PerpEquities

Финансы Tencent Holdings Limited (TCEHY)

OTC · Communication Services · Internet Content & Information · Сотрудников: 115 849 · CEO: Huateng Ma

Цена
49,05 $ +0,84 %
Капитализация
444 млрд $
Стоимость предприятия
3,18 трлн CN¥
Последний отчёт
Q2 '26 подан 2026-06-30
Следующий отчёт
2026-11-18
Выручка (TTM)783 млрд CN¥+11,2 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)32,5 %+0,9 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 254 млрд CN¥
Чистая прибыль (TTM)234 млрд CN¥+12,4 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)179 млрд CN¥-4,4 % к прошлому годуCapex: 127 млрд CN¥
Разводнённая EPS (TTM)25,35 CN¥+14,0 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-2,14 млрд CN¥+93,3 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг

Оценка и ключевые показатели

Капитализация
444 млрд $
EV 3,18 трлн CN¥
Выручка
783 млрд CN¥
Последние 12 месяцев
Рост выручки
+13 %
Консенсус на FY2026
Чистая маржа
29,9 %
Чистая прибыль / выручка, TTM
P/E
12,6×
P/S
3,7×
Цена / выручка, TTM
EV / EBITDA
8,9×
TTM
Свободный денежный поток
179 млрд CN¥
Последние 12 месяцев
Чистая прибыль
234 млрд CN¥
Последние 12 месяцев
Прогноз выручки
825 млрд CN¥
Консенсус на FY2026
Прибыль
2026-11-18
Дивиденд
0,67 $
На акцию, последние 12 месяцев

Главные выводы

Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.

  • Рост выручки замедляется: г/г 10,7 %Выручка за Q2 '26: 204 млрд CN¥, среднее за предыдущие четыре квартала: 12,2 %.
  • Операционная маржа 32,5 % (TTM), к прошлому году: +0,9 п.п.Операционная прибыль: рост 14,3 %, выручка: рост 11,2 %.
  • Внеоперационная часть прибыли до налогов: 11,7 %Прибыль до налогов 288 млрд CN¥, операционная прибыль 254 млрд CN¥ (TTM). Доходы от долей в капитале и прочие разовые статьи повышают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
  • Capex: 16,2 % выручки (год назад 13,6 %)Инвестировано 127 млрд CN¥ за последние 4 квартала (+32,0 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 179 млрд CN¥ = 76,6 % чистой прибыли.
  • Акционерам возвращено 115 млрд CN¥ = 63,9 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 66,6 млрд CN¥ (год назад 93,3 млрд CN¥), дивиденды: 47,9 млрд CN¥, выплаты акциями: 27,5 млрд CN¥ (TTM).
  • Число разводнённых акций за год снизилось: 1,0 %Разводнённых акций в Q2 '26: 9,15 млрд, год назад: 9,25 млрд.
  • Чистый долг: 2,14 млрд CN¥Деньги + краткосрочные инвестиции: 470 млрд CN¥, долг с арендой: 472 млрд CN¥; год назад чистый долг: 32 млрд CN¥.

Последний квартал: Q2 '26

Квартал, закончившийся 2026-06-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.

Квартал к прошлому году

Q2 '26Год назадИзменение
Выручка204 млрд CN¥185 млрд CN¥+10,7 %
Валовая маржа57,8 %56,9 %+0,9 п.п.
Операционная прибыль67,6 млрд CN¥60,1 млрд CN¥+12,4 %
Операционная маржа33,1 %32,6 %+0,5 п.п.
Чистая прибыль55,9 млрд CN¥55,6 млрд CN¥+0,4 %
Разводнённая EPS6,11 CN¥6,00 CN¥+1,8 %
Операционный денежный поток52,7 млрд CN¥74,4 млрд CN¥-29,1 %
Capex47,7 млрд CN¥22,6 млрд CN¥+111,5 %
Свободный денежный поток4,99 млрд CN¥51,8 млрд CN¥-90,4 %
R&D27,2 млрд CN¥2,8 млрд CN¥+871,6 %
Выплаты на основе акций6,58 млрд CN¥8,26 млрд CN¥-20,4 %

Выручка

Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.

