Финансы Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN)
NASDAQ · Healthcare · Biotechnology · Сотрудников: 15 410 · CEO: Leonard S. Schleifer
- Цена
- 927,89 $ +13,33 %
- Капитализация
- 95,5 млрд $
- Стоимость предприятия
- 94,6 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-10-30
- Следующий отчёт
- 2027-01-28 Прогноз EPS: 24,25 $
Выручка (TTM)16,9 млрд $+18,6 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)29,5 %+3,7 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 4,99 млрд $
Чистая прибыль (TTM)4,82 млрд $+5,2 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)3,59 млрд $-13,6 % к прошлому годуCapex: 1,02 млрд $
Разводнённая EPS (TTM)45,26 $+8,4 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги6,59 млрд $+14,9 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 95,5 млрд $ EV 94,6 млрд $
- Выручка
- 16,9 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +28 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 28,5 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 19,8× Прогнозный 14,4× (FY2026)
- P/S
- 5,7× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 15,1× TTM
- Свободный денежный поток
- 3,59 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 4,82 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 18,4 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-01-28 Прогноз выручки: 5,75 млрд $
- Дивиденд
- 3,70 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-10-30): выручка выше на 11,6 %, EPS выше на 21,6 %Выручка 5,12 млрд $ при ожидании 4,58 млрд $ (+11,6 %); EPS 20,07 $ при ожидании 16,51 $ (+21,6 %).
- Рост выручки ускоряется: г/г 36,3 %Выручка за Q3 '26: 5,12 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 9,8 %.
- Операционная маржа 29,5 % (TTM), к прошлому году: +3,7 п.п.Операционная прибыль: рост 35,3 %, выручка: рост 18,6 %.
- Внеоперационная часть прибыли до налогов: 12,2 %Прибыль до налогов 5,69 млрд $, операционная прибыль 4,99 млрд $ (TTM). Доходы от долей в капитале и прочие разовые статьи повышают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 6,0 % выручки (год назад 6,4 %)Инвестировано 1,02 млрд $ за последние 4 квартала (+11,2 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 3,59 млрд $ = 74,5 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 3,42 млрд $ = 95,3 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 3,04 млрд $ (год назад 3,74 млрд $), дивиденды: 383 млн $, выплаты акциями: 1,01 млрд $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год снизилось: 1,5 %Разводнённых акций в Q3 '26: 106 млн, год назад: 107 млн.
- Чистые деньги: 6,59 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 9,3 млрд $, долг с арендой: 2,71 млрд $; год назад чистые деньги: 5,74 млрд $.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 5,12 млрд $ | 3,75 млрд $ | +36,3 % |
| Валовая маржа | 88,8 % | 86,1 % | +2,7 п.п. |
| Операционная прибыль | 2,05 млрд $ | 1,03 млрд $ | +99,5 % |
| Операционная маржа | 40,0 % | 27,3 % | +12,7 п.п. |
| Чистая прибыль | 1,95 млрд $ | 1,46 млрд $ | +33,5 % |
| Разводнённая EPS | 18,45 $ | 13,62 $ | +35,5 % |
| Операционный денежный поток | 1,78 млрд $ | 1,62 млрд $ | +10,2 % |
| Capex | 300 млн $ | 201 млн $ | +49,1 % |
| Свободный денежный поток | 1,48 млрд $ | 1,42 млрд $ | +4,6 % |
| R&D | 1,82 млрд $ | 1,56 млрд $ | +16,6 % |
| Выплаты на основе акций | 256 млн $ | 237 млн $ | +7,9 % |
Факт vs консенсус
2026-10-30| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 5,12 млрд $ | 4,58 млрд $ | +11,6 % |
| EPS (база консенсуса) | 20,07 $ | 16,51 $ | +21,6 % |
Из отчёта от 2026-10-30 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Collaboration Revenue | 3 млрд $ | +52,4 % | 58,7 % | 9,33 млрд $ | +33,9 % | |
| Product | 1,81 млрд $ | +13,7 % | 35,3 % | 6,66 млрд $ | +0,3 % | |
| Product and Service, Other | 310 млн $ | +56,4 % | 6,1 % | 913 млн $ | +41,9 % |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States | 1,1 млрд $ | -1,1 % | 87,7 % | 6,32 млрд $ | – | |
| Rest Of World | 154 млн $ | +5,5 % | 12,3 % | 815 млн $ | – |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 4,61 млрд $
- Capex
- -1,02 млрд $
- Выкуп акций
- -3,04 млрд $
