Финансы Microsoft Corporation (MSFT)
NASDAQ · Technology · Software - Infrastructure · Сотрудников: 223 000 · CEO: Satya Nadella
- Цена
- 521,91 $ -1,55 %
- Капитализация
- 3,88 трлн $
- Стоимость предприятия
- 3,99 трлн $
- Последний отчёт
- Q1 '27 подан 2026-10-28
- Следующий отчёт
- 2027-01-27 Прогноз EPS: 4,85 $
Выручка (TTM)346 млрд $+17,9 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)47,1 %+0,8 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 163 млрд $
Чистая прибыль (TTM)143 млрд $+36,0 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)60 млрд $-23,1 % к прошлому годуCapex: 136 млрд $
Разводнённая EPS (TTM)19,15 $+36,2 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-69,3 млрд $-277,2 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 3,88 трлн $ EV 3,99 трлн $
- Выручка
- 346 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +19 % Консенсус на FY2027
- Чистая маржа
- 41,2 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 27,2× Прогнозный 26,1× (FY2027)
- P/S
- 11,2× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 17,9× TTM
- Свободный денежный поток
- 60 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 143 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 395 млрд $ Консенсус на FY2027
- Прибыль
- 2027-01-27 Прогноз выручки: 96,5 млрд $
- Дивиденд
- 3,64 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-10-28): выручка выше на 1,8 %, EPS выше на 3,6 %Выручка 92,3 млрд $ при ожидании 90,6 млрд $ (+1,8 %); EPS 4,89 $ при ожидании 4,72 $ (+3,6 %).
- Рост выручки ускоряется: г/г 18,8 %Выручка за Q1 '27: 92,3 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 17,8 %.
- Операционная маржа 47,1 % (TTM), к прошлому году: +0,8 п.п.Операционная прибыль: рост 20,0 %, выручка: рост 17,9 %.
- Capex: 39,2 % выручки (год назад 23,5 %)Инвестировано 136 млрд $ за последние 4 квартала (+96,9 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 60 млрд $ = 42,0 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 48 млрд $ = 80,1 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 21 млрд $ (год назад 20 млрд $), дивиденды: 27 млрд $, выплаты акциями: 12,6 млрд $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год снизилось: 0,3 %Разводнённых акций в Q1 '27: 7,45 млрд, год назад: 7,47 млрд.
- Чистый долг: 69,3 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 64,6 млрд $, долг с арендой: 134 млрд $; год назад чистый долг: 18,4 млрд $.
- Agents And Infra: выручка +24,5 %, маржа 52,8 % (было 53,1 %)Быстрее всех растущий сегмент отчётности в Q1 '27: операционная прибыль 40,6 млрд $ при выручке 76,8 млрд $ (из примечания о сегментах).
Последний квартал: Q1 '27
Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q1 '27 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 92,3 млрд $ | 77,7 млрд $ | +18,8 % |
| Валовая маржа | 67,8 % | 69,0 % | -1,3 п.п. |
| Операционная прибыль | 45,9 млрд $ | 38 млрд $ | +21,0 % |
| Операционная маржа | 49,8 % | 48,9 % | +0,9 п.п. |
| Чистая прибыль | 36,6 млрд $ | 27,7 млрд $ | +32,0 % |
| Разводнённая EPS | 4,92 $ | 3,72 $ | +32,3 % |
| Операционный денежный поток | 58 млрд $ | 45,1 млрд $ | +28,7 % |
| Capex | 39,4 млрд $ | 19,4 млрд $ | +103,0 % |
| Свободный денежный поток | 18,6 млрд $ | 25,7 млрд $ | -27,4 % |
| R&D | 9,05 млрд $ | 8,15 млрд $ | +11,1 % |
| Выплаты на основе акций | 3,13 млрд $ | 2,98 млрд $ | +5,1 % |
Факт vs консенсус
2026-10-28| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 92,3 млрд $ | 90,6 млрд $ | +1,8 % |
