PerpEquities

Финансы Waste Management (WM)

NYSE · Industrials · Waste Management · Сотрудников: 60 500 · CEO: James C. Fish Jr.

Цена
233,45 $ +1,10 %
Капитализация
92,8 млрд $
Стоимость предприятия
116 млрд $
Последний отчёт
Q3 '26 подан 2026-10-28
Следующий отчёт
2027-01-27 Прогноз EPS: 2,07 $
Выручка (TTM)26,1 млрд $+5,2 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)18,5 %+0,9 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 4,82 млрд $
Чистая прибыль (TTM)3,07 млрд $+19,7 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)3,74 млрд $+55,7 % к прошлому годуCapex: 2,83 млрд $
Разводнённая EPS (TTM)7,62 $+20,0 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-23,1 млрд $+0,3 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг

Оценка и ключевые показатели

Капитализация
92,8 млрд $
EV 116 млрд $
Выручка
26,1 млрд $
Последние 12 месяцев
Рост выручки
+5 %
Консенсус на FY2026
Чистая маржа
11,8 %
Чистая прибыль / выручка, TTM
P/E
30,5×
Прогнозный 29,0× (FY2026)
P/S
3,6×
Цена / выручка, TTM
EV / EBITDA
14,6×
TTM
Свободный денежный поток
3,74 млрд $
Последние 12 месяцев
Чистая прибыль
3,07 млрд $
Последние 12 месяцев
Прогноз выручки
26,5 млрд $
Консенсус на FY2026
Прибыль
2027-01-27
Прогноз выручки: 6,71 млрд $
Дивиденд
3,66 $
На акцию, последние 12 месяцев

Главные выводы

Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.

  • Последний отчёт (2026-10-27): выручка в рамках ожиданий, EPS ниже на 1,4 %Выручка 6,85 млрд $ при ожидании 6,81 млрд $ (+0,5 %); EPS 2,15 $ при ожидании 2,18 $ (-1,4 %).
  • Рост выручки замедляется: г/г 6,3 %Выручка за Q3 '26: 6,85 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 7,4 %.
  • Операционная маржа 18,5 % (TTM), к прошлому году: +0,9 п.п.Операционная прибыль: рост 10,3 %, выручка: рост 5,2 %.
  • Внеоперационные убытки съедают 23,8 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 3,89 млрд $, операционная прибыль 4,82 млрд $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
  • Capex: 10,8 % выручки (год назад 13,9 %)Инвестировано 2,83 млрд $ за последние 4 квартала (-18,2 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 3,74 млрд $ = 121,8 % чистой прибыли.
  • Акционерам возвращено 3,06 млрд $ = 81,8 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 1,58 млрд $ (год назад 0 $), дивиденды: 1,47 млрд $, выплаты акциями: 41 млн $ (TTM).
  • Число разводнённых акций за год снизилось: 1,1 %Разводнённых акций в Q3 '26: 400 млн, год назад: 404 млн.
  • Чистый долг: 23,1 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 247 млн $, долг с арендой: 23,4 млрд $; год назад чистый долг: 23,2 млрд $.
  • Renewable Energy Segment: выручка +45,2 %, маржа 22,2 % (было 18,3 %)Быстрее всех растущий сегмент отчётности в Q3 '26: операционная прибыль 37 млн $ при выручке 167 млн $ (из примечания о сегментах).

Последний квартал: Q3 '26

Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.

Квартал к прошлому году

Q3 '26Год назадИзменение
Выручка6,85 млрд $6,44 млрд $+6,3 %
Валовая маржа18,7 %29,2 %-10,5 п.п.
Операционная прибыль1,28 млрд $1,22 млрд $+5,2 %
Операционная маржа18,7 %18,9 %-0,2 п.п.
Чистая прибыль820 млн $603 млн $+36,0 %
Разводнённая EPS2,05 $1,49 $+37,6 %
Операционный денежный поток1,64 млрд $1,59 млрд $+3,0 %
Capex657 млн $776 млн $-15,3 %
Свободный денежный поток983 млн $816 млн $+20,5 %
R&D0 $0 $–
Выплаты на основе акций41 млн $0 $–

Факт vs консенсус

2026-10-27
ФактКонсенсуск консенсусу
Выручка6,85 млрд $6,81 млрд $+0,5 %
EPS (база консенсуса)2,15 $2,18 $-1,4 %

Из отчёта от 2026-10-27 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.

