Финансы Shopify Inc. (SHOP)
NASDAQ · Technology · Software - Application · Сотрудников: 7 600 · CEO: Tobias Lutke
- Цена
- 157,49 $ -5,63 %
- Капитализация
- 204 млрд $
- Стоимость предприятия
- 203 млрд $
- Последний отчёт
- Q2 '26 подан 2026-08-05
- Следующий отчёт
- 2026-11-03 Прогноз EPS: 0,46 $
Выручка (TTM)13,3 млрд $+32,5 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)13,9 %+1,5 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 1,84 млрд $
Чистая прибыль (TTM)1,93 млрд $-17,8 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)2,35 млрд $+28,9 % к прошлому годуCapex: 25 млн $
Разводнённая EPS (TTM)1,49 $-17,2 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги4,77 млрд $+1,7 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 204 млрд $ EV 203 млрд $
- Выручка
- 13,3 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +33 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 14,5 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 105,7× Прогнозный 81,9× (FY2026)
- P/S
- 15,4× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 84,7× TTM
- Свободный денежный поток
- 2,35 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 1,93 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 15,3 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2026-11-03 Прогноз выручки: 3,7 млрд $
- Дивиденд
- – Без дивидендов
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-08-05): выручка выше на 4,2 %, EPS выше на 5,7 %Выручка 3,54 млрд $ при ожидании 3,4 млрд $ (+4,2 %); EPS 0,42 $ при ожидании 0,40 $ (+5,7 %).
- Рост выручки ускоряется: г/г 33,7 %Выручка за Q2 '26: 3,58 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 31,9 %.
- Операционная маржа 13,9 % (TTM), к прошлому году: +1,5 п.п.Операционная прибыль: рост 48,5 %, выручка: рост 32,5 %.
- Внеоперационная часть прибыли до налогов: 21,2 %Прибыль до налогов 2,34 млрд $, операционная прибыль 1,84 млрд $ (TTM). Доходы от долей в капитале и прочие разовые статьи повышают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 0,2 % выручки (год назад 0,2 %)Инвестировано 25 млн $ за последние 4 квартала (+54,9 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 2,35 млрд $ = 122,0 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 1,91 млрд $ = 81,3 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 1,91 млрд $ (год назад 0 $), дивиденды: 0 $, выплаты акциями: 482 млн $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год снизилось: 0,8 %Разводнённых акций в Q2 '26: 1,3 млрд, год назад: 1,31 млрд.
- Чистые деньги: 4,77 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 4,95 млрд $, долг с арендой: 178 млн $; год назад чистые деньги: 4,69 млрд $.
Последний квартал: Q2 '26
Квартал, закончившийся 2026-06-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q2 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3,58 млрд $ | 2,68 млрд $ | +33,7 % |
| Валовая маржа | 47,7 % | 48,6 % | -0,9 п.п. |
| Операционная прибыль | 488 млн $ | 291 млн $ | +67,7 % |
| Операционная маржа | 13,6 % | 10,9 % | +2,8 п.п. |
| Чистая прибыль | 1,5 млрд $ | 906 млн $ | +65,8 % |
| Разводнённая EPS | 1,16 $ | 0,69 $ | +68,1 % |
| Операционный денежный поток | 658 млн $ | 436 млн $ | +50,9 % |
| Capex | 4 млн $ | 6,13 млн $ | -34,8 % |
| Свободный денежный поток | 654 млн $ | 430 млн $ | +52,1 % |
| R&D | 445 млн $ | 394 млн $ | +12,9 % |
| Выплаты на основе акций | 128 млн $ | -7 млн $ | +1 928,6 % |
Факт vs консенсус
2026-08-05| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3,54 млрд $ | 3,4 млрд $ | +4,2 % |
| EPS (база консенсуса) | 0,42 $ | 0,40 $ | +5,7 % |
Из отчёта от 2026-08-05 за Q2 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Service | 2,78 млрд $ | +37,4 % | 77,6 % | 10,2 млрд $ | – | |
| Subscription and Circulation | 802 млн $ | +22,3 % | 22,4 % | 3,03 млрд $ | – |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 2,38 млрд $
- Capex
- -25 млн $
- Выкуп акций
- -1,91 млрд $
- Дивиденды
- 0 $
