Финансы PayPal Holdings, Inc. (PYPL)
NASDAQ · Financial Services · Financial - Credit Services · Сотрудников: 23 800 · CEO: Enrique J. Lores
- Цена
- 57,01 $ +0,11 %
- Капитализация
- 47,4 млрд $
- Стоимость предприятия
- 53,7 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-10-27
- Следующий отчёт
- 2027-02-02 Прогноз EPS: 1,42 $
Выручка (TTM)34,3 млрд $+4,4 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)18,3 %+0,1 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 6,29 млрд $
Чистая прибыль (TTM)4,73 млрд $-3,9 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)6,3 млрд $+13,2 % к прошлому годуCapex: 794 млн $
Разводнённая EPS (TTM)5,24 $+5,0 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-3,19 млрд $-512,7 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 47,4 млрд $ EV 53,7 млрд $
- Выручка
- 34,3 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +4 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 13,8 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 10,8× Прогнозный 10,2× (FY2026)
- P/S
- 1,4× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 7,2× TTM
- Свободный денежный поток
- 6,3 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 4,73 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 34,6 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-02-02 Прогноз выручки: 8,92 млрд $
- Дивиденд
- 0,42 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-10-27): выручка ниже на 1,5 %, EPS выше на 10,7 %Выручка 8,58 млрд $ при ожидании 8,71 млрд $ (-1,5 %); EPS 1,45 $ при ожидании 1,31 $ (+10,7 %).
- Рост выручки замедляется: г/г 2,0 %Выручка за Q3 '26: 8,58 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 5,7 %.
- Операционная маржа 18,3 % (TTM), к прошлому году: +0,1 п.п.Операционная прибыль: рост 4,9 %, выручка: рост 4,4 %.
- Внеоперационные убытки съедают 10,3 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 5,7 млрд $, операционная прибыль 6,29 млрд $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 2,3 % выручки (год назад 2,6 %)Инвестировано 794 млн $ за последние 4 квартала (-7,8 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 6,3 млрд $ = 133,3 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 6,55 млрд $ = 104,0 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 6,05 млрд $ (год назад 5,82 млрд $), дивиденды: 500 млн $, выплаты акциями: 977 млн $ (TTM). Больше свободного денежного потока: оплачено из денег или за счёт долга.
- Число разводнённых акций за год снизилось: 12,3 %Разводнённых акций в Q3 '26: 858 млн, год назад: 978 млн.
- Чистый долг: 3,19 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 10,3 млрд $, долг с арендой: 13,5 млрд $; год назад чистый долг: 521 млн $.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 8,58 млрд $ | 8,42 млрд $ | +2,0 % |
| Валовая маржа | 41,0 % | 46,0 % | -5,0 п.п. |
| Операционная прибыль | 1,4 млрд $ | 1,52 млрд $ | -7,8 % |
| Операционная маржа | 16,3 % | 18,1 % | -1,7 п.п. |
| Чистая прибыль | 1,07 млрд $ | 1,25 млрд $ | -14,0 % |
| Разводнённая EPS | 1,25 $ | 1,30 $ | -3,8 % |
| Операционный денежный поток | 1,59 млрд $ | 1,97 млрд $ | -19,4 % |
| Capex | 161 млн $ | 256 млн $ | -37,1 % |
| Свободный денежный поток | 1,43 млрд $ | 1,72 млрд $ | -16,7 % |
| R&D | 831 млн $ | 801 млн $ | +3,7 % |
| Выплаты на основе акций | 233 млн $ | 257 млн $ | -9,3 % |
Факт vs консенсус
2026-10-27| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 8,58 млрд $ | 8,71 млрд $ | -1,5 % |
| EPS (база консенсуса) | 1,45 $ | 1,31 $ | +10,7 % |
Из отчёта от 2026-10-27 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Transaction Revenue | 7,71 млрд $ | +2,5 % | 89,8 % | 30,9 млрд $ | +4,4 % | |
| Other Value Added Services | 873 млн $ | -2,5 % | 10,2 % | 3,43 млрд $ | +4,2 % |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States | 5 млрд $ | +5,2 % | 58,3 % | 19,9 млрд $ | +6,5 % | |
| Countries Other Than US And United Kingdom | 3,58 млрд $ | -2,2 % | 41,7 % | 14,4 млрд $ | +1,5 % |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 7,09 млрд $
