Финансы Simon Property Group (SPG)
NYSE · Real Estate · REIT - Retail · Сотрудников: 3 350 · CEO: Eli Simon
- Цена
- 217,75 $ +0,94 %
- Капитализация
- 70,5 млрд $
- Стоимость предприятия
- 98,9 млрд $
- Последний отчёт
- Q2 '26 подан 2026-08-10
- Следующий отчёт
- 2026-11-05
Выручка (TTM)6,94 млрд $+15,0 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)47,4 %-3,6 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 3,29 млрд $
Чистая прибыль (TTM)4,61 млрд $+117,8 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)3,22 млрд $+2,4 % к прошлому годуCapex: 905 млн $
Разводнённая EPS (TTM)14,14 $+118,5 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-28,4 млрд $-15,1 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 70,5 млрд $ EV 98,9 млрд $
- Выручка
- 6,94 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +6 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 66,4 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 15,4× Прогнозный 32,8× (FY2026)
- P/S
- 10,2× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 12,5× TTM
- Свободный денежный поток
- 3,22 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 4,61 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 6,72 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2026-11-05
- Дивиденд
- 8,90 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Рост выручки ускоряется: г/г 19,5 %Выручка за Q2 '26: 1,79 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 10,9 %.
- Операционная маржа 47,4 % (TTM), к прошлому году: -3,6 п.п.Операционная прибыль: рост 7,0 %, выручка: рост 15,0 %.
- Внеоперационная часть прибыли до налогов: 37,7 %Прибыль до налогов 5,28 млрд $, операционная прибыль 3,29 млрд $ (TTM). Доходы от долей в капитале и прочие разовые статьи повышают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 13,0 % выручки (год назад 14,6 %)Инвестировано 905 млн $ за последние 4 квартала (+3,1 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 3,22 млрд $ = 69,8 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 1,11 млрд $ = 34,4 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 630 млн $ (год назад 18 млн $), дивиденды: 475 млн $, выплаты акциями: 0 $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год снизилось: 1,0 %Разводнённых акций в Q2 '26: 324 млн, год назад: 327 млн.
- Чистый долг: 28,4 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 1,02 млрд $, долг с арендой: 29,4 млрд $; год назад чистый долг: 24,7 млрд $.
Последний квартал: Q2 '26
Квартал, закончившийся 2026-06-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q2 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,79 млрд $ | 1,5 млрд $ | +19,5 % |
| Валовая маржа | 83,1 % | 85,7 % | -2,6 п.п. |
| Операционная прибыль | 824 млн $ | 744 млн $ | +10,7 % |
| Операционная маржа | 46,0 % | 49,7 % | -3,6 п.п. |
| Чистая прибыль | 484 млн $ | 557 млн $ | -13,1 % |
| Разводнённая EPS | 1,49 $ | 1,70 $ | -12,4 % |
| Операционный денежный поток | 1,2 млрд $ | 1,22 млрд $ | -1,6 % |
| Capex | 237 млн $ | 244 млн $ | -2,9 % |
| Свободный денежный поток | 959 млн $ | 971 млн $ | -1,3 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | 0 $ | 0 $ | – |
Выручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Real Estate Segment | 1,71 млрд $ | +21,1 % | 100,0 % | – | – |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Europe | 360 млн $ | +275,0 % | 100,0 % | 1,2 млрд $ | -7,7 % |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 4,12 млрд $
- Capex
- -905 млн $
- Выкуп акций
- -630 млн $
- Дивиденды
- -475 млн $
- Приобретения
- -244 млн $
- Чистое привлечение долга
- 414 млн $
- Выплаты на основе акций
- 0 $
- Свободный денежный поток
- 3,22 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 34,4 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 15,4× | 19,7× | 13,1× – 23,7× |
| EV / EBITDA | 12,5× | 14,3× | 11,2× – 16,0× |
| EV / выручка | 14,2× | 13,4× | 12,0× – 15,2× |
| Цена / FCF | 21,9× | 16,3× | 12,4× – 18,8× |
