Podcast-Trade-Ideen

Odd Lots

How Wall Street Is Bracing For the Post-Jensen Huang Nvidia Era

14. Nov. 202630h

Der Bernstein-Analyst Stacy Rasgon erklärt, warum er NVIDIA auf „market-perform“ herabgestuft und sein Kursziel halbiert hat, nachdem CEO Jensen Huang wegen einer nicht offengelegten Beziehung zu einer Untergebenen entlassen wurde; er verweist auf Key-Man-Risiko, ein Führungsvakuum bei Handschlag-Vereinbarungen in der Lieferkette und Entscheidungen zur langfristigen Roadmap sowie auf eskalierende Untersuchungen durch China-Hardliner. Die Data-Center-Story gefällt ihm weiterhin, und er nennt die Aktie billig, sagt aber, er könne nicht zum Kauf des Dips raten, und merkt an, dass Wettbewerber (AMD, Broadcom, Google TPUs) profitieren, während Kunden diversifizieren.

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Positionen · 1

• 9:37NVDAMeidenRasgon stufte NVDA herab und halbierte sein Kursziel, weil die Absetzung von Jensen Huang Key-Man- und Roadmap-Risiken sowie eine Welle von Untersuchungen schafft, wodurch es zu schwer wird, den Besitz der Aktie zu befürworten, trotz eines günstigen Multiples. — Stacy Rasgon-1,3 % seit Episode
  Warum dieser Trade

  “wenn ich nicht vor einem Kunden sitzen und dafür werben kann, denke ich, sollten Sie diesen Dip absolut kaufen. Es ist schwer für mich, die Kaufempfehlung aufrechtzuerhalten.” — Stacy Rasgon

  1. Huang wurde wegen seines Verhaltens entlassen, und Rasgon sagt, die Aktie sei anhaltendem Newsflow, Vorladungen und Regierungsdruck ausgesetzt.
  2. NVIDIAs Lieferkette und Kundenverpflichtungen wurden auf Huangs persönlichen Handschlägen und langfristigen Architektur-Wetten aufgebaut, die ein neuer CEO möglicherweise nicht aufrechterhält.
  3. Er senkte das Rating und das Kursziel, statt den Kauf des Dips zu empfehlen, obwohl die kurzfristigen Zahlen intakt aussehen.

Ideen · 3

• 30:55AMDLongRasgon merkt an, dass AMD auf der Annahme läuft, eine schwächere langfristige NVIDIA-Roadmap stärke die Rivalen, wobei die GPU-Verkäufe implizit bis 2027 im Jahresvergleich auf knapp über 40 Mrd. US-Dollar fast verdreifacht werden. — Stacy Rasgon-1,1 % seit Episode
  Warum dieser Trade

  “AMD deutet, wenn man es zurückrechnet, gewissermaßen an, dass ihre GPU-Verkäufe im Jahresvergleich wahrscheinlich fast dreifach steigen werden” — Stacy Rasgon

  1. Er sagt, die Roadmap von AMD werde besser und Kunden diversifizierten sich zunehmend weg von NVIDIA.
  2. AMD hat einen impliziten GPU-Umsatz von knapp über 40 Mrd. US-Dollar in Aussicht gestellt, während das Unternehmen Marktanteile gewinnt.
  3. Das macht AMD zu einem relativen Nutznießer der Führungsturbulenzen bei NVIDIA, wobei er es als Beobachtung und nicht als formelle Prognose darstellt.
• 30:40AVGOLongRasgon nennt Broadcom einen der diversifizierten Gewinner bei KI-Chips und verweist auf die Unternehmensprognose, wonach der Umsatz mit Rechenzentren bis 2027 auf ~115 Mrd. $ steigen und sich 2028 erneut verdoppeln soll, da Kunden für kundenspezifische Chips expandieren. — Stacy Rasgon-1,2 % seit Episode
  Warum dieser Trade

  “Broadcom hat angedeutet, dass sich ihre Umsätze mit Rechenzentren im Jahr 'siebenundzwanzig auf etwa 115.000.000.000 verdoppeln werden und sich 2028 erneut verdoppeln” — Stacy Rasgon