| EPS (база консенсуса) | 4,89 $ | 4,72 $ | +3,6 % |
Из отчёта от 2026-10-28 за Q1 '27: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q4 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Server products and cloud services | 37,1 млрд $ | +33,1 % | 41,2 % | 129 млрд $ | +31,5 % | |
| Microsoft 365 Commercial products and cloud services | 27,9 млрд $ | +14,8 % | 31,0 % | 102 млрд $ | +16,2 % | |
| Gaming | – | – | – | – | – | |
| 5,19 млрд $ | +12,3 % | 5,8 % | 19,8 млрд $ | +11,3 % | ||
| XBOX | 4,98 млрд $ | – | 5,5 % | – | – | |
| Windows and Devices | 4,01 млрд $ | -7,3 % | 4,5 % | 17,1 млрд $ | -1,3 % | |
| Search advertising | 3,86 млрд $ | – | 4,3 % | – | – | |
| Search and news advertising | – | – | – | – | – | |
| Dynamics products and cloud services | 2,37 млрд $ | +11,1 % | 2,6 % | 9,01 млрд $ | +15,1 % | |
| Microsoft 365 Consumer products and cloud services | 2,37 млрд $ | +16,4 % | 2,6 % | 9,18 млрд $ | +23,9 % | |
| Enterprise and partner services | 2,11 млрд $ | +6,0 % | 2,3 % | 8,26 млрд $ | +6,4 % | |
| Other | 97 млн $ | +1 516,7 % | 0,1 % | 109 млн $ | +51,4 % |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q4 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States | 49,5 млрд $ | +23,4 % | 53,6 % | 180 млрд $ | +19,6 % | |
| Non Us | 42,8 млрд $ | +13,9 % | 46,4 % | 166 млрд $ | +16,2 % |
Прибыль сегментов
Операционная прибыль по сегментам отчётности из примечания о сегментах каждого 10-Q / 10-K (разбивку прибыли большинство источников данных не дают).
Сегменты в Q1 '27
| Сегмент | Выручка | г/г | Операционная прибыль | г/г | Маржа | Маржа год назад | Операционная прибыль TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Agents And Infra | 76,8 млрд $ | +24,5 % | 40,6 млрд $ | +24,0 % | 52,8 % | 53,1 % | – |
| Intelligent Cloud | – | – | – | – | – | 43,3 % | – |
| Productivity And Business Processes | – | – | – | – | – | 61,8 % | – |
| Devices And Consumer | 15,5 млрд $ | -3,2 % | 5,36 млрд $ | +2,2 % | 34,6 % | 32,8 % | – |
| More Personal Computing | – | – | – | – | – | 30,3 % | – |
Операционная прибыль по сегментам
поквартальноОперационная маржа сегментов
поквартальноЧетвёртые кварталы рассчитаны: 10-K содержит данные за год, из них вычитаются три квартала по 10-Q.
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 196 млрд $
- Capex
- -136 млрд $
- Выкуп акций
- -21 млрд $
- Дивиденды
- -27 млрд $
- Приобретения
- -1,56 млрд $
- Чистое привлечение долга
- -7,85 млрд $
- Выплаты на основе акций
- 12,6 млрд $
- Свободный денежный поток
- 60 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 80,1 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 27,2× | 31,4× | 20,7× – 38,5× |
| EV / EBITDA | 17,9× | 21,6× | 13,9× – 26,1× |
| EV / выручка | 11,5× | 11,7× | 8,7× – 14,2× |
| Цена / FCF | 64,6× | 42,2× | 29,6× – 51,6× |
| Цена / балансовая | 8,2× | 10,7× | 6,3× – 12,6× |
| Доходность FCF | 1,5 % | 2,5 % | 1,9 % – 3,4 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 20,4 % | 22,7 % | 20,6 % – 26,3 % |
| Рентабельность капитала | 33,2 % | 34,3 % | 29,6 % – 43,7 % |
Аналитики
Консенсус-цель 611,74 $ (+17,2 %)
диапазон 440,00 $ – 750,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать68
Держать15
Продавать0
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2027 | 395 млрд $ | +18,9 % | 20,01 $ | +11,5 % | 26,1× | 27 |
| FY2028 | 475 млрд $ | +20,5 % | 24,03 $ | +20,1 % | 21,7× | 28 |
| FY2029 | 581 млрд $ | +22,2 % | 29,50 $ | +22,8 % | 17,7× | 15 |
| FY2030 | 681 млрд $ | +17,2 % | 34,18 $ | +15,9 % | 15,3× | 6 |
