Финансы The Southern Company (SO)
NYSE · Utilities · Regulated Electric · Сотрудников: 29 651 · CEO: Christopher C. Womack
- Цена
- 93,71 $ +0,77 %
- Капитализация
- 108 млрд $
- Стоимость предприятия
- 182 млрд $
- Последний отчёт
- Q2 '26 подан 2026-07-30
- Следующий отчёт
- 2026-11-05 Прогноз EPS: 1,71 $
Выручка (TTM)30,2 млрд $+6,4 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)24,2 %-1,2 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 7,3 млрд $
Чистая прибыль (TTM)4,66 млрд $+8,7 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)2,57 млрд $+264,6 % к прошлому годуCapex: 7,68 млрд $
Разводнённая EPS (TTM)4,14 $+6,7 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-74,1 млрд $-6,5 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 108 млрд $ EV 182 млрд $
- Выручка
- 30,2 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +4 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 15,4 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 22,5× Прогнозный 20,4× (FY2026)
- P/S
- 3,6× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 12,6× TTM
- Свободный денежный поток
- 2,57 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 4,66 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 30,6 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2026-11-05 Прогноз выручки: 8,38 млрд $
- Дивиденд
- 3,00 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-07-30): выручка ниже на 3,5 %, EPS выше на 11,9 %Выручка 6,98 млрд $ при ожидании 7,23 млрд $ (-3,5 %); EPS 1,13 $ при ожидании 1,01 $ (+11,9 %).
- Рост выручки замедляется: г/г 0,1 %Выручка за Q2 '26: 6,98 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 8,4 %.
- Операционная маржа 24,2 % (TTM), к прошлому году: -1,2 п.п.Операционная прибыль: рост 1,4 %, выручка: рост 6,4 %.
- Внеоперационные убытки съедают 39,1 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 5,25 млрд $, операционная прибыль 7,3 млрд $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 25,4 % выручки (год назад 38,0 %)Инвестировано 7,68 млрд $ за последние 4 квартала (-28,8 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 2,57 млрд $ = 55,3 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 3,1 млрд $ = 120,5 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 0 $ (год назад 0 $), дивиденды: 3,1 млрд $, выплаты акциями: 134 млн $ (TTM). Больше свободного денежного потока: оплачено из денег или за счёт долга.
- Число разводнённых акций за год выросло: 3,3 %Разводнённых акций в Q2 '26: 1,14 млрд, год назад: 1,11 млрд.
- Чистый долг: 74,1 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 2,98 млрд $, долг с арендой: 77,1 млрд $; год назад чистый долг: 69,6 млрд $.
Последний квартал: Q2 '26
Квартал, закончившийся 2026-06-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q2 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 6,98 млрд $ | 6,97 млрд $ | +0,1 % |
| Валовая маржа | 51,3 % | 50,1 % | +1,2 п.п. |
| Операционная прибыль | 1,78 млрд $ | 1,76 млрд $ | +0,7 % |
| Операционная маржа | 25,5 % | 25,3 % | +0,2 п.п. |
| Чистая прибыль | 1,17 млрд $ | 880 млн $ | +33,4 % |
| Разводнённая EPS | 1,03 $ | 0,80 $ | +28,7 % |
| Операционный денежный поток | 2,65 млрд $ | 2,18 млрд $ | +21,5 % |
| Capex | -2,94 млрд $ | 2,94 млрд $ | -200,3 % |
| Свободный денежный поток | 5,6 млрд $ | -755 млн $ | +841,1 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | 15 млн $ | 12 млн $ | +25,0 % |
Факт vs консенсус
2026-07-30| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 6,98 млрд $ | 7,23 млрд $ | -3,5 % |
| EPS (база консенсуса) | 1,13 $ | 1,01 $ | +11,9 % |
Из отчёта от 2026-07-30 за Q2 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Electric Utilities | – | – | – | – | – | |
| Retail electric revenues | 4,81 млрд $ | – | 69,0 % | – | – | |
| Southern Company Gas | – | – | – | – | – | |
| Southern Power | – | – | – | – | – | |
| Natural gas distribution revenues | 873 млн $ | – | 12,5 % | – | – | |
| Wholesale electric revenues | 510 млн $ | – | 7,3 % | – | – | |
| Other revenues | 450 млн $ | – | 6,4 % | – | – | |
| Other revenue sources | 255 млн $ | – | 3,7 % | – | – | |