| Цена / балансовая | 15,9× | 14,8× | 11,6× – 19,1× |
| Доходность FCF | 4,6 % | 6,3 % | 5,3 % – 8,1 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 8,7 % | 8,7 % | 7,4 % – 10,6 % |
| Рентабельность капитала | 109,4 % | 76,0 % | 66,9 % – 88,6 % |
Аналитики
Консенсус-цель 218,45 $ (+0,3 %)
диапазон 205,00 $ – 254,00 $ · рейтинг Hold
Активно покупать0
Покупать16
Держать20
Продавать2
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 6,72 млрд $ | +5,6 % | 6,65 $ | -53,0 % | 32,8× | 3 |
| FY2027 | 6,97 млрд $ | +3,7 % | 7,00 $ | +5,3 % | 31,1× | 5 |
| FY2028 | 7,2 млрд $ | +3,4 % | 7,48 $ | +6,9 % | 29,1× | 5 |
| FY2029 | 7,96 млрд $ | +10,5 % | 7,66 $ | +2,3 % | 28,4× | 1 |
| FY2030 | 8,35 млрд $ | +5,0 % | 7,65 $ | -0,1 % | 28,5× | 1 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (194), которые Simon Property Group, Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts and Financing Receivable, after Allowance for Credit Loss | 884 млн $ | 778 млн $ | +13,7 % | 934 млн $ | 797 млн $ | +17,3 % |
| Accumulated Amortization, Debt Issuance Costs | 148 млн $2025-12-31 | 121 млн $ | +22,4 % | 148 млн $ | 121 млн $ | +22,4 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Foreign Currency Translation Adjustment, Net of Tax | -286 млн $ | -284 млн $ | -0,8 % | -278 млн $ | -250 млн $ | -11,2 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -234 млн $ | -256 млн $ | +8,8 % | -251 млн $ | -193 млн $ | -30,2 % |
| Additional Paid in Capital | 12,4 млрд $ | 11,6 млрд $ | +6,9 % | 12,3 млрд $ | 11,6 млрд $ | +6,6 % |
| Amortization of Debt Discount (Premium) | – | – | – | 8,96 млн $ | 5,83 млн $ | +53,7 % |
| Amortization of Debt Issuance Costs | – | – | – | 32,3 млн $ | 32,5 млн $ | -0,6 % |
| AOCI, Cash Flow Hedge, Cumulative Gain (Loss), after Tax | 52,1 млн $ | 27,3 млн $ | +90,8 % | 25 млн $ | 57,9 млн $ | -56,8 % |
| Assets | 39,7 млрд $ | 33,3 млрд $ | +19,3 % | 40,6 млрд $ | 32,4 млрд $ | +25,3 % |
| Below Market Lease, Amortization Income, after Year Five | 13 тыс. $2025-12-31 | 123 тыс. $ | -89,4 % | 13 тыс. $ | 123 тыс. $ | -89,4 % |
| Below Market Lease, Amortization Income, Year Five | 115 тыс. $2025-12-31 | 1,12 млн $ | -89,7 % | 115 тыс. $ | 1,12 млн $ | -89,7 % |
| Below Market Lease, Amortization Income, Year Four | 1,12 млн $2025-12-31 | 1,2 млн $ | -6,7 % | 1,12 млн $ | 1,2 млн $ | -6,7 % |
| Below Market Lease, Amortization Income, Year One | 1,6 млн $2025-12-31 | 2,29 млн $ | -30,2 % | 1,6 млн $ | 2,29 млн $ | -30,2 % |
| Below Market Lease, Amortization Income, Year Three | 1,22 млн $2025-12-31 | 1,24 млн $ | -1,6 % | 1,22 млн $ | 1,24 млн $ | -1,6 % |
| Below Market Lease, Amortization Income, Year Two | 1,26 млн $2025-12-31 | 1,54 млн $ | -18,0 % | 1,26 млн $ | 1,54 млн $ | -18,0 % |
| Below Market Lease, Gross | 5,3 млн $2025-12-31 | 7,5 млн $ | -29,3 % | 5,3 млн $ | 7,5 млн $ | -29,3 % |
| Below Market Lease, Net | 5,33 млн $2025-12-31 | 7,52 млн $ | -29,0 % | 5,33 млн $ | 7,52 млн $ | -29,0 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 1,02 млрд $ | 1,23 млрд $ | -17,2 % | 823 млн $ | 1,4 млрд $ | -41,2 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 1,02 млрд $ | 1,23 млрд $ | -17,2 % | 823 млн $ | 1,4 млрд $ | -41,2 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Excluding Exchange Rate Effect | 476 млн $ | -149 млн $ | +420,5 % | -577 млн $ | 231 млн $ | -349,5 % |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 60,6 млн2025-12-31 | 56 млн | +8,2 % | 60,6 млн | 56 млн | +8,2 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | 2,25 $ | 2,10 $ | +7,1 % | 8,55 $ | 8,10 $ | +5,6 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | 89,2 млн $ | 81 млн $ | +10,1 % | 723 млн $ | 354 млн $ | +104,4 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 478 млн $ | 520 млн $ | -8,1 % | 4,57 млрд $ | 2,35 млрд $ | +94,4 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 567 млн $ | 601 млн $ | -5,7 % | 5,29 млрд $ | 2,7 млрд $ | +95,7 % |