- Приобретения
- -25 млн $
- Чистое привлечение долга
- 0 $
- Выплаты на основе акций
- 482 млн $
- Свободный денежный поток
- 2,35 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 81,3 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 105,7× | 269,0× 4 из 5 лет | 59,4× – 779,0× |
| EV / EBITDA | 84,7× | 239,8× 4 из 5 лет | 53,1× – 691,5× |
| EV / выручка | 15,3× | 18,5× | 7,8× – 36,9× |
| Цена / FCF | 86,9× | 163,7× 4 из 5 лет | 86,2× – 354,1× |
| Цена / балансовая | 16,1× | 11,8× | 5,3× – 15,5× |
| Доходность FCF | 1,2 % | 0,6 % | -0,4 % – 1,2 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 11,7 % | 0,1 % | -9,7 % – 8,7 % |
| Рентабельность капитала | 15,1 % | 2,4 % | -42,0 % – 26,2 % |
Аналитики
Консенсус-цель 176,16 $ (+11,9 %)
диапазон 130,00 $ – 210,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать43
Держать18
Продавать3
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 15,3 млрд $ | +32,7 % | 1,92 $ | +104,6 % | 81,9× | 26 |
| FY2027 | 19,3 млрд $ | +26,0 % | 2,49 $ | +29,6 % | 63,2× | 27 |
| FY2028 | 24,3 млрд $ | +25,8 % | 3,40 $ | +36,4 % | 46,3× | 14 |
| FY2029 | 29,1 млрд $ | +19,6 % | 4,41 $ | +29,8 % | 35,7× | 7 |
| FY2030 | 34,3 млрд $ | +18,2 % | 5,35 $ | +21,3 % | 29,4× | 11 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (220), которые Shopify Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 млрд $ | – | – | – | – | – | |
| Accounts and Other Receivables, Net, Current | 466 млн $ | 350 млн $ | +33,1 % | 500 млн $ | 342 млн $ | +46,2 % |
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | 1,12 млрд $ | 841 млн $ | +32,6 % | 1,08 млрд $ | 737 млн $ | +45,9 % |
| Accounts Payable, Trade, Current | 570 млн $2025-12-31 | 360 млн $ | +58,3 % | 570 млн $ | 360 млн $ | +58,3 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 66 млн $2025-12-31 | 48 млн $ | +37,5 % | 66 млн $ | 48 млн $ | +37,5 % |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | 94 млн $ | 44 млн $ | +113,6 % | 230 млн $ | 148 млн $ | +55,4 % |
| Accrued Income Taxes, Current | 156 млн $2025-12-31 | 58 млн $ | +169,0 % | 156 млн $ | 58 млн $ | +169,0 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 175 млн $2025-12-31 | 170 млн $ | +2,9 % | 175 млн $ | 170 млн $ | +2,9 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -7 млн $ | 5 млн $ | -240,0 % | 1 млн $ | -10 млн $ | +110,0 % |
| Additional Paid in Capital | 274 млн $ | 281 млн $ | -2,5 % | 236 млн $ | 305 млн $ | -22,6 % |
| Advertising Expense | – | – | – | 753 млн $ | 546 млн $ | +37,9 % |
| Amortization of Intangible Assets | 4 млн $2025-12-31 | 2 млн $ | +100,0 % | 13 млн $ | 14 млн $ | -7,1 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 1,17 млн | 821 тыс. | +42,2 % | 316 тыс. | 1,32 млн | -76,0 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 128 млн $ | 113 млн $ | +13,3 % | 449 млн $ | 430 млн $ | +4,4 % |
| Assets | 14,5 млрд $ | 14,6 млрд $ | -0,6 % | 15,2 млрд $ | 13,9 млрд $ | +9,1 % |
| Assets, Current | 7,82 млрд $ | 8 млрд $ | -2,3 % | 8,3 млрд $ | 7,25 млрд $ | +14,4 % |
| Assets, Noncurrent | 6,65 млрд $ | 6,56 млрд $ | +1,4 % | 6,89 млрд $ | 6,67 млрд $ | +3,3 % |
| Capitalized Contract Cost, Net, Current | 52 млн $2025-12-31 | 57 млн $ | -8,8 % | 52 млн $ | 57 млн $ | -8,8 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 1,66 млрд $ | 1,54 млрд $ | +7,4 % | 1,55 млрд $ | 1,5 млрд $ | +3,1 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 1,66 млрд $ | 1,54 млрд $ | +7,4 % | 1,55 млрд $ | 1,5 млрд $ | +3,1 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -192 млн $ | 233 млн $ | -182,4 % | 47 млн $ | 85 млн $ | -44,7 % |
| Common Stock, Value, Issued | 8,64 млрд $ | 9,99 млрд $ | -13,5 % | 10,4 млрд $ | 9,63 млрд $ | +7,7 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 1,5 млрд $ | 917 млн $ | +63,5 % | 1,24 млрд $ | 2,01 млрд $ | -38,1 % |