  1. Er sagt, dass Kunden wie OpenAI, Meta und Google mehrere Chip-Quellen jenseits von NVIDIA nutzen.
  2. Broadcoms Geschäft mit kundenspezifischen Chips profitiert, wobei das Management den Umsatz mit Rechenzentren für 2027 auf rund 115 Mrd. $ und eine erneute Verdopplung 2028 prognostiziert.
  3. Rasgon stellt Wettbewerber nach den Turbulenzen bei NVIDIA als stark dar – ein impliziter relativer Long.
• 29:58GOOGLLongRasgon merkt an, dass Google beginnt, TPUs extern an mehr Kunden zu verkaufen, wodurch das KI-Chip-Geschäft ausgeweitet wird, während sich die Käufer von NVIDIA abwenden. — Stacy Rasgon-0,4 % seit Episode
  Warum dieser Trade

  “Google beginnt jetzt auch, TPUs auf sekundärer Basis zu verkaufen. Das passiert also.” — Stacy Rasgon

  1. Er sagt, dass mehr Kunden TPUs nutzen und Google sie jetzt auf sekundärer Basis verkauft.
  2. Das erweitert Alphabets KI-Silizium über die interne Nutzung hinaus, zu einem Zeitpunkt, an dem das Vertrauen der Rivalen in ihre Roadmaps erschüttert ist.
  3. Nur eine beiläufige Erwähnung, daher geringe Überzeugung und kein expliziter Kauf.

Odd Lots

Why a $2 Billion Law Firm Suddenly Collapsed

13. Nov. 202654h

Die Episode seziert den plötzlichen Zusammenbruch der Anwaltskanzlei Weil Gotshal durch die Linse des Partnerschafts-/Eigentümermodells und argumentiert, dass ein relativer (nicht absoluter) Rentabilitätsrückgang die Rainmaker zum Gehen trieb und eine Spiralen wie bei einem Bank Run auslöste. Professor John Morley stellt dem die investoreneigene Slater and Gordon gegenüber, die sich restrukturierte statt zusammenzubrechen, und prognostiziert, dass Anwaltskanzleien KI eher mieten als selbst aufbauen. Es werden keine börsennotierten Aktien ausdrücklich empfohlen, daher gibt es keine umsetzbaren Aktienempfehlungen.

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Odd Lots

What Nvidia's Megaspeed Scandal Is Really All About

12. Nov. 202678h

Diese Episode ist eine recherchierte Tiefenanalyse des Megaspeed-Skandals und der Exposition von Nvidia gegenüber Chip-Schmuggel und Exportkontrollrisiken und keine Stock-Picking-Sendung. Der am besten umsetzbare rote Faden ist die Einordnung der laufenden Kontroverse um Exportkontrollen und Fernzugriff durch die Moderatoren als „großes Tail-Risiko“ für Nvidia und andere Chiphersteller. Weder Moderatoren noch Gäste empfehlen ausdrücklich den Kauf oder Leerverkauf eines bestimmten börsennotierten Wertpapiers, daher werden keine ausdrücklichen Empfehlungen festgehalten.

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Odd Lots

The Perfect Storm That Clobbered Hedge Funds

11. Nov. 2026102h

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Ideen · 4

• 43:01CRWVLongBall merkt an, dass der Neocloud-Index um 70 % gefallen und mit sehr negativer Positionierung massiv überverkauft ist, was impliziert, dass der Ausverkauf übertrieben war und die Positionierung sich nun bereinigt hat. — Michael Ball-12,1 % seit Episode
  Warum dieser Trade

  “Und außerdem sind sie massiv überverkauft. Dieser Index liegt 70% im Minus. All diese Positionen sind ebenfalls sehr negativ aufgestellt” — Michael Ball

