Финансы Texas Instruments Incorporated (TXN)

NASDAQ · Technology · Semiconductors · Сотрудников: 33 000 · CEO: Haviv Ilan

Цена: 300,84 $ -3,40 %
Капитализация: 275 млрд $
Стоимость предприятия: 284 млрд $
Последний отчёт: Q3 '26 подан 2026-10-23
Следующий отчёт: 2027-01-26 Прогноз EPS: 2,62 $

Выручка (TTM)20,8 млрд $+20,3 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал

Операционная маржа (TTM)40,8 %+6,4 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 8,47 млрд $

Чистая прибыль (TTM)7,11 млрд $+41,0 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль

Свободный денежный поток (TTM)7,32 млрд $+251,8 % к прошлому годуCapex: 2,58 млрд $

Разводнённая EPS (TTM)7,72 $+41,1 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов

Чистые деньги-5,41 млрд $+38,9 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг

Оценка и ключевые показатели

Капитализация: 275 млрд $
Выручка: 20,8 млрд $
Рост выручки: +27 %
Чистая маржа: 34,3 %
P/E: 38,9×
P/S: 13,2×
EV / EBITDA: 25,9×
Свободный денежный поток: 7,32 млрд $
Чистая прибыль: 7,11 млрд $
Прогноз выручки: 22,4 млрд $
Прибыль: 2027-01-26
Дивиденд: 5,78 $

Главные выводы

Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.

Последний отчёт (2026-10-21): выручка выше на 1,9 %, EPS выше на 7,4 %Выручка 6,06 млрд $ при ожидании 5,94 млрд $ (+1,9 %); EPS 2,62 $ при ожидании 2,44 $ (+7,4 %).
Рост выручки ускоряется: г/г 27,7 %Выручка за Q3 '26: 6,06 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 16,5 %.
Операционная маржа 40,8 % (TTM), к прошлому году: +6,4 п.п.Операционная прибыль: рост 42,8 %, выручка: рост 20,3 %.
Capex: 12,4 % выручки (год назад 27,9 %)Инвестировано 2,58 млрд $ за последние 4 квартала (-46,5 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 7,32 млрд $ = 102,9 % чистой прибыли.
Акционерам возвращено 5,81 млрд $ = 79,4 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 636 млн $ (год назад 1,61 млрд $), дивиденды: 5,17 млрд $, выплаты акциями: 541 млн $ (TTM).
Число разводнённых акций за год выросло: 0,8 %Разводнённых акций в Q3 '26: 921 млн, год назад: 914 млн.
Чистый долг: 5,41 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 8,14 млрд $, долг с арендой: 13,6 млрд $; год назад чистый долг: 8,86 млрд $.
Analog Segment: выручка +31,7 %, маржа 51,0 % (было 39,8 %)Быстрее всех растущий сегмент отчётности в Q3 '26: операционная прибыль 2,51 млрд $ при выручке 4,91 млрд $ (из примечания о сегментах).

Последний квартал: Q3 '26

Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.

Квартал к прошлому году

	Q3 '26	Год назад	Изменение
Выручка	6,06 млрд $	4,74 млрд $	+27,7 %
Валовая маржа	64,2 %	57,4 %	+6,8 п.п.
Операционная прибыль	2,87 млрд $	1,66 млрд $	+72,8 %
Операционная маржа	47,5 %	35,1 %	+12,4 п.п.
Чистая прибыль	2,43 млрд $	1,36 млрд $	+77,8 %
Разводнённая EPS	2,62 $	1,48 $	+77,0 %
Операционный денежный поток	3,42 млрд $	2,19 млрд $	+56,1 %
Capex	463 млн $	1,2 млрд $	-61,3 %
Свободный денежный поток	2,96 млрд $	993 млн $	+197,7 %
R&D	530 млн $	518 млн $	+2,3 %
Выплаты на основе акций	95 млн $	93 млн $	+2,2 %

Факт vs консенсус

2026-10-21

	Факт	Консенсус	к консенсусу
Выручка	6,06 млрд $	5,94 млрд $	+1,9 %
EPS (база консенсуса)	2,62 $	2,44 $	+7,4 %

Из отчёта от 2026-10-21 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.

EPS к консенсусу

последние 8 отчётов

Выручка

Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.

