Финансы Progressive Corporation (PGR)
NYSE · Financial Services · Insurance - Property & Casualty · Сотрудников: 70 053 · CEO: Susan Patricia Griffith
- Цена
- 231,28 $ +0,48 %
- Капитализация
- 134 млрд $
- Стоимость предприятия
- 143 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-10-14
- Следующий отчёт
- 2027-01-27
Выручка (TTM)91,7 млрд $+7,7 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)16,0 %+0,2 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 14,7 млрд $
Чистая прибыль (TTM)11,6 млрд $+8,5 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)10,8 млрд $-36,5 % к прошлому годуCapex: 322 млн $
Разводнённая EPS (TTM)19,86 $+8,9 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-6,26 млрд $-281,0 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 134 млрд $ EV 143 млрд $
- Выручка
- 91,7 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- 0 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 12,7 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 11,6× Прогнозный 12,6× (FY2026)
- P/S
- 1,5× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 9,4× TTM
- Свободный денежный поток
- 10,8 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 11,6 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 87,9 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-01-27
- Дивиденд
- 13,90 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Рост выручки замедляется: г/г 3,0 %Выручка за Q3 '26: 23,2 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 10,6 %.
- Операционная маржа 16,0 % (TTM), к прошлому году: +0,2 п.п.Операционная прибыль: рост 8,8 %, выручка: рост 7,7 %.
- Capex: 0,4 % выручки (год назад 0,4 %)Инвестировано 322 млн $ за последние 4 квартала (-4,5 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 10,8 млрд $ = 93,1 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 9,24 млрд $ = 85,4 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 1,15 млрд $ (год назад 107 млн $), дивиденды: 8,09 млрд $, выплаты акциями: 42 млн $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год снизилось: 1,0 %Разводнённых акций в Q3 '26: 582 млн, год назад: 588 млн.
- Чистый долг: 6,26 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 2,13 млрд $, долг с арендой: 8,39 млрд $; год назад чистые деньги: 3,46 млрд $.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 23,2 млрд $ | 22,5 млрд $ | +3,0 % |
| Валовая маржа | 100,0 % | 15,8 % | +84,2 п.п. |
| Операционная прибыль | 3,24 млрд $ | 3,32 млрд $ | -2,6 % |
| Операционная маржа | 14,0 % | 14,8 % | -0,8 п.п. |
| Чистая прибыль | 2,54 млрд $ | 2,62 млрд $ | -2,8 % |
| Разводнённая EPS | 4,37 $ | 4,45 $ | -1,8 % |
| Операционный денежный поток | 0 $ | 5,2 млрд $ | -100,0 % |
| Capex | 0 $ | 66 млн $ | -100,0 % |
| Свободный денежный поток | 0 $ | 5,13 млрд $ | -100,0 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | -52 млн $ | 42 млн $ | -223,8 % |
Выручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q1 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Lines Segment | 18,7 млрд $ | +10,0 % | 87,8 % | 73,5 млрд $ | -6,8 % | |
| Commercial Lines Segment | 2,6 млрд $ | -4,9 % | 12,2 % | 10,9 млрд $ | -20,7 % |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 11,1 млрд $
- Capex
- -322 млн $
- Выкуп акций
- -1,15 млрд $
- Дивиденды
- -8,09 млрд $
- Приобретения
- 0 $
- Чистое привлечение долга
- 1,49 млрд $
- Выплаты на основе акций
- 42 млн $
- Свободный денежный поток
- 10,8 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 85,4 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 11,6× | 35,9× | 11,8× – 109,0× |
| EV / EBITDA | 9,4× | 22,0× | 9,5× – 55,7× |
| EV / выручка | 1,6× | 1,6× | 1,4× – 2,0× |
| Цена / FCF | 12,4× | 9,1× | 7,8× – 11,6× |
