Финансы Zoetis Inc. (ZTS)
NYSE · Healthcare · Drug Manufacturers - Specialty & Generic · Сотрудников: 14 500 · CEO: Kristin C. Peck
- Цена
- 82,11 $ -7,95 %
- Капитализация
- 33,9 млрд $
- Стоимость предприятия
- 32,8 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-11-05
- Следующий отчёт
- 2027-02-11 Прогноз EPS: 1,29 $
Выручка (TTM)9,51 млрд $+1,2 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)37,0 %-0,6 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 3,52 млрд $
Чистая прибыль (TTM)2,49 млрд $-6,2 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)2,28 млрд $+1,7 % к прошлому годуCapex: 495 млн $
Разводнённая EPS (TTM)5,88 $-1,0 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги1,35 млрд $+125,9 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 33,9 млрд $ EV 32,8 млрд $
- Выручка
- 9,51 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- -2 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 26,1 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 13,9× Прогнозный 13,2× (FY2026)
- P/S
- 3,6× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 8,5× TTM
- Свободный денежный поток
- 2,28 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 2,49 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 9,27 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-02-11 Прогноз выручки: 2,23 млрд $
- Дивиденд
- 2,12 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-11-05): выручка выше на 3,8 %, EPS выше на 15,9 %Выручка 2,39 млрд $ при ожидании 2,3 млрд $ (+3,8 %); EPS 1,75 $ при ожидании 1,51 $ (+15,9 %).
- Рост выручки замедляется: г/г -0,4 %Выручка за Q3 '26: 2,39 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 1,4 %.
- Операционная маржа 37,0 % (TTM), к прошлому году: -0,6 п.п.Операционная прибыль: рост -0,4 %, выручка: рост 1,2 %.
- Внеоперационные убытки съедают 13,1 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 3,11 млрд $, операционная прибыль 3,52 млрд $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 5,2 % выручки (год назад 7,2 %)Инвестировано 495 млн $ за последние 4 квартала (-26,8 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 2,28 млрд $ = 91,6 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 4,42 млрд $ = 193,9 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 3,75 млрд $ (год назад 1,73 млрд $), дивиденды: 667 млн $, выплаты акциями: 100 млн $ (TTM). Больше свободного денежного потока: оплачено из денег или за счёт долга.
- Число разводнённых акций за год снизилось: 7,1 %Разводнённых акций в Q3 '26: 412 млн, год назад: 443 млн.
- Чистые деньги: 1,35 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 1,53 млрд $, долг с арендой: 188 млн $; год назад чистый долг: 5,19 млрд $.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 2,39 млрд $ | 2,4 млрд $ | -0,4 % |
| Валовая маржа | 70,8 % | 70,2 % | +0,6 п.п. |
| Операционная прибыль | 937 млн $ | 936 млн $ | +0,1 % |
| Операционная маржа | 39,2 % | 39,0 % | +0,2 п.п. |
| Чистая прибыль | 591 млн $ | 721 млн $ | -18,0 % |
| Разводнённая EPS | 1,44 $ | 1,63 $ | -11,7 % |
| Операционный денежный поток | 824 млн $ | 938 млн $ | -12,2 % |
| Capex | 107 млн $ | 133 млн $ | -19,5 % |
| Свободный денежный поток | 717 млн $ | 805 млн $ | -10,9 % |
| R&D | 174 млн $ | 170 млн $ | +2,4 % |
| Выплаты на основе акций | 27 млн $ | 22 млн $ | +22,7 % |
Факт vs консенсус
2026-11-05| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 2,39 млрд $ | 2,3 млрд $ | +3,8 % |
| EPS (база консенсуса) | 1,75 $ | 1,51 $ | +15,9 % |
Из отчёта от 2026-11-05 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Horses | 73 млн $ | +10,6 % | 3,1 % | 6,3 млрд $ | +5,0 % | |
| Dogs and Cats | 1,49 млрд $ | -5,9 % | 64,0 % | 4,57 млрд $ | +727,7 % | |
| Cattle | 439 млн $ | +10,0 % | 18,8 % | 1,64 млрд $ | +10,8 % | |
| Swine | 120 млн $ | +8,1 % | 5,2 % | 485 млн $ | +3,4 % | |
| Poultry | 108 млн $ | +1,9 % | 4,6 % | 458 млн $ | +6,0 % | |
