Podcast-Trade-Ideen

Acquired

Seinfeld

19. Okt. 2026659h

Keine konkreten Calls in dieser Episode

Acquired

Home Depot

14. Sept. 20261499h

Dies ist eine Episode mit historischer Erzählung über die Gründung von Home Depot, sein Wachstum, die Probleme in der Nardelli-Ära und die Wende durch Frank Blake, keine Episode mit einer Anlageempfehlung. Die Moderatoren stellen Home Depot als eine der Aktien mit der besten Wertentwicklung in der Geschichte des S&P 500 seit seinem Börsengang 1981 dar und nennen eine Marktkapitalisierung von 350 Mrd. USD, empfehlen aber nie ausdrücklich, sie zu kaufen oder zu leerverkaufen. Die einzige angrenzende anlagefähige Sicht betrifft Costco/Price Club als das Vorbild, das Bernie Marcus bewunderte, und wird beiläufig erwähnt, nicht als Empfehlung.

Automatisch aus dem Englischen übersetzt · Englisches Original

Ideen · 2

• 2:04HDLongDie Hosts nennen Home Depot wiederholt einen 'All Timer': Eine IPO-Investition hätte Apple geschlagen und über 45 Jahre etwa 25% pro Jahr erzielt. Einen expliziten Kaufaufruf geben sie nicht. — Speaker 0+12,0 % seit Episode
  Warum dieser Trade

  “Wenn Sie tausend Dollar in Home Depot und Apple zu deren IPOs investiert und sie bis heute gehalten hätten, würde Ihre Investition in Home Depot Ihre Investition in Apple übertreffen” — Speaker 0

  1. Die Moderatoren erklären, dass 1.000 Dollar beim IPO von Home Depot 1981 heute etwa 17 Mio. Dollar wert wären, gegenüber 170.000 Dollar im S&P 500.
  2. Sie merken an, dass HD seit seinem IPO die Aktie mit der höchsten Gesamtrendite im S&P 500 ist und mit einer Marktkapitalisierung von 350 Mrd. Dollar gehandelt wird.
  3. Diese historische Outperformance wird als Prämisse der Geschichte präsentiert und nicht als umsetzbare Empfehlung, heute zu kaufen.
• 37:54COSTLongBernie Marcus nimmt Frank Blake mit zu einem Rundgang durch einen Costco-Laden als Verkörperung großer Einzelhandelswerte, und das Lagerhausmodell von Price Club wird als die Konkurrenz hinwegfegend beschrieben. — Speaker 1+22,0 % seit Episode
  Warum dieser Trade

  “Er hat dieses neue Ladenkonzept, das er dort unten in San Diego auf den Markt bringt. Und ich sage dir, Mann, es wird die gesamte Einzelhandelsbranche revolutionieren” — Speaker 1

  1. Die Moderatoren sagen, das Lagerhausmodell von Price Club/Costco habe „alle anderen in San Diego aus dem Wasser geblasen“, ohne Lagerraum hinter dem Verkaufsraum, ohne Distributoren und mit Direktkauf beim Hersteller.
  2. Bernie sieht Costco als den Archetyp der Einzelhandelswerte, die Home Depot seiner Meinung nach zurückgewinnen soll, und nimmt den neuen CEO Frank Blake zuerst dorthin mit.
  3. Das ist kontextuelle Bewunderung des Modells, keine ausdrückliche Anlageempfehlung in der Episode.

Acquired

Disney: The Renaissance and the Empire

10. Aug. 20262338h

Diese Folge von Acquired zeichnet Disneys Geschichte nach und konzentriert sich auf die Ära Eisner, die Übernahme von ABC/ESPN, die Pixar-Übernahme und die strategischen Kurswechsel unter Bob Iger. Die Gastgeber erörtern die Bedeutung von ESPN als Geldmaschine und die Wiederbelebung der Animation durch Pixar. Sie analysieren die Finanzgeschichte und die strategischen Entscheidungen des Unternehmens, geben aber keine ausdrücklichen Anlageempfehlungen und äußern keine persönlichen Ansichten zum aktuellen Aktienwert von Disney. Die Folge ist historisch und lehrreich und keine Quelle für konkrete Anlageentscheidungen.

