Финансы United Parcel Service (UPS)
NYSE · Industrials · Integrated Freight & Logistics · Сотрудников: 460 000 · CEO: Carol Tomé
- Цена
- 108,25 $ +0,86 %
- Капитализация
- 81,1 млрд $
- Стоимость предприятия
- 105 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-09-30
- Следующий отчёт
- 2027-01-26 Прогноз EPS: 2,76 $
Выручка (TTM)91,4 млрд $+2,2 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)7,1 %-2,1 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 6,52 млрд $
Чистая прибыль (TTM)4,42 млрд $-19,6 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)6,38 млрд $+45,1 % к прошлому годуCapex: 2,94 млрд $
Разводнённая EPS (TTM)5,20 $-19,8 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-23,5 млрд $-4,8 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 81,1 млрд $ EV 105 млрд $
- Выручка
- 91,4 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +4 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 4,8 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 20,8× Прогнозный 14,9× (FY2026)
- P/S
- 0,9× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 9,9× TTM
- Свободный денежный поток
- 6,38 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 4,42 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 92,4 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-01-26 Прогноз выручки: 25,7 млрд $
- Дивиденд
- 6,56 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-10-27): выручка выше на 2,8 %, EPS выше на 4,3 %Выручка 22,9 млрд $ при ожидании 22,3 млрд $ (+2,8 %); EPS 1,69 $ при ожидании 1,62 $ (+4,3 %).
- Рост выручки ускоряется: г/г 6,7 %Выручка за Q3 '26: 22,9 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: -0,2 %.
- Операционная маржа 7,1 % (TTM), к прошлому году: -2,1 п.п.Операционная прибыль: рост -21,3 %, выручка: рост 2,2 %.
- Внеоперационные убытки съедают 11,8 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 5,83 млрд $, операционная прибыль 6,52 млрд $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 3,2 % выручки (год назад 4,5 %)Инвестировано 2,94 млрд $ за последние 4 квартала (-27,8 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 6,38 млрд $ = 144,3 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 5,42 млрд $ = 84,9 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 0 $ (год назад 1 млрд $), дивиденды: 5,42 млрд $, выплаты акциями: 127 млн $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год выросло: 0,5 %Разводнённых акций в Q3 '26: 852 млн, год назад: 848 млн.
- Чистый долг: 23,5 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 6,84 млрд $, долг с арендой: 30,3 млрд $; год назад чистый долг: 22,4 млрд $.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 22,9 млрд $ | 21,4 млрд $ | +6,7 % |
| Валовая маржа | 21,5 % | 16,3 % | +5,2 п.п. |
| Операционная прибыль | 1,74 млрд $ | 1,8 млрд $ | -3,3 % |
| Операционная маржа | 7,6 % | 8,4 % | -0,8 п.п. |
| Чистая прибыль | 1,16 млрд $ | 1,31 млрд $ | -11,3 % |
| Разводнённая EPS | 1,37 $ | 1,55 $ | -11,6 % |
| Операционный денежный поток | 2,9 млрд $ | 2,48 млрд $ | +17,0 % |
| Capex | 497 млн $ | 970 млн $ | -48,8 % |
| Свободный денежный поток | 2,41 млрд $ | 1,51 млрд $ | +59,1 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | 37 млн $ | 20 млн $ | +85,0 % |
Факт vs консенсус
2026-10-27| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 22,9 млрд $ | 22,3 млрд $ | +2,8 % |
| EPS (база консенсуса) | 1,69 $ | 1,62 $ | +4,3 % |
Из отчёта от 2026-10-27 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| U.S. Domestic Package | 14,9 млрд $ | – | 65,4 % | – | – | |
| International Package | – | – | – | – | – | |
| International | 5,04 млрд $ | – | 22,1 % | – | – | |
| Supply Chain & Freight | – | – | – | – | – | |
| Supply Chain Solutions ("SCS") | 2,86 млрд $ | – | 12,5 % | – | – |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States | 14,9 млрд $ | +6,0 % | 65,4 % | 44,7 млрд $ | -26,2 % | |
| International | 5,04 млрд $ | +12,5 % | 22,1 % | 15,2 млрд $ | -16,4 % | |
| Supply Chain & Freight | 2,86 млрд $ | +7,8 % | 12,5 % | 7,92 млрд $ | -31,5 % |
Прибыль сегментов
Операционная прибыль по сегментам отчётности из примечания о сегментах каждого 10-Q / 10-K (разбивку прибыли большинство источников данных не дают).
Сегменты в Q2 '26
| Сегмент | Выручка | г/г | Операционная прибыль | г/г | Маржа | Маржа год назад | Операционная прибыль TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| US Domestic Package | – | – | – | – | – | – | – |
| International Package | – | – | – | – | – | – | – |
| Supply Chain Solutions | 2,86 млрд $ | +7,8 % | – | – | – | – | – |
| U.S.Domestic Package Segment | – | – | 16 млн $ | -98,3 % | – | – | 2,56 млрд $ |
| International Segment | – | – | 623 млн $ | -7,3 % | – | – | 2,73 млрд $ |
| Corporate (unallocated) | – | – | 291 млн $ | +24,4 % | – | – | 1,28 млрд $ |
Операционная прибыль по сегментам
поквартальноОперационная маржа сегментов
поквартальноЧетвёртые кварталы рассчитаны: 10-K содержит данные за год, из них вычитаются три квартала по 10-Q.