  1. Ball sagt, dass Neocloud-Namen massiv überverkauft sind, 70% gefallen und auf sehr negativen, teuer zu haltenden Positionen sitzen.
  2. Er sieht Raum für „neue Akteure, die einsteigen“, sobald sich die Positionierung stabilisiert, und nennt CoreWeaves Quartalszahlen als nächsten Katalysator.
  3. Die Neigung geht eher in Richtung Stabilisierung/Mean-Reversion als in Richtung einer expliziten Kaufempfehlung.
• 42:29IRENLongBall hebt die starke Compute-Nachfrage von IREN und den besser als befürchteten freien Cashflow aus Kundenvorauszahlungen hervor, warnt jedoch vor Verschuldung und Zinssensitivität. — Michael Ball-21,2 % seit Episode
  Warum dieser Trade

  “Iren kam letzte Woche heraus und sagte im Grunde, dass die Vorauszahlungen von Kunden recht gut waren. Der freie Cashflow sieht für diesen bestimmten Namen also besser aus.” — Michael Ball

  1. Ball sagt, die Vorauszahlungen von IREN waren gut, sodass sich der freie Cashflow verbessert und der Finanzierungsbedarf sinken könnte.
  2. Er nennt das Wachstum der Compute-Nachfrage „sehr beeindruckend“, weist aber auf die hohe Verschuldung und Zinssensitivität hin.
  3. Insgesamt die Ansicht, dass der Drawdown übertrieben gewesen sein könnte, statt einer klaren Kaufempfehlung.
• 47:22NVDALongBall argumentiert, dass der KI-Trade inzwischen größer ist als jedes einzelne Unternehmen, und er sieht nichts, was Nvidias Eckpfeilerrolle wackeln lässt; jüngste Bewegungen wertet er als mechanisches Short-Covering, nicht als Narrativwechsel. — Michael Ball-8,1 % seit Episode
  Warum dieser Trade

  “als Eckpfeiler, und ich sehe noch nichts, was mich glauben lassen würde, dass das wackelig ist” — Michael Ball

  1. Ball sagt, der KI-Trade „ist größer geworden als die von Anthropic und Nvidia“, und der Eckpfeiler wirkt nicht wackelig.
  2. Er führt die Rally des Vortags auf einen Short-Squeeze und Put-Covering zurück, also auf mechanische statt narrativ getriebene Faktoren.
  3. Spricht sich trotz der Jensen-News dafür aus, bei Nvidia als zentraler KI-Infrastruktur konstruktiv zu bleiben.
• 52:17Oil (Brent crude)MeidenBall sieht einen positiven Barrel-Hintergrund, während die geopolitische Risikoprämie nachlässt und die Lagerbestände steigen, warnt jedoch, dass der Weg holprig und überverkauft sei. — Michael Ball–
  Warum dieser Trade

  “was Öl betrifft, ist der Hintergrund eigentlich positiv, wenn wir diese Art von Überhang an geopolitischer Risikoprämie irgendwie beenden können” — Michael Ball

  1. Ball sagt, der Öl-Hintergrund sei positiv, wenn die geopolitische Risikoprämie nachlässt, wobei JPMorgan seine Überschussschätzung anhebt.
  2. Crack-Spreads und europäisches Gas sind gefallen, was den Energieimpuls auf die Kern-CPI abschwächt.
  3. Er deutet an, dass die Skew gesunken ist, merkt aber überverkaufte Bedingungen nach einer Bewegung von 10-15 $ an, daher ist die Sicht vorsichtig/meiden in Bezug auf weiteres Aufwärtspotenzial.

Odd Lots

This Is How New York City Takes Out Its Trash

9. Nov. 2026150h

Diese Odd-Lots-Episode ist ein marktfernes Gespräch mit Joshua Goodman, Deputy Commissioner des New Yorker Department of Sanitation, über die „Müllrevolution“ der Stadt — den Wechsel von schwarzen Säcken am Straßenrand zur Containerisierung, dazu Recycling, Kompostierung und einen eigens gebauten automatisierten Seitenlader-Sammelwagen. Weder Host noch Gast geben eine Empfehlung zu Aktien, ETFs oder handelbaren Vermögenswerten; es werden nur operative Details (z. B. Mack-Fahrgestelle, europäische Aufbauten, Umladestationen) ohne investmentbezogene Einschätzung erwähnt. Es gibt keine umsetzbaren Empfehlungen.

