Финансы Vertex Pharmaceuticals (VRTX)
NASDAQ · Healthcare · Biotechnology · Сотрудников: 6 400 · CEO: Reshma Kewalramani
- Цена
- 558,88 $ +3,50 %
- Капитализация
- 142 млрд $
- Стоимость предприятия
- 137 млрд $
- Последний отчёт
- Q2 '26 подан 2026-08-04
- Следующий отчёт
- 2026-11-02 Прогноз EPS: 4,82 $
Выручка (TTM)12,6 млрд $+10,6 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)38,6 %+4,2 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 4,87 млрд $
Чистая прибыль (TTM)4,41 млрд $+21,1 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)3,8 млрд $+8,5 % к прошлому годуCapex: 497 млн $
Разводнённая EPS (TTM)17,18 $+22,8 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги5,87 млрд $+21,0 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 142 млрд $ EV 137 млрд $
- Выручка
- 12,6 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +10 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 34,9 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 32,3× Прогнозный 29,8× (FY2026)
- P/S
- 11,2× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 25,0× TTM
- Свободный денежный поток
- 3,8 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 4,41 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 13,3 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2026-11-02 Прогноз выручки: 3,42 млрд $
- Дивиденд
- – Без дивидендов
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-08-03): выручка выше на 3,2 %, EPS в рамках ожиданийВыручка 3,33 млрд $ при ожидании 3,23 млрд $ (+3,2 %); EPS 4,73 $ при ожидании 4,74 $ (-0,2 %).
- Рост выручки ускоряется: г/г 12,5 %Выручка за Q2 '26: 3,33 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 10,4 %.
- Операционная маржа 38,6 % (TTM), к прошлому году: +4,2 п.п.Операционная прибыль: рост 24,2 %, выручка: рост 10,6 %.
- Capex: 3,9 % выручки (год назад 3,0 %)Инвестировано 497 млн $ за последние 4 квартала (+43,3 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 3,8 млрд $ = 86,2 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 2,24 млрд $ = 59,0 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 2,24 млрд $ (год назад 1,54 млрд $), дивиденды: 0 $, выплаты акциями: 689 млн $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год снизилось: 1,2 %Разводнённых акций в Q2 '26: 256 млн, год назад: 259 млн.
- Чистые деньги: 5,87 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 7,85 млрд $, долг с арендой: 1,98 млрд $; год назад чистые деньги: 4,86 млрд $.
Последний квартал: Q2 '26
Квартал, закончившийся 2026-06-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q2 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3,33 млрд $ | 2,96 млрд $ | +12,5 % |
| Валовая маржа | 85,3 % | 86,3 % | -0,9 п.п. |
| Операционная прибыль | 1,25 млрд $ | 1,15 млрд $ | +8,4 % |
| Операционная маржа | 37,4 % | 38,8 % | -1,4 п.п. |
| Чистая прибыль | 1,1 млрд $ | 1,03 млрд $ | +6,5 % |
| Разводнённая EPS | 4,31 $ | 3,99 $ | +8,0 % |
| Операционный денежный поток | 1,13 млрд $ | 1,07 млрд $ | +4,9 % |
| Capex | 112 млн $ | 146 млн $ | -23,0 % |
| Свободный денежный поток | 1,01 млрд $ | 927 млн $ | +9,3 % |
| R&D | 994 млн $ | 978 млн $ | +1,6 % |
| Выплаты на основе акций | 170 млн $ | 167 млн $ | +1,7 % |
Факт vs консенсус
2026-08-03| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3,33 млрд $ | 3,23 млрд $ | +3,2 % |
| EPS (база консенсуса) | 4,73 $ | 4,74 $ | -0,2 % |
Из отчёта от 2026-08-03 за Q2 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TRIKAFTA/KAFTRIO | 2,5 млрд $ | -2,1 % | 77,8 % | 10,1 млрд $ | -3,0 % | |
| Manufactured Product, Other | 137 млн $ | -41,9 % | 4,3 % | 686 млн $ | -42,3 % | |
| ALYFTREK | 574 млн $ | +265,8 % | 17,9 % | 1,63 млрд $ | – |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Non-US | 1,58 млрд $ | – | 34,2 % | 8,49 млрд $ | – | |
| United States | 2,06 млрд $ | +12,5 % | 44,6 % | 7,9 млрд $ | +12,3 % | |
| Europe | 978 млн $ | +7,3 % | 21,2 % | 3,65 млрд $ | +6,8 % |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 4,29 млрд $