| Цена / балансовая | 3,9× | 4,5× | 3,3× – 5,5× |
| Доходность FCF | 8,1 % | 11,2 % | 8,6 % – 12,9 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 27,1 % | 11,6 % | 1,0 % – 20,7 % |
| Рентабельность капитала | 35,4 % | 22,5 % | 4,5 % – 37,3 % |
Аналитики
Консенсус-цель 223,23 $ (-3,5 %)
диапазон 196,00 $ – 245,00 $ · рейтинг Hold
Активно покупать0
Покупать16
Держать22
Продавать4
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 87,9 млрд $ | +0,3 % | 18,38 $ | -4,4 % | 12,6× | 15 |
| FY2027 | 91,6 млрд $ | +4,2 % | 16,20 $ | -11,9 % | 14,3× | 16 |
| FY2028 | 96,7 млрд $ | +5,6 % | 16,04 $ | -1,0 % | 14,4× | 10 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (271), которые The Progressive Corporation отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities | 9,18 млрд $ | 8,43 млрд $ | +8,8 % | 9,32 млрд $ | 7,65 млрд $ | +21,8 % |
| Accretion (Amortization) of Discounts and Premiums, Investments | 32 млн $ | 34 млн $ | -5,9 % | 124 млн $ | 30 млн $ | +313,3 % |
| Accrued Income Taxes | 700 млн $2026-03-31 | 838 млн $ | -16,5 % | 28 млн $ | 26 млн $ | +7,7 % |
| Accrued Investment Income Receivable | 728 млн $ | 636 млн $ | +14,5 % | 670 млн $ | 594 млн $ | +12,8 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 1,38 млрд $ | 1,37 млрд $ | +0,9 % | 1,46 млрд $ | 1,46 млрд $ | -0,1 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Foreign Currency Translation Adjustment, Net of Tax | -2 млн $ | -1 млн $ | -100,0 % | -1 млн $ | -1 млн $ | 0,0 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -847 млн $ | -95 млн $ | -791,6 % | 103 млн $ | -1,42 млрд $ | +107,2 % |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 2,34 млрд $ | 2,19 млрд $ | +6,7 % | 2,31 млрд $ | 2,15 млрд $ | +7,6 % |
| Advertising Expense | – | – | – | 5,13 млрд $ | 4 млрд $ | +28,2 % |
| AOCI before Tax, Attributable to Parent | -1,07 млрд $ | -128 млн $ | -737,5 % | 130 млн $ | -1,81 млрд $ | +107,2 % |
| AOCI Tax, Attributable to Parent | -225 млн $ | -33 млн $ | -581,8 % | 27 млн $ | -386 млн $ | +107,0 % |
| AOCI, Cash Flow Hedge, Cumulative Gain (Loss), after Tax | -13 млн $ | -13 млн $ | 0,0 % | -13 млн $ | -14 млн $ | +7,1 % |
| AOCI, Debt Securities, Available-for-sale, Adjustment, after Tax | -832 млн $ | -81 млн $ | -927,2 % | 117 млн $ | -1,41 млрд $ | +108,3 % |
| Assets | 125 млрд $ | 115 млрд $ | +8,2 % | 123 млрд $ | 106 млрд $ | +16,4 % |
| Benefits, Losses and Expenses | 19,4 млрд $ | 18 млрд $ | +7,6 % | 73,4 млрд $ | 64,7 млрд $ | +13,6 % |
| Cash | 178 млн $ | 125 млн $ | +42,4 % | 125 млн $ | 143 млн $ | -12,6 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 193 млн $ | 135 млн $ | +43,0 % | 138 млн $ | 154 млн $ | -10,4 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 14 млн $ | -72 млн $ | +119,4 % | -16 млн $ | 54 млн $ | -129,6 % |
| Ceded Premiums Earned | – | – | – | 1,19 млрд $ | 1,37 млрд $ | -13,4 % |
| Ceded Premiums Written | – | – | – | 1,03 млрд $ | 1,47 млрд $ | -29,6 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,10 $ | 0,10 $ | 0,0 % | 13,90 $ | 4,90 $ | +183,7 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 1,00 $ | 1,00 $ | 0,0 % | 1,00 $ | 1,00 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 900 млн | 900 млн | 0,0 % | 900 млн | 900 млн | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 798 млн | 798 млн | 0,0 % | 798 млн | 798 млн | 0,0 % |
| Common Stock, Value, Outstanding | 581 млн $ | 586 млн $ | -0,9 % | 586 млн $ | 586 млн $ | 0,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 2,94 млрд $ | 3,6 млрд $ | -18,6 % | 12,8 млрд $ | 8,67 млрд $ | +48,0 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 3,04 млрд $ | 2,25 млрд $ | +35,4 % |