Automatisch aus dem Englischen übersetzt · Englisches Original

▶Auf YouTube ansehen

Keine konkreten Calls in dieser Episode

Acquired

The Walt Disney Company

22. Juni 20263513h

Die Episode zeichnet die frühe Geschichte der Walt Disney Company nach und konzentriert sich auf Walt Disneys unternehmerische Reise, die Erschaffung von Mickey Mouse, die Entwicklung des Geschäftsmodells des „IP-Flywheels“ und die Herausforderungen der 1940er-Jahre, darunter der Animationsstreik und der Zweite Weltkrieg. Die praktischste Marktmeinung ist Warren Buffetts Investition in Disney im Jahr 1966, die er später verkaufte und die Disney als großartiges Unternehmen zu einem attraktiven Preis hervorhebt. Die Moderatoren oder Gäste geben keine aktuellen Aktienempfehlungen ab.

Automatisch aus dem Englischen übersetzt · Englisches Original

▶Auf YouTube ansehen

Keine konkreten Calls in dieser Episode

Acquired

Vanguard

18. Mai 20264355h

Die Episode behandelt die Geschichte von Vanguard – von Jack Bogles Gründung des ersten Indexfonds im Jahr 1975 bis zur heutigen Position als weltgrößter Verwalter passiver Fonds. Die Moderatoren argumentieren, dass kostengünstiges Indexinvestieren für die meisten Privatanleger weiterhin die beste Strategie bleibt, und nennen die Gebührenbelastung als strukturellen Nachteil des aktiven Managements. Sie erörtern außerdem, wie das genossenschaftliche Modell von Vanguard die Fähigkeit einschränkt, in Technologie und Kundenservice zu investieren, was Fidelity und BlackRock in den Bereichen ETFs und Beratungsdienstleistungen Wettbewerbschancen eröffnet.

Automatisch aus dem Englischen übersetzt · Englisches Original

Ideen · 7

• 2:32:45VFIAXLongEin kostengünstiger Indexfonds, der langfristig historisch die Mehrheit der aktiven Manager übertrifft und damit für die meisten Privatanleger die zentrale empfohlene Geldanlage darstellt. — David Rosenthal–
  Warum dieser Trade

  “Der Vanguard-Fünfhundert-Indexfonds schlägt Teds ausgewähltes Hedgefonds-Portfolio so deutlich, dass Ted am Ende früh nachgibt.” — David Rosenthal

  1. Die Moderatoren bestätigen wiederholt, dass Indexfonds nach Abzug der Gebühren die meisten aktiven Manager schlagen, und spiegeln damit Bogles Hypothese, dass die Kosten entscheidend sind.
  2. Jack Bogles Schaffung des ersten Indexfonds und die unermüdliche Gebührensenkung von Vanguard machten dieses Produkt zum Standard für kostengünstiges Investieren.
  3. Warren Buffetts Wette und Befürwortung bestätigen das Produkt; der Fonds ist eine praktische Wahl für langfristiges passives Engagement.
• 1:27:36VTSAXLongDen gesamten US-Aktienmarkt zu besitzen ist langfristig nahezu identisch mit dem S&P 500, beseitigt aber die Notwendigkeit, den Index zu lizenzieren, und bietet einen einfacheren Gesamtmarkt-Ansatz. — Ben Gilbert–
  Warum dieser Trade

  “Wenn Sie den S&P 500 besitzen oder den gesamten US-Aktienmarkt besitzen, werden die Renditen langfristig nahezu identisch sein.” — Ben Gilbert

