Финансы Palo Alto Networks, Inc. (PANW)
NASDAQ · Technology · Software - Infrastructure · Сотрудников: 21 921 · CEO: Nikesh Arora
- Цена
- 365,87 $ -3,86 %
- Капитализация
- 299 млрд $
- Стоимость предприятия
- 299 млрд $
- Последний отчёт
- Q4 '26 подан 2026-09-10
- Следующий отчёт
- 2026-11-18 Прогноз EPS: 0,97 $
Выручка (TTM)11,5 млрд $+24,5 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)6,1 %-7,4 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 695 млн $
Чистая прибыль (TTM)307 млн $-72,9 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)4,11 млрд $+18,5 % к прошлому годуCapex: 440 млн $
Разводнённая EPS (TTM)0,44 $-72,5 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги571 млн $-77,1 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 299 млрд $ EV 299 млрд $
- Выручка
- 11,5 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +23 % Консенсус на FY2027
- Чистая маржа
- 2,7 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 795,4× Прогнозный 87,4× (FY2027)
- P/S
- 26,1× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 194,4× TTM
- Свободный денежный поток
- 4,11 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 307 млн $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 14,2 млрд $ Консенсус на FY2027
- Прибыль
- 2026-11-18 Прогноз выручки: 3,31 млрд $
- Дивиденд
- – Без дивидендов
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-09-01): выручка выше на 1,7 %, EPS выше на 4,3 %Выручка 3,41 млрд $ при ожидании 3,35 млрд $ (+1,7 %); EPS 1,02 $ при ожидании 0,98 $ (+4,3 %).
- Рост выручки ускоряется: г/г 34,4 %Выручка за Q4 '26: 3,41 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 19,4 %.
- Операционная маржа 6,1 % (TTM), к прошлому году: -7,4 п.п.Операционная прибыль: рост -44,1 %, выручка: рост 24,5 %.
- Внеоперационные убытки съедают 29,7 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 536 млн $, операционная прибыль 695 млн $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 3,8 % выручки (год назад 2,7 %)Инвестировано 440 млн $ за последние 4 квартала (+78,7 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 4,11 млрд $ = 1 339,7 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 1 млрд $ = 24,3 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 1 млрд $ (год назад 0 $), дивиденды: 0 $, выплаты акциями: 1,4 млрд $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год выросло: 7,8 %Разводнённых акций в Q4 '26: 764 млн, год назад: 709 млн.
- Чистые деньги: 571 млн $Деньги + краткосрочные инвестиции: 3,07 млрд $, долг с арендой: 2,5 млрд $; год назад чистые деньги: 2,5 млрд $.
Последний квартал: Q4 '26
Квартал, закончившийся 2026-07-31. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q4 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3,41 млрд $ | 2,54 млрд $ | +34,4 % |
| Валовая маржа | 67,6 % | 73,2 % | -5,7 п.п. |
| Операционная прибыль | 169 млн $ | 497 млн $ | -66,0 % |
| Операционная маржа | 5,0 % | 19,6 % | -14,6 п.п. |
| Чистая прибыль | -282 млн $ | 254 млн $ | -211,1 % |
| Разводнённая EPS | -0,35 $ | 0,36 $ | -197,2 % |
| Операционный денежный поток | 1,36 млрд $ | 1,02 млрд $ | +32,9 % |
| Capex | 103 млн $ | 86,3 млн $ | +19,4 % |
| Свободный денежный поток | 1,25 млрд $ | 935 млн $ | +34,2 % |
| R&D | 779 млн $ | 504 млн $ | +54,7 % |
| Выплаты на основе акций | 90 млн $ | 354 млн $ | -74,6 % |
Факт vs консенсус
2026-09-01| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3,41 млрд $ | 3,35 млрд $ | +1,7 % |
| EPS (база консенсуса) | 1,02 $ | 0,98 $ | +4,3 % |
Из отчёта от 2026-09-01 за Q4 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q4 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Subscription | 3,2 млрд $ | +143,6 % | 54,4 % | – | – | |
| Support | 1,51 млрд $ | +133,1 % | 25,6 % | – | – | |
| Product | 1,17 млрд $ | +104,2 % | 19,9 % | – | – |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q4 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | 3,95 млрд $ | +128,1 % | 67,1 % | – | – | |
| EMEA | 1,24 млрд $ | +139,8 % | 21,0 % | – | – | |
| Asia Pacific | 700 млн $ | +141,5 % | 11,9 % | – | – |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 4,55 млрд $