| Cost of Property Repairs and Maintenance | 32,7 млн $ | 26,2 млн $ | +24,6 % | 120 млн $ | 105 млн $ | +14,2 % |
| Costs and Expenses | 967 млн $ | 754 млн $ | +28,1 % | 3,19 млрд $ | 2,87 млрд $ | +11,1 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount | 73,2 млн $2025-12-31 | 79,4 млн $ | -7,9 % | 73,2 млн $ | 79,4 млн $ | -7,9 % |
| Debt Instrument, Unamortized Premium | 1,07 млн $2025-12-31 | 6,23 млн $ | -82,9 % | 1,07 млн $ | 6,23 млн $ | -82,9 % |
| Debt Issuance Costs, Gross | 266 млн $2025-12-31 | 253 млн $ | +5,4 % | 266 млн $ | 253 млн $ | +5,4 % |
| Debt Issuance Costs, Net | 118 млн $2025-12-31 | 131 млн $ | -10,2 % | 118 млн $ | 131 млн $ | -10,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 168 млн $ | 109 млн $ | +53,7 % | 162 млн $ | 133 млн $ | +21,2 % |
| Deferred Costs and Other Assets | 1,97 млрд $ | 1,34 млрд $ | +47,7 % | 1,98 млрд $ | 1,37 млрд $ | +44,6 % |
| Deferred Costs, Leasing, Accumulated Amortization | 124 млн $2025-12-31 | 167 млн $ | -25,9 % | 124 млн $ | 167 млн $ | -25,9 % |
| Deferred Costs, Leasing, Gross | 253 млн $2025-12-31 | 249 млн $ | +1,3 % | 253 млн $ | 249 млн $ | +1,3 % |
| Deferred Costs, Leasing, Net | 129 млн $2025-12-31 | 82,3 млн $ | +56,6 % | 129 млн $ | 82,3 млн $ | +56,6 % |
| Deferred Tax Liabilities, Net | 366 млн $2025-12-31 | 218 млн $ | +68,0 % | 366 млн $ | 218 млн $ | +68,0 % |
| Depreciation, Depletion and Amortization, Nonproduction | 460 млн $ | 339 млн $ | +35,6 % | 1,43 млрд $ | 1,27 млрд $ | +12,7 % |
| Development in Process | 813 млн $2025-12-31 | 804 млн $ | +1,2 % | 813 млн $ | 804 млн $ | +1,2 % |
| Direct Costs of Leased and Rented Property or Equipment | 171 млн $ | 140 млн $ | +22,6 % | 581 млн $ | 530 млн $ | +9,7 % |
| Distribution Made to Limited Partner, Distributions Paid, Per Unit | – | – | – | 8,55 $ | 8,10 $ | +5,6 % |
| Dividends Payable | 1,32 млн $ | 2,06 млн $ | -35,9 % | 2,72 млн $ | 2,41 млн $ | +13,0 % |
| Earnings Per Share, Basic | 1,49 $ | 1,70 $ | -12,4 % | 14,17 $ | 7,26 $ | +95,2 % |
| Earnings Per Share, Diluted | 1,49 $ | 1,70 $ | -12,4 % | 14,17 $ | 7,26 $ | +95,2 % |
| Equity Method Investment, Other than Temporary Impairment | – | – | – | 8,17 млн $2010-12-31 | 42,7 млн $ | -80,9 % |
| Equity Securities without Readily Determinable Fair Value, Amount | 332 млн $ | 434 млн $ | -23,6 % | 329 млн $ | 409 млн $ | -19,5 % |
| Equity Securities without Readily Determinable Fair Value, Downward Price Adjustment, Annual Amount | – | – | – | 67,6 млн $ | 7 млн $ | +865,7 % |
| Equity Securities, FV-NI | 38,4 млн $ | 34,4 млн $ | +11,6 % | 33,7 млн $ | 89,9 млн $ | -62,5 % |
| Federal Income Tax Expense (Benefit), Continuing Operations | – | – | – | -1,67 млн $ | -14,3 млн $ | +88,3 % |
| Fixtures and Equipment, Gross | 644 млн $2025-12-31 | 530 млн $ | +21,3 % | 644 млн $ | 530 млн $ | +21,3 % |
| Foreign Income Tax Expense (Benefit), Continuing Operations | – | – | – | 19 млн $ | 21,6 млн $ | -12,1 % |
| Gain (Loss) on Derivative Used in Net Investment Hedge, after Tax | 89,4 млн $ | -321 млн $ | +127,9 % | -240 млн $ | 119 млн $ | -301,5 % |
| General and Administrative Expense | 12 млн $ | 14,3 млн $ | -16,0 % | 60,9 млн $ | 44,7 млн $ | +36,1 % |
| Goodwill | 20,1 млн $2025-12-31 | 20,1 млн $ | 0,0 % | 20,1 млн $ | 20,1 млн $ | 0,0 % |
| Impairment of Real Estate | 8,7 млн $ | – | – | – | – | – |
| Income (Loss) from Equity Method Investments | 119 млн $ | 123 млн $ | -3,1 % | 504 млн $ | 207 млн $ | +143,1 % |
| Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 20,3 млн $ | 9,31 млн $ | +117,9 % |
| Income Taxes Paid, Net | – | – | – | 29,1 млн $ | 119 млн $ | -75,6 % |
| IncomeTaxPaidFederalAfterRefundReceived | – | – | – | -174 тыс. $ | 74,4 млн $ | -100,2 % |
| IncomeTaxPaidStateAndLocalAfterRefundReceived | – | – | – | -5,23 млн $ | 14,8 млн $ | -135,3 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Данные на 2026-11-01