  1. Die Moderatoren merken an, dass die beiden Fonds bei den Renditen „praktisch dasselbe“ sind, aber der Gesamtmarktfonds vermeidet S&P-Lizenzgebühren.
  2. Vanguard brachte diesen Fonds 1992 auf den Markt, um jede US-Aktie abzubilden, und nutzt die Größe, um die Kosten weiter zu senken.
  3. Er bietet Diversifikation über alle US-Aktien und passt zur Philosophie des kostengünstigen Indexierens, die in der gesamten Episode gelobt wird.
• 2:19:55BRKBLongWarren Buffetts Unternehmen ist eine extreme Ausnahme von der Norm des aktiven Managements und erzielte über 60 Jahre eine CAGR von 19%, doch die Moderatoren heben es als einzigartigen Outperformer hervor, nicht als allgemeine Empfehlung. — Ben Gilbert+16,7 % seit Erfassung
  Warum dieser Trade

  “Berkshire hatte eine jährliche Wachstumsrate von 19% für eine Rendite von 39.000x.” — Ben Gilbert

  1. Die Moderatoren präsentieren ein Diagramm, das Berkshires Rendite von 39.000x gegenüber 405x für den S&P 500 seit 1965 zeigt.
  2. Sie beschreiben Berkshire als „Vorreiter der Private-Equity-Fonds“ ohne Gebühren, aber konzentriert, anders als Indexfonds.
  3. Trotz Buffetts Befürwortung von Indexfonds ist Berkshire selbst ein bekannter langfristiger Compounder, allerdings aufgrund der Konzentration riskanter.
• 2:47:04Fidelity InvestmentsLongFidelitys Plattformstrategie – 401(k)s, Brokerage-Konten und sogar günstigere Indexfonds als Loss Leaders anzubieten – positioniert das Unternehmen im Retail-Investment-Erlebnis gut gegen Vanguard. — David Rosenthal–
  Warum dieser Trade

  “Fidelity ist einfach ein besseres Produkt und ein besseres Produkterlebnis als Vanguard. Besonders während der Pandemie hat sich gezeigt, dass Vanguards Kundenservice und Technologie, na ja, mies sind.” — David Rosenthal

  1. Die Gastgeber nennen Fidelitys „Home-Run-Plattformen“ bei 401(k) und Brokerage, die viele Vanguard-ETFs halten.
  2. Fidelity profitiert von Kundenbeziehungen auf Weisen, die Vanguard aufgrund seiner genossenschaftlichen Struktur nicht kann.
  3. Ihre überlegene Technologie und ihr Kundenservice werden als Schwächen von Vanguard hervorgehoben, was Fidelity zu einem wettbewerbsfähigen Long-Pick macht.
• 2:50:18BLKLongDie Dominanz von BlackRock im ETF-Geschäft durch iShares und die diversifizierte internationale und institutionelle Kundenbasis machen das Unternehmen zu einem starken Gewinner im wachsenden Markt für passives Investieren. — David Rosenthal–
  Warum dieser Trade

  “BlackRock ist heute der Nummer-zwei-Anbieter bei ETFs, aber sowohl bei der Anzahl der Fonds als auch beim verwalteten Vermögen kleiner, und BlackRock setzt sich weiterhin gewissermaßen von ihnen ab.” — David Rosenthal

  1. Die Moderatoren merken an, dass BlackRock „der größte Vermögensverwalter der Welt“ mit 1.400 ETFs und 3,3 Billionen Dollar an ETF-Vermögen ist.
  2. Die Übernahme von iShares im Jahr 2009 machte BlackRock zum ETF-Marktführer, und Gewinne aus anderen Geschäftsbereichen subventionieren das ETF-Wachstum.
  3. Da der ETF-Markt jährlich um 30% wächst, „beginnt BlackRock hier davonzulaufen“, so die Episode.
• 2:47:21Vanguard GroupMeidenVanguards gemeinnütziges Modell begrenzt seine Fähigkeit, in Technologie und Kundenservice zu investieren, und es sieht sich Wettbewerbsbedrohungen durch Fidelity und BlackRock bei ETFs und Beratung ausgesetzt, obwohl sein Kern-Indexing solide bleibt. — David Rosenthal–
  Warum dieser Trade