| FY2031 | 896 млрд $ | +31,6 % | 46,31 $ | +35,5 % | 11,3× | 14 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (269), которые Microsoft Corporation отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| – | – | – | 799 млн $ | – | – | |
| – | – | – | 0,5 % | – | – | |
| – | – | – | 603 млн $ | – | – | |
| – | – | – | 5,07 млрд $ | – | – | |
| – | – | – | 3,1 % | – | – | |
| – | – | – | 6,25 млрд $ | – | – | |
| – | – | – | 2,92 млрд $ | – | – | |
| Accounts Payable, Current | 42,6 млрд $ | 32,6 млрд $ | +30,8 % | 42,4 млрд $ | 27,7 млрд $ | +53,0 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 62,1 млрд $ | 52,9 млрд $ | +17,4 % | 80,9 млрд $ | 69,9 млрд $ | +15,7 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent | 5,6 млрд $ | 5 млрд $ | +12,0 % | 5,5 млрд $ | 5,2 млрд $ | +5,8 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 728 млн $ | 687 млн $ | +6,0 % | 1,04 млрд $ | 944 млн $ | +10,2 % |
| Accrued Income Taxes, Current | 1,45 млрд $ | 3,66 млрд $ | -60,4 % | 2,53 млрд $ | 7,21 млрд $ | -64,9 % |
| Accrued Income Taxes, Noncurrent | 29,2 млрд $ | 26,6 млрд $ | +10,0 % | 28,6 млрд $ | 26 млрд $ | +10,2 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 127 млрд $ | 98,9 млрд $ | +28,6 % | 119 млрд $ | 93,7 млрд $ | +26,7 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -3,86 млрд $ | -2,76 млрд $ | -39,7 % | -3,28 млрд $ | -3,35 млрд $ | +1,9 % |
| Advertising Expense | – | – | – | 2,7 млрд $ | 2,1 млрд $ | +28,6 % |
| Amortization of Intangible Assets | 1 млрд $ | 1,5 млрд $ | -33,3 % | 4,7 млрд $ | 6 млрд $ | -21,7 % |
| Assets | 779 млрд $ | 636 млрд $ | +22,5 % | 758 млрд $ | 619 млрд $ | +22,5 % |
| Assets, Current | 186 млрд $ | 189 млрд $ | -1,5 % | 208 млрд $ | 191 млрд $ | +8,7 % |
| Buildings and Improvements, Gross | 195 млрд $ | 152 млрд $ | +27,7 % | 183 млрд $ | 138 млрд $ | +32,5 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 20,3 млрд $ | 28,8 млрд $ | -29,7 % | 20,9 млрд $ | 30,2 млрд $ | -30,8 % |
| Cash, Cash Equivalents, and Short-term Investments | 64,5 млрд $ | 102 млрд $ | -36,8 % | 76,8 млрд $ | 94,6 млрд $ | -18,7 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 20,3 млрд $ | 28,8 млрд $ | -29,7 % | 20,9 млрд $ | 30,2 млрд $ | -30,8 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -654 млн $ | -1,39 млрд $ | +53,1 % | -9,31 млрд $ | 11,9 млрд $ | -178,0 % |
| Commercial Paper | – | – | – | 0 $2025-06-30 | 6,69 млрд $ | -100,0 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,98 $ | 0,91 $ | +7,7 % | 3,64 $ | 3,32 $ | +9,6 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 24 млрд | 24 млрд | 0,0 % | 24 млрд | 24 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 7,43 млрд | – | – | 7,43 млрд | 7,43 млрд | -0,1 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 7,43 млрд | 7,43 млрд | -0,1 % | 7,43 млрд | 7,43 млрд | -0,1 % |
| Common Stocks, Including Additional Paid in Capital | 120 млрд $ | 111 млрд $ | +7,8 % | 117 млрд $ | 109 млрд $ | +7,6 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 36,1 млрд $ | 28,3 млрд $ | +27,3 % | 134 млрд $ | 104 млрд $ | +28,6 % |