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Odd Lots

The Macro Implications of the Blue Tsunami

6. Nov. 2026222h

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Ideen · 4

• 42:46STRLMeidenDie Moderatoren bezeichnen Sterlings Chart als „.com-Chart“, nachdem die Aktie von einem 1.000-Dollar-Titel im Juni auf 255 Dollar gefallen ist, da sich Politik und Ökonomie des Rechenzentrumsbaus verschieben. — Joe Wiesenthal–
  Warum dieser Trade

  “Das war im Juni eine Tausend-Dollar-Aktie. Und Stand jetzt ist es eine 255-Dollar-Aktie.” — Joe Wiesenthal

  1. Tracy merkt an, dass Sterling Rechenzentren in Texas baut und sein Chart wie ein .com-Blase-Chart aussieht.
  2. Joe bestätigt, dass die Aktie von einem 1.000-Dollar-Titel im Juni auf jetzt 255 Dollar gefallen ist – ein massiver Drawdown.
  3. Die Schlussfolgerung ist Vorsicht/zurückhaltung gegenüber Engagement im Rechenzentrumsbau angesichts politischer und Capex-Verschiebungen.
• 28:42TSLAMeidenTesla fiel um 10%, da sich der Trade nach der Wahl 2024 auflöst und Musks politische Wetten teuer erscheinen; die Gastgeber bezweifeln einen Nutzen seines politischen Engagements. — Joe Wiesenthal+10,9 % seit Episode
  Warum dieser Trade

  “Tesla-Aktien fielen um 10 %. Ja. SpaceX-Aktien fallen erneut um 7 %... 7,5 %.” — Joe Wiesenthal

  1. Joe merkt an, dass Tesla-Aktien um 10 % gefallen sind und SpaceX um 7,5 %, nachdem sie am Vortag stark unter Druck geraten waren.
  2. Amarnath sieht dies als Auflösung der Reaktion auf die Wahl 2024, als Aktien, die Trump unterstützten, stark nach oben schossen.
  3. Die Gastgeber fragen, ob Musk etwas aus der Politik gewonnen hat, was auf anhaltenden Druck/Vermeidung hindeutet.
• 28:42SPCXMeidenSpaceX-Aktien fielen um 7,5 %, da sich der Post-Wahl-Trade auflöst und sein großer Standort in Texas mit einer neu blau gewordenen politischen Landschaft des Bundesstaats konfrontiert ist. — Joe Wiesenthal+9,2 % seit Episode
  Warum dieser Trade

  “SpaceX-Aktien fallen um weitere 7%... 7,5%.” — Joe Wiesenthal

  1. Joe merkt an, dass SpaceX-Aktien nach dem harten Kursrutsch am Vortag um weitere 7,5% gefallen sind.
  2. Amarnath führt die Verkaufswelle auf die Auflösung der Reaktion auf die Wahl 2024 durch Unternehmen zurück, die stark auf Trump gesetzt hatten.
  3. Dass Texas über Nacht blau wird, schafft ein neues politisches Risiko für die Texas-Aktivitäten von SpaceX.
• 22:14ORCLMeidenOracle wird als Druck genannt, der sich durch die Kapitalstruktur fortsetzt, während Hyperscaler von eigenfinanzierten Investitionen zu Fremdkapital und nun zur Ausgabe von Eigenkapital übergehen. — Tracy Alloway+4,1 % seit Episode
  Warum dieser Trade

  “Einige von ihnen, wie Oracle, beginnen damit, neue Aktien auszugeben.” — Tracy Alloway

  1. Tracy merkt an, dass Hyperscaler davon abgegangen sind, Barmittel für Capex auszugeben, und stattdessen am Anleihemarkt Kredite aufnehmen.
  2. Sie ergänzt, dass einige, wie Oracle, nun beginnen, neue Aktien auszugeben.
  3. Diese Aktienemission signalisiert Capex-Druck über die gesamte Kapitalstruktur hinweg, ein warnendes Signal für ORCL.