| Fish | 98 млн $ | +25,6 % | 4,2 % | 328 млн $ | +21,5 % |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States Segment | 1,25 млрд $ | -5,7 % | 52,8 % | 4,84 млрд $ | -5,5 % | |
| International Segment | 1,12 млрд $ | +5,8 % | 47,2 % | 4,56 млрд $ | +9,3 % |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 2,77 млрд $
- Capex
- -495 млн $
- Выкуп акций
- -3,75 млрд $
- Дивиденды
- -667 млн $
- Приобретения
- -169 млн $
- Чистое привлечение долга
- 1,78 млрд $
- Выплаты на основе акций
- 100 млн $
- Свободный денежный поток
- 2,28 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 193,9 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 13,9× | 35,8× | 20,9× – 56,9× |
| EV / EBITDA | 8,5× | 24,2× | 15,5× – 37,5× |
| EV / выручка | 3,4× | 10,1× | 6,7× – 15,3× |
| Цена / FCF | 14,9× | 46,3× | 24,4× – 66,7× |
| Цена / балансовая | 10,2× | 18,3× | 15,5× – 25,5× |
| Доходность FCF | 6,7 % | 2,5 % | 1,5 % – 4,1 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 22,7 % | 20,0 % | 17,8 % – 22,2 % |
| Рентабельность капитала | 76,4 % | 54,4 % | 44,8 % – 80,2 % |
Аналитики
Консенсус-цель 84,75 $ (+3,2 %)
диапазон 74,00 $ – 95,00 $ · рейтинг Hold
Активно покупать1
Покупать13
Держать18
Продавать0
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 9,27 млрд $ | -2,1 % | 6,21 $ | +3,2 % | 13,2× | 10 |
| FY2027 | 9,34 млрд $ | +0,8 % | 6,34 $ | +2,0 % | 13,0× | 10 |
| FY2028 | 9,67 млрд $ | +3,6 % | 6,76 $ | +6,8 % | 12,1× | 7 |
| FY2029 | 10,2 млрд $ | +5,0 % | 7,93 $ | +17,3 % | 10,4× | 2 |
| FY2030 | 10,6 млрд $ | +4,7 % | 8,75 $ | +10,3 % | 9,4× | 4 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (347), которые Zoetis Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 419 млн $ | 410 млн $ | +2,2 % | 487 млн $ | 433 млн $ | +12,5 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 1,69 млрд $ | 1,54 млрд $ | +9,8 % | 1,59 млрд $ | 1,32 млрд $ | +20,8 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 14 млн $ | 18 млн $ | -22,2 % | 16 млн $ | 18 млн $ | -11,1 % |
| Accrued Income Taxes, Noncurrent | 295 млн $ | 270 млн $ | +9,3 % | 276 млн $ | 272 млн $ | +1,5 % |
| Accrued Liabilities, Current | 852 млн $2025-12-31 | 746 млн $ | +14,2 % | 852 млн $ | 746 млн $ | +14,2 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 3,14 млрд $ | 2,87 млрд $ | +9,2 % | 2,93 млрд $ | 2,64 млрд $ | +11,0 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Defined Benefit Plan, Gain (Loss), after Tax | 4 млн $2025-12-31 | 2 млн $ | +100,0 % | 4 млн $ | 2 млн $ | +100,0 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -755 млн $ | -818 млн $ | +7,7 % | -834 млн $ | -940 млн $ | +11,3 % |
| Additional Paid in Capital | 1,16 млрд $ | 1,22 млрд $ | -5,6 % | 1,1 млрд $ | 1,18 млрд $ | -6,9 % |
| AdjustmentToAdditionalPaidInCapitalConvertibleDebtInstrumentIssuedAtSubstantialPremium | – | – | – | -145 млн $ | – | – |
| Advertising Expense | – | – | – | 308 млн $ | 302 млн $ | +2,0 % |
| Amortization of Intangible Assets | 39 млн $ | 39 млн $ | 0,0 % | 157 млн $ | 170 млн $ | -7,6 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 26 млн $ | 22 млн $ | +18,2 % | 73 млн $ | 65 млн $ | +12,3 % |
| Asset Impairment Charges | 93 млн $ | 9 млн $ | +933,3 % | 47 млн $ | 31 млн $ | +51,6 % |
| Asset Retirement Obligations, Noncurrent | 25 млн $2025-12-31 | 23 млн $ | +8,7 % | 25 млн $ | 23 млн $ | +8,7 % |
| Assets | 15,1 млрд $ | 15,2 млрд $ | -0,5 % | 15,5 млрд $ | 14,2 млрд $ | +8,6 % |
| Assets, Current | 6,29 млрд $ | 6,58 млрд $ | -4,4 % | 6,77 млрд $ | 5,99 млрд $ | +13,1 % |
| Buildings and Improvements, Gross | 1,55 млрд $2025-12-31 | 1,29 млрд $ | +19,9 % | 1,55 млрд $ | 1,29 млрд $ | +19,9 % |
| Business Exit Costs | 1 млн $ | 5 млн $ | -80,0 % | 7 млн $ | 0 $ | – |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | 0 $ | 0 $ | – | 4 млн $ | 3 млн $ | +33,3 % |
| Capitalized Computer Software, Amortization | – | – | – | 46 млн $ | 61 млн $ | -24,6 % |