EPS к консенсусу

последние 8 отчётов

Выручка

Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.

Выручка, операционная прибыль и рост

поквартально

Выручка по направлениям бизнеса

с накоплением, поквартально
СегментQ3 '26г/гДоляTTMTTM г/г12 кварталов
Collection and Disposal1,74 млрд $–57,5 %––
Landfill–––––
Commercial–––––
Industrial–––––
Transfer–––––
Other Collection–––––
Healthcare Solutions752 млн $+19,7 %24,9 %3,06 млрд $+33,4 %
Residential–––––
Recycling Processing and Sales530 млн $+42,5 %17,6 %2,03 млрд $+32,2 %
Renewable Energy–––––
Corporate and Other–––––

Выручка по регионам

доля от итога
СегментQ3 '26г/гДоляTTMTTM г/г12 кварталов
Eastern3,09 млрд $–51,1 %––
Western2,95 млрд $+5,9 %48,9 %––

Прибыль сегментов

Операционная прибыль по сегментам отчётности из примечания о сегментах каждого 10-Q / 10-K (разбивку прибыли большинство источников данных не дают).

Сегменты в Q3 '26

СегментВыручкаг/гОперационная прибыльг/гМаржаМаржа год назадОперационная прибыль TTM
Collection And Disposal5,58 млрд $+4,8 %1,54 млрд $+5,0 %27,6 %27,6 %6,07 млрд $
East Tier2,42 млрд $+3,5 %771 млн $+4,2 %31,9 %31,7 %–
East Tier Region Areas–––––––
West Tier Region Areas2,35 млрд $+5,7 %766 млн $+5,2 %32,5 %32,7 %3 млрд $
All other segments808 млн $+6,7 %5 млн $–0,6 %0,0 %–
Healthcare Solutions651 млн $+3,7 %20 млн $+195,2 %3,1 %-3,3 %-11 млн $
Recycling Processing And Sales441 млн $+18,5 %36 млн $+126,3 %8,2 %-36,8 %106 млн $
Renewable Energy Segment167 млн $+45,2 %37 млн $+76,2 %22,2 %18,3 %189 млн $
Corporate And Other8 млн $+14,3 %-356 млн $-4,1 %-4 450,0 %-4 885,7 %-1,56 млрд $

Операционная прибыль по сегментам

поквартально

Операционная маржа сегментов

поквартально

Четвёртые кварталы рассчитаны: 10-K содержит данные за год, из них вычитаются три квартала по 10-Q.

Маржа и структура расходов

Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.

Маржа

поквартально

Расходы в % от выручки

поквартально

Денежный поток и распределение капитала

Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.

Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток

поквартально

Использование денег и операционный денежный поток

финансовые годы

Последние 4 квартала

отчёт о движении денежных средств
Операционный денежный поток
6,57 млрд $
Capex
-2,83 млрд $
Выкуп акций
-1,58 млрд $
Дивиденды
-1,47 млрд $
Приобретения
-76 млн $
Чистое привлечение долга
-541 млн $
Выплаты на основе акций
41 млн $
Свободный денежный поток
3,74 млрд $
Возвращено акционерам / FCF
81,8 %

Число акций и EPS

поквартально, разводнённая

Баланс

Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.

Деньги, инвестиции и долг

концы кварталов

Оценка и доходность

Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.