| Other natural gas revenues | 75 млн $ | – | 1,1 % | – | – |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 10,2 млрд $
- Capex
- -7,68 млрд $
- Выкуп акций
- 0 $
- Дивиденды
- -3,1 млрд $
- Приобретения
- -634 млн $
- Чистое привлечение долга
- 5,8 млрд $
- Выплаты на основе акций
- 134 млн $
- Свободный денежный поток
- 2,57 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 120,5 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 22,5× | 22,8× | 19,5× – 30,3× |
| EV / EBITDA | 12,6× | 12,7× | 11,7× – 15,1× |
| EV / выручка | 6,0× | 5,4× | 4,6× – 5,8× |
| Цена / FCF | 41,9× | 108,3× 1 из 5 лет | 108,3× – 108,3× |
| Цена / балансовая | 2,7× | 2,6× | 2,5× – 2,7× |
| Доходность FCF | 2,4 % | -1,5 % | -3,1 % – 0,9 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 4,1 % | 3,7 % | 2,8 % – 4,3 % |
| Рентабельность капитала | 12,6 % | 11,6 % | 8,5 % – 13,3 % |
Аналитики
Консенсус-цель 93,94 $ (+0,2 %)
диапазон 74,00 $ – 106,00 $ · рейтинг Hold
Активно покупать0
Покупать11
Держать20
Продавать3
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 30,6 млрд $ | +3,5 % | 4,59 $ | +17,2 % | 20,4× | 13 |
| FY2027 | 32,4 млрд $ | +5,9 % | 4,92 $ | +7,1 % | 19,0× | 14 |
| FY2028 | 34,5 млрд $ | +6,5 % | 5,37 $ | +9,1 % | 17,4× | 4 |
| FY2029 | 36,6 млрд $ | +6,2 % | 5,79 $ | +7,7 % | 16,2× | 1 |
| FY2030 | 39 млрд $ | +6,5 % | 6,19 $ | +7,0 % | 15,1× | 1 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (306), которые The Southern Company отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 2,91 млрд $ | 3,09 млрд $ | -6,0 % | 3,71 млрд $ | 3,7 млрд $ | +0,2 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss | 3,08 млрд $ | 3,01 млрд $ | +2,6 % | 3,14 млрд $ | 3,05 млрд $ | +3,0 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 95 млн $ | 81 млн $ | +17,3 % | 84 млн $ | 74 млн $ | +13,5 % |
| Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current | 2,41 млрд $ | 2,46 млрд $ | -2,4 % | 2,25 млрд $ | 2,23 млрд $ | +1,0 % |
| Accrual for Taxes Other than Income Taxes, Current | 557 млн $ | 600 млн $ | -7,2 % | 982 млн $ | 997 млн $ | -1,5 % |
| Accrued Income Taxes, Current | 66 млн $ | 53 млн $ | +24,5 % | 22 млн $ | 57 млн $ | -61,4 % |
| Accrued Salaries, Current | 761 млн $ | 683 млн $ | +11,4 % | 1,42 млрд $ | 1,26 млрд $ | +12,5 % |
| Accumulated Deferred Investment Tax Credit | 2,05 млрд $ | 2,03 млрд $ | +0,6 % | 2 млрд $ | 2,06 млрд $ | -2,6 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -75 млн $2025-12-31 | -78 млн $ | +3,8 % | -75 млн $ | -78 млн $ | +3,8 % |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 15,7 млрд $2025-12-31 | 14,1 млрд $ | +11,2 % | 15,7 млрд $ | 14,1 млрд $ | +11,2 % |
| Allowance for Funds Used During Construction, Capitalized Interest | – | – | – | 480 млн $ | 339 млн $ | +41,6 % |
| Amortization of Intangible Assets | 7 млн $ | 8 млн $ | -12,5 % | 32 млн $ | 35 млн $ | -8,6 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | -9 млн $ | 5 млн $ | -280,0 % | 48 млн $ | 56 млн $ | -14,3 % |
| Asset Retirement Obligation | 9,6 млрд $2025-12-31 | 9,93 млрд $ | -3,4 % | 9,6 млрд $ | 9,93 млрд $ | -3,4 % |
| Asset Retirement Obligation, Accretion Expense | – | – | – | 393 млн $ | 400 млн $ | -1,7 % |
| Asset Retirement Obligation, Cash Paid to Settle | 133 млн $ | 134 млн $ | -0,7 % | 634 млн $ | 566 млн $ | +12,0 % |
| Asset Retirement Obligation, Current | 659 млн $ | 748 млн $ | -11,9 % | 662 млн $ | 731 млн $ | -9,4 % |
| Asset Retirement Obligation, Liabilities Incurred | – | – | – | 6 млн $ | 130 млн $ | -95,4 % |
| Asset Retirement Obligation, Liabilities Settled | – | – | – | 634 млн $ | 566 млн $ | +12,0 % |
| Asset Retirement Obligation, Revision of Estimate | – | – | – | -98 млн $ | -347 млн $ | +71,8 % |
| Asset Retirement Obligations, Noncurrent | 8,91 млрд $ | 9,15 млрд $ | -2,6 % | 8,94 млрд $ | 9,2 млрд $ | -2,9 % |
| Assets | 157 млрд $ | 148 млрд $ | +6,0 % | 156 млрд $ | 145 млрд $ | +7,3 % |
| Assets, Current | 9,96 млрд $ | 11,8 млрд $ | -15,7 % | 10,9 млрд $ | 10,7 млрд $ | +2,1 % |