- Capex
- -440 млн $
- Выкуп акций
- -1 млрд $
- Дивиденды
- 0 $
- Приобретения
- -4,66 млрд $
- Чистое привлечение долга
- -150 млн $
- Выплаты на основе акций
- 1,4 млрд $
- Свободный денежный поток
- 4,11 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 24,3 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 795,4× | 258,6× 4 из 5 лет | 40,2× – 721,4× |
| EV / EBITDA | 194,4× | 189,8× | 58,3× – 542,2× |
| EV / выручка | 26,1× | 13,5× | 9,4× – 21,6× |
| Цена / FCF | 72,8× | 36,7× | 27,9× – 60,4× |
| Цена / балансовая | 10,0× | 65,1× | 9,0× – 238,1× |
| Доходность FCF | 1,4 % | 2,9 % | 1,7 % – 3,6 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 1,0 % | 2,6 % | -2,5 % – 5,7 % |
| Рентабельность капитала | 1,7 % | -7,3 % | -127,1 % – 49,9 % |
Аналитики
Консенсус-цель 400,05 $ (+9,3 %)
диапазон 290,00 $ – 525,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать64
Держать23
Продавать2
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2027 | 14,2 млрд $ | +23,4 % | 4,18 $ | +851,0 % | 87,4× | 31 |
| FY2028 | 16,2 млрд $ | +14,3 % | 4,86 $ | +16,1 % | 75,3× | 18 |
| FY2029 | 18,4 млрд $ | +13,6 % | 5,63 $ | +15,9 % | 65,0× | 10 |
| FY2030 | 20,6 млрд $ | +11,8 % | 6,22 $ | +10,5 % | 58,8× | 4 |
| FY2031 | 23,3 млрд $ | +13,1 % | 0,00 $ | -100,0 % | – | 5 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (271), которые Palo Alto Networks, Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 8 млн $ | 0 $ | – | -1 млн $ | 0 $ | – | |
| – | – | – | -23 млн $ | – | – | |
| – | – | – | -4,1 % | – | – | |
| – | – | – | -195 млн $ | – | – | |
| – | – | – | 40 млн $ | – | – | |
| Accounts Payable, Current | 290 млн $ | 232 млн $ | +25,0 % | 290 млн $ | 232 млн $ | +25,0 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 3,63 млрд $ | 2,97 млрд $ | +22,4 % | 3,63 млрд $ | 2,97 млрд $ | +22,4 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 4 млн $ | 10 млн $ | -60,0 % | 4 млн $ | 10 млн $ | -60,0 % |
| Accretion (Amortization) of Discounts and Premiums, Investments | 1 млн $ | 6 млн $ | -83,3 % | 54 млн $ | 41 млн $ | +31,7 % |
| Accrued Liabilities, Current | 838 млн $ | 846 млн $ | -0,9 % | 838 млн $ | 846 млн $ | -0,9 % |
| Accrued Liabilities, Fair Value Disclosure | 145 млн $ | 282 млн $ | -48,6 % | 145 млн $ | 282 млн $ | -48,6 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 747 млн $ | 639 млн $ | +16,9 % | 747 млн $ | 639 млн $ | +16,9 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -71 млн $ | 48 млн $ | -247,9 % | -71 млн $ | 48 млн $ | -247,9 % |
| Amortization of Debt Issuance Costs | – | – | – | 1,1 млн $2025-07-31 | 3,5 млн $ | -68,6 % |
| Amortization of Debt Issuance Costs and Discounts | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 1 млн $ | -100,0 % |
| Amortization of Intangible Assets | 281 млн $ | 37 млн $ | +659,5 % | 640 млн $ | 166 млн $ | +285,5 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 472 млн $ | 360 млн $ | +31,1 % | 1,79 млрд $ | 1,31 млрд $ | +36,0 % |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Assets | 48,5 млрд $ | 23,6 млрд $ | +105,5 % | 48,5 млрд $ | 23,6 млрд $ | +105,5 % |
| Assets, Current | 8,64 млрд $ | 7,52 млрд $ | +14,9 % | 8,64 млрд $ | 7,52 млрд $ | +14,9 % |
| Assets, Fair Value Disclosure | 7,04 млрд $ | 7,62 млрд $ | -7,7 % | 7,04 млрд $ | 7,62 млрд $ | -7,7 % |
| Business Combination, Consideration Transferred, Equity Interests Issued and Issuable | 0 $ | 27 млн $ | -100,0 % | 18,9 млрд $ | 27 млн $ | +69 759,3 % |
| Business Combination, Contingent Consideration Arrangements, Change in Amount of Contingent Consideration, Liability | 3 млн $ | -155 млн $ | +101,9 % | -117 млн $ | -135 млн $ | +13,3 % |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability, Current | 116 млн $ | 276 млн $ | -58,0 % | 116 млн $ | 276 млн $ | -58,0 % |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability, Noncurrent | 90 млн $ | 238 млн $ | -62,2 % | 90 млн $ | 238 млн $ | -62,2 % |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | 180 млн $ | 137 млн $ | +31,4 % | 590 млн $ | 481 млн $ | +22,7 % |