- Дивиденды
- -383 млн $
- Приобретения
- -300 тыс. $
- Чистое привлечение долга
- 0 $
- Выплаты на основе акций
- 1,01 млрд $
- Свободный денежный поток
- 3,59 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 95,3 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 19,8× | 17,0× | 8,3× – 23,7× |
| EV / EBITDA | 15,1× | 14,0× | 6,9× – 20,0× |
| EV / выручка | 5,6× | 5,7× | 4,1× – 7,1× |
| Цена / FCF | 26,6× | 18,8× | 10,2× – 25,6× |
| Цена / балансовая | 2,8× | 3,2× | 2,6× – 3,6× |
| Доходность FCF | 3,8 % | 5,8 % | 3,9 % – 9,8 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 10,9 % | 17,3 % | 8,5 % – 34,9 % |
| Рентабельность капитала | 15,1 % | 21,4 % | 14,4 % – 43,0 % |
Аналитики
Консенсус-цель 859,63 $ (-7,4 %)
диапазон 750,00 $ – 1 030,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать35
Держать14
Продавать0
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 18,4 млрд $ | +28,0 % | 64,64 $ | +55,8 % | 14,4× | 10 |
| FY2027 | 19,7 млрд $ | +7,2 % | 67,95 $ | +5,1 % | 13,7× | 9 |
| FY2028 | 21,3 млрд $ | +8,1 % | 75,38 $ | +10,9 % | 12,3× | 7 |
| FY2029 | 22,9 млрд $ | +7,6 % | 82,91 $ | +10,0 % | 11,2× | 2 |
| FY2030 | 24,5 млрд $ | +6,8 % | 89,99 $ | +8,5 % | 10,3× | 4 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (218), которые Regeneron Pharmaceuticals, Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | 2,88 млрд $2025-12-31 | 2,53 млрд $ | +13,8 % | 2,88 млрд $ | 2,53 млрд $ | +13,8 % |
| Accounts Payable, Current | 1,14 млрд $ | 904 млн $ | +26,2 % | 939 млн $ | 790 млн $ | +18,9 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 7,58 млрд $ | 5,69 млрд $ | +33,3 % | 5,74 млрд $ | 6,21 млрд $ | -7,6 % |
| Accrued Liabilities and Other Liabilities | 3,59 млрд $ | 2,98 млрд $ | +20,7 % | 2,88 млрд $ | 2,53 млрд $ | +13,8 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -198 млн $ | 69 млн $ | -386,2 % | 77,5 млн $ | -7,9 млн $ | +1 081,0 % |
| Additional Paid in Capital | 15,2 млрд $ | 13,8 млрд $ | +10,0 % | 14 млрд $ | 12,9 млрд $ | +8,9 % |
| Adjustments to Reconcile Net Income (Loss) to Cash Provided by (Used in) Operating Activities | -165 млн $ | 159 млн $ | -204,2 % | 474 млн $ | 7,9 млн $ | +5 900,0 % |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | 179 млн $ | 129 млн $ | +38,7 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 247 млн $ | 241 млн $ | +2,6 % | 1 млрд $ | 997 млн $ | +0,5 % |
| Assets | 44,4 млрд $ | 40,2 млрд $ | +10,5 % | 40,6 млрд $ | 37,8 млрд $ | +7,4 % |
| Assets, Current | 20,8 млрд $ | 18 млрд $ | +15,7 % | 18 млрд $ | 18,7 млрд $ | -3,4 % |
| Assets, Fair Value Disclosure | 17,8 млрд $ | – | – | 17,9 млрд $ | 16,9 млрд $ | +5,9 % |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability | 10,3 млн $2025-12-31 | 52,3 млн $ | -80,3 % | 10,3 млн $ | 52,3 млн $ | -80,3 % |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | 41,6 млн $ | 50,8 млн $ | -18,1 % | 179 млн $ | 152 млн $ | +17,9 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 3,66 млрд $ | 2,51 млрд $ | +46,0 % | 3,12 млрд $ | 2,49 млрд $ | +25,3 % |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | 2,64 млрд $ | – | – | 2,12 млрд $ | 1,45 млрд $ | +46,1 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 3,67 млрд $ | 2,51 млрд $ | +46,1 % | 3,12 млрд $ | 2,49 млрд $ | +25,5 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 1,21 млрд $ | 498 млн $ | +142,3 % | 635 млн $ | -249 млн $ | +355,1 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,94 $ | 0,88 $ | +6,8 % | – | – | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 1,79 млрд $ | 1,48 млрд $ | +21,0 % | 4,59 млрд $ | 4,49 млрд $ | +2,3 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 750 млн $ | 546 млн $ | +37,4 % | 553 млн $ | 628 млн $ | -11,9 % |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 220 млн $ | 219 млн $ | +0,5 % | 209 млн $ | 186 млн $ | +12,4 % |