| Capitalized Computer Software, Net | 18 млн $2025-12-31 | 18 млн $ | 0,0 % | 18 млн $ | 18 млн $ | 0,0 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 1,33 млрд $ | 2,08 млрд $ | -36,0 % | 1,56 млрд $2017-12-31 | 727 млн $ | +115,1 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 1,33 млрд $ | 2,27 млрд $ | -41,3 % | 2,31 млрд $ | 1,99 млрд $ | +16,4 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -143 млн $ | 638 млн $ | -122,4 % | 325 млн $ | -54 млн $ | +701,9 % |
| Commercial Paper | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | – | – | – | 2,03 $ | 1,80 $ | +13,0 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,00 $ | 0,00 $ | – | – | – | – |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 6 млрд | 6 млрд | 0,0 % | 6 млрд | 6 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 502 млн | 502 млн | 0,0 % | 502 млн | 502 млн | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 407 млн | 441 млн | -7,7 % | 425 млн | 448 млн | -5,3 % |
| Common Stock, Value, Issued | 5 млн $ | 5 млн $ | 0,0 % | 5 млн $ | 5 млн $ | 0,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 10 млн $ | -100,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 632 млн $ | 743 млн $ | -14,9 % | 2,78 млрд $ | 2,39 млрд $ | +16,5 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 632 млн $ | 743 млн $ | -14,9 % | 2,78 млрд $ | 2,4 млрд $ | +16,0 % |
| Construction in Progress, Gross | 1,3 млрд $2025-12-31 | 1,35 млрд $ | -4,3 % | 1,3 млрд $ | 1,35 млрд $ | -4,3 % |
| Contract with Customer, Liability | 18 млн $ | 18 млн $ | 0,0 % | 17 млн $ | 18 млн $ | -5,6 % |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 1 млн $ | 6 млн $ | -83,3 % | 11 млн $ | 4 млн $ | +175,0 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 698 млн $ | 697 млн $ | +0,1 % | 2,67 млрд $ | 2,72 млрд $ | -1,9 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 223 млн $ | 645 млн $ | -65,4 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 327 млн $ | 265 млн $ | +23,4 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 56 млн $ | 65 млн $ | -13,8 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net | -81 млн $ | -64 млн $ | -26,6 % | 93 млн $ | 54 млн $ | +72,2 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 116 млн $ | -297 млн $ | +139,1 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -49 млн $ | 1 млн $ | -5 000,0 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 608 млн $ | 587 млн $ | +3,6 % | 637 млн $ | 540 млн $ | +18,0 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | -12 млн $ | -16 млн $ | +25,0 % | -52 млн $ | -338 млн $ | +84,6 % |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 104 млн $ | 147 млн $ | -29,3 % | 139 млн $ | 167 млн $ | -16,8 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 14 млн $ | -42 млн $ | +133,3 % |
| Deferred Tax Asset, Interest Carryforward | 12 млн $2025-12-31 | 3 млн $ | +300,0 % | 12 млн $ | 3 млн $ | +300,0 % |
| Deferred Tax Assets, Derivative Instruments | 56 млн $2025-12-31 | 0 $ | – | 56 млн $ | 0 $ | – |
| Deferred Tax Assets, Hedging Transactions | 42 млн $2025-12-31 | 0 $ | – | 42 млн $ | 0 $ | – |
| Deferred Tax Assets, in Process Research and Development | 410 млн $2025-12-31 | 301 млн $ | +36,2 % | 410 млн $ | 301 млн $ | +36,2 % |
| Deferred Tax Assets, Inventory | 24 млн $2025-12-31 | 21 млн $ | +14,3 % | 24 млн $ | 21 млн $ | +14,3 % |
| Deferred Tax Assets, Net | 498 млн $2025-12-31 | 373 млн $ | +33,5 % | 498 млн $ | 373 млн $ | +33,5 % |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 608 млн $ | 587 млн $ | +3,6 % | – | – | – |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | 165 млн $2025-12-31 | 139 млн $ | +18,7 % | 165 млн $ | 139 млн $ | +18,7 % |
| Deferred Tax Assets, Other | 7 млн $2025-12-31 | 0 $ | – | 7 млн $ | 0 $ | – |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Employee Benefits | 73 млн $2025-12-31 | 74 млн $ | -1,4 % | 73 млн $ | 74 млн $ | -1,4 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели и прогнозы стандартизированы по отчётам компании. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Данные на 2026-11-06