Tidak ada call konkret di episode ini

Odd Lots

PHP2Shell Won't Be the Last Big AI Cybersecurity Risk

30 Okt 2026391h

Episode Odd Lots ini menampilkan CEO Calif Tai Yun dan insinyur Bruce Dang yang membahas bagaimana AI telah mempercepat penemuan dan eksploitasi kerentanan, dengan bug PHP2Shell (yang ditemukan bersama OpenAI dan Wiz) sebagai sorotan utama. Mereka berpendapat bahwa saat ini AI lebih banyak membantu penyerang daripada pihak bertahan dan bahwa era "centaur" peretasan manusia-plus-AI mungkin berlangsung singkat, yang menyiratkan risiko dan permintaan keamanan siber yang meningkat. Tidak ada rekomendasi beli/jual/tahan yang eksplisit; kesimpulan yang relevan bagi pasar bersifat tematik, bukan rekomendasi saham.

Diterjemahkan otomatis dari bahasa Inggris · Teks asli bahasa Inggris

Tidak ada call konkret di episode ini