| Costs and Expenses | 3,07 млрд $ | 2,73 млрд $ | +12,5 % | 10,8 млрд $ | 10,2 млрд $ | +5,4 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,01 млрд $ | 1,09 млрд $ | -7,3 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 479 млн $ | 43,1 млн $ | +1 011,6 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,51 млрд $ | 1,12 млрд $ | +34,4 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 19,8 млн $ | -11,1 млн $ | +278,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 15 млрд $ | 15,5 млрд $ | -3,2 % | 15,7 млрд $ | 14,3 млрд $ | +9,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 4 млн $ | 93,2 млн $ | -95,7 % | 98,5 млн $ | 30,1 млн $ | +227,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 168 млн $ | 6 млн $ | +2 698,3 % | 2,5 млн $ | 39 млн $ | -93,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 15,2 млрд $ | 15,4 млрд $ | -1,6 % | 15,6 млрд $ | 14,3 млрд $ | +8,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 573 млн $2025-09-30 | 1,67 млрд $ | -65,6 % | 1,22 млрд $2024-12-31 | 4,16 млрд $ | -70,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 4 млн $2025-09-30 | 25,2 млн $ | -84,1 % | 18 млн $2024-12-31 | 107 млн $ | -83,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 13,9 млрд $2025-09-30 | 12,3 млрд $ | +12,6 % | 12,2 млрд $2024-12-31 | 7,85 млрд $ | +55,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 2 млн $2025-09-30 | 800 тыс. $ | +150,0 % | 21 млн $2024-12-31 | 9 млн $ | +133,3 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 9,38 млрд $ | 9,52 млрд $ | -1,5 % | 10,2 млрд $ | 7,8 млрд $ | +31,0 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 5,64 млрд $ | 5,94 млрд $ | -5,0 % | 5,49 млрд $ | 6,52 млрд $ | -15,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | 14,5 млрд $2025-09-30 | 14 млрд $ | +3,3 % | 13,4 млрд $2024-12-31 | 12 млрд $ | +11,5 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | 6 млн $2025-09-30 | 26 млн $ | -76,9 % | 39 млн $2024-12-31 | 116 млн $ | -66,3 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -845 млн $ | -936 млн $ | +9,7 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 75,3 млн $ | 183 млн $ | -58,9 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 4,54 млрд $ | 3,85 млрд $ | +17,9 % | 4,08 млрд $ | 3,31 млрд $ | +23,0 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -785 млн $ | -757 млн $ | -3,7 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -15,5 млн $ | -4,9 млн $ | -216,3 % |
| Deferred Tax Assets, Gross | 4,08 млрд $2025-12-31 | 3,41 млрд $ | +19,7 % | 4,08 млрд $ | 3,41 млрд $ | +19,7 % |
| Deferred Tax Assets, Net | 4,08 млрд $2025-12-31 | 3,31 млрд $ | +23,0 % | 4,08 млрд $ | 3,31 млрд $ | +23,0 % |
| Deferred Tax Assets, Other | 49,9 млн $2025-12-31 | 43 млн $ | +16,0 % | 49,9 млн $ | 43 млн $ | +16,0 % |
| Deferred Tax Assets, Property, Plant and Equipment | 193 млн $2025-12-31 | 145 млн $ | +32,7 % | 193 млн $ | 145 млн $ | +32,7 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | 79,6 млн $2025-12-31 | 84,1 млн $ | -5,4 % | 79,6 млн $ | 84,1 млн $ | -5,4 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits | 452 млн $2025-12-31 | 420 млн $ | +7,7 % | 452 млн $ | 420 млн $ | +7,7 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Accrued Liabilities | 159 млн $2025-12-31 | 185 млн $ | -14,2 % | 159 млн $ | 185 млн $ | -14,2 % |
| Deferred Tax Liabilities, Unrealized Gains on Trading Securities | 1,9 млн $2025-12-31 | 93 млн $ | -98,0 % | 1,9 млн $ | 93 млн $ | -98,0 % |
| Defined Contribution Plan, Cost | – | – | – | 95,7 млн $ | 90,2 млн $ | +6,1 % |
| Depreciation, Depletion and Amortization | 121 млн $ | 137 млн $ | -11,5 % | 544 млн $ | 483 млн $ | +12,6 % |
| Dividends, Common Stock | 98,3 млн $ | 93,4 млн $ | +5,2 % | 377 млн $ | – | – |
| Earnings Per Share, Basic | 19,16 $ | 14,09 $ | +36,0 % | 43,07 $ | 40,90 $ | +5,3 % |
| Earnings Per Share, Diluted | 18,45 $ | 13,62 $ | +35,5 % | 41,48 $ | 38,34 $ | +8,2 % |
| Effect of Exchange Rate on Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 500 тыс. $ | -400 тыс. $ | +225,0 % | 300 тыс. $ | -700 тыс. $ | +142,9 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation at Federal Statutory Income Tax Rate, Amount | – | – | – | 1,1 млрд $ | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, at Federal Statutory Income Tax Rate, Percent | – | – | – | 21,0 % | 21,0 % | 0,0 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Данные на 2026-11-01