Выручка, операционная прибыль и рост

поквартально

Выручка по направлениям бизнеса

с накоплением, поквартально

Сегмент	Q4 '24	г/г	Доля	TTM	TTM г/г
Analog	3,17 млрд $	+1,7 %	83,8 %	12,2 млрд $	-6,7 %
Embedded Processing	613 млн $	-18,5 %	16,2 %	2,53 млрд $	-24,8 %
All Other Segments	–	–	–	–	–

Выручка по регионам

доля от итога

Сегмент	Q4 '24	г/г	Доля	TTM	TTM г/г
United States	2,35 млрд $	+26,3 %	38,8 %	7,95 млрд $	–
CHINA	1,39 млрд $	+36,6 %	23,0 %	4,59 млрд $	–
EMEA	1,21 млрд $	+24,2 %	19,9 %	4,3 млрд $	–
Rest of Asia	635 млн $	+25,7 %	10,5 %	2,25 млрд $	–
JAPAN	369 млн $	+17,9 %	6,1 %	1,28 млрд $	–
Rest Of World	104 млн $	+40,5 %	1,7 %	391 млн $	–

Прибыль сегментов

Операционная прибыль по сегментам отчётности из примечания о сегментах каждого 10-Q / 10-K (разбивку прибыли большинство источников данных не дают).

Сегменты в Q3 '26

Сегмент	Выручка	г/г	Операционная прибыль	г/г	Маржа	Маржа год назад	Операционная прибыль TTM
Analog Segment	4,91 млрд $	+31,7 %	2,51 млрд $	+68,6 %	51,0 %	39,8 %	–
Analog	–	–	–	–	–	–	–
Embedded Processing Segment	858 млн $	+21,0 %	227 млн $	+110,2 %	26,5 %	15,2 %	–
Embedded Processing	–	–	–	–	–	–	–
All other segments	286 млн $	-5,9 %	142 млн $	+105,8 %	49,7 %	22,7 %	347 млн $

Операционная прибыль по сегментам

поквартально

Операционная маржа сегментов

поквартально

Четвёртые кварталы рассчитаны: 10-K содержит данные за год, из них вычитаются три квартала по 10-Q.

Маржа и структура расходов

Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.

Маржа

поквартально

Расходы в % от выручки

поквартально

Денежный поток и распределение капитала

Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.

Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток

поквартально

Использование денег и операционный денежный поток

финансовые годы

Последние 4 квартала

отчёт о движении денежных средств

Операционный денежный поток: 9,9 млрд $
Capex: -2,58 млрд $
Выкуп акций: -636 млн $
Дивиденды: -5,17 млрд $
Приобретения: 0 $
Чистое привлечение долга: -500 млн $
Выплаты на основе акций: 541 млн $
Свободный денежный поток: 7,32 млрд $
Возвращено акционерам / FCF: 79,4 %

Число акций и EPS

поквартально, разводнённая

Баланс

Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.

Деньги, инвестиции и долг

концы кварталов

Оценка и доходность

Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.

Мультипликаторы и доходность

TTM и 5 финансовых лет

	Сейчас	Среднее за 5 лет	Положение сегодня в 5-летнем диапазоне
P/E (TTM)	38,9×	26,3×	17,4× – 35,8×
EV / EBITDA	25,9×	19,0×	14,1× – 24,2×
EV / выручка	13,7×	9,6×	7,9× – 11,7×
Цена / FCF	37,6×	68,5×	25,6× – 114,7×
Цена / балансовая	14,3×	10,5×	9,2× – 13,0×
Доходность FCF	2,7 %	2,2 %	0,9 % – 3,9 %
Рентабельность инвестированного капитала	21,5 %	24,6 %	14,7 % – 35,7 %
Рентабельность капитала	40,5 %	43,2 %	28,4 % – 60,0 %

Аналитики

Консенсус-цель 333,71 $ (+10,9 %)
диапазон 250,00 $ – 405,00 $ · рейтинг Buy

Активно покупать0

Покупать32

Держать28

Продавать6

Активно продавать0

Прогноз

Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.