Мультипликаторы и доходность

TTM и 5 финансовых лет
СейчасСреднее за 5 летПоложение сегодня в 5-летнем диапазоне
P/E (TTM)30,5×32,3×28,9× – 38,6×
EV / EBITDA14,6×17,1×14,6× – 21,9×
EV / выручка4,4×4,4×4,0× – 4,7×
Цена / FCF24,8×34,2×28,8× – 39,8×
Цена / балансовая9,4×9,7×8,9× – 10,5×
Доходность FCF4,0 %3,0 %2,5 % – 3,5 %
Рентабельность инвестированного капитала9,1 %9,2 %8,3 % – 10,0 %
Рентабельность капитала30,9 %30,4 %25,5 % – 33,4 %

Аналитики

Консенсус-цель 257,20 $ (+10,2 %)
диапазон 225,00 $ – 280,00 $ · рейтинг Buy

Активно покупать0
Покупать19
Держать17
Продавать0
Активно продавать0

Прогноз

Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.

Консенсус-прогнозы

Финансовый годВыручкаРостEPSРостP/E по сегодняшней ценеАналитики (EPS)
FY202626,5 млрд $+5,0 %8,06 $+20,3 %29,0×16
FY202727,9 млрд $+5,3 %8,89 $+10,3 %26,3×17
FY202829,1 млрд $+4,3 %9,78 $+10,0 %23,9×12
FY202930,9 млрд $+6,4 %10,86 $+11,1 %21,5×9
FY203032,5 млрд $+5,1 %11,86 $+9,2 %19,7×5

Финансовая отчётность

Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.

Отчёт о прибылях и убыткахВыручка, расходы, операционная прибыль, чистая прибыль и EPSОткрытьБалансДеньги, инвестиции, активы, долг, обязательства и капиталОткрытьДвижение денежных средствОперационный денежный поток, capex, свободный денежный поток, выкуп акций и дивидендыОткрыть

Все показатели отчёта

Все показатели (287), которые Waste Management, Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).

