Keuangan Spotify Technology S.A. (SPOT)

NYSE · Communication Services · Internet Content & Information · Karyawan: 7.000 · CEO: Alex Norström

Harga: $593,44 +6,50%
Kapitalisasi pasar: $122 M
Nilai perusahaan: €103 M
Laporan terakhir: Q3 '26 diajukan 2026-10-22
Laporan berikutnya: 2027-02-09

Pendapatan (TTM)€18,8 M+11,3% vs tahun lalu4 kuartal terakhir; batang = tiap kuartal

Margin operasional (TTM)14,6%+2,9 poin vs tahun laluLaba operasional: €2,74 M

Laba bersih (TTM)€2,96 M+110,5% vs tahun laluSetelah pajak, termasuk keuntungan non-operasional

Arus kas bebas (TTM)€3,2 M+9,6% vs tahun laluCapex: €53 jt

EPS dilusian (TTM)€12,93+127,2% vs tahun laluJumlah 4 kuartal terakhir

Kas neto€10,7 M+57,2% vs tahun laluKas + investasi jangka pendek - utang

Valuasi & angka utama

Kapitalisasi pasar: $122 M
Pendapatan: €18,8 M
Pertumbuhan pendapatan: +14%
Margin laba: 15,7%
P/E: 36,9×
P/S: 5,8×
EV / EBITDA: 29,2×
Arus kas bebas: €3,2 M
Laba bersih: €2,96 M
Estimasi pendapatan: €19,5 M
Laba: 2027-02-09
Dividen: –

Poin-poin utama

Dihitung dari angka yang dilaporkan - setiap pernyataan menyertakan angka yang mendasarinya.

Pertumbuhan pendapatan menguat: 16,3% yoyPendapatan Q3 '26: €4,97 M, rata-rata empat kuartal sebelumnya: 9,0%.
Margin operasional 14,6% (TTM), dibanding tahun lalu: +2,9 poinLaba operasional tumbuh 39,0%, pendapatan tumbuh 11,3%.
18,9% dari laba sebelum pajak berasal dari non-operasionalLaba sebelum pajak €3,38 M vs laba operasional €2,74 M (TTM). Keuntungan dari kepemilikan saham dan pos sekali-pakai lainnya mengangkat laba bersih dan EPS - laba operasional adalah ukuran bisnis yang lebih bersih.
Capex: 0,3% dari pendapatan (tahun lalu 0,3%)€53 jt diinvestasikan dalam 4 kuartal terakhir (+17,8% dibanding tahun sebelumnya). Arus kas bebas: €3,2 M = 108,0% dari laba bersih.
€1,23 M dikembalikan ke pemegang saham = 38,6% dari arus kas bebasBuyback: €1,23 M (tahun lalu €101 jt), dividen: €0, kompensasi saham: €286 jt (TTM).
Jumlah saham dilusian turun dalam setahun: 2,4%Saham dilusian pada Q3 '26: 209 jt, setahun sebelumnya: 214 jt.
Kas neto: €10,7 MKas + investasi jangka pendek: €11,2 M, utang termasuk sewa: €513 jt; tahun lalu kas neto: €6,82 M.

Kuartal terakhir: Q3 '26

Kuartal berakhir 2026-09-30. Dibandingkan dengan kuartal yang sama tahun lalu dan konsensus analis sebelum laporan.

Kuartal vs tahun lalu

	Q3 '26	Tahun lalu	Perubahan
Pendapatan	€4,97 M	€4,27 M	+16,3%
Margin kotor	33,0%	31,6%	+1,4 poin
Laba operasional	€672 jt	€582 jt	+15,5%
Margin operasional	13,5%	13,6%	-0,1 poin
Laba bersih	€518 jt	€899 jt	-42,4%
EPS dilusian	€2,48	€3,28	-24,4%
Arus kas operasional	€740 jt	€829 jt	-10,7%
Capex	€6 jt	€23 jt	-73,9%
Arus kas bebas	€734 jt	€806 jt	-8,9%
R&D	€417 jt	€309 jt	+35,0%
Kompensasi berbasis saham	€87 jt	€75 jt	+16,0%

Pendapatan

Dari mana uang berasal - menurut lini bisnis dan wilayah, kuartal demi kuartal.