Выручка, операционная прибыль и рост

поквартально

Выручка по направлениям бизнеса

с накоплением, поквартально
СегментQ2 '26г/гДоляTTMTTM г/г12 кварталов
VAS98,4 млрд CN¥+7,7 %48,1 %380 млрд CN¥+10,2 %
FinTech and Business Services60,3 млрд CN¥+8,6 %29,4 %239 млрд CN¥+8,9 %
Marketing Services43,6 млрд CN¥+21,8 %21,3 %159 млрд CN¥+20,0 %
Others2,52 млрд CN¥+37,1 %1,2 %9,92 млрд CN¥+48,6 %

Маржа и структура расходов

Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.

Маржа

поквартально

Расходы в % от выручки

поквартально

Денежный поток и распределение капитала

Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.

Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток

поквартально

Использование денег и операционный денежный поток

финансовые годы

Последние 4 квартала

отчёт о движении денежных средств
Операционный денежный поток
306 млрд CN¥
Capex
-127 млрд CN¥
Выкуп акций
-66,6 млрд CN¥
Дивиденды
-47,9 млрд CN¥
Приобретения
-1,62 млрд CN¥
Чистое привлечение долга
0 CN¥
Выплаты на основе акций
27,5 млрд CN¥
Свободный денежный поток
179 млрд CN¥
Возвращено акционерам / FCF
63,9 %

Число акций и EPS

поквартально, разводнённая

Баланс

Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.

Деньги, инвестиции и долг

концы кварталов

Оценка и доходность

Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.

Мультипликаторы и доходность

TTM и 5 финансовых лет
СейчасСреднее за 5 летПоложение сегодня в 5-летнем диапазоне
P/E (TTM)12,6×18,7×14,8× – 22,3×
EV / EBITDA8,9×14,5×11,7× – 17,4×
EV / выручка4,0×5,8×4,5× – 7,0×
Цена / FCF16,3×24,5×14,5× – 31,2×
Цена / балансовая2,6×3,9×3,1× – 4,4×
Доходность FCF6,1 %4,4 %3,2 % – 6,9 %
Рентабельность инвестированного капитала12,3 %12,2 %8,5 % – 20,2 %
Рентабельность капитала20,5 %21,4 %14,2 % – 27,9 %

Аналитики

Консенсус-цель 106,00 $ (+116,1 %)
диапазон 106,00 $ – 106,00 $ · рейтинг Buy

Активно покупать0
Покупать3
Держать0
Продавать0
Активно продавать0

Прогноз

Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.

Консенсус-прогнозы

Финансовый годВыручкаРостEPSРостP/E по сегодняшней ценеАналитики (EPS)
FY2026825 млрд CN¥+12,8 %28,62 CN¥+21,8 %–4
FY2027902 млрд CN¥+9,4 %29,94 CN¥+4,6 %–4
FY2028987 млрд CN¥+9,5 %32,99 CN¥+10,2 %–2
FY20291,14 трлн CN¥+15,6 %42,10 CN¥+27,6 %–1
FY20301,07 трлн CN¥-6,2 %0,00 CN¥-100,0 %–1

Финансовая отчётность

Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.

Отчёт о прибылях и убыткахВыручка, расходы, операционная прибыль, чистая прибыль и EPSОткрытьБалансДеньги, инвестиции, активы, долг, обязательства и капиталОткрытьДвижение денежных средствОперационный денежный поток, capex, свободный денежный поток, выкуп акций и дивидендыОткрыть

Источники

Отчётность, выручка по сегментам, показатели и прогнозы: Financial Modeling Prep.

Не обновлено при последней загрузке (старые данные или их нет): SEC reported lines.

Данные на 2026-11-01 · Суммы в CNY по отчётности; цена и капитализация в USD.