| Contract with Customer, Liability | 414 млн $ | 421 млн $ | -1,7 % | 398 млн $ | 430 млн $ | -7,4 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 335 млн $ | 298 млн $ | +12,4 % | 300 млн $ | 283 млн $ | +6,0 % |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 79 млн $ | 123 млн $ | -35,8 % | 98 млн $ | 147 млн $ | -33,3 % |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 121 млн $ | 123 млн $ | -1,6 % | 256 млн $ | 275 млн $ | -6,9 % |
| Convertible Debt, Current | 0 $2025-12-31 | 918 млн $ | -100,0 % | 0 $ | 918 млн $ | -100,0 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 1,88 млрд $ | 1,38 млрд $ | +36,1 % | 6 млрд $ | 4,41 млрд $ | +36,1 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 35 млн $ | 14 млн $ | +150,0 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 193 млн $ | 99 млн $ | +94,9 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 292 млн $ | 131 млн $ | +122,9 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 64 млн $ | 18 млн $ | +255,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 3,85 млрд $ | 5,23 млрд $ | -26,5 % | 5,22 млрд $ | 4,86 млрд $ | +7,5 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 3,32 млрд $ | 4,4 млрд $ | -24,5 % | 4,25 млрд $ | 4,15 млрд $ | +2,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Change in Present Value, Interest Income | 13 млн $ | 11 млн $ | +18,2 % | 105 млн $ | 62 млн $ | +69,4 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -1 млн $ | 41 млн $ | -102,4 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 4 млн $ | 6 млн $ | -33,3 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 30 млн $ | 31 млн $ | -3,2 % | 33 млн $ | 37 млн $ | -10,8 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -14 млн $ | 78 млн $ | -117,9 % |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 79 млн $ | 36 млн $ | +119,4 % | 55 млн $ | 73 млн $ | -24,7 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -17 млн $ | 31 млн $ | -154,8 % |
| Deferred Tax Assets, Gross | 837 млн $2025-12-31 | 895 млн $ | -6,5 % | 837 млн $ | 895 млн $ | -6,5 % |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 348 млн $2025-12-31 | 413 млн $ | -15,7 % | 348 млн $ | 413 млн $ | -15,7 % |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | 578 млн $2025-12-31 | 608 млн $ | -4,9 % | 578 млн $ | 608 млн $ | -4,9 % |
| Deferred Tax Assets, Other | 1 млн $2025-12-31 | 0 $ | – | 1 млн $ | 0 $ | – |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | 0 $2025-12-31 | 15 млн $ | -100,0 % | 0 $ | 15 млн $ | -100,0 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost | 33 млн $2025-12-31 | 37 млн $ | -10,8 % | 33 млн $ | 37 млн $ | -10,8 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals | 124 млн $2025-12-31 | 107 млн $ | +15,9 % | 124 млн $ | 107 млн $ | +15,9 % |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 489 млн $2025-12-31 | 482 млн $ | +1,5 % | 489 млн $ | 482 млн $ | +1,5 % |
| Deferred Tax Liabilities, Deferred Expense, Capitalized Software | 4 млн $2025-12-31 | 0 $ | – | 4 млн $ | 0 $ | – |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | 370 млн $2025-12-31 | 449 млн $ | -17,6 % | 370 млн $ | 449 млн $ | -17,6 % |
| Deferred Tax Liabilities, Investments | 255 млн $2025-12-31 | 294 млн $ | -13,3 % | 255 млн $ | 294 млн $ | -13,3 % |
| Deferred Tax Liabilities, Leasing Arrangements | 23 млн $2025-12-31 | 25 млн $ | -8,0 % | 23 млн $ | 25 млн $ | -8,0 % |
| Deferred Tax Liabilities, Net | 22 млн $2025-12-31 | 36 млн $ | -38,9 % | 22 млн $ | 36 млн $ | -38,9 % |
| Deferred Tax Liabilities, Other | 8 млн $2025-12-31 | 5 млн $ | +60,0 % | 8 млн $ | 5 млн $ | +60,0 % |
| Deposits Assets, Current | 69 млн $2025-12-31 | 35 млн $ | +97,1 % | 69 млн $ | 35 млн $ | +97,1 % |
| Depreciation | – | – | – | 18 млн $ | 22 млн $ | -18,2 % |
| Depreciation, Depletion and Amortization | 7 млн $ | 8 млн $ | -12,5 % | 31 млн $ | 36 млн $ | -13,9 % |
| Derivative Asset, Current | 3 млн $2025-12-31 | 0 $ | – | 3 млн $ | 0 $ | – |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31
Данные на 2026-11-01