Pendapatan, laba operasional, dan pertumbuhan

kuartalan

Margin & struktur biaya

Berapa bagian dari setiap unit pendapatan yang tersisa di tiap tingkat - dan ke mana biaya mengalir.

Margin

kuartalan

Biaya sebagai % pendapatan

kuartalan

Arus kas & alokasi modal

Kas yang dihasilkan, untuk apa kas itu digunakan, dan apa yang sampai ke pemegang saham.

Arus kas operasional, capex, arus kas bebas

kuartalan

Penggunaan kas vs arus kas operasional

tahun fiskal

4 kuartal terakhir

laporan arus kas

Arus kas operasional: €3,25 M
Capex: -€53 jt
Buyback: -€1,23 M
Dividen: €0
Akuisisi: -€9 jt
Utang neto diterbitkan: -€70 jt
Kompensasi berbasis saham: €286 jt
Arus kas bebas: €3,2 M
Dikembalikan ke pemegang saham / FCF: 38,6%

Jumlah saham dan EPS

kuartalan, dilusian

Neraca

Likuiditas, investasi, dan utang pada akhir setiap kuartal.

Kas, investasi, dan utang

akhir kuartal

Valuasi & imbal hasil

Multiple saat ini dibandingkan lima tahun fiskal terakhir perusahaan itu sendiri; target dan peringkat analis.

Multiple dan imbal hasil

TTM vs 5 tahun fiskal

	Sekarang	Rata-rata 5 th	Posisi saat ini dalam rentang 5 tahun
P/E (TTM)	36,9×	61,0× 2 dari 5 tahun	45,9× – 76,2×
EV / EBITDA	29,2×	63,4× 3 dari 5 tahun	41,7× – 92,3×
EV / Penjualan	5,5×	3,7×	1,1× – 5,7×
Harga / FCF	34,1×	188,5×	35,3× – 677,4×
Harga / Nilai buku	11,0×	13,1×	5,9× – 18,6×
Imbal hasil FCF	2,9%	1,7%	0,1% – 2,8%
Imbal hasil modal yang diinvestasikan	22,8%	1,9%	-16,0% – 20,9%
Imbal hasil ekuitas	34,1%	1,3%	-21,1% – 26,6%

Analis

Target konsensus $627,77 (+5,8%)
rentang $490,00 – $725,00 · peringkat Buy

Beli kuat0

Beli33

Tahan19

Jual2

Jual kuat0

Prospek

Konsensus analis untuk tahun fiskal mendatang dan implikasinya pada harga saat ini.

Estimasi konsensus

Tahun fiskal	Pendapatan	Pertumbuhan	EPS	Pertumbuhan	P/E pada harga saat ini	Analis (EPS)
FY2026	€19,5 M	+13,6%	€11,84	+12,6%	–	23
FY2027	€22,4 M	+14,8%	€15,14	+27,9%	–	23
FY2028	€25,5 M	+13,6%	€19,14	+26,4%	–	24
FY2029	€28,2 M	+10,8%	€20,90	+9,2%	–	21
FY2030	€30,2 M	+7,1%	€22,82	+9,2%	–	13

Laporan keuangan

Setiap baris laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas - 12 kuartal dan 10 tahun fiskal, sebagai nilai, % pendapatan, atau pertumbuhan.

Laporan laba rugiPendapatan, biaya, laba operasional, laba bersih, dan EPSBuka NeracaKas, investasi, aset, utang, liabilitas, dan ekuitasBuka Arus kasArus kas operasional, capex, arus kas bebas, buyback, dan dividenBuka

Sumber

Laporan keuangan, pendapatan segmen, metrik, dan estimasi: Financial Modeling Prep.

Data per 2026-11-01 · Jumlah dalam EUR sesuai laporan; harga dan kapitalisasi pasar dalam USD.