PerpEquities

Финансы Novartis AG (NVS)

NYSE · Healthcare · Drug Manufacturers - General · Сотрудников: 75 267 · CEO: Vasant Narasimhan

Цена
160,79 $ -0,19 %
Капитализация
304 млрд $
Стоимость предприятия
346 млрд $
Последний отчёт
Q3 '26 подан 2026-10-27
Следующий отчёт
2027-02-03
Выручка (TTM)56,3 млрд $-0,1 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)25,5 %-5,7 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 14,3 млрд $
Чистая прибыль (TTM)10 млрд $-30,3 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)14,8 млрд $-13,0 % к прошлому годуCapex: 2,48 млрд $
Разводнённая EPS (TTM)5,24 $-28,3 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-39,3 млрд $-76,6 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг

Оценка и ключевые показатели

Капитализация
304 млрд $
EV 346 млрд $
Выручка
56,3 млрд $
Последние 12 месяцев
Рост выручки
+4 %
Консенсус на FY2026
Чистая маржа
17,8 %
Чистая прибыль / выручка, TTM
P/E
31,2×
Прогнозный 18,1× (FY2026)
P/S
5,6×
Цена / выручка, TTM
EV / EBITDA
15,4×
TTM
Свободный денежный поток
14,8 млрд $
Последние 12 месяцев
Чистая прибыль
10 млрд $
Последние 12 месяцев
Прогноз выручки
57,2 млрд $
Консенсус на FY2026
Прибыль
2027-02-03
Дивиденд
4,74 $
На акцию, последние 12 месяцев

Главные выводы

Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.

  • Рост выручки ускоряется: г/г 4,7 %Выручка за Q3 '26: 15 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 1,0 %.
  • Операционная маржа 25,5 % (TTM), к прошлому году: -5,7 п.п.Операционная прибыль: рост -18,4 %, выручка: рост -0,1 %.
  • Внеоперационные убытки съедают 13,4 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 12,6 млрд $, операционная прибыль 14,3 млрд $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
  • Capex: 4,4 % выручки (год назад 7,1 %)Инвестировано 2,48 млрд $ за последние 4 квартала (-38,2 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 14,8 млрд $ = 147,9 % чистой прибыли.
  • Акционерам возвращено 15,3 млрд $ = 103,1 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 6,25 млрд $ (год назад 10,5 млрд $), дивиденды: 9,05 млрд $, выплаты акциями: 570 млн $ (TTM). Больше свободного денежного потока: оплачено из денег или за счёт долга.
  • Число разводнённых акций за год снизилось: 1,8 %Разводнённых акций в Q3 '26: 1,91 млрд, год назад: 1,94 млрд.
  • Чистый долг: 39,3 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 8,98 млрд $, долг с арендой: 48,3 млрд $; год назад чистый долг: 22,3 млрд $.

Последний квартал: Q3 '26

Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.

Квартал к прошлому году

Q3 '26Год назадИзменение
Выручка15 млрд $14,4 млрд $+4,7 %
Валовая маржа76,0 %75,4 %+0,6 п.п.
Операционная прибыль1,84 млрд $4,5 млрд $-59,1 %
Операционная маржа12,3 %31,3 %-19,1 п.п.
Чистая прибыль1,2 млрд $3,93 млрд $-69,4 %
Разводнённая EPS0,63 $2,02 $-68,8 %
Операционный денежный поток5,5 млрд $6,57 млрд $-16,3 %
Capex742 млн $831 млн $-10,7 %
Свободный денежный поток4,76 млрд $5,74 млрд $-17,1 %
R&D5,15 млрд $2,94 млрд $+74,9 %
Выплаты на основе акций267 млн $268 млн $-0,4 %

Выручка

Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.

Выручка, операционная прибыль и рост

поквартально

Выручка по направлениям бизнеса

с накоплением, поквартально
СегментQ2 '23г/гДоляTTMTTM г/г12 кварталов
Top 20 products8,79 млрд $+6,4 %78,2 %––
Rest of portfolio2,45 млрд $+11,6 %21,8 %––
Total anti-infectives net sales–––––
Anti Infectives sold under Sandoz name–––––

Маржа и структура расходов

Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.

Маржа

поквартально

Расходы в % от выручки

поквартально

Денежный поток и распределение капитала

Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.

Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток

поквартально

Использование денег и операционный денежный поток

финансовые годы

Последние 4 квартала

отчёт о движении денежных средств
Операционный денежный поток
17,3 млрд $
Capex
-2,48 млрд $
Выкуп акций
-6,25 млрд $
Дивиденды
-9,05 млрд $
Приобретения
-16,6 млрд $
Чистое привлечение долга
16,3 млрд $
Выплаты на основе акций
570 млн $
Свободный денежный поток
14,8 млрд $
Возвращено акционерам / FCF
103,1 %

Число акций и EPS

поквартально, разводнённая

Баланс

Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.

Деньги, инвестиции и долг

концы кварталов

Оценка и доходность

Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.

Мультипликаторы и доходность

TTM и 5 финансовых лет
СейчасСреднее за 5 летПоложение сегодня в 5-летнем диапазоне
P/E (TTM)31,2×16,8×7,7× – 26,9×
EV / EBITDA15,4×11,2×6,6× – 14,1×
EV / выручка6,3×4,7×4,2× – 5,3×
Цена / FCF20,0×15,5×14,2× – 17,9×
Цена / балансовая8,2×4,1×2,7× – 5,8×
Доходность FCF5,0 %6,5 %5,6 % – 7,0 %
Рентабельность инвестированного капитала14,0 %11,7 %7,1 % – 15,5 %
Рентабельность капитала24,2 %27,3 %11,7 % – 35,5 %

Аналитики

Консенсус-цель 149,50 $ (-7,0 %)
диапазон 136,00 $ – 163,00 $ · рейтинг Hold

Активно покупать0
Покупать6
Держать17
Продавать2
Активно продавать0

Прогноз

Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.

Консенсус-прогнозы

Финансовый годВыручкаРостEPSРостP/E по сегодняшней ценеАналитики (EPS)
FY202657,2 млрд $+4,4 %8,86 $+23,3 %18,1×6
FY202761 млрд $+6,6 %9,86 $+11,2 %16,3×8
FY202864,8 млрд $+6,2 %10,79 $+9,5 %14,9×6
FY202968,4 млрд $+5,5 %12,06 $+11,8 %13,3×5
FY203071 млрд $+3,8 %12,89 $+6,8 %12,5×5

Финансовая отчётность

Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.

Отчёт о прибылях и убыткахВыручка, расходы, операционная прибыль, чистая прибыль и EPSОткрытьБалансДеньги, инвестиции, активы, долг, обязательства и капиталОткрытьДвижение денежных средствОперационный денежный поток, capex, свободный денежный поток, выкуп акций и дивидендыОткрыть

Источники

Отчётность, выручка по сегментам, показатели и прогнозы: Financial Modeling Prep.

Данные на 2026-11-01