| Current Federal, State and Local, Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 3,12 млрд $ | 2,31 млрд $ | +35,2 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 75 млн $ | 58 млн $ | +29,3 % |
| Current Year Claims and Claims Adjustment Expense | 15,1 млрд $ | 13,9 млрд $ | +8,5 % | 55,4 млрд $ | 49,5 млрд $ | +11,9 % |
| Debt and Equity Securities, Gain (Loss) | 604 млн $ | 387 млн $ | +56,1 % | 727 млн $ | 264 млн $ | +175,4 % |
| Debt and Equity Securities, Realized Gain (Loss) | 16 млн $ | 19 млн $ | -15,8 % | 248 млн $ | -414 млн $ | +159,9 % |
| Debt and Equity Securities, Unrealized Gain (Loss) | 588 млн $ | 368 млн $ | +59,8 % | 480 млн $ | 679 млн $ | -29,3 % |
| Debt Instrument, Basis Spread on Variable Rate | 1,0 % | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale | 92,4 млрд $ | 84,4 млрд $ | +9,5 % | 92,9 млрд $ | 75,9 млрд $ | +22,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 177 млн $ | 889 млн $ | -80,1 % | 901 млн $ | 145 млн $ | +521,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 1,23 млрд $ | 999 млн $ | +23,1 % | 753 млн $ | 1,94 млрд $ | -61,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Not Previously Recorded | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Writeoff | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 93,5 млрд $ | 84,5 млрд $ | +10,6 % | 92,7 млрд $ | 77,7 млрд $ | +19,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 11,3 млрд $ | 15,9 млрд $ | -29,3 % | 13,2 млрд $ | 18,3 млрд $ | -27,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 696 млн $ | 966 млн $ | -28,0 % | 686 млн $ | 1,45 млрд $ | -52,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Number of Positions | 436 security | 611 security | -28,6 % | 514 security | 731 security | -29,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 50,9 млрд $ | 5,45 млрд $ | +834,3 % | 15,4 млрд $ | 35,5 млрд $ | -56,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 534 млн $ | 33 млн $ | +1 518,2 % | 67 млн $ | 485 млн $ | -86,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Number of Positions | 788 security | 157 security | +401,9 % | 182 security | 342 security | -46,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain | 60 млн $ | 27 млн $ | +122,2 % | 327 млн $ | 79 млн $ | +313,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain (Loss) | 1 млн $ | 18 млн $ | -94,4 % | 157 млн $ | -441 млн $ | +135,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Loss | 59 млн $ | 9 млн $ | +555,6 % | 170 млн $ | 520 млн $ | -67,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | 62,2 млрд $ | 21,4 млрд $ | +190,6 % | 28,6 млрд $ | 53,8 млрд $ | -46,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | 1,23 млрд $ | 999 млн $ | +23,1 % | 753 млн $ | 1,94 млрд $ | -61,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Number of Positions | 1 224 security | 768 security | +59,4 % | 696 security | 1 073 security | -35,1 % |
| Debt, Long-term and Short-term, Combined Amount | 8,39 млрд $ | 6,9 млрд $ | +21,6 % | 6,9 млрд $ | 6,89 млрд $ | +0,1 % |
| Deferred Compensation Plan Assets | 196 млн $2025-12-31 | 293 млн $ | -33,1 % | 196 млн $ | 293 млн $ | -33,1 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -199 млн $ | -70 млн $ | -184,3 % |
| Deferred Federal, State and Local, Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -202 млн $ | -72 млн $ | -180,6 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 681 млн $ | 633 млн $ | +7,6 % | – | – | – |
| Deferred Policy Acquisition Cost | 2,21 млрд $ | 2,11 млрд $ | +4,8 % | 2,04 млрд $ | 1,96 млрд $ | +4,2 % |
| Deferred Policy Acquisition Costs, Amortization Expense | 1,57 млрд $ | 1,51 млрд $ | +3,7 % | 6,1 млрд $ | 5,38 млрд $ | +13,2 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Данные на 2026-11-01