Показатель (название SEC)Последний кварталГод назадг/гПосл. FYПред. FYг/г
Accounts Payable, Current2,01 млрд $2,08 млрд $-3,3 %1,87 млрд $2,05 млрд $-8,7 %
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current3,66 млрд $3,4 млрд $+7,8 %3,44 млрд $3,27 млрд $+5,0 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current85 млн $122 млн $-30,3 %87 млн $165 млн $-47,3 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff–––171 млн $55 млн $+210,9 %
Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal)–––85 млн $65 млн $+30,8 %
Accretion Expense, Including Asset Retirement Obligations36 млн $2025-12-3134 млн $+5,9 %142 млн $133 млн $+6,8 %
Accrual for Environmental Loss Contingencies220 млн $215 млн $+2,3 %231 млн $222 млн $+4,1 %
Accrual for Environmental Loss Contingencies, Revision in Estimates–––61 млн $2010-12-31-7 млн $+971,4 %
Accrued Capping, Closure, Post-closure and Environmental Costs215 млн $218 млн $-1,4 %258 млн $231 млн $+11,7 %
Accrued Capping, Closure, Post-closure and Environmental Costs, Noncurrent3,37 млрд $3,13 млрд $+7,6 %3,28 млрд $3,05 млрд $+7,5 %
Accrued Liabilities, Current2,07 млрд $2,08 млрд $-0,3 %2,21 млрд $2,18 млрд $+1,4 %
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment25,8 млрд $24,8 млрд $+4,3 %25,1 млрд $23,8 млрд $+5,5 %
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax-90 млн $-31 млн $-190,3 %-10 млн $-115 млн $+91,3 %
Additional Paid in Capital, Common Stock5,94 млрд $5,64 млрд $+5,3 %5,68 млрд $5,5 млрд $+3,3 %
Allowance for Doubtful Other Receivables, Current3 млн $3 млн $0,0 %3 млн $4 млн $-25,0 %
Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments624 млн $2025-12-31707 млн $-11,7 %624 млн $707 млн $-11,7 %
Amortization of Intangible Assets–––421 млн $180 млн $+133,9 %
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount1,2 млн1,1 млн+9,1 %800 тыс.1,2 млн-33,3 %
Asset Impairment Charges–––232 млн $90 млн $+157,8 %
Asset Retirement Obligation3,37 млрд $––1,27 млрд $2010-12-311,27 млрд $-0,1 %
Asset Retirement Obligation, Accretion Expense–––103 млн $2020-12-3198 млн $+5,1 %
Asset Retirement Obligation, Liabilities Incurred–––47 млн $2010-12-3139 млн $+20,5 %
Asset Retirement Obligation, Revision of Estimate–––33 млн $2021-12-31––
Assets46,5 млрд $45,6 млрд $+2,0 %45,8 млрд $44,6 млрд $+2,8 %
Assets, Current5,25 млрд $4,84 млрд $+8,5 %4,91 млрд $4,77 млрд $+2,8 %
Assets, Fair Value Disclosure783 млн $––162 млн $2013-12-31190 млн $-14,7 %
Business Combination, Contingent Consideration Arrangements, Change in Amount of Contingent Consideration, Liability–––-46 млн $2023-12-31––
Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid–––465 млн $620 млн $-25,0 %
Capitalized Contract Cost, Amortization–––31 млн $28 млн $+10,7 %
Capitalized Contract Cost, Net246 млн $235 млн $+4,7 %237 млн $218 млн $+8,7 %
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value247 млн $175 млн $+41,1 %201 млн $414 млн $-51,4 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents332 млн $308 млн $+7,8 %297 млн $487 млн $-39,0 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect-306 млн $-244 млн $-25,4 %-190 млн $-65 млн $-192,3 %
Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid–––3,30 $3,00 $+10,0 %
Common Stock, Dividends, Per Share, Declared0,95 $0,83 $+14,5 %3,30 $3,00 $+10,0 %
Common Stock, Par or Stated Value Per Share0,01 $0,01 $0,0 %0,01 $0,01 $0,0 %
Common Stock, Shares Authorized1,5 млрд1,5 млрд0,0 %1,5 млрд1,5 млрд0,0 %
Common Stock, Shares, Issued630 млн630 млн0,0 %630 млн630 млн0,0 %
Common Stock, Shares, Outstanding398 млн403 млн-1,3 %403 млн402 млн+0,3 %
Common Stock, Value, Issued6 млн $6 млн $0,0 %6 млн $6 млн $0,0 %
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest0 $0 $–1 млн $-1 млн $+200,0 %
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent801 млн $563 млн $+42,3 %2,81 млрд $2,67 млрд $+5,4 %
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest801 млн $563 млн $+42,3 %2,81 млрд $2,67 млрд $+5,5 %
Contract with Customer, Liability, Current777 млн $698 млн $+11,3 %735 млн $673 млн $+9,2 %
Cost of Goods and Services Sold4,09 млрд $3,8 млрд $+7,8 %15 млрд $13,4 млрд $+12,2 %
Costs and Expenses5,57 млрд $5,45 млрд $+2,1 %20,9 млрд $18 млрд $+16,1 %
Current Federal Tax Expense (Benefit)–––193 млн $419 млн $-53,9 %
Current Foreign Tax Expense (Benefit)–––40 млн $37 млн $+8,1 %
Current Income Tax Expense (Benefit)–––354 млн $589 млн $-39,9 %
Current State and Local Tax Expense (Benefit)–––121 млн $133 млн $-9,0 %
Debt and Lease Obligation23,4 млрд $2026-06-3024 млрд $-2,8 %22,9 млрд $23,9 млрд $-4,2 %
Debt Instrument, Fair Value Disclosure23,4 млрд $2026-06-30–––––
Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net147 млн $162 млн $-9,3 %156 млн $179 млн $-12,8 %
Debt, Current1,52 млрд $880 млн $+73,2 %711 млн $1,36 млрд $-47,7 %
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)–––308 млн $98 млн $+214,3 %
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)–––-9 млн $7 млн $-228,6 %
Deferred Income Tax Expense (Benefit)53 млн $162 млн $-67,3 %363 млн $124 млн $+192,7 %
Deferred Income Tax Liabilities, Net3,36 млрд $3,03 млрд $+10,9 %3,16 млрд $2,82 млрд $+12,3 %
Deferred Sale Inducement Cost193 млн $173 млн $+11,6 %–––
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)–––64 млн $19 млн $+236,8 %

Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.

Источники

Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30

Данные на 2026-11-01