Odd Lots

James Bosworth on What Comes After Lula's Stunning Win

5. Nov. 2026246h

James Bosworth erklärt Lulas überraschenden Sieg in Brasilien als ein Referendum in der zweiten Runde über Flavio Bolsonaro und warnt, dass Prognosemärkte zu selbstsicher waren. Zu den Märkten sagt er, dass Ölriesen wie Chevron und Exxon an Venezuela interessiert sind, aber erst dann nennenswertes Kapital zusagen werden, wenn Rechtssicherheit und ein demokratischer Übergang gegeben sind, sodass das kurzfristige Ölpotenzial begrenzt ist. Außerdem gibt er eine Prognose von 96% ab, dass die Demokraten das US-Repräsentantenhaus gewinnen.

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Positionen · 1

• 33:28US House of Representatives (Democratic control)LongBosworth gibt den Demokraten eine 96%ige Wahrscheinlichkeit, das Repräsentantenhaus zu gewinnen, und sagt, er fühle sich sehr sicher, diese Prognose am Wahltag abzugeben. — James Bosworth–
  Warum dieser Trade

  “Ich bin zu 96% sicher, dass die Demokraten das Repräsentantenhaus gewinnen werden.” — James Bosworth

  1. Er erklärt, er sei zu 96% sicher, dass die Demokraten das Repräsentantenhaus gewinnen werden.
  2. Er stellt dies dem Senat gegenüber, den er als eher einem Münzwurf gleichend bezeichnet.
  3. Daraus folgende Sicht: eine überzeugte Basisannahme für die demokratische Kontrolle des Repräsentantenhauses.

Ideen · 4

• 29:04CVXLongChevron ist bereits in Venezuela und wird dort jahrzehntelang bleiben, doch Bosworth sieht eine dauerhafte Opportunity für große Ölkonzerne erst, wenn Verträge respektiert werden. — James Bosworth+1,3 % seit Episode
  Warum dieser Trade

  “Chevron ist dabei. Chevron war dabei, bevor Chevron die nächsten fünfzig Jahre dabei sein wird.” — James Bosworth

  1. Bosworth sagt, Chevron ist in Venezuela und wird als langfristig etablierter Akteur die nächsten fünfzig Jahre dort sein.
  2. Er betont, dass die Majors Rechtssicherheit wollen, bevor sie Kapital für 10-30 Jahre binden.
  3. Chevron ist der positionierte börsennotierte etablierte Akteur, falls ein demokratischer Übergang die Vertragssicherheit verbessert.
• 29:04XOMLongExxon, unter Chávez vertrieben, interessiert sich für Venezuelas Öl, steigt aber erst ein, wenn die Verträge sicher sind – ein katalysatorabhängiger Long. — James Bosworth+0,9 % seit Episode
  Warum dieser Trade

  “Die übrigen Öl-Majors, darunter Exxon und Conoco, die in der Ära Chávez hinausgeworfen wurden, sind interessiert.” — James Bosworth

  1. Bosworth sagt, Exxon und Conoco seien unter Chávez hinausgeworfen worden, zeigten aber weiterhin Interesse an Venezuelas „Ölmeer“.
  2. Er merkt an, dass keines der großen Unternehmen einsteigen wird, bevor Gewissheit besteht, dass Verträge respektiert werden.
  3. Daher ist Exxon ein bedingter Nutznießer eines demokratischen Übergangs und der Wiederherstellung der Rechtsstaatlichkeit.
• 29:04COPLongConoco wurde unter Chavez vertrieben, bleibt aber an Venezuela interessiert; es kehrt erst zurück, wenn politische Sicherheit das Vertragsrecht verbessert. — James Bosworth+3,4 % seit Episode
  Warum dieser Trade

  “Die übrigen Ölkonzerne, darunter Exxon und Conoco, die in der Ära Chávez hinausgeworfen wurden, sind interessiert.” — James Bosworth