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 9,32 млрд $
- Capex
- -2,94 млрд $
- Выкуп акций
- 0 $
- Дивиденды
- -5,42 млрд $
- Приобретения
- -1,5 млрд $
- Чистое привлечение долга
- -6,23 млрд $
- Выплаты на основе акций
- 127 млн $
- Свободный денежный поток
- 6,38 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 84,9 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 20,8× | 16,3× | 13,1× – 20,1× |
| EV / EBITDA | 9,9× | 10,2× | 9,0× – 12,5× |
| EV / выручка | 1,1× | 1,6× | 1,2× – 2,1× |
| Цена / FCF | 12,7× | 19,0× | 16,2× – 26,6× |
| Цена / балансовая | 6,1× | 8,0× | 5,2× – 13,1× |
| Доходность FCF | 7,9 % | 5,4 % | 3,8 % – 6,2 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 8,4 % | 14,4 % | 10,4 % – 18,7 % |
| Рентабельность капитала | 28,5 % | 51,3 % | 34,3 % – 90,4 % |
Аналитики
Консенсус-цель 115,79 $ (+7,0 %)
диапазон 76,00 $ – 135,00 $ · рейтинг Hold
Активно покупать2
Покупать19
Держать21
Продавать3
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 92,4 млрд $ | +4,3 % | 7,26 $ | +10,6 % | 14,9× | 18 |
| FY2027 | 95,7 млрд $ | +3,5 % | 8,05 $ | +10,9 % | 13,4× | 19 |
| FY2028 | 98,8 млрд $ | +3,2 % | 8,57 $ | +6,5 % | 12,6× | 9 |
| FY2029 | 106 млрд $ | +6,9 % | 9,97 $ | +16,3 % | 10,9× | 3 |
| FY2030 | 114 млрд $ | +7,7 % | 11,32 $ | +13,6 % | 9,6× | 3 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (285), которые United Parcel Service, Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 5,98 млрд $ | 6,04 млрд $ | -1,1 % | 6,63 млрд $ | 6,3 млрд $ | +5,3 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 10,7 млрд $ | 10,4 млрд $ | +2,7 % | 11,2 млрд $ | 10,9 млрд $ | +3,1 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 213 млн $ | 161 млн $ | +32,3 % | 180 млн $ | 136 млн $ | +32,4 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Period Increase (Decrease) | – | – | – | 44 млн $ | 10 млн $ | +340,0 % |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | 102 млн $ | 103 млн $ | -1,0 % | 371 млн $ | 311 млн $ | +19,3 % |
| Accrual for Environmental Loss Contingencies | 104 млн $ | – | – | – | – | – |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -4,25 млрд $ | -4,18 млрд $ | -1,9 % | -4,21 млрд $ | -4,31 млрд $ | +2,3 % |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 482 млн $ | 84 млн $ | +473,8 % | 275 млн $ | 136 млн $ | +102,2 % |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | 700 млн $ | 648 млн $ | +8,0 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | – | – | – | 1,4 млн | 500 тыс. | +180,0 % |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | 201 млн $ | 108 млн $ | +86,1 % |
| Assets | 71,3 млрд $ | 70,9 млрд $ | +0,5 % | 73,1 млрд $ | 70,1 млрд $ | +4,3 % |
| Assets Held-for-sale, Not Part of Disposal Group, Current | 74 млн $ | – | – | 54 млн $ | – | – |
| Assets, Current | 17,5 млрд $ | 18,9 млрд $ | -6,9 % | 19 млрд $ | 19,3 млрд $ | -1,4 % |
| Business Combination, Consideration Transferred | – | – | – | 71 млн $2024-12-31 | – | – |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | -116 млн $ | 119 млн $ | -197,5 % | 524 млн $ | 227 млн $ | +130,8 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 4,65 млрд $ | 6,19 млрд $ | -24,9 % | 5,89 млрд $ | 6,11 млрд $ | -3,7 % |
| Cash Collateral for Borrowed Securities | 1,6 млрд $2025-12-31 | 2,7 млрд $ | -40,7 % | 1,6 млрд $ | 2,7 млрд $ | -40,7 % |
| Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months | 41 млн $2026-03-31 | 64 млн $ | -35,9 % | 85 млн $ | 146 млн $ | -41,8 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 4,65 млрд $ | 6,19 млрд $ | -24,9 % | 5,89 млрд $ | 6,11 млрд $ | -3,7 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -1,15 млрд $ | 1,39 млрд $ | -182,5 % | -225 млн $ | 2,91 млрд $ | -107,7 % |
| Collateral Securities Repledged, Delivered, or Used | 0 $2025-12-31 | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | 1,64 $ | 1,64 $ | 0,0 % | 6,56 $ | 6,52 $ | +0,6 % |
| Compensation and Benefits Trust | 3 млн $ | 4 млн $ | -25,0 % | 5 млн $ | 7 млн $ | -28,6 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 600 млн $ | 1,4 млрд $ | -57,0 % | 5,67 млрд $ | 5,23 млрд $ | +8,4 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 1,37 млрд $2025-09-30 | 1,64 млрд $ | -16,6 % | – | – | – |