| Contract with Customer, Liability | 69,6 млрд $ | 61,5 млрд $ | +13,0 % | 75,7 млрд $ | 67,3 млрд $ | +12,6 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 66,9 млрд $ | 59 млрд $ | +13,4 % | 73 млрд $ | 64,6 млрд $ | +13,0 % |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 2,7 млрд $ | 2,55 млрд $ | +5,9 % | 2,75 млрд $ | 2,71 млрд $ | +1,4 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 29,7 млрд $ | 24 млрд $ | +23,6 % | 106 млрд $ | 87,8 млрд $ | +21,1 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,46 млрд $ | 14,1 млрд $ | -82,5 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 12,6 млрд $ | 11,4 млрд $ | +10,2 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 17,8 млрд $ | 28,9 млрд $ | -38,4 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,71 млрд $ | 3,34 млрд $ | -18,8 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 1,06 млрд $ | 1,14 млрд $ | -6,3 % | 1,08 млрд $ | 1,16 млрд $ | -6,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 58,9 млрд $ | 91,9 млрд $ | -35,9 % | 71,1 млрд $ | 84,3 млрд $ | -15,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 60,7 млрд $ | 92,4 млрд $ | -34,3 % | 72,2 млрд $ | 85,6 млрд $ | -15,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 20,9 млрд $ | 35,9 млрд $ | -41,7 % | 23,2 млрд $ | 38,2 млрд $ | -39,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 1,32 млрд $ | 1,3 млрд $ | +1,8 % | 1,14 млрд $ | 1,56 млрд $ | -27,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 26,2 млрд $ | 642 млн $ | +3 986,1 % | 25,1 млрд $ | 4,56 млрд $ | +451,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 610 млн $ | 55 млн $ | +1 009,1 % | 137 млн $ | 65 млн $ | +110,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after 10 Years, Amortized Cost | 1,22 млрд $ | 1,47 млрд $ | -17,3 % | 1,54 млрд $ | 1,49 млрд $ | +3,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after 10 Years, Fair Value | 1,1 млрд $ | 1,4 млрд $ | -21,6 % | 1,41 млрд $ | 1,4 млрд $ | +0,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after Five Through Ten Years, Amortized Cost | 4,04 млрд $ | 5,4 млрд $ | -25,1 % | 3,49 млрд $ | 6,53 млрд $ | -46,5 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after Five Through Ten Years, Fair Value | 4,05 млрд $ | 5,88 млрд $ | -31,1 % | 3,59 млрд $ | 6,42 млрд $ | -44,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after One Through Five Years, Amortized Cost | 36,9 млрд $ | 48,2 млрд $ | -23,5 % | 38,4 млрд $ | 42,5 млрд $ | -9,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after One Through Five Years, Fair Value | 35,3 млрд $ | 47,5 млрд $ | -25,7 % | 37,4 млрд $ | 41,5 млрд $ | -9,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Amortized Cost | 18,5 млрд $ | 37,3 млрд $ | -50,3 % | 28,8 млрд $ | 35,1 млрд $ | -18,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Fair Value | 18,5 млрд $ | 37,2 млрд $ | -50,3 % | 28,7 млрд $ | 35 млрд $ | -17,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain | 12 млн $ | 16 млн $ | -25,0 % | 103 млн $ | 40 млн $ | +157,5 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Loss | 18 млн $ | 10 млн $ | +80,0 % | 56 млн $ | 65 млн $ | -13,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | 47,2 млрд $ | 36,5 млрд $ | +29,1 % | 48,4 млрд $ | 42,7 млрд $ | +13,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | 1,93 млрд $ | 1,36 млрд $ | +42,6 % | 1,27 млрд $ | 1,63 млрд $ | -21,6 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 12,8 млрд $ | -6,25 млрд $ | +304,5 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 531 млн $ | 281 млн $ | +89,0 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-30, 10-K 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-Q 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-K 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-Q 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Данные на 2026-11-01