- Capex
- -497 млн $
- Выкуп акций
- -2,24 млрд $
- Дивиденды
- 0 $
- Приобретения
- 0 $
- Чистое привлечение долга
- -2,8 млн $
- Выплаты на основе акций
- 689 млн $
- Свободный денежный поток
- 3,8 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 59,0 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 32,3× | 26,2× 4 из 5 лет | 22,3× – 29,3× |
| EV / EBITDA | 25,0× | 56,7× | 14,5× – 207,4× |
| EV / выручка | 10,9× | 8,4× | 6,7× – 9,7× |
| Цена / FCF | 37,3× | 27,7× 4 из 5 лет | 18,8× – 36,3× |
| Цена / балансовая | 7,0× | 5,9× | 5,3× – 6,3× |
| Доходность FCF | 2,7 % | 2,9 % | -0,8 % – 5,3 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 17,3 % | 16,0 % | 2,6 % – 21,8 % |
| Рентабельность капитала | 23,3 % | 17,1 % | -3,3 % – 23,9 % |
Аналитики
Консенсус-цель 573,50 $ (+2,6 %)
диапазон 350,00 $ – 665,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать47
Держать8
Продавать1
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 13,3 млрд $ | +9,8 % | 18,73 $ | +22,3 % | 29,8× | 11 |
| FY2027 | 14,7 млрд $ | +10,6 % | 21,08 $ | +12,5 % | 26,5× | 13 |
| FY2028 | 16,5 млрд $ | +12,3 % | 25,16 $ | +19,3 % | 22,2× | 7 |
| FY2029 | 18,6 млрд $ | +12,7 % | 29,90 $ | +18,8 % | 18,7× | 2 |
| FY2030 | 20,5 млрд $ | +10,7 % | 34,11 $ | +14,1 % | 16,4× | 4 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (271), которые Vertex Pharmaceuticals Incorporated отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 430 млн $ | 442 млн $ | -2,9 % | 462 млн $ | 413 млн $ | +11,8 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 2,13 млрд $ | 1,89 млрд $ | +12,7 % | 2,05 млрд $ | 1,61 млрд $ | +27,6 % |
| Accrued Liabilities, Current | 3,18 млрд $ | 3,27 млрд $ | -2,8 % | 2,97 млрд $ | 2,79 млрд $ | +6,5 % |
| Accrued Royalties, Current | 277 млн $2025-12-31 | 271 млн $ | +2,1 % | 277 млн $ | 271 млн $ | +2,1 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | 48,5 млн $ | -101 млн $ | +148,0 % | -15,9 млн $ | 128 млн $ | -112,4 % |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 4,51 млрд $ | 5,99 млрд $ | -24,8 % | 5,12 млрд $ | 6,67 млрд $ | -23,3 % |
| Advertising Expense | – | – | – | 203 млн $ | 85,7 млн $ | +136,6 % |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | 20,2 млн $ | 20,2 млн $ | 0,0 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 174 млн $ | 171 млн $ | +1,6 % | 700 млн $ | 709 млн $ | -1,2 % |
| Assets | 27,4 млрд $ | 24 млрд $ | +14,1 % | 25,6 млрд $ | 22,5 млрд $ | +13,8 % |
| Assets, Current | 12,5 млрд $ | 10,4 млрд $ | +20,3 % | 11,2 млрд $ | 9,6 млрд $ | +16,7 % |
| Business Combination, Contingent Consideration Arrangements, Change in Amount of Contingent Consideration, Liability | 400 тыс. $ | 900 тыс. $ | -55,6 % | 2,1 млн $ | -500 тыс. $ | +520,0 % |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability | 79,6 млн $ | 80 млн $ | -0,5 % | 79 млн $ | 76,9 млн $ | +2,7 % |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability, Noncurrent | 79 млн $2025-12-31 | 76,9 млн $ | +2,7 % | 79 млн $ | 76,9 млн $ | +2,7 % |
| Capitalized Computer Software, Amortization | – | – | – | 31,2 млн $ | 25,2 млн $ | +23,8 % |
| Capitalized Computer Software, Gross | 66,6 млн $2025-12-31 | 62,6 млн $ | +6,4 % | 66,6 млн $ | 62,6 млн $ | +6,4 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 6,14 млрд $ | 4,97 млрд $ | +23,6 % | 5,08 млрд $ | 4,57 млрд $ | +11,3 % |
| Cash Flow Hedge Derivative Instrument Assets at Fair Value | 6,2 млн $2025-12-31 | 130 млн $ | -95,2 % | 6,2 млн $ | 130 млн $ | -95,2 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 6,15 млрд $ | 4,98 млрд $ | +23,5 % | 5,09 млрд $ | 4,57 млрд $ | +11,3 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 649 млн $ | 297 млн $ | +118,9 % | 516 млн $ | -5,8 млрд $ | +108,9 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 500 млн | 500 млн | 0,0 % | 500 млн | 500 млн | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 253 млн | 256 млн | -1,1 % | 254 млн | 257 млн | -1,1 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 253 млн | 256 млн | -1,1 % | 254 млн | 257 млн | -1,1 % |