Консенсус-прогнозы

Финансовый год	Выручка	Рост	EPS	Рост	P/E по сегодняшней цене	Аналитики (EPS)
FY2026	22,4 млрд $	+26,5 %	9,04 $	+65,9 %	33,3×	21
FY2027	26,3 млрд $	+17,7 %	11,61 $	+28,4 %	25,9×	22
FY2028	29,3 млрд $	+11,3 %	13,50 $	+16,3 %	22,3×	19
FY2029	33 млрд $	+12,4 %	15,41 $	+14,2 %	19,5×	8
FY2030	39,4 млрд $	+19,5 %	21,10 $	+36,9 %	14,3×	14

Финансовая отчётность

Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.

Отчёт о прибылях и убыткахВыручка, расходы, операционная прибыль, чистая прибыль и EPSОткрыть БалансДеньги, инвестиции, активы, долг, обязательства и капиталОткрытьДвижение денежных средствОперационный денежный поток, capex, свободный денежный поток, выкуп акций и дивидендыОткрыть

Все показатели отчёта

Все показатели (235), которые Texas Instruments Incorporated отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).

Показатель (название SEC)	Последний квартал	Год назад	г/г	Посл. FY	Пред. FY	г/г
Accounts Payable, Current	837 млн $	779 млн $	+7,4 %	756 млн $	820 млн $	-7,8 %
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	2,62 млрд $	2,06 млрд $	+27,1 %	1,96 млрд $	1,72 млрд $	+14,2 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	27 млн $	21 млн $	+28,6 %	22 млн $	21 млн $	+4,8 %
Accrued Income Taxes, Current	60 млн $	79 млн $	-24,1 %	67 млн $	159 млн $	-57,9 %
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	6,24 млрд $	4,97 млрд $	+25,6 %	5,36 млрд $	3,91 млрд $	+37,2 %
Accumulated Other Comprehensive (Income) Loss, Defined Benefit Plan, Prior Service Cost (Credit), after Tax	16 млн $2025-12-31	-1 млн $	+1 700,0 %	16 млн $	-1 млн $	+1 700,0 %
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Defined Benefit Plan, Gain (Loss), after Tax	-71 млн $2025-12-31	-144 млн $	+50,7 %	-71 млн $	-144 млн $	+50,7 %
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-85 млн $	-149 млн $	+43,0 %	-85 млн $	-140 млн $	+39,3 %
Additional Paid in Capital, Common Stock	5,2 млрд $	4,41 млрд $	+18,0 %	4,51 млрд $	3,94 млрд $	+14,6 %
Advertising Expense	–	–	–	29 млн $	30 млн $	-3,3 %
Amortization of Intangible Assets	21 млн $	20 млн $	+5,0 %	0 $2023-12-31	0 $	–
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount	0	4 млн	-100,0 %	10 млн	8 млн	+25,0 %
Assets	36,8 млрд $	35 млрд $	+5,2 %	34,6 млрд $	35,5 млрд $	-2,6 %
Assets for Plan Benefits, Defined Benefit Plan	320 млн $	251 млн $	+27,5 %	324 млн $	233 млн $	+39,1 %
Assets, Current	16,9 млрд $	13,9 млрд $	+21,6 %	13,8 млрд $	15 млрд $	-8,5 %
Business Combination, Acquisition Related Costs	7 млн $	0 $	–	198 млн $2020-12-31	288 млн $	-31,3 %
Capitalized Computer Software, Amortization	21 млн $2026-03-31	20 млн $	+5,0 %	81 млн $	72 млн $	+12,5 %
Capitalized Computer Software, Net	323 млн $2026-03-31	263 млн $	+22,8 %	238 млн $	257 млн $	-7,4 %
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	4,21 млрд $	3,31 млрд $	+27,2 %	3,23 млрд $	3,2 млрд $	+0,8 %
Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure	4,21 млрд $	3,31 млрд $	+27,2 %	3,23 млрд $	3,2 млрд $	+0,8 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	3,31 млрд $2025-09-30	2,59 млрд $	+27,9 %	3,2 млрд $2024-12-31	2,96 млрд $	+8,0 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Including Disposal Group and Discontinued Operations	4,21 млрд $	3,31 млрд $	+27,2 %	3,23 млрд $	3,2 млрд $	+0,8 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	551 млн $	267 млн $	+106,4 %	25 млн $	236 млн $	-89,4 %
Commercial Paper	0 $	0 $	–	0 $	0 $	–
Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid	1,42 $	1,36 $	+4,4 %	5,50 $	5,26 $	+4,6 %