  “Die Kehrseite seiner Struktur ist, dass es keine Übergewinne gibt, die langfristig in Dinge wie Technologie und Kundenservice investiert werden könnten.” — David Rosenthal

  1. Die Episode zählt Vanguards Schwächen auf: „Kundenservice, Technologie“ und fehlende Innovation über ein Jahrzehnt.
  2. Wettbewerber wie Fidelity und BlackRock können von Beziehungen profitieren und Verlustbringer-Fonds subventionieren.
  3. Die Gastgeber fragen, ob Vanguards Modell es „heute tatsächlich zurückhält“ im Vergleich zu seinen Wettbewerbern.
• 1:25:18SPGILongS&P Global erzielt erhebliche Lizenzgebühren von Indexanbietern wie Vanguard und BlackRock und ist damit ein direkter Nutznießer des Indexierungsbooms. — Ben Gilbert–
  Warum dieser Trade

  “Vanguard zahlt S and P Global etwa 3 bis 400.000.000 Dollar pro Jahr und ist ihr größter Lizenzkunde.” — Ben Gilbert

  1. Die Gastgeber erwähnen, dass Vanguard jährlich 300–400 Millionen Dollar an S&P Global zahlt, den größten Lizenzkunden.
  2. Das Lizenzsegment erwirtschaftet jährlich 1,85 Milliarden Dollar, beschrieben als „reiner Gewinn“.
  3. Da die Indexierung wächst, dürften die Lizenzumsätze von S&P steigen, was SPGI zu einem genannten Nutznießer macht.

Acquired

Ferrari

13. Apr. 20265195h

Die Episode zeichnet Ferraris Geschichte von Enzo Ferraris Gründung über den Börsengang bis zum aktuellen Geschäftsmodell nach und hebt die Wandlung zu einer Luxusmarke mit extremer Knappheit und Preissetzungsmacht hervor. Zu den wichtigsten Erkenntnissen gehören Ferraris enorme Marktkapitalisierung im Verhältnis zum Produktionsvolumen, die hochmargigen Supersportwagen- und Icona-Modellreihen, die überproportionale Gewinne treiben, sowie disziplinierte Produktionsobergrenzen (z. B. Purosangue auf 20% des Volumens begrenzt). Die Gastgeber merken an, dass Ferraris Warteliste bis 2027 ausverkauft ist und die durchschnittlichen Verkaufspreise steigen, geben aber keine expliziten Kauf- oder Verkaufsempfehlungen für die Aktie ab.

Automatisch aus dem Englischen übersetzt · Englisches Original

▶Auf YouTube ansehen

Keine konkreten Calls in dieser Episode

Acquired

Rolex

5. März 20266130h

Die Episode zeichnet die Geschichte von Rolex nach – von der Gründung durch Hans Wilsdorf bis zur Entwicklung zu einer Luxusmarke. Sie erörtert, wie die Marke ihre Identität durch Produktinnovationen und Marketing aufbaute, und beleuchtet die moderne Marktdynamik, in der Rolex-Uhren stark nachgefragt werden und oft an Wert gewinnen. Die Moderatoren merken an, dass Rolex zwar in Privatbesitz und nicht investierbar ist, die Geschichte aber Einblicke in Branding und Trends im Luxusmarkt bietet.

Automatisch aus dem Englischen übersetzt · Englisches Original

Keine konkreten Calls in dieser Episode

Acquired

Costco

4. März 20266153h

Diese Episode bietet eine eingehende Geschichte und Analyse von Costco und beleuchtet das Geschäftsmodell, die Wettbewerbsvorteile und die Wachstumsaussichten. Die Gastgeber äußern große Bewunderung für das Unternehmen, wobei David Rosenthal erklärt, er sei in das Geschäft verliebt. Sie erörtern die langfristige Entwicklung der Aktie und legen nahe, dass der Besitz von Costco trotz der hohen Bewertung für Aktionäre hervorragend war und dies wahrscheinlich auch bleiben wird. Über die positive Einschätzung von Costco selbst hinaus werden keine konkreten Aktienempfehlungen ausgesprochen.