| Common Stock, Value, Issued | 2,5 млн $ | 2,6 млн $ | -3,8 % | 2,5 млн $ | 2,6 млн $ | -3,8 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 1,12 млрд $ | 864 млн $ | +30,1 % | 3,81 млрд $ | -394 млн $ | +1 068,1 % |
| Contract with Customer, Liability | 157 млн $ | 147 млн $ | +6,9 % | 172 млн $ | 207 млн $ | -16,9 % |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | – | – | – | 207 млн $ | 170 млн $ | +21,4 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 489 млн $ | 408 млн $ | +20,0 % | 1,65 млрд $ | 1,53 млрд $ | +7,9 % |
| Costs and Expenses | 2,09 млрд $ | 1,81 млрд $ | +15,1 % | 7,83 млрд $ | 11,3 млрд $ | -30,4 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 679 млн $ | 705 млн $ | -3,7 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 486 млн $ | 310 млн $ | +56,8 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,2 млрд $ | 1,13 млрд $ | +6,0 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 35,9 млн $ | 118 млн $ | -69,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 7,49 млрд $ | – | – | 8,88 млрд $2023-12-31 | 5,64 млрд $ | +57,5 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 7,5 млн $ | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 26,2 млн $ | 1,2 млн $ | +2 083,3 % | 600 тыс. $ | 10,6 млн $ | -94,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 7,5 млрд $ | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 100 тыс. $2026-03-31 | 100 тыс. $ | 0,0 % | 100 тыс. $ | 100 тыс. $ | 0,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 8,4 млн $2026-03-31 | 7,6 млн $ | +10,5 % | 9,7 млн $ | 19,1 млн $ | -49,2 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 99,6 млн $ | – | – | 2,2 млн $2023-12-31 | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 5,69 млрд $ | – | – | 2,5 млрд $2023-12-31 | 112 млн $ | +2 124,2 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 1,7 млрд $ | – | – | 6,39 млрд $2023-12-31 | 5,53 млрд $ | +15,5 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain (Loss) | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | 4,8 млрд $ | 816 млн $ | +488,2 % | 632 млн $ | 2,2 млрд $ | -71,3 % |
| Deferred Costs | 318 млн $2025-12-31 | 279 млн $ | +14,0 % | 318 млн $ | 279 млн $ | +14,0 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -527 млн $ | -439 млн $ | -20,1 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 38,3 млн $ | 139 млн $ | -72,4 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 3,01 млрд $ | 2,71 млрд $ | +11,0 % | 2,9 млрд $ | 2,33 млрд $ | +24,3 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -511 млн $ | -349 млн $ | -46,4 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -22,1 млн $ | -48,7 млн $ | +54,6 % |
| Deferred Tax Assets, Gross | 3,72 млрд $2025-12-31 | 3,16 млрд $ | +17,8 % | 3,72 млрд $ | 3,16 млрд $ | +17,8 % |
| Deferred Tax Assets, in Process Research and Development | 1,92 млрд $2025-12-31 | 1,4 млрд $ | +36,8 % | 1,92 млрд $ | 1,4 млрд $ | +36,8 % |
| Deferred Tax Assets, Net | 2,9 млрд $2025-12-31 | 2,33 млрд $ | +24,3 % | 2,9 млрд $ | 2,33 млрд $ | +24,3 % |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 3,4 млрд $2025-12-31 | 2,89 млрд $ | +17,6 % | 3,4 млрд $ | 2,89 млрд $ | +17,6 % |
| Deferred Tax Assets, Other | 234 млн $2025-12-31 | 192 млн $ | +21,6 % | 234 млн $ | 192 млн $ | +21,6 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | 356 млн $2025-12-31 | 298 млн $ | +19,3 % | 356 млн $ | 298 млн $ | +19,3 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost | 172 млн $2025-12-31 | 164 млн $ | +4,6 % | 172 млн $ | 164 млн $ | +4,6 % |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 326 млн $2025-12-31 | 273 млн $ | +19,5 % | 326 млн $ | 273 млн $ | +19,5 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Данные на 2026-11-01