- Capex
- -794 млн $
- Выкуп акций
- -6,05 млрд $
- Дивиденды
- -500 млн $
- Приобретения
- -122 млн $
- Чистое привлечение долга
- 2,02 млрд $
- Выплаты на основе акций
- 977 млн $
- Свободный денежный поток
- 6,3 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 104,0 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 10,8× | 27,0× | 10,7× – 53,1× |
| EV / EBITDA | 7,2× | 17,7× | 7,5× – 40,3× |
| EV / выручка | 1,6× | 3,8× | 1,7× – 8,9× |
| Цена / FCF | 7,5× | 20,1× | 10,1× – 45,3× |
| Цена / балансовая | 2,5× | 4,9× | 2,8× – 10,2× |
| Доходность FCF | 13,3 % | 6,5 % | 2,2 % – 9,9 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 14,4 % | 12,0 % | 8,2 % – 15,0 % |
| Рентабельность капитала | 23,8 % | 19,5 % | 11,9 % – 25,8 % |
Аналитики
Консенсус-цель 55,88 $ (-2,0 %)
диапазон 45,00 $ – 70,00 $ · рейтинг Hold
Активно покупать0
Покупать25
Держать40
Продавать5
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 34,6 млрд $ | +4,2 % | 5,57 $ | +2,9 % | 10,2× | 26 |
| FY2027 | 36 млрд $ | +4,2 % | 5,90 $ | +6,1 % | 9,7× | 27 |
| FY2028 | 37,7 млрд $ | +4,6 % | 6,41 $ | +8,5 % | 8,9× | 19 |
| FY2029 | 38,8 млрд $ | +3,0 % | 6,61 $ | +3,1 % | 8,6× | 8 |
| FY2030 | 40,3 млрд $ | +4,0 % | 6,89 $ | +4,3 % | 8,3× | 14 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (301), которые PayPal Holdings, Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 152 млн $ | 208 млн $ | -26,9 % | 240 млн $ | 227 млн $ | +5,7 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 716 млн $ | 973 млн $ | -26,4 % | 840 млн $ | 984 млн $ | -14,6 % |
| Accretion (Amortization) of Discounts and Premiums, Investments | 2 млн $ | 20 млн $ | -90,0 % | 83 млн $ | 335 млн $ | -75,2 % |
| Accrued Liabilities, Current | 4,28 млрд $ | 4,05 млрд $ | +5,8 % | 6,01 млрд $ | 5,59 млрд $ | +7,4 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 8,11 млрд $2025-12-31 | 7,48 млрд $ | +8,4 % | 8,11 млрд $ | 7,48 млрд $ | +8,4 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -486 млн $ | -700 млн $ | +30,6 % | -658 млн $ | -550 млн $ | -19,6 % |
| Additional Paid in Capital | 22,3 млрд $ | 21,4 млрд $ | +4,2 % | 21,6 млрд $ | 20,7 млрд $ | +4,2 % |
| Advertising Expense | – | – | – | 867 млн $ | 574 млн $ | +51,0 % |
| Amortization of Intangible Assets | 33 млн $ | 47 млн $ | -29,8 % | 175 млн $ | 207 млн $ | -15,5 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 14 млн | 12 млн | +16,7 % | 11 млн | 9 млн | +22,2 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 263 млн $ | 289 млн $ | -9,0 % | 1,14 млрд $ | 1,33 млрд $ | -14,4 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Recognition and Exercise | -54 млн $ | -66 млн $ | +18,2 % | -258 млн $ | -263 млн $ | +1,9 % |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Assets | 81,6 млрд $ | 79,8 млрд $ | +2,3 % | 80,2 млрд $ | 78,7 млрд $ | +1,8 % |
| Assets, Current | 60,5 млрд $ | 60,2 млрд $ | +0,6 % | 59,8 млрд $ | 58,2 млрд $ | +2,7 % |
| Business Combination, Consideration Transferred | 134 млн $2026-03-31 | – | – | 2,7 млрд $2018-12-31 | 420 млн $ | +542,9 % |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | – | – | – | 9 млн $ | 14 млн $ | -35,7 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 7,16 млрд $ | 9 млрд $ | -20,4 % | 8,05 млрд $ | 6,66 млрд $ | +20,8 % |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | 8 млрд $2025-12-31 | 6,6 млрд $ | +21,2 % | 8 млрд $ | 6,6 млрд $ | +21,2 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 20,1 млрд $ | 23,9 млрд $ | -15,8 % | 24 млрд $ | 22,5 млрд $ | +6,8 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -1,88 млрд $ | 4,87 млрд $ | -138,7 % | 1,53 млрд $ | 656 млн $ | +132,9 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,14 $ | – | – | 0,14 $ | – | – |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 4 млрд | 4 млрд | 0,0 % | 4 млрд | 4 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 837 млн | 941 млн | -11,1 % | 920 млн | 993 млн | -7,4 % |