| Construction in Progress Expenditures Incurred but Not yet Paid | 40 млн $ | 30 млн $ | +33,3 % | 107 млн $ | 0 $ | – |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | 289 млн $ | 272 млн $ | +6,3 % | 275 млн $ | 307 млн $ | -10,4 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 0 $ | 15 млн $ | -100,0 % | 0 $ | 0 $ | – |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 43 млн $ | 55 млн $ | -21,8 % | 49 млн $ | 27 млн $ | +81,5 % |
| Cost of Other Property Operating Expense | 557 млн $ | 544 млн $ | +2,4 % | 2,27 млрд $ | 2,12 млрд $ | +7,2 % |
| Costs and Expenses | 21,9 млрд $ | 19,4 млрд $ | +12,9 % | 80,8 млрд $ | 82,6 млрд $ | -2,2 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 970 млн $ | 1,09 млрд $ | -11,3 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 517 млн $ | 410 млн $ | +26,1 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,6 млрд $ | 1,68 млрд $ | -4,5 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 113 млн $ | 172 млн $ | -34,3 % |
| Debt and Lease Obligation | 24,5 млрд $ | 24,7 млрд $ | -1,0 % | 24,1 млрд $ | 21,3 млрд $ | +13,4 % |
| Debt Instrument, Face Amount | 24,7 млрд $ | 25 млрд $ | -1,1 % | 24,4 млрд $ | 21,5 млрд $ | +13,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 0 $2025-09-30 | 0 $ | – | 0 $2024-12-31 | 6 млн $ | -100,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 0 $2025-12-31 | 1 млн $ | -100,0 % | 0 $ | 1 млн $ | -100,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Restricted | 0 $2025-12-31 | 177 млн $ | -100,0 % | 0 $ | 177 млн $ | -100,0 % |
| Debt Securities, Trading, Amortized Cost | 3 млн $2025-12-31 | 207 млн $ | -98,6 % | 3 млн $ | 207 млн $ | -98,6 % |
| Debt Securities, Trading, and Equity Securities, FV-NI | 3 млн $2025-12-31 | 206 млн $ | -98,5 % | 3 млн $ | 206 млн $ | -98,5 % |
| Debt Securities, Trading, and Equity Securities, FV-NI, Cost | 69 млн $2025-09-30 | – | – | – | – | – |
| Debt, Current | 634 млн $ | 920 млн $ | -31,1 % | 608 млн $ | 1,84 млрд $ | -66,9 % |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleAmortizedCostExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLoss | 0 $2025-12-31 | 204 млн $ | -100,0 % | 0 $ | 204 млн $ | -100,0 % |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleExcludingAccruedInterestCurrent | 0 $2025-12-31 | 203 млн $ | -100,0 % | 0 $ | 203 млн $ | -100,0 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -26 млн $ | 38 млн $ | -168,4 % |
| Deferred Federal, State and Local, Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 7 млн $ | -30 млн $ | +123,3 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 11 млн $ | -23 млн $ | +147,8 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -8 млн $ | -15 млн $ | +46,7 % |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 3,88 млрд $ | 3,49 млрд $ | +11,3 % | 3,69 млрд $ | 3,6 млрд $ | +2,6 % |
| Deferred Income Taxes and Other Assets, Noncurrent | 155 млн $ | 142 млн $ | +9,2 % | 140 млн $ | 112 млн $ | +25,0 % |
| Deferred Income Taxes and Tax Credits | 99 млн $ | -44 млн $ | +325,0 % | -8 млн $ | -15 млн $ | +46,7 % |
| Deferred Tax Assets, Gross | 4,19 млрд $2025-12-31 | 4,17 млрд $ | +0,4 % | 4,19 млрд $ | 4,17 млрд $ | +0,4 % |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 4,1 млрд $2025-12-31 | 3,99 млрд $ | +2,9 % | 4,1 млрд $ | 3,99 млрд $ | +2,9 % |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, Foreign | 580 млн $2025-12-31 | 475 млн $ | +22,1 % | 580 млн $ | 475 млн $ | +22,1 % |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, State and Local | 976 млн $2025-12-31 | 1,04 млрд $ | -6,4 % | 976 млн $ | 1,04 млрд $ | -6,4 % |
| Deferred Tax Assets, Other | 455 млн $2025-12-31 | 367 млн $ | +24,0 % | 455 млн $ | 367 млн $ | +24,0 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | 66 млн $2025-12-31 | 47 млн $ | +40,4 % | 66 млн $ | 47 млн $ | +40,4 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Данные на 2026-11-01