| Assets, Fair Value Disclosure | 3,58 млрд $ | – | – | 4,24 млрд $ | 3,35 млрд $ | +26,6 % |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability | 11 млн $ | – | – | 14 млн $ | 19 млн $ | -26,3 % |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | 1,05 млрд $ | 940 млн $ | +11,6 % | 1,47 млрд $ | 1,2 млрд $ | +22,9 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 981 млн $ | 2,33 млрд $ | -57,8 % | 1,64 млрд $ | 1,07 млрд $ | +53,2 % |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | 501 млн $ | – | – | 1,1 млрд $ | 552 млн $ | +99,1 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 987 млн $ | 2,33 млрд $ | -57,7 % | 1,64 млрд $ | 1,1 млрд $ | +49,0 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Excluding Exchange Rate Effect | – | – | – | 539 млн $ | 180 млн $ | +199,4 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -653 млн $ | 1,23 млрд $ | -153,0 % | – | – | – |
| Collateral Already Posted, Aggregate Fair Value | 22 млн $ | 5 млн $ | +340,0 % | 33 млн $ | 17 млн $ | +94,1 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | 0,74 $ | 0,72 $ | +2,8 % | 2,94 $ | 2,86 $ | +2,8 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 5,00 $2025-12-31 | 5,00 $ | 0,0 % | 5,00 $ | 5,00 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 1,5 млрд2025-12-31 | 1,5 млрд | 0,0 % | 1,5 млрд | 1,5 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 1,1 млрд2025-12-31 | 1,1 млрд | 0,0 % | 1,1 млрд | 1,1 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Value, Issued | 5,55 млрд $2025-12-31 | 5,45 млрд $ | +2,0 % | 5,55 млрд $ | 5,45 млрд $ | +2,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | -18 млн $ | -64 млн $ | +71,9 % | -170 млн $ | -141 млн $ | -20,6 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 1,36 млрд $ | 1,34 млрд $ | +1,6 % | 4,34 млрд $ | 4,5 млрд $ | -3,5 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 1,34 млрд $ | 1,27 млрд $ | +5,3 % | 2,37 млрд $2015-12-31 | 1,91 млрд $ | +23,8 % |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | 338 млн $ | 397 млн $ | -14,9 % | 294 млн $ | 323 млн $ | -9,0 % |
| Contract with Customer, Liability | 257 млн $ | 190 млн $ | +35,3 % | 213 млн $ | 140 млн $ | +52,1 % |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 55 млн $ | 28 млн $ | +96,4 % | 102 млн $ | 98 млн $ | +4,1 % |
| Costs and Expenses | 6,38 млрд $ | 5,77 млрд $ | +10,7 % | 22,3 млрд $ | 19,7 млрд $ | +13,3 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 139 млн $ | 221 млн $ | -37,1 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 94 млн $ | 152 млн $ | -38,2 % |
| Debt Instrument, Fair Value Disclosure | 66,5 млрд $ | 63,2 млрд $ | +5,2 % | 48,6 млрд $2022-12-31 | 57,1 млрд $ | -14,9 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net | 56 млн $2025-12-31 | 58 млн $ | -3,4 % | 56 млн $ | 58 млн $ | -3,4 % |
| Decommissioning Fund Investments | 2,89 млрд $ | 2,61 млрд $ | +10,6 % | 2,95 млрд $ | 2,62 млрд $ | +12,4 % |
| Deferred Costs, Noncurrent | 210 млн $ | 389 млн $ | -46,0 % | 252 млн $ | 485 млн $ | -48,0 % |
| Deferred Credits and Other Liabilities | 34,7 млрд $ | 34,2 млрд $ | +1,4 % | 34,3 млрд $ | 33,7 млрд $ | +1,7 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 399 млн $ | 387 млн $ | +3,1 % |
| Deferred Fuel Cost | 316 млн $2025-12-31 | 713 млн $ | -55,7 % | 316 млн $ | 713 млн $ | -55,7 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | 168 млн $ | 351 млн $ | -52,1 % | 618 млн $ | 626 млн $ | -1,3 % |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 12,4 млрд $ | 12,2 млрд $ | +1,6 % | 12,1 млрд $ | 11,7 млрд $ | +3,4 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 196 млн $ | 209 млн $ | -6,2 % |
| Deferred Tax Assets, Gross | 7,67 млрд $2025-12-31 | 7,59 млрд $ | +1,0 % | 7,67 млрд $ | 7,59 млрд $ | +1,0 % |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 7,22 млрд $2025-12-31 | 7,26 млрд $ | -0,5 % | 7,22 млрд $ | 7,26 млрд $ | -0,5 % |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, State and Local | 250 млн $2025-12-31 | 265 млн $ | -5,7 % | 250 млн $ | 265 млн $ | -5,7 % |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 445 млн $2025-12-31 | 333 млн $ | +33,6 % | 445 млн $ | 333 млн $ | +33,6 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Данные на 2026-11-01