| Capitalized Contract Cost, Net, Current | 544 млн $ | 419 млн $ | +29,8 % | 544 млн $ | 419 млн $ | +29,8 % |
| Capitalized Contract Cost, Net, Noncurrent | 667 млн $ | 586 млн $ | +13,8 % | 667 млн $ | 586 млн $ | +13,8 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 2,51 млрд $ | 2,27 млрд $ | +10,8 % | 2,51 млрд $ | 2,27 млрд $ | +10,8 % |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | 1,64 млрд $ | 1,38 млрд $ | +19,1 % | 1,64 млрд $ | 1,38 млрд $ | +19,1 % |
| Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months | -21 млн $2026-04-30 | 37,1 млн $ | -156,6 % | 38,4 млн $2025-07-31 | -7,9 млн $ | +586,1 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 2,52 млрд $ | 2,28 млрд $ | +10,7 % | 2,52 млрд $ | 2,28 млрд $ | +10,7 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 149 млн $ | -116 млн $ | +228,4 % | 244 млн $ | 732 млн $ | -66,7 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 2 млрд | 2 млрд | 0,0 % | 2 млрд | 2 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 815 млн | 668 млн | +22,0 % | 815 млн | 668 млн | +22,0 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 815 млн | 668 млн | +22,0 % | 815 млн | 668 млн | +22,0 % |
| Common Stocks, Including Additional Paid in Capital | 24,8 млрд $ | 5,29 млрд $ | +368,1 % | 24,8 млрд $ | 5,29 млрд $ | +368,1 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | -340 млн $ | 254 млн $ | -233,9 % | 188 млн $ | 1,18 млрд $ | -84,1 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 7,75 млрд $ | 6,3 млрд $ | +22,9 % | 7,75 млрд $ | 6,3 млрд $ | +22,9 % |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 7,01 млрд $ | 6,45 млрд $ | +8,7 % | 7,01 млрд $ | 6,45 млрд $ | +8,7 % |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 1,3 млрд $ | 1,1 млрд $ | +18,2 % | 6,2 млрд $ | 5,5 млрд $ | +12,7 % |
| Convertible Debt, Current | 160 млн $2026-04-30 | 383 млн $ | -58,2 % | 0 $2025-07-31 | 964 млн $ | -100,0 % |
| Convertible Debt, Noncurrent | 1,77 млрд $ | 0 $ | – | 1,77 млрд $ | 0 $ | – |
| Cost of Goods and Services Sold | 1,11 млрд $ | 679 млн $ | +62,9 % | 3,4 млрд $ | 2,45 млрд $ | +38,8 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 95 млн $ | 517 млн $ | -81,6 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 132 млн $ | 186 млн $ | -29,0 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 53 млн $ | 108 млн $ | -50,9 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 143 млн $ | 296 млн $ | -51,6 % | 143 млн $ | 296 млн $ | -51,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after 10 Years, Amortized Cost | 159 млн $ | 183 млн $ | -13,2 % | 159 млн $ | 183 млн $ | -13,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after 10 Years, Fair Value | 158 млн $ | 186 млн $ | -14,9 % | 158 млн $ | 186 млн $ | -14,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after Five Through Ten Years, Amortized Cost | 143 млн $ | 293 млн $ | -51,2 % | 143 млн $ | 293 млн $ | -51,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Amortized Cost | 514 млн $ | 797 млн $ | -35,5 % | 514 млн $ | 797 млн $ | -35,5 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Fair Value | 515 млн $ | 799 млн $ | -35,5 % | 515 млн $ | 799 млн $ | -35,5 % |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleAmortizedCostExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLoss | 5,38 млрд $ | 6,3 млрд $ | -14,7 % | 5,38 млрд $ | 6,3 млрд $ | -14,7 % |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleExcludingAccruedInterest | 5,35 млрд $ | 6,35 млрд $ | -15,8 % | 5,35 млрд $ | 6,35 млрд $ | -15,8 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -165 млн $ | -300 млн $ | +45,0 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 120 млн $ | -5 млн $ | +2 500,0 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 2,44 млрд $ | 2,42 млрд $ | +0,8 % | 2,44 млрд $ | 2,42 млрд $ | +0,8 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 219 млн $2025-07-31 | -1,7 млрд $ | +112,9 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-K 2026-07-31, 10-Q 2026-04-30, 10-Q 2026-01-31, 10-Q 2025-10-31, 10-K 2025-07-31, 10-Q 2025-04-30, 10-Q 2025-01-31, 10-Q 2024-10-31, 10-K 2024-07-31
Данные на 2026-11-01