| Common Stock, Value, Issued | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 1,09 млрд $ | 1,29 млрд $ | -15,3 % | 5,13 млрд $ | 4,34 млрд $ | +18,0 % |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent | 287 млн $ | 203 млн $ | +41,4 % | 238 млн $ | 207 млн $ | +15,0 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -116 млн $ | 342 млн $ | -133,9 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 893 млн $ | 502 млн $ | +77,9 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 842 млн $ | 951 млн $ | -11,5 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 65 млн $ | 107 млн $ | -39,3 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Accrued Interest, after Allowance for Credit Loss | 119 млн $ | 121 млн $ | -1,7 % | 101 млн $ | 140 млн $ | -27,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 9 млн $ | 18 млн $ | -50,0 % | 18 млн $ | 29 млн $ | -37,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 36 млн $ | 6 млн $ | +500,0 % | 5 млн $ | 15 млн $ | -66,7 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 3,27 млрд $ | 2,96 млрд $ | +10,3 % | 3,28 млрд $ | 1,59 млрд $ | +106,8 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 2,77 млрд $ | 2,47 млрд $ | +12,1 % | 1,95 млрд $ | 3,33 млрд $ | -41,3 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 6,07 млрд $ | 3,95 млрд $ | +53,7 % | 3,78 млрд $ | 4,97 млрд $ | -23,9 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 10,4 млрд $ | 9,39 млрд $ | +11,2 % | 9,89 млрд $ | 11,4 млрд $ | -13,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 279 млн $ | 132 млн $ | +111,4 % | 426 млн $ | 942 млн $ | -54,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 0 $ | 0 $ | – | 1 млн $ | 5 млн $ | -80,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 8,76 млрд $ | 5,72 млрд $ | +53,1 % | 5,51 млрд $ | 5,64 млрд $ | -2,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 36 млн $ | 6 млн $ | +500,0 % | 4 млн $ | 10 млн $ | -60,0 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 3,24 млрд $ | 2,97 млрд $ | +9,3 % | 3,29 млрд $ | 1,58 млрд $ | +107,7 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 2,77 млрд $ | 2,47 млрд $ | +11,9 % | 1,95 млрд $ | 3,34 млрд $ | -41,5 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 6,07 млрд $ | 3,96 млрд $ | +53,5 % | 3,79 млрд $ | 4,98 млрд $ | -23,9 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 10,4 млрд $ | 9,39 млрд $ | +11,2 % | 9,89 млрд $ | 11,4 млрд $ | -13,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | 9,04 млрд $ | 5,85 млрд $ | +54,4 % | 5,93 млрд $ | 6,58 млрд $ | -9,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | 36 млн $ | 6 млн $ | +500,0 % | 5 млн $ | 15 млн $ | -66,7 % |
| Debt, Current | 2,53 млрд $ | – | – | 0 $2019-12-31 | 2 млрд $ | -100,0 % |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleAmortizedCostExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLoss | 22,5 млрд $ | 18,8 млрд $ | +20,1 % | 18,9 млрд $ | 21,3 млрд $ | -11,2 % |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleExcludingAccruedInterest | 22,5 млрд $ | 18,8 млрд $ | +19,9 % | 18,9 млрд $ | 21,3 млрд $ | -11,2 % |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleExcludingAccruedInterestNoncurrent | 3,05 млрд $ | 2 млрд $ | +52,8 % | 2,42 млрд $ | 3 млрд $ | -19,4 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 295 млн $ | 278 млн $ | +6,1 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -63 млн $ | -18 млн $ | -250,0 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | 85 млн $ | 182 млн $ | -53,3 % | 217 млн $ | 231 млн $ | -6,1 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -15 млн $ | -29 млн $ | +48,3 % |
| Deferred Tax Assets, Capital Loss Carryforwards | 299 млн $2025-12-31 | – | – | 299 млн $ | – | – |
| Deferred Tax Assets, Gross | 2,53 млрд $2025-12-31 | 2,24 млрд $ | +13,2 % | 2,53 млрд $ | 2,24 млрд $ | +13,2 % |
| Deferred Tax Assets, Net | 1,25 млрд $2025-12-31 | 1,5 млрд $ | -16,4 % | 1,25 млрд $ | 1,5 млрд $ | -16,4 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Данные на 2026-11-02