Common Stock, Dividends, Per Share, Declared	1,42 $	1,36 $	+4,4 %	5,50 $	5,26 $	+4,6 %
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	1,00 $	1,00 $	0,0 %	1,00 $	1,00 $	0,0 %
Common Stock, Shares Authorized	2,4 млрд	2,4 млрд	0,0 %	2,4 млрд	2,4 млрд	0,0 %
Common Stock, Shares, Issued	1,74 млрд	1,74 млрд	0,0 %	1,74 млрд	1,74 млрд	0,0 %
Common Stock, Value, Issued	1,74 млрд $	1,74 млрд $	0,0 %	1,74 млрд $	1,74 млрд $	0,0 %
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	2,42 млрд $	1,37 млрд $	+76,7 %	5,06 млрд $	4,86 млрд $	+3,9 %
Cost of Goods and Services Sold	2,17 млрд $	2,02 млрд $	+7,4 %	7,6 млрд $	6,55 млрд $	+16,1 %
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	466 млн $	605 млн $	-23,0 %
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	259 млн $	244 млн $	+6,1 %
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	728 млн $	864 млн $	-15,7 %
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	3 млн $	15 млн $	-80,0 %
Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net	95 млн $	104 млн $	-8,7 %	102 млн $	104 млн $	-1,9 %
Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Period Increase (Decrease)	0 $	0 $	–	0 $	0 $	–
Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after One Through Five Years, Fair Value	678 млн $	331 млн $	+104,8 %	421 млн $	727 млн $	-42,1 %
Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Fair Value	5,69 млрд $	3,76 млрд $	+51,1 %	3,23 млрд $	5,35 млрд $	-39,6 %
Deferred Compensation Plan Assets	11 млн $2025-12-31	11 млн $	0,0 %	11 млн $	11 млн $	0,0 %
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	102 млн $	-139 млн $	+173,4 %
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-121 млн $	-71 млн $	-70,4 %
Deferred Income Tax Assets, Net	1,05 млрд $	1,09 млрд $	-3,2 %	967 млн $	936 млн $	+3,3 %
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	-26 млн $	3 млн $	-966,7 %	-19 млн $	-210 млн $	+91,0 %
Deferred Income Tax Liabilities, Net	62 млн $	60 млн $	+3,3 %	66 млн $	53 млн $	+24,5 %
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	0 $	0 $	–
Deferred Tax Assets, Gross	1,93 млрд $2025-12-31	1,92 млрд $	+0,7 %	1,93 млрд $	1,92 млрд $	+0,7 %
Deferred Tax Assets, Inventory	112 млн $2025-12-31	105 млн $	+6,7 %	112 млн $	105 млн $	+6,7 %
Deferred Tax Assets, Net	901 млн $2025-12-31	883 млн $	+2,0 %	901 млн $	883 млн $	+2,0 %
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	1,7 млрд $2025-12-31	1,71 млрд $	-0,3 %	1,7 млрд $	1,71 млрд $	-0,3 %
Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards	0 $2025-12-31	0 $	–	0 $	0 $	–
Deferred Tax Assets, Other	31 млн $2025-12-31	40 млн $	-22,5 %	31 млн $	40 млн $	-22,5 %
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost	226 млн $2025-12-31	186 млн $	+21,5 %	226 млн $	186 млн $	+21,5 %
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Accrued Liabilities	315 млн $2025-12-31	297 млн $	+6,1 %	315 млн $	297 млн $	+6,1 %
Deferred Tax Assets, Valuation Allowance	230 млн $2025-12-31	212 млн $	+8,5 %	230 млн $	212 млн $	+8,5 %
Deferred Tax Liabilities, Gross	802 млн $2025-12-31	825 млн $	-2,8 %	802 млн $	825 млн $	-2,8 %
Deferred Tax Liabilities, Other	25 млн $2025-12-31	15 млн $	+66,7 %	25 млн $	15 млн $	+66,7 %
Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment	443 млн $2025-12-31	441 млн $	+0,5 %	443 млн $	441 млн $	+0,5 %
Deferred Tax Liabilities, Undistributed Foreign Earnings	35 млн $2025-12-31	33 млн $	+6,1 %	35 млн $	33 млн $	+6,1 %

Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.

Источники

Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30

Данные на 2026-11-01