  1. Bosworth nennt Conoco unter den Ölkonzernen, die an einer Rückkehr nach Venezuela interessiert sind.
  2. Er erklärt, dass große Unternehmen vor langfristigen Investitionen Rechtssicherheit benötigen.
  3. Freie Wahlen und respektierte Verträge sind der Auslöser dafür, dass Conoco Kapital zusagt.
• 29:21Venezuela oil sectorMeidenBosworth sagt, die Ölkonzerne springen nicht nach Venezuela – kluges Geld bleibt draußen, solange keine Rechtssicherheit herrscht, sodass nur kleine, kurzfristige Akteure übrig bleiben. — James Bosworth–
  Warum dieser Trade

  “Keines der größeren Unternehmen will nach Venezuela gehen, bevor es eine gewisse Sicherheit gibt, dass ihre Verträge respektiert werden.” — James Bosworth

  1. Er sagt, die großen Konzerne wollten nicht nach Venezuela gehen, bevor Sicherheit bestehe, dass ihre Verträge respektiert werden.
  2. Stattdessen drängen kleine Unternehmen hinein, die schnelle Deals suchen, keine langfristigen Vorhaben.
  3. Ohne Demokratie und Rechtssicherheit ist die Erholung des Sektors und damit das Engagement in Large Caps verfrüht.

Odd Lots

An Election Day Special With Nate Silver

3. Nov. 2026294h

Nate Silver ist bei Odd Lots in einer Sonderausgabe zum Wahltag zu Gast, die sich auf die Modellierung der Zwischenwahlen, die Genauigkeit von Umfragen und Prognosemärkte (Polymarket) konzentriert. Der für den Markt relevanteste Strang ist ein vager politischer Punkt: Silver erwartet bis 2028 wenig legislatives Handeln, außer möglicherweise bei KI, und merkt an, dass Kandidaten, die als zu KI-/Rechenzentrums-freundlich gelten, bestraft werden könnten, wobei der Gouverneur von Texas, Greg Abbott, als der Gouverneur bezeichnet wird, der am „produktivsten pro Rechenzentrum“ sei. Es wird kein expliziter Handel mit Aktien, ETFs oder Vermögenswerten empfohlen; die Diskussion ist politisch und methodologisch statt investitionsbezogen.

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Odd Lots

The $300 Billion Structured Notes Market Is Booming

2. Nov. 2026318h

Der Experte für strukturierte Produkte Alex Mikolitsy von Nomura erklärt den boomenden Markt für in den USA registrierte strukturierte Produkte im Volumen von rund 300 Mrd. US-Dollar, in dem vermögende Anleger Puts verkaufen und über Autocallables und Worst-of-Körbe auf S&P, Nasdaq und Russell sowie auf Einzelwerte wie Halbleiter und Hyperscaler Rendite erzielen. Er erläutert, wie die Absicherung dieser Produkte durch Händler Spot-up/Vol-up-Dynamiken und Short-Gamma-Flows erzeugt, die die Abwärtsbewegung verstärken könnten, falls der AI-Trade neu bewertet wird. Die Moderatoren ordnen dies als technischen Flow ein, nicht als direkte Aktienempfehlung mit Richtung, daher werden keine expliziten Empfehlungen zu einzelnen Aktien abgegeben.

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Odd Lots

PHP2Shell Won't Be the Last Big AI Cybersecurity Risk

30. Okt. 2026391h

In dieser Odd-Lots-Episode diskutieren Calif-CEO Tai Yun und der Ingenieur Bruce Dang darüber, wie KI die Entdeckung und Ausnutzung von Schwachstellen beschleunigt hat, wobei der PHP2Shell-Bug (gefunden mit OpenAI und Wiz) im Mittelpunkt steht. Sie argumentieren, dass KI derzeit Angreifern mehr hilft als Verteidigern und dass die „Zentauren“-Ära des Hackens durch Mensch plus KI kurz sein könnte, was auf steigendes Cybersecurity-Risiko und steigende Nachfrage hindeutet. Es werden keine expliziten Kauf-, Verkaufs- oder Halteempfehlungen gegeben; die marktrelevante Erkenntnis ist thematischer Natur und keine Aktienempfehlung.

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