Automatisch aus dem Englischen übersetzt · Englisches Original

▶Auf YouTube ansehen

Keine konkreten Calls in dieser Episode

Acquired

Formula 1

2. März 20266184h

Die Episode behandelt die Geschäftsgeschichte der Formula One und ihre derzeitige Eigentümerschaft durch Liberty Media (FWONK). Die Moderatoren heben Libertys erfolgreiche Strategie hervor, die Beziehungen zu den Teams mithilfe einer Kostenobergrenze zu reparieren, die Beziehungen zu den Rennveranstaltern zu verbessern und das Fan-Engagement auszubauen, was die F1-Teams profitabel gemacht hat. Sie legen nahe, dass der Sport inzwischen professionell geführt wird und dass FWONK faktisch die F1 selbst ist, was eine positive Sicht auf FWONK als Investment aufgrund seines Wachstumspotenzials impliziert.

Automatisch aus dem Englischen übersetzt · Englisches Original

Ideen · 2

• 2:31FWONKLongLiberty hat die F1 in ein professionell geführtes, wachsendes Geschäft mit ungenutztem Wachstumspotenzial in den USA und bei digitalen Medien verwandelt, das sie zu erschließen begonnen haben. — Ben Gilbert–
  Warum dieser Trade

  “man kann mit Fug und Recht sagen, dass die Rennen eher durch die Konstruktionsleistungen der über tausend Menschen bestimmt werden, die an jedem Auto arbeiten, als durch die Fahrer.” — Ben Gilbert

  1. Die Moderatoren beschreiben die Übernahme durch Liberty und deren Strategie positiv und merken an, dass sie die Beziehungen zu den Teams in Ordnung gebracht, Kostendeckel eingeführt und die Beziehungen zu Promotern und Fans verbessert haben, was zu Wachstum führte.
  2. FWONK ist nach den Abspaltungen praktisch Formula One, sodass sich die Geschichte der Trendwende und des Wachstums der F1 direkt im Eigenkapital widerspiegelt.
  3. Die Implikation ist, dass die sich verbessernden Fundamentaldaten des Geschäfts den Wert von FWONK nach oben treiben werden.
• 2:51:31MBG.DELongMercedes hat ein dominierendes Formel-1-Team aufgebaut, das heute hochprofitabel ist und erheblichen Marketingwert bietet, was die Marke des Mutterkonzerns stärkt. — Ben Gilbert–
  Warum dieser Trade

  “Mercedes erzielt jetzt geschätzt 200.000.000 an operativem Ergebnis aus der Formula One.” — Ben Gilbert

  1. Die Gastgeber erläutern die Bewertung des Rennteams von Mercedes mit 6 Mrd. $ und den jährlichen operativen Gewinn von 200 Mio. $ und bezeichnen es als großartiges Geschäft.
  2. Das Formel-1-Team von Mercedes gehört dem Mutterkonzern Mercedes-Benz Group, sodass der wirtschaftliche Nutzen ihm zugutekommt.
  3. Dies stützt eine langfristige Sicht auf Mercedes, da der Mutterkonzern vom Formel-1-Erfolg profitiert.

Acquired

The NFL

27. Jan. 20267020h

Die Episode zeichnet den Aufstieg der NFL von ihrer Gründung 1920 zu einem dominierenden Medienobjekt nach und schreibt ihren Erfolg dem gleichen Umsatzverteilungsschlüssel, der Wettbewerbsbalance und TV-Innovationen zu. Sie hebt die aktuellen Jahresumsätze der NFL von 18 Mrd. USD und TV-Verträge über 112 Mrd. USD hervor und nennt zugleich Risiken wie das Desinteresse der Gen Z und Bedenken wegen CTE. Konkrete Aktienempfehlungen wurden nicht gegeben, nur geschäftlicher Kontext.

Automatisch aus dem Englischen übersetzt · Englisches Original

Keine konkreten Calls in dieser Episode